트럼프의 무역 전술 변화로 비트코인은 9,500달러를 주시하고 있으며, 선물 트레이더들은 이에 동참하고 있는가?

무역전쟁 수사가 완화되면서 비트코인, 9100달러 돌파

수요일 비트코인은 백악관이 글로벌 무역에 대한 대립적 입장을 철회할 수 있다는 신호에 투자자들이 반응하면서 45일래 최고치인 92,000달러까지 급등했습니다. 디지털 자산의 랠리는 금의 사상 최고치를 경신하며 거시경제의 혼란 속에서 헤지에 대한 새로운 수요를 강조했습니다.

소매 및 현물 시장은 가격 상승에 환호하는 반면, 선물 데이터를 자세히 살펴보면 전문 트레이더들의 신중한 분위기가 드러납니다.

9만 5천 달러가 보이는가, 아니면 신기루에 불과한가?

암호화폐 분석가들은 다음 저항선으로 95,000달러를 거론하기 시작했습니다. 하지만 데이터가 이를 뒷받침할까요?

라비타스에 따르면 현재 2개월 BTC 선물의 연환산 프리미엄은 중립 영역에 속하는 6% 정도입니다. 일반적으로 강세 추세에서는 프리미엄이 10% 이상으로 상승합니다. 따라서 지난 48시간 동안 비트코인의 6,800달러 랠리가 주목을 받았지만, 파생상품 시장은 아직 완전히 확신하지 못하고 있습니다.

이러한 신중한 접근은 그리 멀지 않은 기억에서 비롯된 것일 수 있습니다: 3월 초 비트코인이 9만 5천 달러에 잠시 근접했다가 바로 다음 날 큰 폭으로 하락했던 기억이 있습니다. 3월 3일 95,000달러에 근접했던 비트코인은 다음날 81,464달러까지 하락하며 이러한 돌파 시도가 얼마나 취약할 수 있는지를 보여주었습니다.

"비트코인이 9,200달러까지 급등한 것은 위험자산 전반에 걸친 새로운 낙관론을 반영하며, 특히 미국-인도 무역 협정이 글로벌 긴장을 완화하는 데 도움이 됩니다."라고 크로노 리서치의 CIO인 빈센트 리우(Vincent Liu)가 말했습니다. "하지만 선물 시장은 여전히 신중한 신호를 보내고 있습니다. 특히 5월 6일 회의에서 금리 인하에 대한 연준의 명확한 지침이 나올 때까지는 신중한 자세를 유지하는 것이 필수적입니다."

주식 바운스, 암호화폐가 튀어나옵니다!

최근의 암호화폐 상승은 주식 시장이 회복세를 보임에 따라 이루어졌습니다. 화요일에 S&P 500 지수는 랠리를 펼치며 연초 대비 하락폭을 10%로 좁혔고, 비트코인은 1월 사상 최고치 대비 16% 하락했습니다.

그러나 비트코인은 여전히 많은 유명 주식보다 더 탄력적인 모습을 보이고 있습니다. 3월 최악의 순간에 비트코인은 주요 기술 주식의 최고 낙폭보다 30% 이상 하락했습니다.

스콧 베센트 재무장관이 중국과의 무역 분쟁을 "지속 불가능하다"고 말하며 무역 갈등 완화를 암시하면서 주식 시장은 숨통이 트였습니다. 하지만 트럼프는 연준을 놓아줄 준비가 되어 있지 않았습니다. 그는 자신의 트루스소셜 계정에서 제롬 파월 연준 의장에 대한 비판을 재개하며 금리 인하를 보류함으로써 "성장을 질식시키고 있다"고 비난했습니다.

채권 신호 주의 - 비트코인은 홀로 서다

암호화폐에 대한 낙관론에도 불구하고 전통 금융은 여전히 스트레스의 징후를 보이고 있습니다. 단기 국채에 대한 수요가 급증하면서 2년 만기 국채 수익률은 한 달 전 4.0%에서 3.81%로 하락했습니다. 이러한 안전자산으로의 전환은 일반적으로 불확실성을 의미하지만, 비트코인은 월간 6.3% 상승하며 리스크 오프 심리를 떨쳐냈습니다.

이는 시장이 다시 비트코인을 헤지 수단으로 보고 있다는 뜻일까요? 그럴 수도 있지만, 아직 큰손들이 이 이야기에 큰 돈을 걸고 있지는 않기 때문에 9,500달러를 넘어설 수 있을지 지켜보는 것이 흥미로울 것입니다.

옵션 시장이 9만 5천 달러의 과대 광고에 어깨를 으쓱하다

기관의 심리를 측정하는 한 가지 방법은 비트코인의 옵션 스큐를 살펴보는 것입니다. 트레이더가 하락을 예상하면 풋 옵션(약세 베팅)의 가격이 더 높아져 25% 델타 스큐가 높아집니다. 낙관론이 팽배하면 스큐는 마이너스가 됩니다.

현재 이 지표는 약 -2~3%에 머물러 있습니다. 마지막으로 스큐가 -6% 아래로 떨어지며 진정한 강세 모멘텀을 보여준 것은 1월 말 BTC가 10만 5,000달러를 돌파했을 때였습니다.

지금까지는 더 명확한 방향이 나오거나 트럼프와 파월이 더 명확한 관점에 도달할 때까지 시장 조성자들이 관망세를 유지하고 있는 것으로 보입니다.

수익 시즌 및 거래 회담: 비트코인의 다음 단계는?

불안한 매크로 신호에도 불구하고 월스트리트는 놀랍도록 강력한 실적 시즌에 대비하고 있습니다. 팩트셋에 따르면 이른바 '매그니피센트 7' 기술 대기업들은 1분기에 15%의 수익 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 실적이 예상치를 상회한다면 위험 선호도가 회복될 수 있으며, 이는 BTC가 9,500달러를 돌파하는 데 필요한 모멘텀을 제공할 수 있습니다.

하지만 현재로서는 많은 트레이더가 숨을 죽이고 있습니다. 미중 무역 정책이 더 명확해지거나 5월 초에 연준의 결정적인 방향 전환이 있을 때까지는 말이죠. 비트코인의 다음 주요 상승 구간은 9,500달러 부근의 변곡점에 도달할 때까지 가능성이 더 높습니다.