펌프닷펀의 고난도 멤코인 시장 살펴보기: 성공 또는 붕괴?

펌프닷펀, 토큰 성공률을 높이기 위해 0.5 SOL 인센티브 제공

솔라나 블록체인의 노코드 플랫폼인 펌프닷펀은 플랫폼에서 출시되는 토큰의 성공률을 높이기 위한 새로운 인센티브 제도를 도입했습니다.

이는 다음과 같은 Dune 애널리틱스 대시보드에 기반하여 다음과 같은 놀라운 사실이 밝혀진 후 나온 결과입니다.evelyn233에 따르면 펌프닷펀에서 생성된 158만 개의 토큰 중 단 1.4%만이 본딩 커브 과정을 성공적으로 완료하고 레이디움 탈중앙화 거래소(DEX)에 상장되었다고 합니다.

이는 DEX에 도달한 토큰이 22,330개에 불과하다는 뜻으로, 무려 98.6%의 프로젝트가 큰 주목을 받기도 전에 사라져 버린 것입니다.

성공률을 높이기 위해 펌프닷펀은 토큰 생성자가 자신의 토큰이 본딩 곡선을 완료하고 레이디움에 상장할 경우 0.5 솔라나(SOL, 현재 기준 약 73달러)의 보상을 받을 수 있다고 발표했습니다.

이 인센티브는 소액이긴 하지만 개발자가 토큰을 중도에 포기하지 않고 시장에 출시하도록 장려하기 위해 고안되었습니다.

펌프닷펀 플랫폼의 핵심 기능인 본딩 커브는 토큰이 레이디움에 상장되면 유동성을 확보하는 메커니즘으로, 토큰이 완전히 비유동화될 위험을 줄이고 가격이 크게 하락하더라도 트레이더가 판매할 수 있도록 합니다.

펌프닷펀이란 무엇인가요?

펌프닷펀은 솔라나 블록체인을 기반으로 구축된 플랫폼으로, 멤코인 생성 및 거래에 특화된 플랫폼입니다.

이러한 암호화폐는 종종 농담, 인터넷 문화 또는 유명인과 관련된 암호화폐로, 일반적으로 커뮤니티의 과대광고나 투기 이상의 본질적인 가치가 없습니다.

이 플랫폼은 나만의 멤코인을 시작하는 과정을 간소화하여 암호화폐를 처음 접하는 분들도 쉽게 접근할 수 있습니다.

본딩 곡선이라는 고유한 가격 모델을 사용하여 수요와 공급에 따라 토큰 가격을 조정합니다.

이는 사용자의 관심도에 따라 가격이 변동하는 역동적인 거래 환경을 조성합니다.

2024년 초에 출시된 펌프닷펀은 암호화폐 세계, 특히 멤코인 분야에서 만연한 불투명하고 종종 악용되는 관행에 대한 대응책으로 고안되었습니다.

그 이후로 암호화폐 커뮤니티 내에서 상당한 주목을 받고 있습니다.

처음에는 솔라나 네트워크를 지원했지만, 이더리움의 레이어 2 확장 솔루션인 베이스와 블라스트를 통합하여 사용자 기반과 기능을 더욱 다양화함으로써 그 범위를 확장했습니다.

재미있게도 창립자와 그의 팀은 pump.fun 도메인 이름에 300달러만 지출했습니다.

도메인 이름이 검색하고 기억하기 어렵고, 그런 기발한 이름이 투자자와 사용자를 방해할 것이라는 피드백을 받았지만, 그는 이에 응했습니다:

"걱정하지 마세요. 그들이 당신의 이름을 기억하게 하세요."라고 말하세요;

이는 그가 자신의 제품에 대해 얼마나 자신감을 가지고 있는지 보여줍니다.

그렇다면 도메인 이름에 300달러만 지출한 설립자는 누구일까요?

펌프닷펀은 25세의 알론 유가 설립한 회사로, 그는 플랫폼을 매력적이고 투명하게 만들기 위해 최선을 다하고 있습니다.

Yu의 비전은 Pump.fun을 '인터넷에서 가장 재미있는 곳'으로 만드는 것이며, 이 목표를 달성하지 못하면 개인적인 실패라고 생각한다고 밝혔습니다.

플랫폼에 대한 그의 헌신적인 노력에도 불구하고, 유는 30,100명의 팔로워를 보유하고 있으며 여성스러운 프로필 사진이 특징인 개인 X 계정 외에는 대부분 익명으로 지내고 있습니다.

그의 상당한 소셜 미디어 팔로워는 암호화폐 커뮤니티 내에서 그의 영향력을 강조하며, 그의 작업의 영향력과 멤코인 생성의 미래를 형성하기 위한 그의 헌신을 강조합니다.

최근에는 후반 작업을 통해 일부러 얼굴을 가린 채 스레드 가이(@notthreadguy)와 함께 라이브 팟캐스트를 진행하기도 했습니다.

본딩 곡선 모델: 러그 당김을 방지할 수 있을까요?

펌프닷펀의 본딩 곡선 모델은 신규 토큰에 대한 유동성 공급을 보장하기 위한 것입니다.

이 모델은 각 토큰 구매에서 작은 부분을 가져와 곡선에 할당하는 방식으로 작동하며, 결국 토큰이 레이디움 상장에 필요한 시가총액 기준인 69,000달러에 도달하게 됩니다.

이 시가총액이 달성되면 12,000달러 상당의 유동성이 레이디움에 예치되며, 유동성 공급자(LP) 토큰이 자동으로 소각되어 유동성을 고정함으로써 토큰이 완전히 비유동화되는 것을 방지할 수 있습니다.

본딩 커브의 목표는 토큰에 안정적이고 예측 가능한 유동성 풀을 제공하는 것입니다. (출처: 요스 리아디)

출처: pump.fun

그러나 이 시스템은 이론적으로 유동성과 안정성을 보장하지만, 완벽한 것은 아닙니다.

토큰의 초기 구매자는 본딩 곡선에 기여하는 초기 비용이 현저히 낮기 때문에 가장 큰 혜택을 누리는 경우가 많습니다.

이후 구매할 때마다 토큰의 가치가 증가함에 따라 결국 가격이 엄청나게 높아져 신규 구매자의 진입이 제한됩니다.

이러한 역학 관계로 인해 초기 투자자는 이익을 챙기고 후발 투자자는 손해를 보는 경우가 종종 발생하며, 급격한 상승과 급격한 하락으로 이어지기도 합니다.

본딩 곡선의 약속에도 불구하고, 대규모 보유자는 출시 후에도 토큰 가격에 상당한 영향을 미칠 수 있으며, 이는 토큰이 레이디움에 상장된 후에도 잠재적인 러그 풀로 이어질 수 있습니다.

토큰 출시 수수료는 없애고 대신 구매자에게 요금 부과

펌프닷펀은 토큰 생성을 더욱 장려하고 플랫폼의 기존 수수료 구조에 대한 우려를 해소하기 위해 토큰 배포 수수료를 2달러에서 0달러로 인하했습니다.

이 변경으로 인해 재정적 부담이 제작자에서 토큰의 첫 번째 구매자에게로 이전되며, 이들은 이제 0.02 SOL(약 3달러)의 수수료를 지불하게 됩니다.

이번 조정으로 예비 토큰 크리에이터의 진입 장벽이 낮아져 더 많은 참여자가 플랫폼에서 토큰을 출시할 수 있을 것으로 기대됩니다.

새로운 수수료 구조는 토큰 생성을 민주화하고 내부자가 토큰 시장을 조작할 수 있었던 사전 판매 관행을 방지하기 위한 펌프닷펀의 광범위한 전략의 일환입니다.

Pump.funX 포스트에 쓴 글 :

이렇게 하면 코인의 공급량을 구매하지 않고 코인을 생성하는 사용 사례가 열립니다.

크리에이터가 토큰을 무료로 출시하고 초기 수수료를 구매자에게 전가함으로써, 플랫폼은 토큰의 성공 여부가 배후 조작이 아닌 시장 역학에 의해 결정되는 보다 투명하고 공평한 환경을 조성하는 것을 목표로 합니다.

경제적 영향: 수익원 및 시장 현실

펌프닷펀에서 출시된 대부분의 토큰이 직면한 어려움에도 불구하고 플랫폼 자체는 상당한 수익을 창출하고 있습니다.

2024년 5월, 펌프닷펀은 단 1주일 만에 이더리움 네트워크에 이어 두 번째로 많은 338만 달러를 벌어들이며 암호화폐 업계에서 두 번째로 큰 수익을 창출하는 플랫폼이 되었습니다.

모든 거래에 1%의 수수료가 포함된 이 플랫폼의 수익 모델은 2024년 7월까지 일일 수익이 종종 100만 달러를 넘어서는 등 수익성이 매우 높은 것으로 입증되었습니다.

7월 30일에는 하루 만에 231만 달러라는 사상 최고 매출을 기록했습니다.

하지만 이러한 인상적인 매출 수치에는 주의할 점이 있습니다.

펌프닷펀의 수익의 대부분(누적 8,720만 달러 중 약 8,590만 달러)이 레이디움에 도달하지 못한 토큰에서 발생했으며, 이는 플랫폼이 대량의 토큰 출시 실패에 의존하고 있다는 점을 강조합니다.

이러한 격차는 압도적으로 많은 토큰이 장기적인 생존력을 확보하지 못하는 멤코인 시장의 문제를 보여줍니다.

투명성과 가시성을 통한 크리에이터 역량 강화

펌프닷펀의 노코드 플랫폼은 기술 전문 지식에 관계없이 누구나 밈코인을 생성하고 출시할 수 있으며, 토큰 생성 및 소유권에 관한 모든 데이터가 공개되어 있습니다.

투명성에 대한 이러한 노력은 펌프펀과 코인게코의 파트너십을 통해 더욱 강화되었으며, 펌프펀 토큰을 DEX 트래커인 게코터미널에 통합했습니다.

이번 협업은 펌프닷펀 토큰의 가시성을 높일 뿐만 아니라 사용자에게 탈중앙화 토큰을 추적할 수 있는 보다 포괄적인 도구를 제공함으로써 더 광범위한 탈중앙화 금융 생태계를 지원할 것입니다.

Memecoin 마니아에 합류한 유명 인사들

플랫폼의 사용 편의성과 낮은 진입 장벽으로 인해 네임코인 열풍을 활용하고자 하는 다양한 사람들이 모여들었고, 매일 수많은 새로운 토큰이 만들어지고 있습니다.

여러 유명 인사들이 펌프닷펀을 활용하여 밈코인 열풍을 활용하면서 그 인기에 더욱 불을 지피고 있습니다.

올림픽 금메달리스트인 케이틀린 제너는 자신의 토큰인 'JENNER'를 출시했고, 래퍼 이기 아잘리아는 자신의 토큰인 'MOTHER'를 선보였습니다;

이러한 유명 인사들의 지지는 수많은 다른 유명 인사들과 함께 플랫폼의 영향력과 유명 인사들을 끌어들이는 능력을 보여줍니다.

펌프닷펀은 멤코인 시장의 높은 리스크에서 살아남을 수 있을까요?

펌프닷펀의 혁신적인 기능과 재정적 성공에도 불구하고 플랫폼은 앞으로 상당한 도전에 직면해 있습니다.

레이디움에 도달하는 토큰의 성공률이 저조하고 러그 풀의 빈도가 문제가 되는 상황에서, 플랫폼의 재정적 인센티브는 근본적으로 결함이 있는 시스템에 대한 임시방편에 불과할 수 있습니다.

본딩 곡선 완성에 대한 80달러의 보상은 투기와 높은 위험이 내재적 가치를 가리는 멤코인의 거대한 도박에서 장신구에 불과합니다.

시장이 진화함에 따라 펌프닷펀이 고난도 도박에서 지속 가능한 혁신으로 전환할 것인가, 아니면 밈코인 분야를 정의하는 변동성과 함정에 굴복할 것인가 하는 중요한 질문이 남아 있습니다.

코인라이브는 펌프닷펀의 멤코인을 신중하게 다룰 것을 권고합니다. 손실을 감당할 수 있는 만큼만 투자하고, 이러한 자산의 고위험 투기적 특성을 명확히 이해한 상태에서 투자해야 합니다.