비트코인이 "미쳐버릴까"? 이번 주에 알아야 할 5가지

월요일 미국 금융 시장이 독립 기념일 휴일로 인해 휴일 모드를 유지하는 동안 비트코인(BTC)은 새로운 한 주를 시작했습니다.

Bitcoin은 $ 20,000 표시 아래로 떨어졌고 매크로 환경의 압력을 계속 느끼고 있으며 Bitcoin이 아직 바닥에 도달하지 않았다는 논의는 여전히 도처에 있습니다.

주말 이후, 포지션 보유자들은 점점 더 희박해 보이는 위쪽으로 탈주할 가능성이 있는 좁은 범위에 갇혀 있음을 알게 되었습니다.

한 거래자와 분석가는 7월 4일을 암호화폐 시장의 "미친 하방"의 날로 지적했습니다.

다음 주에는 또 어떤 일이 벌어질까요? Cointelegraph는 앞으로 시장에 영향을 미칠 수 있는 요소를 주시할 것입니다.

비트코인 가격이 때를 기다리고 있다

비트코인은 주말 동안 아무 문제 없이 거래되었지만 비수기 거래의 전형적인 함정은 여전히 남아 있습니다.

미국 주식은 7월 5일까지 거래를 재개하지 않아 일반적인 주말 가격 행동에 충분한 기회를 제공합니다.

지금까지 비트코인 시장 변동성은 일반적으로 안정화되었습니다. 18,800달러로 잠시 하락한 것을 제외하고 BTC/USD는 며칠 동안 19,000달러에서 19,500달러 사이를 맴돌았습니다.

Cointelegraph Markets Pro 및 TradingView의 데이터에 따르면 주간 종가조차도 심리적인 $20,000 표시가 그대로 남아 진정한 추세 변화를 가져오지 않았습니다.

BTC/USD 1주 캔들스틱 차트(Bitstamp). 출처: 트레이딩뷰

인기 있는 거래 계정인 Crypto Tony는 최근 7월 4일 업데이트에서 트위터 팔로워들에게 다음과 같이 반복했습니다.

다른 거래자들은 비트코인의 가능한 하락 범위에 대해 약 16,000달러 지역에 계속 집중하고 있습니다.

동시에 아시아 시장에서 비트코인 선물 스프레드가 크지 않고 성과가 부진하기 때문에 단기 거래자들은 단기 가격 목표를 달성할 가능성이 거의 없습니다.

한편, 미국 달러는 이전 세션에서 강한 하락세를 보인 후 거의 20년 만에 최고치를 유지했습니다.

작성 당시 미국 달러 지수(DXY)는 105 이상입니다.

미국 달러 지수(DXY) 1시간 캔들스틱 차트. 출처: 트레이딩뷰

금은 미국 주식에 대해 '이륙'에 가까워졌습니다.

월요일 미국 증시는 월스트리트가 독립기념일 연휴로 휴장하면서 휴식을 취할 수 있습니다. 그러나 한 유명한 차티스트는 현재 환경에서 주식 대비 금의 강세에 초점을 맞췄습니다.

그날 트위터에서 금 모니터링 전문가 패트릭 카림은 금이 S&P 500 지수에 비해 역사적인 "폭발" 영역에 닿을 것이라고 지적했습니다.

2021년 말에 바닥을 친 후 올해 S&P 500 대비 금의 비율이 회복되었고 지금은 역사적으로 금 가격을 급등시켰던 경계를 넘어서기 직전입니다.

"금은 미국 주식에 비해 '도약 영역'에 접근하고 있습니다. 이전의 도약은 은 및 광산 회사에 상당한 이익을 안겨주었습니다."라고 Karim은 논평했습니다.

달러 기준으로는 상황이 다릅니다. 달러 강세는 3월 이후 XAU/USD(미국 달러 대비 금 현물)를 2,000달러 아래로 유지했습니다.

그럼에도 불구하고 은 애호가들에게 이것은 XAU/SPX 비율에 약간의 변화가 있어도 견고한 수익으로 이어질 수 있음을 의미합니다.

이 예측은 비트코인이 거시적 추세에서 벗어날 수 있는 능력에 다시 한 번 의문을 제기합니다. 주식과의 지속적인 상관관계로 인해 카림의 비전이 실현된다면 비트코인에 대한 금의 돌파는 자연스러운 연쇄 효과가 될 것입니다.

저명한 트레이더이자 애널리스트인 CRYPTOBIRB는 주말에 "1.5년 동안 자리 잡은 횡보 패턴을 깨고 S&P 500과의 상관관계가 86%로 급격히 상승했습니다."라고 결론지었습니다.

"지금 당장은 0.78의 비율이 매우 긍정적인 상태를 유지하고 있습니다."

또 다른 애널리스트인 Venturefounder는 비트코인도 나스닥의 움직임과 밀접하게 연관되어 있다고 지적했습니다.

코인텔레그래프는 또한 비트코인과 미국 달러의 역 상관관계가 현재 17개월 최고치라고 보고했습니다.

Arthur Hayes는 Bitcoin이 '미친 하향 여행'을 할 것이라고 말했습니다.

월요일 주식 시장이 휴장하면서 비트코인 가격 움직임이 지지선을 맴돌고 있으며 파생 상품 플랫폼 BitMEX의 전 CEO인 Arthur Hayes는 이번 긴 주말을 암호화 시장에 대한 긴 계산의 날로 보고 있습니다.

그의 추론은 논리적으로 보였다. 연준은 6월 말 기준금리를 75bp 인상해 위험자산이 불리한 반응을 보일 수 있는 비옥한 기반을 마련했습니다. 유동성이 낮은 "시간 외" 휴일 거래는 가격이 상승 또는 하락할 가능성을 높입니다. Hayes는 지난 달 두 가지 "칵테일"이 결합되면 강력할 수 있다고 경고했습니다.

"6월 30일(2분기 말)까지 연준은 75bp 금리 인상을 시행하고 대차대조표 축소를 시작할 것입니다. 7월 4일은 월요일이며 연방 공휴일입니다."라고 그는 블로그에 썼습니다.

"암호화폐의 대규모 매도를 위한 또 다른 완벽한 함정입니다."

그러나 지금까지 Hayes가 "미친 단점"이라고 부르는 징후는 구체화되지 않았습니다. BTC/USD는 지난 주 말 이후 거의 변동이 없었습니다.

마감일은 7월 5일 화요일로, 거래자와 자금이 돌아와 시장을 안정시키는 데 필요한 유동성을 제공하고 막바지 급락 시 값싼 토큰을 회수하는 데 필요합니다.

Hayes는 BTC/USD가 27,000달러, ETH/USD가 1,800달러라는 이전 예측이 6월에 "산산이 부서졌다"고 덧붙였습니다.

채광 난이도는 계속 상승 중

현재 BTC 가격 하락을 견딜 수 있는 채굴자들의 능력에 대한 상당한 우려에도 불구하고 비트코인 네트워크의 펀더멘털은 침착함을 유지하고 있습니다.

놀랍게도 채굴자들은 이번 주에 예정된 조정에서 난이도가 낮아질 기미가 보이지 않는 가운데 네트워크를 유지하기로 결정했습니다.

2주 전 2.35%의 소폭 하락 이후 이번에는 채굴 난이도에 거의 변화가 없을 것입니다. 채굴 난이도는 채굴자들의 참여도 변동에 따라 자동으로 오르락 내리락 합니다.

온체인 모니터링 리소스인 BTC.com에 따르면 비트코인의 현재 가격이 변하지 않으면 채굴 난이도는 여전히 역사적 최고치에 가깝다는 기준으로 0.5% 증가할 것입니다.

비트코인 네트워크 기초 개요(스크린샷). 출처: BTC.com

광부 자체에 관해서는 강제 퇴출되는 사람들은 덜 효율적인 플레이어, 즉 비용 기반이 더 높은 새로운 플레이어라고 믿어집니다.

한편 자산운용사 카프리올(Capriole)의 찰스 에드워즈 최고경영자(CEO)가 지난주 소셜미디어에 올린 데이터에 따르면 채굴자들의 전체 생산 비용은 약 2만6000달러다. 이 중 16,000달러는 전기이며, 이는 광부의 일일 비용이 현재 환경에서 손실을 통제하는 능력에 직접적인 영향을 미친다는 것을 의미합니다.

Bitcoin 광부 생산 비용 차트. 출처: 찰스 에드워즈 / 트위터

전반적으로 최저

비트코인의 온체인 데이터에 따르면 기록적인 과매도 가격은 올해, 특히 최근 몇 주 동안 새로운 것이 아닙니다.

이 추세는 비트코인 시장이 2020년 3월 시장 간 충돌 이후 볼 수 없었던 장면으로 돌아오면서 7월에도 계속되었습니다.

온체인 분석 회사인 Glassnode의 데이터에 따르면 현재 손실된 비트코인의 수는 2020년 7월 이후 최고입니다. Glassnode는 미사용 트랜잭션 출력(UTXO)의 주간 이동 평균 손실을 분석했습니다.

비트코인 손실 UTXO 차트(7일 이동 평균). 출처: 글래스노드

마찬가지로 UTXO 이익 비율은 72%를 약간 넘는 7월 3일에 2년 최저치를 기록했습니다.

비트코인 UTXO 수익 비율(7일 이동 평균). 출처: 글래스노드

드물지만 약세장이 희망을 줄 수도 있습니다. 한때 네트워크의 활발한 강세장에서 고통스럽게 높았던 비트코인 거래 수수료는 이제 2020년 7월 이후 최저 수준입니다. Glassnode는 평균 거래 수수료가 $1.15임을 보여줍니다.

중앙값 비트코인 거래 수수료 그래프. 출처: 글래스노드

Cointelegraph는 Ethereum 네트워크 가스 요금도 마찬가지라고 보고했습니다.