요즘 주류 퍼펙트 덱스의 큰 이슈는 무엇인가요?

암호화폐 시장 전체가 다시 '약세장'으로 돌아간 것처럼 보이지만, 새로운 트랙에 대한 열기는 크게 식지 않고 있습니다.

특히 파생상품 트랙의 Perp DEX 쪽에서는 많은 트레이더와 커뮤니티 사용자가 고빈도, 구조화된 포인트 기반 영구 시장에 더 집중하고 있으며, 이것이 아직 코인을 발행하지 않은 Perp DEX가 침체기에도 여전히 인상적인 수치를 기록할 수 있는 이유입니다.

그리고 이러한 모멘텀은 12월에 최고조에 달할 것입니다. 코인을 발행하지 않는 상위 두 개의 Perp DEX가 TGE를 앞두고 있는데, 이들이 Aster 출시의 열풍을 재현할 수 있을까요? 저를 포함한 많은 사용자들이 기대하고 있습니다.

리듬블록비츠는 거래량과 버즈 측면에서 상위 퍼덱스들을 살펴보고, 지난 2~3주 동안의 주요 이벤트와 개발 상황을 정리하여 퍼덱스에 대한 이해를 돕기 위해 정리했습니다.

edgeX: 씰 밈 출시

1. 커뮤니티 밈코인 씰 $MARU 출시

edgeX의 가장 큰 성과 중 하나는 커뮤니티 멤코인 $MARU의 출시입니다. 물개 마스코트를 기반으로 한 이 토큰은 발표 당시 많은 관심을 불러일으켰습니다.

총 공급량은 100억 개이며, 오픈 시즌 종료 후인 12월 3일 이후에 출시될 예정입니다. 전체 할당량은 에어드랍과 에코 인센티브에 70%, 유동성 풀(출시 시 잠금 해제, 거래 용이)에 20%, 핵심 기여자에게 나머지 10%가 직접 할당됩니다(완전 고정, 장기 인센티브).

$MARU는 어떻게 얻나요? 두 가지 주요 채널이 있습니다.

하나는 메인 채널인 오픈 시즌 포인트입니다. 이 포인트는 12월 3일 이후에 마루 에어드랍으로 전환됩니다. 최소 거래량 요건이 있으며 거래량 스와이프가 식별되어 삭제된다는 점에 유의하세요. 포인트 적립에 대한 가중치는 다음과 같습니다 :

거래 영구: 60%, 포인트의 대부분;

추천인 리워드: 20%;

TTX 리워드: 20%;

추천인 리워드: 20%. ;">TVL/유동성 제공: 10% 가중치;

포지션/청산: 10% 가중치;

두 번째는 크리에이터 활동으로 콘텐츠를 게시하여 보상을 받는 카이토의 형태로 간단히 이해할 수 있으며 트윗 작성, 트윗 만들기, 트윗 만들기 등 여러 가지 형태가 있습니다. 트윗 만들기, 동영상 만들기, 밈 만들기 등 다양한 형태가 있으며, @edgeX_exchange는 오리지널 고품질 콘텐츠(AI 생성은 제외, 영어, 중국어, 한국어, 일본어 다국어 지원)의 공식 심사를 거쳐 50만 USDT + 2천만 마루의 상금을 공유할 수 있는 기회가 주어집니다.

일부 사용자들은 이미 대시보드에서 임시 보상(예: 21,370 MARU + 464 USDT)을 받고 있으며, USDT가 먼저 지급되고 정식 출시 후 MARU가 지급될 예정입니다.

2. edgeX 메신저 업그레이드

이전 게시물과 다소 관련이 있는 것은 11월 13일에 발표된 edgeX 메신저의 업그레이드입니다. 메신저가 단순한 메신저에서 글로벌 디파이 협업 센터로 거듭납니다.

핵심 방향: 트레이더와 인플루언서를 위한 협업 플랫폼, $MARU 인센티브와의 긴밀한 통합. 간단히 말하자면 트레이더 커뮤니티 + 콘텐츠 제작 + 인센티브가 삼위일체가 된 플랫폼을 만들고자 합니다.

3, edgeXFlow 생태적 항해

11월 19일, edgeX는 또 다른 큰 움직임을 보였습니다: edgeXFlow 생태적 출시.

간단히 설명하자면, edgeXFlow는 기존 StarkEx와 병렬로 작동하는 새로운 모듈식 실행 레이어입니다. 기술 사양: 실행 지연 시간: 10밀리초, 주문 처리 용량: 초당 200,000건, ZK 투명성 증명 등.

첫 번째 파트너는 Ave.ai로, 11월 19일부터 26일까지 XPIN 공동 거래 이벤트를 시작했습니다. 이 이벤트의 설계는 전통적인 PnL 대회가 아닌 거래량 기반의 에어드랍, 200위까지의 리더보드(우승자 풀 확대), 1.1배의 엣지X 포인트 보너스 등 하이브리드 인센티브 모델을 도입하여 흥미로웠습니다.

2026년 2분기까지 30개의 에코 파트너를 확보하는 것을 목표로 하고 있는 엣지엑스의 야심찬 계획입니다. 이 인프라를 모듈형 실행 레이어의 일종의 업계 표준으로 만들겠다는 의도로 보입니다.

4. 포인트 카운트다운

오픈 시즌이 카운트다운 단계에 들어섰습니다! 현재 20~24주차에 접어들었으며, 2~4주 후에 종료될 것으로 예상됩니다. 최근 몇 주 동안 매주 13~14,000개의 주소에 30만 포인트가 지급되었으며

커뮤니티 V의 계산에 따르면 edgeX의 수익은 하이퍼리퀴드의 약 16% 수준이며, TGE가 시작될 때까지 FDV가 약 20~70억 달러에 도달하면 1포인트의 가치는 $30~$300 범위가 될 것으로 예상됩니다. -물론 이는 추정치일 뿐입니다. 물론 이는 추정치일 뿐이며 실제 시장 상황은 시장에 따라 달라질 수 있습니다. 출시 첫날 폴리마켓에서 엣지X의 현재 FDV 확률은 다음과 같습니다:

5, 폴리마켓과 전략적 협력 체결

이것 또한 무거운 소식입니다, 어제 edgeX와 폴리마켓이 전략적 협력을 체결했습니다: 폴리마켓 예측 시나리오는 edgeX 모바일 앱에 원활하게 연결될 것이며, 사용자는 한 번의 클릭으로 이벤트 예측에 참여할 수 있으며 양측은 클릭 한번으로 이벤트 예측을 할 수 있게 될 것입니다. 폴리마켓의 예측 시나리오는 엣지엑스 모바일 앱에 원활하게 통합되고, 사용자는 클릭 한 번으로 이벤트 예측에 참여할 수 있으며, 양사는 혁신적인 레버리지 예측 상품을 공동 개발할 예정입니다.

어제 발표가 있었기 때문에 아직 더 자세한 내용은 없지만, 앞으로의 상황을 주시할 것이며, 인큐베이팅 및 개발될 수 있는 제품들은 edgeXFlow 생태계의 하이라이트 중 하나가 될 것으로 기대합니다.

Lighter: 6,800만 달러의 자금 조달, 15억 달러 가치

1, 헤비 파이낸싱

11월 11일. Lighter는 6,800만 달러 규모의 자금 조달을 완료하여 디파이 유니콘이 되었다고 발표했습니다. 펀딩 라운드의 주요 내용은 다음과 같습니다.

펀딩 세부 정보:

금액: 6800만 달러(지분 + 토큰 구독권)

가치: 15억 달러(사후 평가)

주관: Founders Fund(피터 틸), 리빗 캐피탈

참가자: Haun Ventures, Robinhood(드문 브로커리지 VC 참여)

누적 펀딩: ~9천만 달러(이전 2024년 2천100만 달러, Haun/Craft 주도)

. 왼쪽;">이번 라운드에서 주목해야 할 몇 가지 사항이 있습니다.

첫째, 투자자 라인업이 최고 수준입니다: Founders Fund는 실리콘밸리 최고의 VC 중 하나이며, Robinhood는 브로커리지 회사로서 업계에서 드물게 직접 퍼펙트 DEX에 투자했으며, 이는 기존 금융에서 탈중앙화 파생상품을 받아들이는 경향이 높아지고 있음을 보여줍니다. 이는 업계에서 드문 일로, 탈중앙화 파생상품에 대한 전통 금융의 인식이 높아지고 있음을 보여줍니다.

둘째, 창업자의 배경은 하드코어입니다: 노바코브스키는 16세에 하버드에 입학하여 18세에 졸업할 때 시타델의 창업자인 켄 그리핀에게 영입되어 15년 가까이 여러 금융 기관에서 엔지니어와 트레이더로 일한 전설적인 인물입니다. Founders Fund의 파트너인 조이 크루그는 투자금의 85~90%가 창업자 블라디미르 노바코브스키와 그의 팀 덕분이라고 밝혔습니다.

2. 일일 거래량 100억 달러를 돌파한 유일한 탈중앙 거래소

Lighter의 최근 성장세는 매우 폭발적입니다.

24시간 거래량: ~$79~$112억(시간대에 따라 변동하며, 100억 달러를 돌파한 유일한 퍼프 DEX);

TVL: ~$1.15억(6개월 성장률 2000x! 3월 말 ~ $500,000에서);

포지션: 170억 달러 이상;

L2 순위: 상위 이더 L2 프로토콜 중 하나로 꼽혔으며, 최초의 네이티브 perp DEX;

그러나 일부 분석가들은 몇 가지 우려를 지적했습니다: 라이트의 거래량/포지션 비율이 한때 27(업계에서 건강한 값은 일반적으로 ≤5)에 달했으며, 이는 거래량의 일부가 포인트 인센티브 중심의 스크러빙에서 발생했을 수 있음을 시사합니다. TGE 이전 거래량에는 스크러빙이 포함되며 이는 업계의 특징 중 하나입니다. 라이터의 실제 거래량은 TGE 직후에 확인할 수 있습니다. 그러나 플랫폼이 이제 막 베타를 졸업한 것을 고려하면 전반적인 성능은 여전히 매우 인상적입니다.

3. 오라클 통합 + RWA 확장, 전통 금융 자산을 겨냥하다

라이터는 최근 체인링크와 파트너십을 맺고 실시간 예언 머신 데이터를 통합하고 실물자산(RWA) 파생상품 영역으로 공식적으로 확장한다고 발표했습니다. 자산(RWA) 파생상품 분야.

지원되는 자산 클래스에는 원자재 선물 계약(금, 원유 등), 주가지수 파생상품, 외환 쌍, 기타 실물 자산이 포함됩니다.

또한 RWA 가격 피드는 24시간 내내 제공되지 않기 때문에(예: 금, 주식은 거래 시간에만 제공) Lighter는 특별한 주의를 기울였습니다: 비거래 시간에는 사용자가 포지션 축소 주문만 제출할 수 있는 "축소 전용" 모드로 전환되며, 비거래 시간에는 펀딩 비율이 계속 정상적으로 계산됩니다; RWA 시장은 분리 증거금 모드만 지원(실험 및 변동성 고려); RWA 시장에 유동성을 공급하기 위해 전용 XLP(실험적 유동성 공급자) 풀이 설정되어 메인 LLP 풀과 분리되어 있습니다.

하이퍼리퀴드: 왕의 기쁨과 슬픔

1. HIP-3 업그레이드, 수수료 90% 인하

HIP-3 자체는 누구나 50만 HYPE 토큰을 담보로 라이선스 없이 하이퍼리퀴드에 자신만의 무기한 계약 마켓플레이스를 구축할 수 있습니다. 그리고 이번 '성장 모델'은 HIP-3를 더욱 최적화한 것으로, 특히 새로운 시장에 초저 수수료 인센티브를 제공합니다.

핵심적인 변화는 △테이커 수수료가 0.045%에서 0.0045%-0.009%로 90% 이상 낮아졌고 △고액 서약 사용자가 더 향기롭고 최고 서약 및 볼륨 수준에 도달하면 수수료가 0.00144%-0.00288%까지 낮아질 수 있으며 △리베이트와 볼륨 기여도가 동시에 90%까지 낮아질 수 있다는 점 등입니다. 볼륨 기여도를 동기화하여 90% 이상 줄일 수도 있습니다.

성장 모델 마켓플레이스에는 '기생 거래량'을 방지하기 위해 몇 가지 제외 규칙이 있습니다: BTC 또는 기존 검증자가 운영하는 마켓, 암호화폐 바스켓/ETF, 합성 가격 지수 또는 기존 마켓플레이스와 중복되는 자산(예: 금을 위한 PAXG-USDC가 이미 있음)은 포함할 수 없습니다.

이번 업그레이드의 목적은 분명합니다. 신규 시장 출시의 장벽을 낮추는 것입니다. 신규 시장은 거래자 수가 적고 유동성이 적은 상태에서 시작하는 경향이 있으며, 90%의 요금 할인은 초기 사용자를 유치하고 하이퍼리퀴드가 "퍼덱스"에서 "라이선스 없는 금융 인프라 계층"으로 도약하는 데 큰 도움이 될 수 있는 좋은 방법입니다.

2. 또 다른 거대 고래가 같은 길을 간다

네트워크 트레이더 앤드류 테이트는 최근 하이퍼리퀴드에서 전 재산을 잃고 농담으로 '하이퍼리퀴디티드'라는 별명을 얻었습니다. 하이퍼리퀴디티드'.

아캄 체인의 데이터에 따르면 앤드류 테이트의 청산은 거의 1년 전으로 거슬러 올라갑니다. 2024년 12월 19일에 BTC, ETH, SOL, LINK, HYPE, PENGU 등의 롱 포지션이 일괄적으로 청산되었습니다.

11월 18일 BTC가 9만 달러 아래로 떨어지자 앤드류 테이트의 마지막 포지션이 청산되었고 그의 계좌는 0달러가 되었습니다. 금융 전문가로 자주 언급되던 그가 순식간에 밈의 먹잇감이 된 것입니다.

분석가들은 그를 "암호화폐 역사상 최악의 트레이더 중 한 명"으로 꼽으며 하이퍼리퀴드에서 많은 돈을 잃은 다른 거물 트레이더(제임스 윈은 2300만 달러, 콰티오는 2580만 달러, 0xa523은 한 달 동안 4340만 달러 손실을 봤다.)와 함께 공동 2위에 올랐습니다. ) 동률을 기록했습니다.

3. 팝캣 조작 공격

11월 12일, 하이퍼리퀴드는 올해 두 번째 주요 공격으로 지난번에는 XPL을, 이번에는 멤코인을 노린 공격을 받았습니다.

공격자들은 OKX에서 300만 USDC를 인출하여 19~26개의 새로운 지갑에 분산시켰습니다. 하이퍼리퀴드에서 약 2,000만~3,000만 달러의 팝캣 레버리지 매수(최대 5배 레버리지)를 개시한 다음, 0.21달러에 약 2,000만 달러의 매수 벽을 설정하여 강력한 수요를 만들어 냈습니다. 다른 트레이더들은 매수 벽을 보고 지지대가 있다고 판단하여 매수 포지션을 취했습니다. 공격자들은 갑자기 매수벽을 철회했고 팝캣의 가격은 0.21달러에서 0.13달러로 급락했습니다.

결국 다수의 레버리지 롱 포지션이 청산되었고, 최소 26개의 청산 계정에서 총 2,550만 달러의 포지션이 청산되어 298만 달러의 증거금 손실이 발생했으며, HLP 볼트는 490만 달러의 부실채권을 흡수해야 했습니다. 이 공격의 이상한 점은 공격자 스스로가 300만 달러의 손실을 입었다는 점입니다.

커뮤니티에서는 크게 두 가지 추측이 있는데, 하나는 이번 공격이 순전히 하이퍼리퀴드의 평판을 떨어뜨리기 위한 '스트레스 테스트'였다는 것이고, 다른 하나는 공격자들이 중앙화된 거래 플랫폼에서 헤지 포지션을 개설하여 전체적으로 이익을 얻었다는 것인데, 온체인 분석에 따르면 공격자들은 BTX Capital을 지목하고 있지만 다른 하나는 중앙화된 거래 플랫폼에서 헤지 포지션을 개설하여 이익을 얻었다는 것입니다. 분석은 BTX 캐피탈을 가리키고 있지만, 설립자 바네사 카오는 관련성을 부인하고 있습니다.

애스터: 돈을 퍼뜨리면서 바이백

1. '애스터 하베스트' 4단계 에어드랍 1억 2천만 ASTER

11. align: left;">11월 10일, 애스터는 코드명 하비스트(Harvest)로 불리는 에어드롭 4단계를 공식적으로 오픈했습니다. 배포 규모는 6주 동안(11월 10일~12월 21일) 1억 2천만 ASTER(총 공급량의 1.5%)이며, 매주 0.25%씩 6개 에포크에 걸쳐 균등하게 분배됩니다.

이전 단계(S2 4%, S3 2.5%)에 비해 S4의 할당량은 줄어들었습니다. 그러나 커뮤니티 분석에 따르면 디플레이션 반감기로 인해 참여자 수가 줄어들고 대신 개인 사용자 수익이 더 높아질 수 있어 토큰 가격이 상승할 수 있다고 합니다.

현 단계에서 더 많은 포인트를 얻을 수 있는 팁은 ▲$ASTER를 무기한 계약의 담보로 사용할 수 있으며, $ASTER를 계약의 담보로 사용하면 추가 포인트를 얻을 수 있다는 점 ▲$ASTER로 결제한 수수료의 5% 할인 ▲현물 거래도 포인트 지급 대상에 포함 ▲스캘핑 방지 조치 등이 있습니다. 또한 Aster는 현재 메이커 주문과 심볼 가속기 승수를 통해 거래량 스와이핑을 걸러내는 등 양질의 거래에 중점을 두고 있습니다.

2. 1,000만 달러 규모의 트레이딩 대회 '물 만난 물고기'

11월 17일, Aster는 총상금 1,000만 달러 규모의 사상 최대 규모의 트레이딩 대회를 시작했습니다.

이 대회는 매주 5단계(12월 21일까지 진행)로 나뉘어 각 단계별로 별도의 순위표, 첫 번째 단계의 상금 100만 달러, 매주 200만 달러, 단계별 우승자 1,000명, 거래량과 손익분기점(PnL) 순위에 따라 영구계약 거래로만 진행됩니다.

이 트레이딩 대회의 가장 큰 장점은 동일한 거래가 대회와 S4 에어드랍에 모두 포함될 수 있다는 '더블 와미'라는 점입니다. 예를 들어, 상위 플레이어는 한 주에 최대 30만 달러를 벌 수 있으며, 5주 연속 리더보드에서 1위를 차지하면 이론적으로 150만 달러를 벌 수 있습니다.

3. 합의된 바이백이 계속 진행 중

Aster의 바이백은 퍼프 DEX 서킷에서 비교적 공격적으로 진행되어 왔습니다. 11월 13일 데이터 기준, 누적 바이백 금액은 약 2억 1,400만 달러이며, 유통 공급량 대비 바이백 토큰 수는 7.11%입니다.

얼마 전 CZ는 200만 달러 이상의 ASTER를 매입하여 투기적 수요를 촉발시켰으며, 윈터뮤트와 같은 마켓 메이커들도 조용히 보유량을 늘리고 있어 일부 분석가들은 ASTER가 10달러까지 상승할 수 있다고 예측하고 있습니다.

그러나 일부 커뮤니티에서는 여전히 약 63억 5천만 개의 토큰이 잠겨 있으며, 2026년까지 약 7억 달러의 토큰이 잠금 해제될 것으로 예상되는 만큼 향후 잠금 해제에 대한 압박을 받을 수 있다는 우려의 목소리도 있습니다. 잠금 해제 시기가 한동안 앞뒤로 바뀌면서 약간의 공황이 발생하기도 했습니다. 하지만 관계자들은 잠금 해제 시간을 변경하지 않을 것이라고 밝혔습니다.

4."마치 모드"

이 기능은 아마도 11월 19일에 청산되는 "마치 모드"를 출시할 것이라고 발표한 Aster에서 가장 흥미로운 새로운 기능일 것입니다. 11월 19일, 애스터는 청산된 트레이더에게 포인트를 보상하는 '마치 모드'를 출시할 것이라고 발표했는데, 이는 손실을 입은 트레이더에게 '위로금'이 될 것입니다.

마치 모드라는 이름이 붙은 이유는 '마치 빅 브라더'로 잘 알려진 트레이더 제프리 황을 조롱하기 위해서입니다.

룩온체인 데이터에 따르면, 11월 1일 이후 가장 많은 청산을 진행한 3대 트레이더는 다음과 같습니다: 마치 빅 브라더 - 71회 청산; 제임스 윈(James Wynn) 마치 빅 브라더 - 71회 청산, 제임스 윈 - 26회 청산, 앤드류 테이트 - 19회 청산.

마치는 단연코 '청산의 왕'입니다. 그는 한 달에 5,300만 달러 이상을 잃은 적이 있으며, 매우 높은 레버리지와 공격적인 거래 스타일로 유명합니다. Aster는 자신의 이름을 딴 기능을 통해 암호화폐계의 디젠 문화를 포용하고 있습니다.

기타

또한, 제가 평소 팔로우하는 미공개 코인인 Perp DEX의 최근 개발 상황을 두 가지 더 소개해드리고 싶습니다.

1. 퍼시피카

11월 12일, 퍼시피카는 TIF=TOB(Time in Force = Top of Book) 주문 유형을 출시했다고 발표했습니다.

간단히 말해, 지정가 주문을 제출할 때 호가를 너무 공격적으로 설정하여 호가 상단을 뚫을 경우(즉, 즉시 체결) 기존 방식은 단순히 주문을 취소하는 것이었습니다. 하지만 TIF=TOB는 주문을 취소하지 않고 주문을 호가창 상단으로 자동 조정합니다.

예를 들어 현재 BTC의 최고 매수 호가가 $100,000이고 최고 매도 호가가 $100,100이라고 가정하고 $100,200에 TOB 매수 주문을 제출하면 시스템이 자동으로 주문을 매도 호가를 뚫는 가격인 $100,099로 조정해줍니다. 100,099 - 최저가 입찰가 바로 아래, 새 호가창 상단에 고정됩니다. 이는 마켓 메이커에게 유용한 기능입니다.

현재 퍼시피카는 솔라나 체인에서 가장 중요한 종목 중 하나입니다.

2. Variation

또 다른 하나는 Arbitrum DeFi의 부흥 전략에 매우 중요한 역할을 한 Perp DEX인 Variation입니다.

기능: 자동화된 코인 로딩 엔진으로 OLP 내부 시장 조성을 통해 조정 지연을 없애고 현재 515개 이상의 토큰을 지원하며 가장 많은 코인이 업로드된 퍼프 DEX, 프로토콜이 자체 시장 조성을 수행하며 헤징 비용은 0~2bps에 불과하고 사용자는 연간 300% 이상의 수익을 달성하기 위해 일정 기간 동안 4-6bps의 스프레드를 지불합니다. 손실 보조금: 현재 누적 환급금은 0.5%입니다. 손실 보조금: 현재 누적 환불액은 200만 달러 이상이며 7만 건 이상의 거래에 적용되어 6500명 이상의 사용자가 혜택을 받았으며, 단일 환불액으로는 가장 높은 10만 달러 이상이며 플랫폼 전체 손실의 약 2%를 차지합니다.

11월 15일에는 100만 달러 이상의 보상이 소급 지급되었으며, 11월 17일에는 리테일 감정 지수 툴이 출시되어 거래의 89%가 롱테일 시장에서 발생한 것으로 나타났습니다. 전반적인 수치는 매우 빠르게 증가하고 있으며 포인트 경쟁 수준은 아직 공개되지 않았지만 그 이후에는 소급 적용될 수 있습니다.