코인을 발행하지 않고도 선두에 오르는 것 - 베이스는 무엇에 의존하나요?

저자: Kaori; 출처: BlockBeats 

Base의 TVL은 어제 밈 열풍 덕분에 3월에 눈에 띄게 상승했으며, 이 글을 쓰는 시점에서 7억 달러를 돌파하여 사상 최고치인 7억 4300만 달러에 도달했습니다. 코인베이스를 등에 업은 베이스는 이더리움 생태계에서 새로운 역동적인 성장 지점이 되고 있는 것으로 보입니다.

베이스의 온체인 활동 증가에 대해 커뮤니티에서는 실제 활성 사용자가 거의 없는 로봇 같은 활동이라는 의문을 제기했지만, 이는 사실이 아닐 수 있습니다. 실제 사용자와 온체인 활동이 베이스보다 더 필요한 체인은 없기 때문입니다.

베이스는 작년 8월 메인넷을 출시했으며, 프로토콜 책임자인 제시 폴락은 뱅크리스 팟캐스트에서 베이스는 토큰을 발행하지 않을 것이며, 그럴 계획도 없다고 분명히 밝혔습니다. 유일한 상장 암호화폐 거래 플랫폼인 코인베이스가 구축한 유일한 체인인 베이스의 코인 공급량은 실제로 매우 적을 것으로 예상되며, 따라서 전체 생태계를 위한 수익원으로 실제 사용자가 수수료 수입을 기여해야 합니다.

암호화폐 시장이 극도로 투기적이고 자본 효율성이 높은 곳이라는 것은 잘 알려져 있는데, 왜 사용자들이 베이스를 찾는지, 더 많은 사용자를 확보하기 위해 베이스는 무엇에 의존하고 있는지, 베이스가 얼마나 더 성장할 수 있는 여지가 있을까요?

베이스의 에코 로직

코인 발행에 대한 기대가 없다는 점이 이더 레이어 2에서 베이스를 독특하게 만들고, 가끔씩 생태계에 실제 수익과 트래픽을 가져다주는 신의 디스크가 베이스에 있는 것처럼 보입니다. 이것이 바로 베이스를 이더 레이어 2에서 독특하게 만드는 요소입니다. TVL 차트에서 볼 수 있듯이, 베이스는 출시 이후 세 번의 주요 TVL 증가를 경험했습니다.

첫 번째는 소셜앱 프렌드테크가 폭발적인 인기를 끌면서 베이스의 TVL을 자체적으로 상승시켰을 때, 두 번째는 올해 2월 소셜 프로토콜 파캐스터가 새로운 기능인 프레임을 출시하면서 커뮤니티 밈 코인 디젠과 함께 연쇄 공습이 예상되었을 때, 세 번째는 최근 캐논볼의 새로운 기능인 프레임을 출시하면서 연쇄 공습이 예상될 때입니다. 세 번째는 최근 칸쿤 업그레이드와 코인베이스가 베이스 에코 디파이 프로젝트에 기여한 시너지 효과로 온체인 유동성 증가와 시장 내 핫머니 증가를 가져온 것입니다.

이 세 가지 상승은 각각 베이스가 다른 레이어 2와는 다른 개발 요인을 가지고 있음을 보여줍니다.

사용자 성장에 집중한 'VC 체인'

작년에 갑자기 등장한 Friend Tech를 기억하시나요? 지금 생각하면 다소 허무맹랑해 보일 수 있지만, 당시만 해도 시장은 하락장 사이클에 있었고, 베이스 체인에 기반한 소셜 프로토콜인 프렌드 테크의 등장은 하늘에서 벼락이 떨어진 것과 같았습니다.

8월 초 제품 출시부터 10월 중순까지 Friend Tech의 프로토콜 수익은 2,100만 달러를 기록했으며, 일일 최고 누적 수익은 약 100만 달러로 당시 주류 Defi 프로토콜이나 NFT 시장을 훨씬 뛰어넘는 수익을 올렸습니다. 프렌드 테크는 소셜 분열을 통해 업계의 공유 고충을 해결했고, 투기 효과를 통해 콜드 스타트를 달성하기에 적절한 시기였으며, 빠른 반복과 번들 패러다임에 의존하여 개발 기대감을 낮추고 에어드랍 기대감을 풀어 사용자 고착화를 심화시켰습니다. 프렌드 테크는 웹3.0 시장에 제품 관리에 대한 좋은 교훈을 주었다고 할 수 있습니다.

이 상승 나선형 체인에서 초기에는 초대 코드와 유명 KOL에 의존하여 사람들을 소셜 핵분열로 끌어들였지만, 패러다임의 등장이 핵심 요소였습니다. 폴리우스 벤처스의 조사에 따르면 프렌드닷테크는 패러다임 외에는 어떤 VC의 접근도 거부했는데, 이는 프렌드닷테크가 패러다임과 밀접한 관련이 있음을 시사합니다. 하지만 소셜파이 열풍의 최대 수혜자는 단연 Base라고 생각합니다.

Base에는 Friend.Tech 외에도 전자 애완동물 시장에 주력하는 FrenPets, 웹3 라이브 스트리밍 플랫폼인 Unlongly, 음악 산업에 주력하는 음원 수집 회사 sound.xyz 등이 있습니다. sound.xyz, 모금 플랫폼 파티다오, 아트 컬렉션 조라, 웹3 틱톡의 드라큘라 등이 있습니다.

베이스 밈 이후 많은 사람들이 베이스에 또 어떤 프로젝트가 있는지 물었고, 베이스의 프로토콜 책임자인 제시 폴락은 트위터에 웹3 사용자를 대상으로 하는 소비자 앱에 초점을 맞춘 긴 프로젝트 목록을 올렸습니다. 제시 폴락은 현재 베이스가 '존경과 감사, 금전적 보상을 받을 수 있는 영향력 있는 새로운 온체인 제품을 구축하는 것'이라는 빌드투언(build2earn)이라는 트렌드를 위해 노력하고 있다고 말합니다.

이러한 소비자 앱 뒤에는 패러다임, a16z, 멀티코인, 드래곤플라이, 베리언트 펀드, 원컨펌 등 암호화폐 시장에서 잘 알려진 여러 벤처캐피털(VC) 회사들이 있습니다. 이 VC 회사들은 각기 다른 투자 스타일을 가지고 있으며, 이는 베이스 생태계에서 두 가지 특징, 즉 돈을 아끼는 패러다임의 '도박꾼 문화'와 장기적인 관점을 가진 a16z의 두 가지 특징으로 이어졌습니다. 하지만 두 회사 모두 베이스에 더 많은 실제 사용자를 유치하고 활발하고 번영하는 온체인 생태계를 조성한다는 한 가지 목표를 염두에 두고 있습니다.

친구 기술 모델과 반대되는 모델은 a16z와 1confirmation과 같은 VC로부터 3천만 달러의 투자를 받은 오랜 전통의 저명한 소셜 프로토콜로, 출시 이후 탈중앙화 소셜 프로토콜의 '한계'로 여겨져 온 Farcaster입니다. 파캐스터는 출시 이후 탈중앙화 소셜 프로토콜의 한계를 뛰어넘었다는 평가를 받아왔습니다. 초기에는 사용자 증가에 큰 기대를 걸지 않던 파캐스터는 올해 2월 주요 기관의 프레임워크 기능 출시와 KOL 기사 소개로 대규모 돌파구를 마련한 후 DAU가 사상 최고치를 기록하면서 잠시 거래 붐이 일어났지만, 베이스의 경우에도 잠시 거래 붐이 일기도 했습니다.

현재 파캐스터와 그 최대 프론트엔드 프로토콜인 워프캐스트는 베이스 생태계의 뒷마당이 되었고, DEGEN으로 대표되는 에코 자산은 베이스 체인에서 주요 투기 대상이 되고 있습니다. 워프캐스트에 진입하기 위해서는 여전히 일정한 문턱이 있지만, 베이스 생태계는 물론 이더리움 생태계에서도 그들만의 소셜 서클과 문화가 형성되어 있습니다. 이는 다소 엘리트주의적으로 보일 수 있지만, 프로젝트가 계속해서 고리를 끊고 사용자 채택을 확대함에 따라 이러한 '엘리트'들은 도박꾼들의 문화에 굴복하고 있는 것으로 보입니다.

생태계 연결 및 OP 연결

베이스가 좋은 이유는 성장 프로그램을 구축하기 위한 VC의 헌신 외에도 이더 생태계와 함께 작동한다는 점입니다. 가장 대표적인 것이 바로 OP의 합류입니다. 가장 상징적인 것 중 하나는 OP 슈퍼체인 비전에 합류하는 것입니다.

지난 8월, 베이스와 옵티미즘은 장단기적으로 옵티미즘과 베이스의 다양한 거버넌스 모델과 경제적 상호 작용을 명시한 거버넌스 및 수익 공유 계약을 공동으로 발표했습니다. 즉, 두 이더 레이어 2는 서로 경쟁할 수 있는 생태계를 구축하기 위해 힘을 합치고 있습니다.

베이스와 OP는 전략적 경로에 동의하는 것 외에도 특정 생태 프로젝트에서도 잘 협력하고 있습니다. 많은 사람들은 베이스가 소비자 애플리케이션이 너무 많기 때문에 대부분의 블록체인의 핵심 구성인 디파이에 관심을 기울이지 않는다고 생각합니다. 그러나 최고의 리소스를 보유한 베이스는 실제 소비자 앱 체인을 구축할 수 있을 뿐만 아니라 유동성 관리도 잘 할 수 있으며, 에코 연계로 인한 시너지 효과에 의존하는 우수한 디파이 앱도 구축할 수 있다고 말합니다.

현재 베이스 TVL의 절반을 차지하고 있는 유동성 프로토콜 에어드롬은 OP 헤더 프로토콜인 벨로드롬 파이낸스가 베이스에 배포한 포크 프로토콜로, 기본 토큰은 배출을 통해 유동성 공급자에게 할당되는 에어로(AERO)입니다. 작년 8월 말 베이스에 출시된 후 24시간 만에 2억 달러에 가까운 TVL을 유치했으며, 유동성 채굴 수익률은 연복리 1,000%에 육박합니다.

1월 25일 코인베이스는 에어드롬 파이낸스(AERO)를 암호화폐 로드맵에 추가했으며, 2월 27일 에어드롬은 코인베이스 벤처스가 이끄는 베이스 에코놀로지 펀드에서 미공개 투자를 받았다고 발표했습니다. 이 투자는 에어드롬의 네이티브 토큰인 AERO 토큰을 매입하는 방식으로 이루어졌습니다. 글을 쓰는 시점에 AERO는 0.83달러를 잠시 돌파했습니다.

베이스 유동성의 중심인 에어로드롬은 전월 대비 700% 가까이 상승한 코인베이스의 연속적인 코인 가격 상승의 물결을 다시 한 번 타고 있습니다. 글을 쓰는 시점에 에어드롬은 3억 1,700만 달러의 TVL, 1,452만 달러의 거래 수수료, 33,000명 이상의 활성 사용자를 보유하고 있었습니다

코인베이스의 지원을 받았습니다

그러나 코인베이스는 자연스럽게 좋은 레이어 2가 될 수 있는 핵심입니다.

앞에서도 언급했듯이, 코인베이스는 베이스의 일부 프로젝트가 토큰을 배포한 후 거래하기에 가장 좋은 장소이며, '물은 거꾸로 흐른다'는 말처럼 베이스에서 CEX로의 토큰 흐름뿐만 아니라 코인베이스에서 베이스로의 토큰 흐름도 주목할 가치가 있습니다.

최근 코인베이스는 사용자가 체인에서 '적시에' 자금을 이체할 수 있는 매직 스펜드라는 핵심 기능을 갖춘 새로운 스마트 월렛을 출시했습니다. 사용자는 거래가 서명/결제될 때 코인베이스 계정에서 자금을 인출하도록 선택할 수 있으며, 거래가 서명/결제될 때만 자금이 인출됩니다. 코인베이스 계정에 자금이 있는 것 외에 다른 조치를 취할 필요가 없으며, 지갑 확장 프로그램을 다운로드할 필요도 없고, 브리징할 필요도 없습니다.

스마트 월렛은 온체인과 오프체인 간의 격차를 더욱 해소했으며, 베이스는 의심할 여지없이 가장 확실한 혜택을 누릴 수 있는 체인으로, 베이스 체인에 대규모 사용자와 자금을 유치하는 기반을 마련할 뿐만 아니라 베이스에서 기존 소비자 애플리케이션을 더 광범위하게 채택할 수 있게 해줍니다.

Base 생태계를 강화하는 것 외에도 코인베이스의 컴플라이언스 관리는 장기적으로 위험을 완화할 수 있게 해줄 것입니다.

3월 19일에 코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱은 "당국은 암호화폐가 투기나 불법 활동 외에는 실용적인 용도가 없다고 말합니다. 하지만 5천만 명 이상의 미국인을 포함해 전 세계 4억 명이 암호화폐를 구매했으며, 타사 데이터에 따르면 불법 활동은 거래량의 0.5% 미만을 차지합니다."라고 말했습니다. 암스트롱은 CEX의 CEO로서 코인베이스뿐만 아니라 베이스, 즉 암호화폐 시장을 위해 자주 목소리를 내고 있습니다.

주의해야 할 사항

벤처캐피탈과 코인베이스의 지원으로 베이스는 의심할 여지없이 이더리움 생태계에서 가장 밀집된 알파 커뮤니티가 될 것입니다. 코인베이스의 규제 준수 특성으로 인해 베이스는 코인을 발행하지 않는 본질적인 속성을 가지고 있으며, 이러한 이유로 사용자가 베이스 대상에 투기하고 싶다면 베이스의 생태 프로젝트에만 집중할 수 있다는 사실로 이어집니다.

앞서 언급한 에어드롬의 기본 토큰은 코인베이스 출시 이후 0.04달러 초반에서 0.8달러까지 상승하여 1,900%나 올랐습니다. 베이스 생태계에는 더 많은 프로젝트가 있으며, 커뮤니티는 코인베이스에서 출시될 프로젝트에 대한 기대감을 높이고 있습니다.

문웰(WELL)

문웰은 베이스에 배포된 오픈 대출 프로토콜로, 베이스의 메인넷과 함께 가동되었습니다. 2월 15일, 문웰은 개인이 다양한 이더리움 네트워크를 통해 문웰에 서클의 USDC 스테이블코인을 빌려줄 수 있는 "USDC 애니웨어"라는 툴을 출시했습니다. 이 도구는 아비트럼, 아발란체, 베이스, 이더, 옵티미즘, 폴리곤과 같은 네트워크에서 사용자 지갑의 USDC를 감지하고, 서클의 크로스체인 프로토콜을 사용하여 자산을 수동으로 연결할 필요 없이 플랫폼으로 스테이블코인을 전송할 수 있도록 지원하여 사용자가 문웰의 디지털 자산을 활용하여 이더 생태계를 통해 USDC를 전송할 수 있도록 합니다.

Base 생태계가 뜨거워지면서 문웰의 사용자 기반도 커지고 있습니다. 기본 토큰인 WELL의 가격은 현재 0.032달러로 30일 동안 333% 상승했습니다.

아반티스

2월 4일, 프로페시 머신 기반의 합성 파생 프로토콜인 아반티스가 베이스 체인에서 메인넷 출시를 완료했습니다. 사용자가 레버리지를 사용하여 암호화폐와 실물 자산을 거래할 수 있습니다.

2023년 9월, 아반티스 랩스는 파운더스 펀드, 코인베이스의 베이스 에코시스템 펀드, 모듈러 캐피탈의 참여로 판테라 캐피탈이 주도하는 400만 달러 규모의 시드 라운드를 마감했습니다. 자본.

아반티스는 아직 코인을 발행하지 않았으며 3월 12일에 볼륨 보너스를 출시했습니다.

인퓨전

인퓨전은 3월 15일에 베이스에 출시된 새로운 AMM 프로토콜입니다. 인퓨전 프로토콜은 타임퓨즈라는 새로운 시간 잠금 구성 요소로 온체인 유동성을 통합합니다. 유동성이 '타임퓨즈'되면 풀은 유동성 공급자에게 수수료의 대부분을 할당하고 일정 기간 동안 유동성을 고정하여 탈중앙 금융에 필요한 장기적인 안정성을 장려합니다.

인퓨전 프로토콜은 다양한 디파이 및 인프라 프로젝트의 기여자와 고문으로 구성된 커뮤니티 중심 프로젝트입니다. 핵심 기여자와 어드바이저는 1inch, Pendle Finance, Harmony, LI.FI, Thorchain 출신입니다.

Infusion은 아직 코인옵션이 아닙니다.

BSX

BSX는 코인베이스 벤처스의 베이스 에코 펀드 1라운드에 투자한 6개 암호화폐 프로젝트 중 하나인 베이스의 떠오르는 DEX입니다. BSX는 코인베이스 벤처스의 베이스 에코 펀드 1라운드에 투자한 6개의 암호화폐 프로젝트 중 하나인 베이스의 신흥 DEX입니다. 오프체인 체결 및 온체인 결제 비위탁 시스템을 사용하는 BSX는 향후 상품 및 외환 거래도 지원할 예정이며, 코인베이스, 크라켄, 팔콘엑스, 점프와 같은 기관의 핵심 멤버들이 참여하고 있습니다.

BSX는 현재 공개 테스트 네트워크에 있으며 이달 말 메인 네트워크를 출시할 예정입니다.

드라큘라

3월 14일, 소셜 앱인 Drakula.app은 소셜 플랫폼에서 온체인 쇼트폼 소셜 비디오 앱인 드라큘라를 출시했다고 발표했습니다. 드라큘라는 온체인 쇼트 비디오 소셜 네트워킹 앱으로, 사용자에게 파캐스터 로그인 시 250 블러드 포인트를 지급하고, 쇼트 비디오 게시 및 시청 시 포인트와 모든 토큰 거래에 대해 크리에이터에게 수수료를 지급합니다. 또한, 드라큘라는 Degen과 파트너십을 맺고 DEGEN을 기본 거래 토큰으로 사용하고 있으며, Degen은 드라큘라에 1,000만 DEGEN을 지원했습니다.

드라큘라의 공식 트위터 프로필에는 이 프로젝트가 패러다임과 드래곤플라이의 투자를 받은 소셜 프로젝트라고 밝히고 있는데, 이는 프렌드 테크 붐을 고려할 때 향후 드라큘라를 바라보는 좋은 시선입니다.