S&P, '최악의 등급' 부여 - 테더의 다음 단계는 더욱 우려스럽습니다.

저자: 100y; BitpushNews 편집

서문

세계 최대 스테이블코인인 테더가 S&P가 신용등급을 '최악'으로 강등한 후 다시 한 번 주목받고 있습니다. 며칠 전 S&P가 테더의 신용등급을 '최악'으로 강등하면서 세계 최대 스테이블코인이 다시 주목받고 있습니다.

전통적인 금융 이야기에서 이는 위험, 의심, 불확실성을 의미하는 것처럼 보이지만, 암호화폐 산업의 현실에서 USDT의 점유율은 계속 증가하고 있으며, 테더의 투자 환경은 금과 비트코인에서 글로벌 결제, 인프라, 국경 간 네트워크로 빠르게 확장되고 있습니다. 금융 시스템이 조용히 자리를 잡아가고 있습니다.

축소와 확장이 서로 얽혀 오늘날 금융의 가장 모순적이지만 진실한 모습을 형성하고 있습니다.

전통적 금융이 불안할수록 평가 시스템이 불안해질수록 테더의 영향력을 무시하기는 더 어려워집니다.

요약

제국의 질서와 통화의 지위는 항상 불가분의 관계에 있으며, USDT의 지속적인 규모 확장은 거대한 디지털 금융 제국의 등장을 알리고 있습니다. 조용히 상승하고 있습니다.

이 글에서는 테더가 최근 투자한 20개 기업을 자세히 살펴보고 제국 청사진의 세 가지 전략을 공개합니다.

비트코인과 금을 초석으로 하여 신뢰를 공고히 합니다. 비트코인과 금은 우리 사업의 초석이며, 모든 대륙으로 사업 범위를 확장하고 완벽한 상품과 서비스를 제공하여 소매 사용자와 기관 사용자 모두를 포괄하는 폐쇄형 루프를 구축합니다.

1. 테더와 디지털 제국

1.1 통화와 제국

화폐는 일상 생활에서 보편적으로 통용되는 교환 수단이자 가치의 단위입니다. 하지만 제국의 관점에서 보면 화폐의 역할은 단순한 거래 이상의 의미를 지니며 정치, 문화, 사회적 기능을 아우르는 권력의 도구로 이해될 수 있습니다. 제국의 역사에서 화폐는 다음과 같은 추가적인 역할을 수행했습니다.

• 제국 질서의 상징: 동전에 새겨진 황제의 이미지나 제국 휘장은 제국의 권위를 시각적으로 시각화하여 사용자에게 제국 질서의 증표가 되었습니다. 제국의 질서를 사용자에게 전달했습니다.

• 제국 통치의 도구: 주화의 주조와 유통을 중앙에서 집중함으로써 주변부는 중심 제국의 화폐 시스템에 의존할 수밖에 없었고, 이는 제국의 통치를 강화하는 계기가 되었습니다.

• 자원 집약의 척도: 제국은 세금과 공물을 통해 자원을 집약했으며, 화폐는 이러한 자원을 표준화하고 이전하는 핵심 매개체였습니다.

예외 없이 화폐의 지위는 항상 제국의 지위와 보조를 맞춰왔습니다. 제국이 성장하고 정점에 도달하면 화폐는 강세를 보이며 제국을 지탱합니다. 제국이 쇠퇴하면 화폐의 지위도 하락하여 제국의 몰락을 가속화합니다.

제국 또는 식민지라는 용어는 사라진 지 오래지만, 우리는 이 용어에서 자유롭지 못합니다. 미국은 경제력과 군사력을 바탕으로 제국의 역할을 수행해 왔으며 달러는 세계 통화로 기능하게 되었습니다.

미국이 아닌 많은 국가들이 현대 세계에서 달러의 지배력에 도전하려 했지만 실패했습니다. 전 세계 외환 보유고의 약 57%, SWIFT 국제 결제의 약 50%를 차지하는 달러는 확고하게 자리를 잡고 있습니다.

1.2 USDT의 거침없는 성장

정보 기술의 발전과 함께 세계 경제의 상당 부분이 인터넷으로 이동했습니다. 온라인에서 통화를 안전하게 사용할 수 있는 블록체인 기술이 등장하면서 온체인 경제가 빠르게 성장했고, 체인에서 사용되는 통화인 스테이블코인은 약 3,000억 달러 규모로 빠르게 확장되었습니다.

많은 스테이블코인 중 가장 주목할 만한 것은 테더의 USDT로, 자국 화폐가 매우 불안정한 많은 국가의 사람들이 기축 통화인 미국 달러를 쉽게 이용할 수 있게 해 주었습니다. 신용이나 은행 계좌가 없어도 인터넷이 가능한 모바일 기기만 있으면 누구나 쉽게 USD에 접근할 수 있습니다. 이는 특히 개발도상국과 제3세계 국가에서 USDT의 빠른 성장을 위한 문을 열어줍니다.

특히, 지니어스 법안이 통과되고 블록체인이 점차 규제 주류로 편입되고 있음에도 불구하고 USDT의 시장 점유율은 크게 하락하지 않았으며, 2위 USDC보다 2배 이상 높은 60% 이상의 점유율을 유지하고 있습니다.

1.3 광대한 디지털 금융 제국을 향해

테더는 강력한 암호화폐인 USDT를 기반으로 자신만의 광대한 제국을 건설하고 있습니다. 하지만 제국을 건설하는 것은 결코 쉬운 일이 아닙니다.

미국 달러에 고정되어 있지만 USDT의 준비금에는 현금, 미국 국채, 환매조건부채권 등 유동성이 높은 현금성 자산뿐만 아니라 귀금속, 비트코인, 미국 외 국채 및 회사채 등 상대적으로 안정성이 낮은 자산도 포함되어 있습니다. 이러한 유형의 자산은 스테이블코인에 대한 규제 프레임워크를 마련한 주요 국가에서 법적으로 준비금으로 인정되지 않습니다.

실제로 EU의 MiCA 규제 프레임워크에 따르면 USDT는 스테이블코인을 포괄하는 범주인 전자화폐 토큰(EMT)의 몇 가지 조건을 충족하지 못합니다. 그 결과 유럽에서 운영되는 거래소는 USDT를 상장 폐지하여 사실상 EU에서 사용할 수 없게 되었습니다.

그러나 테더는 물러서지 않았습니다. 테더는 기업으로서 다양한 스타트업과 기업에 투자하고 때로는 비영리 단체에 기부함으로써 자본을 확보했습니다. 이러한 행보를 살펴보면 테더가 선택한 방향과 거대한 디지털 금융 제국을 구축하기 위한 방법을 유추해볼 수 있습니다. Tether의 투자 사례를 살펴보고 제국 건설의 어려움을 어떻게 극복했는지 알아보세요.

2. Tether는 어떤 회사에 투자했나요?

2.1 시작하기 전에

Tether는 암호화폐 커뮤니티의 전폭적인 관심을 받고 있는 회사입니다. 테더는 스테이블코인 USDT의 최대 발행자이자 세계에서 직원 1인당 보수가 가장 높은 회사로 꼽히기 때문에 당연한 일입니다.

그러나 암호화폐 커뮤니티는 테더의 스타트업 및 기업 투자 활동에 대해서는 관심이 적은 것 같습니다. 더 정확히 말하면, 테더 기반 토큰을 발행하는 프로토콜에만 깊은 관심이 있습니다. 대표적인 예로 USDT 전용 체인인 스테이블과 플라즈마가 있습니다.

그러나 이 두 프로젝트는 테더가 직접 투자한 것이 아니라 비트파이넥스, USDT0, 테더의 CEO 파올로 아르도이노와 같은 관련 기관이 투자한 것입니다.

테더는 기업 투자에 매우 적극적이지만, 투자하는 기업 대부분은 토큰을 발행하지 않고 지리적 정체성이 강하지 않아 암호화폐 커뮤니티에서 큰 관심을 끌지 못했습니다. 그럼에도 불구하고 테더의 투자 현황을 살펴보면 테더가 추구하는 방향에 대한 단서가 드러납니다.

2.2 테더는 어떤 유형의 회사에 투자했나요?

Tether는 웹사이트의 보도자료를 통해 투자 사실을 발표합니다. 약 1년 반 동안의 투자 발표를 분석한 결과 다음과 같은 주요 주제를 도출할 수 있었습니다.

• 유럽 시장: USDT는 사실상 유럽에서 출시되었지만 테더는 여전히 유럽 내 발행자와 플랫폼에 투자하여 유럽 시장 진출을 모색하고 있습니다.

• 이머징 마켓: USDT의 시장 적합성은 신흥 시장에서 입증되었으며, 테더는 전략적으로 이 지역에서 입지를 확장하고 있습니다.

• 소매: 테더는 소매 사용자들이 USDT에 쉽게 접근할 수 있도록 다양한 비수탁 지갑 개발사에 투자했습니다.

• Tether는 소매 사용자가 USDT에 쉽게 접근할 수 있도록 다양한 비수탁 지갑 개발사에 투자했습니다.

• . 왼쪽;">기관: 테더는 소매 및 신흥 시장 외에도 기업용 솔루션 제공업체에 투자하여 기관에서 USDT에 더 쉽게 접근할 수 있도록 지원했습니다.

• 비트코인: 테더는 소매 사용자가 USDT에 쉽게 접근할 수 있도록 다양한 비수탁 월렛 개발업체에 투자해왔습니다. strong>: 테더는 BTC와 더 넓은 비트코인 생태계에 지속적으로 투자해 왔습니다.

• 금: 테더는 금을 BTC와 함께 중요한 지정학적 자산으로 보고 비트코인과 금을 중심으로 한 양축 전략에 박차를 가하고 있습니다.

• 미래 기술: 테더는 통화 관련 사업뿐만 아니라 인류 사회에 기여하는 첨단 기술에도 투자하고 있습니다.

이 테마는 테더가 구축하고자 하는 디지털 금융 제국의 일관된 전략적 방향을 반영합니다.

2.3 유럽 시장 진출을 위한 간접 전략

StablR

StablR은 몰타에 등록된 MiCA 준수 스테이블코인 발행사로 유로에 연동되는 EURR과 미국 달러에 연동되는 USDR을 발행하며, 이번 투자 유치와 함께 Tether의 토큰화 플랫폼인 Hadron을 사용할 계획입니다. Hadron은 주식, 채권, 상품, 스테이블코인 등 다양한 자산을 손쉽게 토큰화할 수 있도록 설계된 SaaS 플랫폼으로, 전체 토큰 수명 주기 관리, KYC, AML, 모니터링 및 기타 규제 준수 인프라를 지원하는 강력한 기능을 갖추고 있습니다.

Quantoz

콴토즈는 MiCA를 준수하는 스테이블코인 발행사로 유로에 고정된 EURQ와 EURD, 미국 달러에 고정된 USDQ를 제공합니다. 이 중 EURD는 폐쇄 루프 시스템에서만 사용되며 EURQ에 비해 범용 스테이블코인으로 이해할 수 있습니다. 콴토즈는 또한 테더의 하드론 토큰화 플랫폼을 사용할 계획입니다.

Bit2Me

Bit2Me는 스페인어권에서 가장 큰 디지털 자산 플랫폼입니다. 개인, 기업, 단체가 다양한 암호화폐를 거래 및 투자하고 송금, 결제, 대출 등 다양한 금융 활동에 연결할 수 있으며, 2014년에 설립되어 10년 넘게 운영되고 있으며 120만 명 이상의 사용자를 보유한 주요 플랫폼입니다. 특히, Bit2Me는 MiCA 규정을 준수하며 운영되고 있으며 CASP 라이선스를 보유하고 있어 Tether의 전략적 투자 대상입니다.

2.4 신흥 시장 공략

Parfin

파핀은 라틴 아메리카에 기반을 둔 기관용 블록체인 인프라 기업으로 금융기관이 블록체인 기술과 암호화폐를 쉽게 도입할 수 있는 관리 및 워크플로우 플랫폼, 안전한 MPC 지갑 솔루션, 자산 토큰화 서비스 등을 제공하고 있으며, 파핀은 또한 프레임워크, 밸러, 액센츄어, 파라파이 등 유수의 글로벌 벤처캐피털로부터 투자를 받았습니다. 테더는 파핀에 투자함으로써 라틴 아메리카의 금융 기관에서 USDT에 대한 접근성을 높이는 것을 목표로 하고 있습니다.

코타니 페이

코타니 페이

Kotani Pay는 법정화폐 입출금, 스테이블코인 정산 및 결제, SMS 기반 블록체인 지갑 등의 서비스를 제공하는 아프리카 기반의 웹3 결제 인프라 회사입니다. 테더는 코타니 페이에 투자함으로써 아프리카 사람들이 USDT에 더 쉽게 접근할 수 있도록 액세스 인프라를 확장할 계획입니다.

시가

시가는 아프리카에 기반을 둔 블록체인 금융 솔루션 기업으로 현지 통화와 스테이블코인 간 입출금, 장외거래(OTC), 기업 가상계좌, 기업 자금 관리, 블록체인 솔루션 개발 등 다양한 블록체인 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 서비스를 통해 아프리카의 개인과 기업은 온체인 금융을 통해 달러 경제에 쉽게 접근할 수 있으며, 테더는 아프리카를 USDT 채택의 핵심 지역으로 보고 적극적인 진출을 위해 시가 투자에 나섰다고 밝혔습니다.

Sorted

Sorted는 아프리카 및 남아시아에 기반을 둔 월렛 솔루션 회사로, 기본 피처폰과 저가형 스마트폰에서 원활하게 실행되는 비관리형 지갑을 제공합니다. 소티드의 사용자들은 암호화폐 송금, 결제, 출금 및 인출을 쉽게 할 수 있으며, 이를 통해 빈곤층이나 은행 서비스를 이용하지 않는 사람들의 금융 접근성을 크게 향상시킬 수 있습니다. 테더는 Sorted에 투자함으로써 아프리카와 남아시아에서도 입지를 확장했습니다.

Kem

Kem은 중동에서 가장 널리 사용되는 암호화폐 송금, 결제 및 재무 관리 애플리케이션입니다. 사용자는 Kem 앱에서 암호화폐 자산을 사용하여 송금과 결제를 하고, 실물 카드에 연결하고, 금과 같은 자산에 투자할 수도 있습니다. 아프리카와 라틴아메리카처럼 중동에도 해외 노동력이 많기 때문에 USDT 기반 암호화폐 송금은 이들의 생계를 안정시키는 데 큰 도움이 될 수 있으며, 테더는 켐에 투자하여 중동에서 USDT의 시장 점유율을 확대할 계획입니다.

CityPay

CityPay는 조지아에 본사를 둔 암호화폐 결제 회사입니다. . 조지아 외에도 아르메니아, 아제르바이잔, 카자흐스탄, 우즈베키스탄 등 동유럽에서 지갑 서비스 제공, 결제 카드 출시, 암호화폐 결제 가맹점 인수 등을 통해 공격적으로 사업을 확장하고 있습니다. 테더는 시티페이에 투자함으로써 동유럽 결제 시장에서 USDT의 점유율을 전략적으로 확보하는 것을 목표로 하고 있습니다.

2.5 소매 전략

위에서 언급한 소티드와 켐도 비수탁 지갑 솔루션 회사로 소매 전략 카테고리로 분류할 수 있습니다. 전략 카테고리로 분류할 수 있습니다.

Fizen

Fizen은 소비자 대상의 암호화폐 슈퍼 앱입니다. 사용자는 자체 호스팅 지갑을 통해 암호화폐를 저장, 이체, 결제할 수 있으며, 결제, 쇼핑, 기프트 카드 등의 기능도 제공하여 사용자가 암호화폐를 일상 생활에 쉽게 통합할 수 있도록 지원합니다. 테더는 Fizen에 투자함으로써 USDT 사용자에게 고품질의 사용자 경험을 제공하여 USDT가 일상 결제에 널리 사용될 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

Be Water

Be Water는 이탈리아에 본사를 둔 미디어 및 콘텐츠 회사로 영화, 텔레비전, 다큐멘터리 제작 및 배급, 뉴스 브랜드 운영 등 다양한 사업을 영위하고 있으며, 테더는 1천만 유로를 투자하여 Be Water의 지분 30.4%를 인수함으로써 금융 분야를 넘어 글로벌 콘텐츠 생태계로 확장할 수 있는 발판을 마련하게 되었습니다.

Zengo

Zengo는 MPC(다자간 컴퓨팅) 지갑 기반의 솔루션으로, 사용자가 복잡한 보조어를 관리할 필요 없이 자체 호스팅 지갑을 안전하게 사용할 수 있습니다. 테더는 젠고에 투자함으로써 사용자들이 테더 기반 자산을 더욱 안전하게 보관, 전송, 결제할 수 있도록 지원합니다.

2.6 기관 전략

파핀 역시 라틴 아메리카 금융 기관에 서비스를 제공하는 회사이므로 기관 전략에 포함된다는 점에 유의해야 합니다.

크리스탈 인텔리전스

Crystal Intelligence는 사기 탐지, 위험 모니터링, 실시간 지갑 주소 분석, 규제 지원, 불법 자금 추적 및 범죄 대응을 담당하는 블록체인 인텔리전스 회사입니다. 테더는 크리스탈 인텔리전스에 투자함으로써 이들과의 파트너십을 강화하고 USDT가 불법 활동에 오용되는 것을 방지하는 능력을 향상시킬 계획입니다. 이는 기관 친화적인 스테이블코인으로 나아가기 위한 USDT의 중요한 전략적 투자입니다.

2.7 비트코인 산업에 대한 투자

Ledn

Ledn은 비트코인 기반 대출 플랫폼으로, 개인과 기업이 BTC를 판매하지 않고도 BTC를 담보로 스테이블코인을 빌릴 수 있습니다.테더는 암호화폐 자산을 실제 금융 사용 사례와 연결하기 위한 인프라 구축에 주력해왔으며, Ledn이 비트코인 금융을 개척하고 있기 때문입니다. 테더는 Ledn이 비트코인 금융을 위한 새로운 시장을 창출하고 있기 때문에 투자했습니다.

아데코아그로

아데코아그로는 남미 최대의 지속 가능한 농업 및 재생 에너지 회사로 뉴욕증권거래소에도 상장되어 있습니다. 아데코아그로는 생산한 전기의 일부를 현물 시장에서 판매하지만 가격 변동성으로 인해 수익이 변동될 수 있습니다. 이러한 관점에서 비트코인 채굴은 전력의 안정적인 수입원이 될 수 있습니다. 테더는 아데코아그로의 지분을 최대 70%까지 인수하여 비트코인 채굴 프로젝트를 공동으로 진행할 계획입니다.

BTCPay 서버 재단

BTCPay는 비트코인 및 스테이블코인을 위한 오픈 소스 결제 프로세서입니다. 사용자가 자신의 서버에서 직접 실행할 수 있는 자체 호스팅 모델을 사용하는 것이 특징이며, 테더는 비트코인과 USDT가 저항성 결제를 검열할 수 있는 인프라를 강화하기 위해 2년 연속 BTCPay를 지원했습니다.

오픈샛츠

OpenSats는 미국의 501(c)(3) 공익 자선단체로 비트코인 및 검열 저항 기술에 자금을 지원하고 있으며, 비트코인 프로토콜 개발, 개인정보 보호 도구 개발, 연구 및 교육에 기부금을 사용하여 비트코인 오픈 소스 생태계를 지원하는 지속 가능한 모델을 운영하고 있습니다. 테더는 투자는 아니지만, 비트코인과 오픈 소스 생태계에 대한 지속적인 지원을 보여주기 위해 오픈샛츠에 기부해왔습니다.

지정학적 자산으로서의 2.8 골드

엘레멘탈 알투스 로열티

Elemental Altus 로열티. strong>

Elemental Altus Royalties는 금 채굴과 관련된 회사이지만 직접 채굴을 하지는 않습니다. 대신 금 채굴 회사와 로열티 계약을 체결하여 수익을 창출하며, 비트코인과 함께 금을 디지털 화폐의 인프라로 간주하는 테더는 금 관련 전략을 강화하기 위해 엘리멘탈 알투스 로열티의 지분 31.9%를 인수했습니다.

Alloy

Alloy는 투자회사가 아닌 Tether가 직접 출시한 서비스입니다. 투자회사는 아니지만, 테더의 금 관련 전략에서 핵심적인 역할을 하기 때문에 여기에 포함시켰습니다. 테더는 XAUT라는 금 토큰 서비스를 제공하고 있으며, Alloy는 XAUT를 담보로 하는 금 기반 스테이블코인인 aUSDT를 발행하는 서비스입니다. 이는 역사적인 금본위제를 재현하려는 시도이자 금-비트코인 전략을 강화하기 위한 테더의 움직임입니다.

2.9 미래 기술에 대한 투자

블랙록 뉴로테크

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Blackrock Neurotech는 유타대학교 연구팀이 설립한 뇌-컴퓨터 인터페이스 분야의 선도적인 기업입니다. 이 회사는 뇌에 전극을 이식하여 생각을 디지털 신호로 변환하는 기술을 개발했습니다. 거동이 불편하거나 감각 기능이 부족하거나 의사소통에 어려움을 겪는 사람들은 블랙록 뉴로테크의 기술을 통해 삶의 질을 크게 향상시킬 수 있습니다. 이번 투자로 테더는 주요 주주가 되어 금융을 넘어 인류를 위한 첨단 미래 기술 분야로 확장하겠다는 포부를 밝혔습니다.

3. 디지털 금융 제국을 구축하기 위한 Tether의 전략

Tether는 1,350억 달러 상당의 미국 재무부 지폐를 보유하고 있습니다. 이는 엄청난 수치로, 한국을 제치고 전 세계 17위에 올랐습니다.

사실상 테더는 USDT라는 통화를 기반으로 디지털 제국을 건설한 셈입니다.

디지털 제국 건설을 위한 테더의 전략은 최근 테더가 투자한 기업들을 통해서도 확인할 수 있습니다.

• 신뢰 보장: 테더는 비트코인과 금이라는 두 가지 주요 자산을 통해 사용자 신뢰를 보장하는 것을 목표로 합니다.

• 글로벌 확장: Tether는 아시아, 아프리카, 남미, 유럽, 중동, 그리고 가장 최근에는 USAT를 통해 미국을 포함한 전 세계 모든 대륙에 진출하고자 합니다.

• 접근성 개선: 테더는 다양한 서비스를 통해 개인 사용자, 기업, 단체가 일상 생활과 금융 활동에서 USDT에 쉽게 접근할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

글로벌 확장. 왼쪽;">일각에서는 블록체인의 규제가 강화되면서 테더와 USDT의 입지가 약화될 것이라고 예측했지만, 그 예측은 틀린 것으로 판명되었습니다. 저는 미국 중심의 스테이블코인 산업이 계속 성장할 것이라는 데 의심의 여지가 없으며, 테더와 USDT의 영향력은 더욱 가속화될 것이라고 굳게 믿습니다.

우리는 결국 실패하기에는 너무 큰 USDT 기반 디지털 제국의 정점에 서 있습니다.