هل يمكن لـ Aster وSunPerp إعادة كتابة مشهد DEX الحالي؟

دينغ تونغ، جولدن فاينانس

في أغسطس من هذا العام، توقع آرثر هايز أن عملة هايبرليكويد تتمتع بإمكانية نمو 126 ضعفًا، مشيرًا إلى أن توسع العملات المستقرة سيزيد الرسوم السنوية لبورصات التداول اللامركزية (DEX) من 1.2 مليار دولار أمريكي إلى 258 مليار دولار أمريكي.

تُعدّ هايبرليكويد من أفضل العملات البديلة أداءً اليوم، حيث ارتفعت بنسبة 66.3% خلال الأشهر الثلاثة الماضية لتصل إلى 57.52 دولارًا أمريكيًا وقت النشر. تواجه هايبرليكويد الآن منافسين قويين: أستر، منصة بينانس اللامركزية لتداول مشتقات العملات المشفرة، وSunPerp، منصة المبادلات الدائمة اللامركزية لنظام ترون. ما هي الميزات الرئيسية لـ Aster وSunPerp؟ لماذا أطلقت بينانس وترون هذين المنتجين المتنافسين بهذه السرعة؟ ١. أستر. أُطلقت أستر، وهي بورصة لامركزية لعقود المبادلة الدائمة، في يوليو من هذا العام، بدعم من YZi Labs (المعروفة سابقًا باسم Binance Labs) التابعة لـ CZ وPancakeSwap، بورصة التداول اللامركزية الرائدة في BNB Chain. تهدف أستر إلى تقديم أداء المنصات المركزية مع عدم ثقة مؤسسات التمويل اللامركزي (DeFi). استثمرت فيها شركة رأس المال الاستثماري YZi Labs، وتهدف إلى تلبية الاحتياجات الأساسية لجميع المتداولين، من المؤسسات إلى الأفراد، وهي منافس مباشر لـ Hyperliquid. تهدف أستر إلى تلبية مجموعة متنوعة من أساليب التداول من خلال وضعين متميزين. يعتمد الوضع الاحترافي على نموذج دفتر أوامر مشابه لنموذج البورصات المركزية. يوفر هذا التصميم سيولة عميقة ويقلل من الانزلاق، مما يجعله مناسبًا بشكل خاص لأزواج التداول الرئيسية مثل BTC/USD. يستخدم الوضع البسيط نموذج ALP (مجمع سيولة أستر)، مما يسمح للمتداولين بفتح صفقات في مجمع سيولة مشترك، مما يوفر تجربة تداول أكثر انسيابية بنقرة واحدة دون الحاجة إلى إيداع. في 8 سبتمبر، أعلنت أستر رسميًا عن نموذج اقتصاديات التوكنات لعملتها الأصلية، ASTER. يبلغ إجمالي المعروض من ASTER 8 مليارات، ويتم إصداره على منصة Binance Smart Chain باستخدام صيغة BEP-20. نسبة توزيع التوكنات كالتالي: 53.5% (حوالي 4.28 مليار توكن) لعمليات الإنزال الجماعي، منها 8.8% (704 ملايين توكن) سيتم إصدارها في حدث TGE في 17 سبتمبر 2025؛ 30% (2.4 مليار توكن) للنظام البيئي والمجتمع، والتي سيتم إصدارها تدريجيًا على مدار 20 شهرًا؛ 7% (560 مليون توكن) للخزانة، والتي سيتم قفلها بالكامل حتى موافقة آلية الحوكمة؛ 5% (400 مليون توكن) للفريق والمستشارين، والتي سيتم قفلها بالكامل في السنة الأولى، يليها إصدار تدريجي على مدار 40 شهرًا؛ ٤.٥٪ (٣٦٠ مليون رمز) للسيولة والإدراج، والتي سيتم إطلاقها بالكامل في TGE. سيتم إطلاق ASTER في ١٧ سبتمبر، ويمكن للمستخدمين التقدم بطلب للحصول على Airdrop. أطلقت Huobi HTX ASTER الساعة ٣:٠٠ مساءً اليوم، كما أطلقت Binace Alpha ASTER. SunPerp

نشر جاستن صن اليوم على X: "آفاق Perp Dex على TRON واعدة. Tron هي الشبكة الرئيسية لـ USDT، وPerp هي إحدى أقدم حالات استخدام USDT. على الرغم من أنها جاءت متأخرة، وكما يُقال: أفضل وقت للزراعة كان قبل عشر سنوات، فإن ثاني أفضل وقت للزراعة هو الآن. http://sunperp.com هنا أخيرًا."

وفقًا للموقع الرسمي لـ SunPerp، تتميز SunPerp بسيولة عالية ورسوم صفرية، مما يتيح تنفيذ الأوامر فورًا، وانزلاقًا سلسًا، و... دخول/خروج المعاملات الكبيرة. تتمثل رؤية SunPerp في تمكين تداول المشتقات عالية الأداء لمستخدمي Tron. سيعزز إطلاق SunPerp نظام Tron البيئي بشكل أكبر: من خلال توسيع منتجات تداول المشتقات، ومشاركة حصة سوقية مع Hyperliquid، وجذب المزيد من المستخدمين من خلال التداول عالي السيولة. III. لماذا تتوق Binance وTRON إلى إطلاق منصات التداول اللامركزية (DEXs)؟ 1. ضغط من Hyperliquid منذ عام 2024، شهدت عمليات المبادلة الدائمة انتعاشًا كأداة تداول. خلال سوق الصعود في 2021-2022، بلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي لعمليات المبادلة الدائمة حوالي 5 مليارات دولار. بحلول أوائل عام 2025، تجاوز هذا الرقم بانتظام 15 مليار دولار، حيث شكلت Hyperliquid ما يقرب من ثلثي هذا الحجم. يبدو أن Hyperliquid قد استولت على عرش البورصات اللامركزية (DEX). سيهيمن dYdX (الأخضر) في 2023-2024، بينما سيهيمن Hyperliquid (الوردي) في عام 2025. ووفقًا لبيانات Coingecko، تحتل Hyperliquid حاليًا المرتبة السادسة بين بورصات المشتقات، متقدمة على العديد من البورصات الراسخة. وهذا يشير أيضًا إلى وجود منافسة شرسة بين DEXs و CEXs. ليس هناك شك في أن Hyperliquid، بعد فوزها بالمنافسة داخل DEX، تستحوذ على حصة سوقية من CEXs. 2. اغتنام الصدارة في سوق DEX وفقًا لتقرير CoinGecko، انخفض حجم التداول على البورصات المركزية مثل Binance في الربع الثاني، بينما حققت البورصات اللامركزية حصة سوقية قياسية عالية في تداول العملات المشفرة الفوري. ارتفع حجم تداول DEX الفوري إلى 876.3 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 25٪ عن الربع السابق. وفي الوقت نفسه، انخفض حجم تداول CEX بشكل حاد، مع انخفاض حجم التداول الفوري على المنصات الرئيسية بنحو 28٪ إلى 3.9 تريليون دولار. هذا يعني أن نسبة حجم تداول DEX إلى CEX قفزت إلى مستوى قياسي بلغ 0.23، مما يشير إلى تزايد طلب المستثمرين على التداول المباشر على السلسلة. يبدو أن DEXs في ازدياد. وفقًا لبيانات Token Terminal، زاد حجم تداول DEX بنسبة 460٪ خلال العامين الماضيين. ومع ذلك، بالمقارنة مع CEXs، لا تزال DEXs تتمتع بمساحة كبيرة للنمو. وكما ذكر آرثر هايز في بداية هذه المقالة، فإن DEXs لديها آفاق واسعة للتطوير. لذلك، تستثمر Binance وTRON الآن في DEXs، بهدف اغتنام فرصة مبكرة في هذه السوق الناشئة. 3. تحسين أنظمتهما البيئية تفتقر Binance وTRON إلى منصات العقود الدائمة اللامركزية في أنظمتهما البيئية الأصلية. يكمل إطلاق Aster وSunPerp أنظمتهما البيئية الحالية، مما يحسنها ويجذب المزيد من المستخدمين ويعزز القدرة التنافسية للصناعة. مع إضافة DEXs، يمكن لكلا المنصتين تشكيل نظام بيئي أكثر شمولاً من CEX + DEX + blockchain العامة، مما يلبي المزيد من احتياجات المستخدمين. يُلبي نموذجا Aster الاحترافي (نموذج دفتر الطلبات) والبسيط (نموذج تجمع سيولة ALP) احتياجات التداول المتنوعة للمستثمرين المؤسسيين والأفراد على حد سواء، مع تعزيز حضور Binance في مجال منصات التداول اللامركزية (DEX). تُعدّ TRON شبكة التداول الرئيسية لعملة USDT، وتُعدّ العقود الدائمة أحد تطبيقات USDT الأساسية. تُمكّن ميزة SunPerp الخالية من الرسوم من جذب مُشاركي TRON مباشرةً إلى تداول المشتقات، مما يُعزز حيوية النظام البيئي. يُعدّ إطلاق Binance لـ Aster وإدراج TRON لـ SunPerp نتيجةً حتميةً لوصول تطوير منصات التداول اللامركزية (DEX) إلى مرحلة مُعينة وبدء تهديدها لمنصة التداول المركزية (CEXs). تُبرز أحجام التداول المتزايدة والمتناقصة في منصات التداول اللامركزية (DEXs) ومنصة التداول المركزية (CEXs) ثقة المستخدمين المتزايدة في المعاملات عبر السلسلة. تواجه Hyperliquid تحديات من Aster وSunPerp، وقد يكون مستقبل منصات التداول اللامركزية (DEXs) على وشك إعادة تشكيله.