암호화된 결제 채널: 결제에 적합한 초전도체

블록체인은 2025년에 접어들면서 점차 기존 금융 시스템과 동등한 금융 결제 생태계를 구축해 나가고 있습니다. 암호화폐 결제 채널은 이미 2,000억 개의 스테이블코인 거래량을 처리했으며, 2024년에는 결제 자체에 더 적합한 Visa의 조정 데이터인 5조 6,200억 달러의 스테이블코인 거래량을 달성할 것으로 예상됩니다; 마스터카드의 연간 거래액과 거의 비슷합니다.

그러나 암호화폐 결제의 인기와 대중적 채택은 명백한 사실이며, 특히 스테이블코인 서비스 제공업체인 Bridge를 11억 달러에 인수한 Stripe의 사례에서 잘 드러나듯이 암호화폐 결제의 대중화는 분명합니다. Stripe의 CEO인 패트릭 콜리슨이 말했듯이, 암호화폐 결제 채널은 결제의 초전도체입니다. 더 빠른 결제 시간, 더 낮은 수수료, 국경을 넘어 원활하게 운영할 수 있는 능력을 제공하는 병렬 금융 시스템의 기반이 됩니다. 이 아이디어가 성숙하기까지 10년이 걸렸지만, 오늘날 수백 개의 기업이 이를 실현하기 위해 노력하고 있습니다. 향후 10년 동안 암호화폐 채널은 금융 혁신의 중심에 서서 글로벌 경제 성장을 주도할 것입니다.

이전에는 여러 <웹3.0> 결제 관련 기사를 통해 블록체인을 인프라로 구축한 암호화폐 결제 시스템에 대해 소개해 드렸습니다:

• 웹3 결제 1만 단어 연구 보고서: 업계 거인들의 총공세로 기존 암호화폐 시장 판도 변화 예상,

  2023년 웹3 결제의 구축 방식과 시장 거인들의 구도를 소개합니다

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Web3 결제 10,000단어 연구 보고서: 전자 현금, 토큰화된 통화, 페이파이의 미래에서는 전자 현금에서 토큰화된 통화로 웹3.0 결제가 어떻게 이동하고 있는지에 대한 체계적인 소개가 담겨 있습니다. 디지털 달러, 그리고 미래에 어떤 일이 벌어질지 살펴보세요.  Circle 2025 USDC 시장 경제 보고서: 가치의 인터넷에서 디지털 달러도 참조하세요.

• Web3는 스테이블코인의 관점에서 바라본 10,000자 분량의 연구 보고서: 2025년 스테이블코인이 어떻게 전개될 것인가에 대한 비용을 지불했습니다.

다음 기사에서는 지역 시장 도입의 맥락에서 글로벌 암호화폐 결제에 대해 살펴보겠습니다. 결국 북반구에서는 금융 효율성 혁신, 남반구에서는 인플레이션 방지 가치 저장이라는 서로 다른 논리로 인해 당신은 레드 챔버에, 나는 서반구에 있는 상황이 발생했습니다. 또한 결제와 통화가 체인에 있기 때문에 암호화폐 결제와 디파이를 결합하여 결제 관점의 효용을 극대화하는 방법도 향후 트렌드이며, 이를 페이파이 또는 디파이 2.0이라고 부릅니다. 거래소에 오신 것을 환영합니다, 계속 지켜봐 주세요.

이번  Kevin Boss가 나열한 것처럼 해결해야 할 것들이 많이 있습니다:

• 거래 시장: 16조 달러

• 거래 시장: 16. 조

• 무역 금융: 89조 달러

• 송금 4조 달러 조 달러의 사전 자금

• 국제 송금 평균 이자율은 7%에 가깝습니다

• 3-5 비즈니스 일

• 14억 명의 사람들이 은행 계좌가 없습니다

이 컴파일은 Dmitriy. 베렌존의 글 '크립토레일: 지불을 위한 초전도체'는 블록체인 기반 암호화폐 결제 경로가 어떻게 기존 결제 경로에 유용성을 가져올 수 있는지에 대해 매우 총체적으로 살펴보고 있으며, 다양한 실제 시나리오와 미래 예측을 제공합니다. 더 읽어보세요.

2009년 사토시 나카모토가 비트코인을 출시했을 때 그는 결제에 암호화폐 네트워크를 사용하여 결제도 정보처럼 인터넷을 통해 자유롭게 이동할 수 있도록 하겠다고 구상했습니다. 이는 올바른 방향으로 나아가는 단계였지만, 당시의 기술, 경제 모델, 생태계는 이러한 사용 사례를 상용화하기에 적합하지 않았습니다.

2025년으로 시간을 빨리 돌려보면, 스테이블코인은 소비자와 기업 모두에게 널리 채택되었고, 시장 메이커와 장외 데스크에서 스테이블코인을 쉽게 보유할 수 있게 되었으며, 이 비전을 필연적으로 만든 몇 가지 중요한 혁신과 발전의 융합을 목격할 수 있었습니다. 대차대조표에 스테이블코인을 보유할 수 있고, 탈중앙 금융 앱이 강력한 온체인 금융 인프라를 구축했으며, 전 세계적으로 수많은 암호화폐 인바운드와 아웃바운드가 허용되고 있고, 블록 공간이 더 빠르고 저렴하며, 내장된 지갑이 사용자 경험을 단순화하고, 보다 명확한 규제 프레임워크가 불확실성을 줄여주고 있습니다.

오늘날 우리는 '암호화폐 채널'의 힘을 활용하여 다수의 임대료를 추구하는 중개자와 낡은 인프라로 인해 방해를 받는 기존 금융 결제 시스템보다 더 나은 단위당 경제성을 실현하는 차세대 결제 회사를 구축할 수 있는 기회를 얻었습니다. 이러한 암호화된 채널은 24시간 연중무휴 실시간으로 운영되며 본질적으로 글로벌한 병렬 금융 시스템의 중추를 형성하고 있습니다.

이 글에서 드미트리 베렌존은:

• 전통 금융 시스템의 주요 구성 요소에 대해 설명합니다.

• 현재 암호화폐 채널의 주요 사용 사례에 대해 설명합니다.

• 지속적인 채택에 대한 장벽과 과제에 대해 논의합니다.

• 5년 후 시장의 모습에 대한 예측을 공유합니다.

이 글에서 더 많은 영감을 얻기 위해, 이 글을 쓰는 현재 약 280여 개의 회사가 이 분야에서 활동하고 있다는 사실에 주목할 필요가 있습니다. 회사:



I. 기존 결제 채널

암호화된 채널의 중요성을 이해하기 위해서는 먼저 기존 결제 채널의 핵심 개념을 이해할 필요가 있습니다. 복잡한 시장 구조와 시스템 아키텍처를 이해해야 합니다. 이미 이러한 개념에 익숙하다면 이 섹션을 건너뛰셔도 됩니다.

1.1 카드 네트워크

신용 카드 조직 네트워크는 복잡한 토폴로지를 가지고 있지만, 과거에는 70여 년 동안 신용카드 거래의 주요 주체는 변함없이 유지되어 왔습니다. 기본적으로 신용카드 결제에는 네 가지 주요 플레이어가 관여합니다.

1. 가맹점

2. 카드 소지자

3. 카드 소유자

4. 카드 발급 은행

5. 취득 은행

앞의 두 가지는 매우 간단하지만 마지막 두 가지는 설명이 필요합니다.



발급 은행 또는 발급사는 고객에게 신용 카드 또는 직불 카드를 제공하고 거래를 승인합니다. 거래 요청이 접수되면 발급 은행은 카드 소유자의 계좌 잔액, 사용 가능한 신용 한도 및 기타 요인을 확인하여 승인 여부를 결정합니다. 신용 카드는 기본적으로 발급자의 자금이 인출되는 반면 직불 카드는 회원님의 계좌에서 직접 자금이 이체됩니다.

판매자가 신용 카드 결제를 받으려면 신용 카드 조직 네트워크의 공인 회원인 취득자(은행, 결제 처리업체, 게이트웨이 또는 독립 판매 조직일 수 있음)가 필요합니다. 매입업체라는 용어는 판매자를 대신하여 자금을 수금하고 해당 자금이 판매자의 계좌에 도달하도록 하는 역할에서 유래되었습니다.

신용 카드 기관의 네트워크 자체는 신용 카드 결제를 위한 채널과 규칙을 제공합니다. 네트워크는 매입업체와 발급 은행을 연결하고, 청산 기능을 제공하며, 참여 규칙을 설정하고, 거래 수수료를 결정합니다.ISO 8583은 신용 카드 결제 정보(예: 승인, 결제, 환불)가 네트워크 참여자 간에 구조화되고 교환되는 방식을 정의하는 주요 국제 표준으로 남아 있습니다. 네트워크 환경에서 발급사와 매입사는 유통업체와 같으며, 발급사는 가능한 한 많은 카드를 사용자에게 전달하고 매입사는 가능한 한 많은 카드 단말기와 결제 게이트웨이를 가맹점에 제공하여 신용 카드 결제를 수락할 수 있도록 할 책임이 있습니다.

또한 신용카드 조직 네트워크에는 '개방형 루프'와 '폐쇄형 루프'의 두 가지 유형이 있습니다. 개방형 루프 네트워크에는 발급 은행, 매입 은행, 신용 카드 조직 네트워크 자체 등 여러 당사자가 참여하며, <비자> 및 <마스터카드>와 같은 개방형 루프 네트워크는 여러 당사자가 참여합니다. 신용카드 조직 네트워크는 통신 및 거래 라우팅을 용이하게 하지만, 신용카드를 발급하고 고객 계정을 관리하는 금융 기관에 의존하는 일종의 마켓플레이스에 가깝습니다. 오픈 루프 네트워크에서는 은행만 신용카드를 발급할 수 있습니다. 각 직불 카드 또는 신용 카드에는 'Visa'가 은행에 제공하는 은행 식별 번호(BIN)가 있으며, 'PayFacs'와 같은 비은행 법인은 신용 카드를 발급하거나 거래를 처리하기 위해 '스폰서'가 필요합니다.

반면, American Express와 같은 폐쇄 루프 네트워크는 한 회사가 거래 프로세스의 모든 측면을 처리하며, 일반적으로 자체 카드를 발급하고 자체 은행이며 자체 가맹점 확보 서비스를 제공하는 자급자족형 네트워크입니다. 서비스를 제공합니다. 일반적으로 폐쇄 루프 시스템은 더 많은 통제권과 더 나은 마진을 제공하지만, 가맹점 수용이 더 제한된다는 대가가 따릅니다. 반대로 개방형 루프 시스템은 더 폭넓은 채택을 제공하지만 참여자 간의 통제와 수익 공유라는 대가를 치러야 합니다.



출처:Arvy

결제의 경제성은 네트워크에서 여러 계층의 수수료로 인해 복잡합니다. 교환 수수료는 발급 은행이 고객에게 액세스 권한을 제공하기 위해 부과하는 결제 수수료의 일부입니다. 기술적으로는 매입 은행이 인터체인지 수수료를 직접 지불하지만, 일반적으로 이 비용은 판매자에게 전가됩니다. 카드 조직 네트워크는 일반적으로 총 결제 비용의 대부분을 차지하는 환전 수수료를 설정합니다. 이러한 수수료는 지역 및 거래 유형에 따라 크게 다릅니다. 예를 들어, 미국에서는 소비자 신용카드 수수료가 최대 1.2%에서 최대 3%인 반면, EU에서는 상한선이 0.3%입니다. 또한 카드 조직 네트워크에 따라 제도 수수료도 결정되는데, 이는 카드 조직 네트워크가 매입자와 발급 은행을 연결하고 거래와 자금의 정확한 흐름을 보장하는 '통로' 역할을 하는 것에 대한 보상을 위해 결정됩니다. 또한 일반적으로 거래 결제 금액 또는 거래량의 일정 비율로 인수자에게 지불해야 하는 정산 수수료가 있습니다. 이들은 가치 사슬에서 가장 중요한 참여자이지만, 현실적으로 오늘날의 시장 구조는 훨씬 더 복잡합니다.



출처: 22nd

위 링크에는 몇 가지 다른 중요한 플레이어가 있습니다:

• 결제 게이트웨이는 결제 정보를 암호화하여 전송합니다. 승인을 위해 결제 처리자와 매입자를 연결하고 거래 승인 또는 거부를 실시간으로 비즈니스에 전달합니다.

• 결제 처리자는 매입 은행을 대신하여 결제를 처리합니다. 게이트웨이에서 매입 은행으로 거래 세부 정보를 전달하면 매입 은행은 카드 조직 네트워크를 통해 발급 은행과 통신하여 승인을 받습니다. 결제 프로세서는 승인 응답을 수신하고 이를 다시 게이트웨이로 전송하여 거래를 완료합니다. 또한 판매자의 은행 계좌에 실제로 자금이 입금되는 프로세스인 정산도 처리합니다. 일반적으로 기업은 결제 처리자에게 승인 거래 배치를 전송하고, 결제 처리자는 이를 매입 은행에 제출하여 발급 은행에서 판매자의 계좌로 자금 이체를 시작합니다.

• 결제 대행업체 또는 결제 서비스 제공업체는 PayPal 및 PayPal이 소유한 회사입니다. 2010년 정도에 설립된 PayPal과 Square는 판매자와 매입 은행 사이의 소규모 결제 처리업체와 같은 역할을 합니다. 다수의 소규모 가맹점을 시스템에 묶어 규모의 경제를 달성하고 자금 흐름 관리, 거래 처리 및 결제 보안을 통해 운영을 간소화함으로써 애그리게이터 역할을 효과적으로 수행하며, PayFacs는 카드 기관의 네트워크에 대한 직접 가맹점 ID를 보유하고 거래하는 가맹점을 대신하여 온보딩, 규정 준수(예: 자금 세탁 방지법) 및 인수에 대한 책임을 맡습니다.

• 오케스트레이션 플랫폼은 판매자의 결제 프로세스를 간소화하고 최적화하는 미들웨어 기술 계층입니다. 단일 API를 통해 여러 프로세서, 게이트웨이, 매입업체에 연결하여 위치나 수수료 등의 요인에 따라 결제를 라우팅함으로써 거래 성공률을 높이고 비용을 절감하며 성능을 개선합니다.

1.2 자동 청산소 

자동 청산소(ACH)는 미국에서 가장 큰 결제 네트워크 중 하나이며 실제로 이를 사용하는 은행이 소유하고 있습니다. 원래는 20세기 70년대에 설립되었지만, 미국 정부가 사회 보장 수당을 송금하는 데 사용하기 시작하면서 본격적으로 인기를 얻기 시작하여 전국의 은행들이 이 네트워크에 참여하게 되었습니다. 오늘날에는 급여 처리, 청구서 결제 및 B2B 거래에 널리 사용되고 있습니다.

ACH 거래에는 송금과 인출이라는 두 가지 주요 유형이 있습니다. 사용자가 은행 계좌를 사용하여 온라인으로 급여를 받거나 청구서를 지불하는 경우, 사용자는 ACH 네트워크를 사용하는 것입니다. 이 프로세스에는 결제를 시작하는 회사 또는 개인(개시자), 해당 은행(ODFI), 수취 은행(RDFI), 그리고 이러한 모든 거래의 게이트웨이 역할을 하는 운영자 등 여러 참여자가 포함됩니다. ACH 프로세스에서 발신자는 거래를 ODFI에 제출하고, ODFI는 거래를 ACH 운영자에게 전송한 다음, ACH 운영자는 거래를 RDFI로 전환합니다.하루가 끝나면 운영자는 다음과 같이 계산합니다. 는 회원 은행의 총 순결제를 계산합니다(실제 결제는 연방준비제도이사회에서 관리).



출처:미국 결제 시스템: 결제 전문가를 위한 가이드

ACH에 대해 알아야 할 가장 중요한 사항 중 하나는 위험을 처리하는 방식입니다. 회사가 ACH 결제를 시작하면 은행(ODFI)은 모든 것이 합법적인지 확인할 책임이 있습니다. 이는 인출 시 특히 중요한데, 누군가 무단으로 은행 계좌 정보를 사용했다고 상상해 보세요. 이를 방지하기 위해 규정에서는 명세서를 받은 날로부터 60일 이내에 분쟁을 제기할 수 있도록 하고 있으며, PayPal과 같은 회사는 계좌 소유권을 확인하기 위해 소액 테스트 입금을 하는 등 현명한 확인 방법을 개발했습니다.

에이치의 시스템은 현대의 수요를 충족하기 위해 고군분투해 왔으며, 2015년에는 결제를 더 빠르게 처리할 수 있는 '당일 ACH'를 도입했습니다. 그럼에도 불구하고 여전히 실시간 이체가 아닌 일괄 처리에 의존하고 있으며 한계가 있습니다. 예를 들어, 한 번의 거래에 $25,000 이상을 송금할 수 없으며, 해외 결제에는 사용할 수 없습니다.

1.3 전신 송금

전신 송금은 고액 결제 처리의 핵심이며 미국의 두 가지 주요 시스템이 있습니다. 이 시스템은 증권 거래, 주요 비즈니스 거래 및 부동산 구매와 같이 즉각적인 결제가 필요한 시간이 촉박하고 보안이 중요한 결제를 처리합니다. 일단 실행된 송금은 일반적으로 취소할 수 없으며 수취인의 동의 없이는 취소하거나 되돌릴 수 없습니다. 거래를 일괄적으로 처리하는 기존 결제 네트워크와 달리 최신 송금에서는 각 거래가 발생하는 대로 개별적으로 정산하는 실시간 총액 정산(RTGS)을 사용합니다. 이는 하루에 수 천억 달러를 처리하는 시스템에서 매우 중요한 기능으로, 기존 순결제를 사용하면 은행이 장중 실패할 위험이 너무 크기 때문입니다.

Fedwire는 참여 금융기관이 당일 송금을 주고받을 수 있는 RTGS 시스템입니다. 기업이 송금을 시작하면 거래 은행에서 요청을 확인하고 계좌에서 인출한 후 Fedwire로 메시지를 보냅니다. 그러면 연방준비은행은 즉시 송금 은행의 계좌에서 인출하고 수취 은행의 계좌에 입금한 다음 최종 수취인의 계좌에 입금합니다. 이 시스템은 평일 오후 9시부터 오후 7시(동부 표준시)까지 운영되며 주말과 연방 공휴일에는 운영되지 않습니다.

미국의 대형 은행이 정보 센터를 통해 소유하는 칩스는 민간 부문의 대안이지만 규모가 작고 소수의 대형 은행에만 서비스를 제공합니다.

연결망 결제 시스템(RTGS) 방식과 달리 CHIPS는 롤링 순 결제 시스템(네팅 결제)입니다. >으로, 동일한 거래 상대방 간에 여러 번 결제할 수 있는 시스템입니다. 예를 들어, 앨리스가 밥에게 10달러를 보내고 싶을 때 밥이 앨리스에게 2달러를 보내고 싶을 때 앨리스가 칩스에게 2달러를 보내고 싶을 때는 이 지불을 합쳐서 <밥>이 <앨리스>에게 지불한 $8 000 000을 하나의 지불로 합칩니다. 이는 실시간 거래보다 칩스 결제가 더 오래 걸리지만, 대부분의 결제는 여전히 당일에 정산된다는 것을 의미합니다.

이러한 시스템을 보완하는 SWIFT는 실제로는 결제 시스템이 아니라 금융 기관을 위한 글로벌 정보 네트워크입니다. 11,000개 이상의 회원 기관이 주주로 참여하고 있는 회원 소유의 협동조합으로, 전 세계 은행과 증권사가 안전하고 구조화된 메시지를 교환하여 다양한 네트워크에서 결제 거래를 개시할 수 있도록 지원합니다. Statrys에 따르면 SWIFT 송금은 완료하는 데 약 18시간이 걸립니다.

일반적인 프로세스에서는 송금인이 은행에 수취인에게 송금을 보내도록 지시합니다. 아래의 가치 사슬은 동일한 송금 네트워크에 속한 두 은행의 간단한 사례입니다.



출처: 미국 결제 시스템: 결제 전문가를 위한 가이드

더 복잡한 경우, 특히 국경 간 결제의 경우 거래는 를 통해 거래가 실행되어야 하며, 종종 결제를 조율하기 위해 를 사용합니다.



출처: Matt Brown

두 가지 실제 사용 사례

기존 결제 게이트웨이에 대한 기본적인 이해를 마쳤으므로 이제 암호화된 결제 게이트웨이의 장점에 집중할 수 있습니다.

암호화 결제 경로는 기존 달러의 사용은 제한적이지만 달러에 대한 수요가 높을 때 가장 효과적입니다. 아르헨티나, 베네수엘라, 나이지리아, 터키, 우크라이나처럼 경제가 불안정하고 인플레이션이 높으며 통화 통제가 심하거나 은행 시스템이 낙후된 국가처럼 부의 보존이나 은행 업무 대안으로 달러가 필요하지만 전통적인 달러 은행 계좌를 쉽게 이용할 수 없는 곳을 생각해보십시오. 또한, 미국 달러는 대부분의 다른 통화에 비해 우수한 가치 저장 수단이며, 소비자와 기업이 미국 달러를 교환 수단으로 쉽게 사용하거나 판매 시점에 현지 법정 화폐로 전환할 수 있기 때문에 미국 달러를 선택하는 경우가 많다고 주장할 수 있습니다.

암호화폐 결제 경로의 장점은 블록체인 네트워크가 국경에 얽매이지 않고 기존의 인터넷 연결에 의존해 전 세계에 서비스를 제공하기 때문에 결제가 글로벌화되는 시나리오에서도 가장 두드러집니다. 세계은행에 따르면 현재 전 세계적으로 92개의 RTGS 시스템이 운영되고 있으며, 각 시스템은 일반적으로 각국 중앙은행이 소유하고 있습니다. 이러한 시스템은 각 국가 내에서 국내 결제를 처리하는 데 이상적이지만, 문제는 '서로 통신'하지 않는다는 것입니다. 암호화된 결제 채널은 이러한 서로 다른 시스템 간의 접착제 역할을 하거나, 이러한 시스템이 없는 국가로 확장할 수 있습니다.

암호화된 결제는 특히 특정 수준의 긴급성이 요구되거나 일반적으로 시간 선호도가 높은 결제에 적합합니다. 여기에는 국경을 넘나드는 벤더 결제와 해외 원조금 지급이 포함됩니다. 또한 해당 은행 네트워크가 특히 비효율적인 시나리오에서도 유용합니다.

반면, 신용카드 사용률이 높거나 실시간 결제 시스템이 이미 존재하는 선진국의 국내 거래에서는 암호화된 결제 경로가 덜 매력적입니다. 예를 들어 유럽 내 결제는 SEPA를 통해 원활하게 이루어지며 유로화의 안정성으로 인해 달러로 표시된 대안이 필요하지 않습니다.

2.1 판매자 승인

판매자 승인은 두 가지 사용 사례로 분류할 수 있습니다: 프런트엔드 통합과 백엔드 통합입니다. 프런트엔드 방식에서는 판매자가 직접 암호화폐를 고객에 대한 결제 수단으로 수락할 수 있습니다. 이는 가장 오래된 사용 사례 중 하나이지만, 과거에는 암호화폐를 보유한 사람이 거의 없었고 암호화폐를 사용하려는 사람은 더더욱 적었으며, 사용하더라도 유용한 옵션이 제한되어 있었기 때문에 사용량이 많지 않았습니다. 오늘날의 시장은 점점 더 많은 사람들이 암호화폐(스테이블코인 포함)를 보유하고 있고, 점점 더 많은 판매자가 새로운 고객층을 확보하고 궁극적으로 더 많은 상품과 서비스를 판매할 수 있도록 암호화폐를 결제 수단으로 받아들이고 있기 때문에 상황이 달라졌습니다.

지리적 관점에서 보면 대부분의 거래량은 중국, 베트남, 인도와 같은 신흥 시장인 암호화폐 얼리 어댑터 국가/지역에서 소비자에게 제품을 판매하는 기업에서 발생합니다. 판매자 관점에서 보면 신흥 시장의 사용자에게 도달하고자 하는 온라인 도박 및 소매 주식 중개업체, 웹2.0 및 웹3.0 시장(시계 공급업체 및 콘텐츠 제작자 등), 리얼 머니 게임(판타지 스포츠 및 경품 추첨 등)에서 대부분의 수요가 발생하고 있습니다.

일반적으로 '프런트엔드' 판매자 승인 프로세스는 다음과 같습니다:

• PSP는 일반적으로 KYC/KYB 이후 판매자를 위한 지갑을 생성합니다. /p>

• 사용자는 암호화폐를 PSP에 송금하고

• PSP는 유동성 공급자 또는 스테이블코인 발행자를 통해 암호화폐를 법정화폐로 전환하고 자금을 송금합니다. 다른 라이선스 파트너를 사용하여 판매자의 현지 은행 계좌로 자금을 송금할 수 있습니다.

이 사용 사례의 지속적인 채택을 막는 가장 큰 문제는 암호화폐가 많은 사람들에게 '진짜'로 느껴지지 않는다는 심리적 문제입니다. 암호화폐의 가치에 대해 전혀 관심이 없고 모든 것을 마법의 인터넷 화폐로 여기는 사람과 실용주의자이며 은행에 직접 자금을 예치하는 사람, 두 가지 주요 사용자 페르소나를 해결해야 합니다.

또한 미국에서는 신용카드 리워드가 실제로 소비자에게 구매 시 1%에서 5%의 리베이트를 지급하기 때문에 소비자가 암호화폐 결제를 채택하기는 더 어려울 것입니다. 판매자가 신용카드의 대체 결제 수단으로 소비자에게 직접 암호화폐 결제를 홍보하도록 설득하려는 시도가 있었지만 지금까지는 성공하지 못했습니다. 환전 수수료를 낮추는 것은 판매자에게는 좋은 아이디어이지만 소비자에게는 문제가 되지 않습니다. 가맹점 고객 거래소는 2012년에 출시되었지만 2016년에 실패했는데, 정확히 같은 이유로 소비자 측면에서 플라이휠을 채택하지 못했기 때문입니다. <즉, 신용카드 결제에서 암호화폐 자산 결제로 전환하도록 유도하는 것은 이미 소비자에게는 '무료'인 결제 방식이기 때문에 판매자가 직접 인센티브를 제공하기 어렵기 때문에 소비자 수준에서 가치 제안이 먼저 이루어져야 합니다.

백엔드 접근 방식에서 암호화폐 결제는 판매자에게 더 빠른 정산 시간과 자금 접근성을 제공할 수 있습니다.Visa 및 Master카드 정산에는 다음과 같은 시간이 소요될 수 있습니다. 비자 및 마스터카드의 경우 2~3일, 아메리칸 익스프레스의 경우 5일, 브라질의 경우 약 30일과 같이 해외 결제의 경우 더 오래 걸릴 수 있습니다. Uber와 같은 마켓플레이스와 같은 일부 사용 사례에서는 판매자가 정산 전에 결제하기 위해 은행 계좌에 선입금을 해야 할 수도 있습니다.

대신 사용자의 신용카드를 통해 암호화폐 결제 채널에 효율적으로 액세스하여 체인 상에서 자금을 이체하고 궁극적으로 현지 통화로 판매자의 은행 계좌로 직접 자금을 이체할 수 있습니다. 결제 경로에 묶여 있는 자금의 기간이 줄어들어 운전자본이 개선될 뿐만 아니라, 판매자는 디지털 달러와 토큰화된 미국 국채와 같은 소득 자산을 자유롭고 즉각적으로 교환하여 자금 관리를 더욱 개선할 수 있습니다.

더 구체적으로 '백엔드' 판매자 승인 프로세스는 다음과 같습니다.

1. 사용자가 신용 카드 정보를 입력하여 거래를 완료합니다.

2. PSP는 고객을 위한 지갑을 생성하고 기존 결제 방법의 항목을 수락하여 해당 지갑에 자금을 충전합니다.

3. 신용 카드 거래에서 USDC를 구매하면 고객의 지갑에서 전송됩니다. 판매자의 지갑으로 전송됩니다.

4. PSP는 선택적으로 현지 철도 T+0(즉, 당일)을 통해 판매자의 은행 계좌로 이체될 수 있습니다.

5. PSP는 일반적으로 매입 은행으로부터 또는 일 이내)에 자금을 수령합니다.



2.2 직불 카드

직불 카드를 비위탁 스마트 컨트랙트에 직접 연결하기 블록 공간과 현실 세계 사이에 놀랍도록 강력한 다리를 만드는 지갑의 능력은 다양한 사용자 페르소나에 걸쳐 유기적인 채택을 이끌고 있습니다. 신흥 시장에서는 이러한 카드가 주요 지출 도구로 자리 잡으며 기존 은행을 점점 더 대체하고 있습니다. 흥미로운 점은 통화가 안정적인 국가에서도 소비자들이 이러한 카드를 사용하여 구매 시 외환 수수료를 피하면서 점진적으로 달러 저축을 늘리고 있다는 점입니다. 또한, 고액 자산가들도 암호화폐 연동 직불카드를 전 세계에서 USDC를 소비하는 효과적인 도구로 점점 더 많이 사용하고 있습니다.

신용카드에 비해 직불카드의 장점은 두 가지입니다. 직불카드는 규제 제한이 적고(예: 엄격한 자본 통제가 있는 파키스탄과 방글라데시에서는 MCC 6051이 전면적으로 거부됨), 결제된 암호화폐 거래의 환불이 사기 위험이 낮다는 점입니다. 신용카드의 경우 심각한 책임 문제가 발생할 수 있습니다.

장기적으로는 모바일 결제에 사용되는 암호화폐 지갑에 연결된 카드가 얼굴을 스캔하고 구매하고 은행 계좌에서 지갑에 자금을 입금하는 휴대폰 생체인증으로 인해 사기를 방지하는 가장 좋은 방법일 수 있습니다.

2.3

송금이란 일자리를 찾아 이민 온 사람들이 취업한 국가에서 본국으로 돈을 보내는 과정을 말합니다. 일자리를 찾아 해외로 이주한 사람들이 취업 국가에서 본국으로 돈을 보내는 행위를 말합니다. 세계은행에 따르면 2023년 송금액은 약 6560억 달러에 달할 것이며, 이는 벨기에의 GDP와 맞먹는 규모입니다.

전통 송금 시스템은 높은 비용으로 인해 수취인의 주머니에 들어오는 돈이 적습니다. 국경 간 송금에는 평균적으로 송금액의 6.4%의 비용이 들지만, 말레이시아에서 인도로 송금하는 경우 2.2%(미국에서 인도로 송금하는 경우와 같이 대량 송금 채널의 경우 이보다 더 낮음)로 매우 다양합니다. 터키에서 불가리아로 송금하는 데는 무려 47.6%의 비용이 듭니다. 은행의 수수료가 약 12%로 가장 높은 편이며, MoneyGram과 같은 송금 업체는 평균 수수료가 5.5%입니다.



출처: 세계은행

암호화폐 결제는 더 빠르고 저렴한 해외 송금 방법을 제공할 수 있으며, 이러한 회사의 수는 송금 시장의 규모에 따라 크게 달라집니다. 거래량이 가장 많은 채널은 미국에서 중남미(특히 멕시코, 아르헨티나, 브라질), 미국에서 인도, 미국에서 필리핀으로 송금하는 경우입니다. 이러한 트렌드를 이끄는 중요한 요소는 사용자에게 '웹2.0' 수준의 사용자 경험을 제공하는 비관리형 임베디드 지갑입니다.

암호 결제를 사용한 송금 결제의 흐름은 다음과 같습니다.

• 송금인은 은행 계좌, 직불카드, 신용카드를 통해 또는 온체인 주소로 직접 이동하여 PSP에 액세스합니다; 발신자에게 지갑이 없는 경우 지갑이 생성됩니다.

• PSP는 직접 또는 마켓 메이커 또는 OTC 파트너를 통해 수신자의 현지 통화로 USDT/USDC를 변환합니다. 파트너 전환;

• PSP는 통합 은행 계좌에서 직접 또는 현지 결제 게이트웨이를 통해 수취인의 은행 계좌로 법정화폐를 지급하거나, 또는 PSP가 먼저 다음을 수행할 수 있습니다. 에스크로되지 않은 지갑을 생성하여 자금을 수령하고 온체인에 보관할 수 있는 옵션을 제공할 수 있습니다.

• 대부분의 경우 수취인은 자금을 수령하기 전에 KYC를 완료해야 합니다.

그럼에도 불구하고 암호화폐 송금 프로젝트의 시장 진입 경로는 여전히 어렵습니다. 한 가지 문제는 일반적으로 사람들이 송금 사업자로부터 멀어지도록 인센티브를 제공해야 하는데, 이는 비용이 많이 들 수 있다는 것입니다. 또 다른 문제는 대부분의 웹2.0 결제 앱에서 송금이 이미 무료이기 때문에 로컬 송금만으로는 기존 앱의 네트워크 효과를 극복할 수 없다는 것입니다. 마지막으로, 온체인 송금 구성 요소는 잘 작동하지만 여전히 '라스트 마일'에서 기존 은행 기관과 상호 작용해야 하므로 사용자는 여전히 인바운드 및 아웃바운드 통화 수락 비용과 마찰로 인해 동일하거나 더 심각한 문제를 겪을 수 있습니다. 특히 현지 법정화폐로 변환하고 휴대폰이나 키오스크와 같은 맞춤형 방식으로 결제하는 결제 게이트웨이가 가장 큰 이윤을 가져갈 것입니다.

2.4 B2B 결제

크로스보더(XB)

크로스보더(XB)

또한 국경 간 결제는 속도가 느리고 비용이 많이 듭니다. Stripe와 같이 결제를 대행하는 회사의 경우 해외 판매자에게 대금을 지급하는 데 최대 일주일이 걸릴 수 있으며 사기 및 지불 거절 위험에 대비하여 자금을 고정해야 합니다. 전환 주기를 단축하면 상당한 운전 자본을 확보할 수 있습니다.

XB B2B Payments가 암호화된 채널에 크게 진출할 수 있었던 것은 판매자가 소비자보다 수수료에 더 신경을 쓰기 때문입니다.

또한, 크로스보더 결제 시장의 규모는 방대합니다. 출처마다 추정치가 다르지만 McKinsey에 따르면 2022년 크로스보더 결제 시장의 매출은 약 2022년 약 2,400억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 2,400억 달러, 거래 규모는 약 1,500조 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 국경 양쪽에서 통화를 인바운드 및 아웃바운드하는 과정에서 마진이 줄어들고 일반적으로 경제적으로도 지속 불가능합니다. 일부 기업은 사내에 시장 조성 부서를 설치하여 이 문제를 해결하려고 시도했지만, 이는 매우 대차대조표 집약적이며 확장하기 어렵습니다. 또한 고객 기반도 상대적으로 느리고 규제와 위험에 대한 우려가 있으며 일반적으로 많은 교육이 필요합니다.

그러나 스테이블코인 법안으로 더 많은 기업이 디지털 달러를 보유하고 운영할 수 있는 길이 열리면서 향후 2년 동안 외환 비용이 급격히 하락할 것으로 보입니다. 더 많은 인바운드 및 아웃바운드 암호화폐 수락자와 토큰 발행자가 직접 은행과 관계를 맺게 되면서 인터넷 규모로 도매 수수료를 효과적으로 제공할 수 있게 될 것입니다.

2.4.1 XB 공급자 결제

B2B 결제의 경우, 국가 간 결제가 가장 중요합니다. 대부분의 국경 간 거래는 수입업체가 미국, 라틴 아메리카 또는 유럽에 있는 구매자와 아프리카 또는 아시아에 있는 공급업체를 대상으로 대금을 결제하는 방식으로 이루어집니다. 이러한 국가의 현지 결제 게이트웨이는 낙후되어 있어 현지 은행 파트너를 찾기가 어렵습니다. 암호화된 결제는 국가/지역별 문제점을 완화하는 데도 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 브라질에서는 기존 결제 채널로는 수백만 달러를 결제할 수 없기 때문에 기업이 해외 결제를 하는 데 어려움을 겪고 있습니다. SpaceX와 같은 일부 유명 기업에서는 이미 이러한 사용 사례에 암호화폐 결제를 사용하고 있습니다.

2.4.2 XB

글로벌 고객을 보유한 기업은 종종 효율적이고 시의적절하게 자금을 받는 데 어려움을 겪는 경우가 많습니다. 현지에서 자금을 수금하기 위해 여러 개의 'PSP'와 협력하는 경우가 많지만, 국가/지역에 따라 며칠 또는 몇 주가 걸릴 수 있는 자금을 신속하게 수금할 수 있는 방법이 필요합니다. 암호화된 결제는 SWIFT 송금보다 빠르며 시간을 'T+0'으로 단축할 수 있습니다.

다음은 독일 회사에서 상품을 구매하는 브라질 기업의 결제 프로세스 예시입니다.

• 구매자가 &p;PIX&p;를 통해 &p;레알&p;을 &p;PSP&p;로 보냅니다.

• PSP&p;는 &p;레알&p;을 <미국 달러로 변환합니다. USD로 변환한 다음 USDC로 변환합니다.

• PSP는 판매자의 지갑으로 USDC를 전송합니다.

• 판매자가 현지 법정화폐를 원하는 경우, PSP는 현지 통화로 환전하기 위해 마켓 메이커 또는 트레이딩 데스크에

  USDC>를 전송합니다.

• 판매자에게 라이선스/은행 계좌가 있는 경우, PSP. 는 현지 결제 채널을 통해 판매자에게 송금할 수 있으며, 그렇지 않은 경우 현지 파트너를 이용할 수 있습니다.



2.4.3 재무 운영

기업은 또한 다음을 사용할 수 있습니다. 암호화된 결제 게이트웨이를 사용하여 자금 운영을 개선하고 글로벌 확장을 가속화할 수 있습니다. 미국 달러 잔액을 보유하고 현지 인바운드 및 아웃바운드 통화 수락 채널을 사용하여 현지 은행이 지원하지 않더라도 외환 리스크를 줄이고 새로운 시장에 더 빠르게 진출할 수 있습니다. 또한, 암호화된 결제 채널을 사업 운영 국가 간 자금을 재구성하고 송금하는 내부 수단으로 사용할 수 있습니다.

2.4.4 해외 원조 지급

우리는 이를 보았습니다. B2B의 또 다른 일반적인 사용 사례는 시간이 매우 중요한 결제이며, 이 경우 암호화된 채널을 사용하여 수취인에게 더 빨리 전달할 수 있습니다. 한 가지 예로 해외 원조금을 예로 들 수 있는데, NGO는 암호화된 결제 채널을 사용하여 현지 수출 에이전트에게 돈을 송금하면 해당 에이전트는 자격을 갖춘 개인에게 별도의 결제를 할 수 있습니다. 이는 현지 금융 시스템 및/또는 정부가 매우 취약한 경제에서 특히 효과적입니다. 예를 들어, 중앙은행이 붕괴된 남수단과 같은 국가에서는 현지 결제에 한 달 이상 걸릴 수 있습니다. 하지만 휴대폰과 인터넷만 연결되어 있다면 디지털 화폐를 국내로 들여올 수 있는 방법이 있으며, 개인이 디지털 화폐를 법정 화폐로 교환하거나 그 반대의 경우도 가능합니다.

이 사용 사례의 결제 프로세스는 다음과 같습니다:

• NGO가 에 자금을 제공합니다

< li>

PSP는 장외거래(OTC) 파트너에게 은행 송금을 보냅니다.

• OTC 파트너는 법정화폐를 USDC로 전환합니다. USDC를 현지 파트너의 지갑으로 전송합니다.

• 현지 파트너는 P2P(개인 간 거래) 트레이더를 통해 USDC를 획득합니다.

2.5 급여

소비자 관점에서 가장 유망한 얼리어답터 중 하나는 특히 신흥 시장에서 프리랜서와 계약업체입니다. 이러한 사용자의 가치 제안은 더 많은 돈이 중개인을 거치지 않고 자신의 주머니에 들어가고, 그 돈이 디지털 달러가 될 수 있다는 것입니다. 이 사용 사례는 또한 대규모 송금의 반대편에 있는 비즈니스에 비용 이점을 제공하며, 대부분의 자금을 이미 암호화폐로 보유하고 있는 암호화폐 네이티브 기업(예: 거래소)에 특히 유용합니다.

계약자 결제 절차는 일반적으로 다음과 같습니다:

• 기업은 PSP를 통해 KYB/KYC에 참여합니다.

• 기업은 계약자에게 연동된 지갑 주소로 USD를 로 보내거나 를 보냅니다.

• 계약자는 계약자가 결정할 수 있습니다. 암호화폐로 보관할지 은행 계좌로 인출할지 결정할 수 있으며, 일반적으로 PSP는 현지 결제를 위해 해당 관할권에서 관련 라이선스를 보유한 하나 이상의 거래소 외부 파트너와 여러 마스터 서비스 계약을 체결합니다.



2.6 온/오프 램프

온/오프 램프는 경쟁이 치열하고 혼잡한 시장입니다. 초기의 많은 시도가 확장에 실패했지만, 지난 몇 년 동안 많은 기업이 지속 가능한 방식으로 운영되고 글로벌 현지 결제 채널을 제공하면서 시장이 성숙해졌습니다. 암호화폐 인바운드 및 아웃바운드 승인은 단순히 암호화폐 자산을 구매하는 등 독립적인 상품으로도 사용할 수 있지만, 결제와 같은 번들 서비스의 결제 프로세스에서 가장 중요한 부분이라고 할 수 있습니다.

암호화폐 인바운드 및 아웃바운드 수락 구조화는 일반적으로 필요한 라이선스(예: VASP, MTL, MSB) 획득, 현지 은행 파트너 또는 현지 결제 채널에 액세스할 수 있는 PSP 확보, 마켓메이커 또는   유동성을 위한 장외거래 카운터에 연결합니다.

초기에는 거래소가 시장 접근 채널의 주요 플레이어였지만, 오늘날에는 점점 더 많은 유동성 공급자(소규모 FX 및 OTC 데스크부터 대형 트레이딩 컴벌랜드 및 팔콘엑스 회사까지)가 시장에 대한 접근을 제공하고 있습니다. 회사)가 시장에 대한 액세스를 제공하고 있습니다. 이러한 회사는 일반적으로 하루에 최대 1억 달러의 거래량을 처리할 수 있으므로 인기 자산의 유동성이 부족할 가능성이 낮습니다. 일부 팀은 스프레드를 약속할 수 있어 마진을 유지하는 데 도움이 되기 때문에 선호할 수도 있습니다.

미국 외 지역의 인바운드 및 아웃바운드 통화 수락은 라이선스, 유동성, 절차의 복잡성으로 인해 미국 지역보다 훨씬 더 어려운 경우가 많습니다. 특히 수십 개의 통화와 결제 수단이 있는 라틴아메리카와 아프리카에서는 더욱 그렇습니다. 예를 들어 필리핀에서는 가장 큰 암호화폐 거래소인 PDAX를 사용할 수 있지만 케냐에서는 결제 수단에 따라 Clixpesa, Fronbank, Pritium과 같은 여러 현지 파트너를 이용해야 합니다.

P2P 채널은 법정화폐와 스테이블코인을 제공하는 현지 개인, 통화 제공자, 슈퍼마켓이나 약국 같은 소규모 사업체 등 '리셀러' 네트워크에 의존합니다. - 법정화폐와 스테이블코인의 유동성을 제공하는 대리인입니다. 이러한 에이전트는 특히 아프리카에서 널리 퍼져 있으며, 아프리카에서는 이미 많은 사람들이 모바일 머니 가판대를 운영하여 MPesa와 같은 서비스를 제공하고 있으며, 주로 거래 수수료와 외환 스프레드를 통해 수익을 창출하는 재정적 인센티브에 의해 동기를 부여받습니다. 실제로 베네수엘라나 나이지리아와 같은 초인플레이션 국가에서는 택시 기사나 음식 배달과 같은 전통적인 서비스 직종보다 에이전트가 되는 것이 더 수익성이 높습니다. 또한 휴대전화를 사용하여 재택근무를 할 수 있으며, 보통 은행 계좌와 모바일 머니만 있으면 시작할 수 있습니다. 이 시스템이 특히 강력한 이유는 개별 은행 계좌 간에 이체가 이루어지기 때문에 공식적인 라이선스나 통합 없이도 수십 가지 현지 결제 수단을 지원할 수 있다는 점입니다.

또 한 가지 주목할 점은 P2P 채널의 환율이 일반적으로 더 경쟁력이 있다는 점입니다. 예를 들어, 하르툼의 수단 은행은 보통 최대 25%의 환율을 적용하는 반면, 현지 암호화폐 P2P 업체는 8%에서 9%의 환율을 제공하며 이는 은행이 정한 환율이 아닌 실제 시장 환율입니다. 마찬가지로 P2P 업체는 가나 및 베네수엘라의 은행 금리보다 약 7% 저렴한 환율을 제공할 수 있습니다. 일반적으로 달러 공급이 많은 국가에서는 스프레드가 더 작습니다. 또한, 인플레이션이 높고 스마트폰 보급률이 높으며 재산권이 약하고 규제 가이드라인이 불명확하여 금융기관이 암호화폐를 건드리지 않기 때문에 자체 보관 및 P2P가 번성할 수 있는 환경이 조성된 국가가 P2P 채널에 가장 적합한 시장입니다.

P2P 포털의 결제 프로세스는 다음과 같습니다:

• 사용자는 이미 'USDT'를 소유하고 있는 거래상대방을 선택하거나 자동으로 지정할 수 있습니다. 거래상대방 또는 '대리인'으로, 보통 P2P 플랫폼에서 에스크로로 USDT를 보관합니다.

• 사용자는 현지 결제 채널을 통해 대리인에게 법정화폐를 송금합니다.

• 상담원이 수신을 확인하고 사용자에게 USDT를 보냅니다.

시장 구조 측면에서 보면 대부분의 인바운드 및 아웃바운드 통화 수락은 상품화되어 있으며, 일반적으로 가장 저렴한 옵션을 선택하기 때문에 고객 충성도가 낮습니다. 경쟁력을 유지하기 위해 현지 결제 채널은 커버리지를 확장하고 가장 인기 있는 채널에 최적화하며 최고의 현지 파트너를 찾아야 할 것입니다. 장기적으로는 각 국가/지역이 여러 개의 인바운드 및 아웃바운드 통화 수락 채널로 통합될 수 있으며, 각 채널은 완전한 라이선스를 갖추고 모든 현지 결제 수단을 지원하며 유동성을 극대화할 수 있습니다. 중기적으로 애그리게이터는 현지 제공업체가 더 빠르고 저렴한 경우가 많으며, 통합된 옵션이 소비자에게 최상의 가격과 완료율을 제공하는 경우가 많으므로 특히 유용할 것입니다. 또한 수백 개의 파트너와 경로에 걸쳐 결제를 효과적으로 최적화하고 라우팅할 수 있다면 상품화를 가장 적게 겪을 수도 있습니다. 이는 규정 준수, PSP 선택, 은행 파트너 선택, 카드 발급과 같은 부가 가치 서비스를 포함한 오케스트레이션 플랫폼에도 적용됩니다.

소비자 관점에서 보면 좋은 소식은 수수료가 0으로 수렴할 가능성이 높다는 것입니다. 우리는 이미 코인베이스에서 이를 확인했으며, 현재 에서 로 즉시 전환하는 데 드는 비용은 0달러입니다. 장기적으로 대부분의 스테이블코인 발행자는 대형 지갑과 핀테크 업체에 이 서비스를 제공하여 수수료를 더욱 낮출 가능성이 높습니다.

셋째, 규제 라이선스 준수

규제 라이선스를 획득하는 것은 암호화폐 결제의 범위를 확장하는 데 고통스럽지만 필수적인 단계입니다. 스타트업의 경우 이미 라이선스를 보유한 기업과 파트너 관계를 맺거나 독자적으로 라이선스를 취득하는 두 가지 방법이 있습니다. 라이선스를 보유한 파트너와 협력하면 스타트업은 자체적으로 라이선스를 취득하는 데 드는 높은 비용과 긴 기간을 우회할 수 있지만, 수익의 상당 부분이 라이선스를 보유한 파트너에게 돌아가기 때문에 수익 마진이 낮아지는 단점이 있습니다. 또는 스타트업은 수십만에서 수백만 달러를 선투자하여 라이선스를 독립적으로 취득하는 방법을 선택할 수도 있습니다. 이 방법은 일반적으로 몇 달 또는 몇 년이 걸리지만(한 프로젝트에서는 2년이 걸렸다고 합니다), 스타트업이 사용자에게 보다 포괄적인 제품을 직접 제공할 수 있습니다.

많은 관할권에서 규제 라이선스 취득을 위한 잘 정립된 프로그램이 있지만, 각 지역마다 고유한 통화 전송 규정이 있고 글로벌 라이선스 범위를 달성하려면 100개 이상의 라이선스가 필요하기 때문에 불가능하지는 않더라도 매우 어려운 일입니다. 가 필요합니다. 예를 들어, 미국만 하더라도 단일 프로젝트를 진행하려면 모든 주에서 송금 라이선스(MTL)를, 뉴욕에서는 비트 라이선스를, 금융 범죄 단속 네트워크에 자금 서비스 비즈니스(MSB)를 등록해야 합니다. 모든 주에서 MTL을 취득하는 데는 50만 달러에서 200만 달러 사이의 비용이 들며 최대 1년이 소요될 수 있습니다. 해외의 경우 요구 사항도 어지러울 정도로 까다롭습니다. 중요한 점은, 비수탁형이고 자금 흐름에 접근할 수 없는 스타트업은 종종 즉각적인 라이선스 요건을 우회하여 시장에 더 빨리 진출할 수 있다는 점입니다.

IV. 도전과제

결제수단 보급은 닭이 먼저냐 달걀이 먼저냐의 문제이기 때문에 종종 어려운 과제입니다. 소비자가 특정 결제 수단을 널리 채택하여 판매자가 이를 받아들이거나, 판매자가 특정 결제 수단을 사용하여 소비자가 이를 채택하도록 강요할 수 있습니다. 예를 들어, 라틴 아메리카에서 신용카드는 2012년 Uber가 대중화되기 전까지 틈새 시장이었으며, 택시보다 안전하고 (초기에는) 저렴한 Uber를 이용할 수 있었기 때문에 모든 사람들이 신용카드를 원했습니다. 이제 사람들이 스마트폰과 신용카드를 가지고 있기 때문에 다른 온디맨드 앱(예: Rappi)도 인기를 끌 수 있게 되었습니다. 신용카드 결제가 필요한 멋진 앱이 많아지면서 신용카드를 원하는 사람들이 점점 더 많아지는 선순환 구조가 만들어졌습니다.

이것은 주류 소비자의 암호화폐 결제 채택에도 적용됩니다. 직불카드와 송금 앱이 그 순간에 가까워지고 있지만, 스테이블코인으로 결제하는 것이 특별히 유익하거나 전적으로 필요한 사용 사례는 아직 보지 못했습니다. P2P 앱이 완전히 새로운 종류의 온라인 행동을 이끌어낼 수 있다면, 소액 결제와 크리에이터 결제가 흥미로운 후보로 보입니다. 이는 일반적으로 소비자 앱에 광범위하게 적용되며, 현 상황에 대한 획기적인 기능 개선 없이는 채택되지 않을 것입니다.

인바운드 및 아웃바운드 통화 수락에는 여전히 몇 가지 문제가 있습니다:

• 높은 실패율: 신용카드로 결제하려고 시도해본 적이 있다면 좌절감을 이해하실 것입니다.

• 사용자 경험 장애물: 얼리어답터는 거래소를 통해 자산에 액세스하는 어려움을 감수할 수 있지만, 초기 대다수의 사용자는 특정 앱에서 직접 사용할 가능성이 높습니다. 이를 지원하려면 원활한 인앱 업그레이드가 필요하며, 이상적으로는 Apple Pay를 통해 이루어져야 합니다.

• 비용: 액세스 비용은 제공자와 지역에 따라 여전히 매우 비쌉니다! 제공업체와 지역에 따라 여전히 5%에서 10%까지 높을 수 있습니다.

• 일관되지 않는 품질: 특히 미국 달러가 아닌 통화에서는 여전히 신뢰성과 규정 준수에 대한 편차가 너무 큽니다.

심도 있게 논의되지 않은 한 가지 이슈는 개인정보 보호입니다. 현재 개인이나 기업에게 개인정보 보호는 심각한 문제가 아니지만, 암호화폐 결제가 상거래의 주요 메커니즘으로 채택되면 문제가 될 것입니다. 악의적인 행위자가 공개 키를 통해 개인, 기업, 정부의 결제 활동을 모니터링하기 시작하면 심각한 부정적 결과가 초래될 것입니다. 단기적으로 이 문제를 해결하는 한 가지 방법은 체인에서 자금을 송금하거나 수신해야 할 때마다 새로운 지갑을 개설하여 '모호성을 통한 프라이버시 보호'를 하는 것입니다.

또한, 은행과의 관계를 구축하는 것이 가장 어려운 부분인데, 이는 닭이 먼저냐 달걀이 먼저냐의 문제이기 때문입니다. 은행 파트너가 거래량을 확보하고 수익을 창출하면 파트너가 여러분을 받아주겠지만, 우선 은행이 먼저 거래량을 확보해야 합니다. 또한 현재 미국의 소규모 은행 중 4~6곳만이 암호화폐 결제 회사를 지원하고 있으며, 이 중 몇몇 은행은 내부 규정 준수 한도에 도달했습니다. 이는 부분적으로는 오늘날 암호화폐 결제가 여전히 대마초, 성인 미디어, 온라인 도박과 유사한 '고위험 활동'으로 분류되기 때문입니다.

이 문제의 원인은 규정 준수가 여전히 전통적인 결제 회사 수준에 미치지 못한다는 사실입니다. 여기에는 자금세탁방지(AML/KYC) 및 여행 규정 준수, OFAC 심사, 사이버 보안 정책 및 소비자 보호 정책이 포함됩니다. 대역 외 솔루션과 회사에 의존하지 않고 암호화폐 결제에 직접 규정 준수를 통합하는 것은 더욱 어려운 일이며, 라이트파크의 공통 통화 주소는 참여 기관 간의 규정 준수 데이터 교환을 촉진하여 이 문제에 대한 창의적인 해결책을 제시합니다.

V. 향후 전망

소비자 측면에서는 현재 특정 계층, 특히 프리랜서, 계약직, 원격 근무자들이 스테이블코인을 수용하기 시작하는 단계에 와 있습니다. 신용카드 기관의 네트워크를 활용하여 소비자에게 미국 달러에 대한 노출과 일상적인 달러 사용 능력을 제공함으로써 신흥 경제에서 미국 달러에 대한 수요에 더 가까이 다가가고 있습니다. 즉, 직불카드와 내장형 지갑은 주류 소비자에게 직관적인 형태로 암호화폐를 전달하는 '다리'가 되고 있습니다. 상업적 측면에서는 주류 채택의 시작 단계에 있습니다. 기업들은 스테이블코인을 대규모로 사용하고 있으며, 향후 10년 동안 그 수가 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

이 모든 것을 염두에 두고 향후 5년 동안의 업계 현황에 대한 저의 예측은 다음과 같습니다:

1. 암호를 통한 연간 결제액 채널은 주로 B2B 결제가 주도하는 2,000억 달러에서 5,000억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

2. 전 세계적으로 30개 이상의 은행이 암호화폐 결제 채널에 새롭게 진출하고 있습니다.

3. 핀테크 기업들은 수십 개의 암호화폐 네이티브 기업을 인수하며 관련성을 유지하기 위해 경쟁하고 있습니다.

4. 일부 암호화폐 기업(및 스테이블코인 발행사)은 높은 CAC와 운영 비용으로 인해 어려움을 겪고 있는 핀테크 기업과 은행을 인수할 예정입니다.

5. 결제용으로 설계된 아키텍처를 갖춘 제3의 암호화폐 네트워크(L1 및 L2)가 등장하고 규모를 확장하고 있습니다. 이러한 네트워크는 <리플>과 정신은 비슷하지만 건전한 기술 스택, 경제 모델, 마케팅 전략을 갖추고 있습니다.

6. 온라인 판매자의 80%가 기존 결제수단을 통해 서비스를 확장하거나 암호화폐 네이티브 결제 프로세서를 통해 더 나은 경험을 제공하기 위해 암호화폐를 결제 수단으로 받아들일 것입니다.

7. 카드 조직의 네트워크는 스테이블코인을 라스트 마일 솔루션으로 사용하는 약 240개 국가 및 지역(현재 약 210개)으로 확장될 것입니다.

8. 전 세계 15개 송금 채널의 송금량 대부분이 암호화폐 결제 채널을 통해 전송될 것입니다.

9. 온체인 프라이버시 프리미티브는 궁극적으로 소비자보다는 암호화폐 결제 채널을 사용하는 기업과 국가가 주도적으로 채택할 것입니다.

10. 전체 해외 원조 지출의 10%가 암호화된 결제 채널을 통해 전송될 것입니다.

11. 국가별 2~3개의 공급업체가 대부분의 물량과 파트너십을 확보하는 등 인바운드 및 아웃바운드 통화 수락 시장의 구조가 경직될 것입니다.

12. 사업하는 국가의 식품 유통업체 수만큼 많은 P2P 자금 수취 유동성 공급업체가 생겨날 것입니다. 거래량이 증가함에 따라 에이전트는 경제적으로 지속 가능한 일자리가 될 것이며, 은행에서 제시하는 환율보다 최소 5~10% 이상 저렴할 것입니다.

13. 1,000만 명의 원격 근무자, 프리랜서, 계약업체가 암호화폐 결제 채널을 통해 스테이블코인 또는 현지 통화로 직접 서비스 대가를 지급받게 될 것입니다.

14. 인공지능 상거래(에이전트 간, 에이전트 대 개인, 개인 대 에이전트 포함)의 99%가 암호화폐 결제 채널을 통해 온체인에서 이루어질 것입니다.

15. 미국의 25개 주요 파트너 은행이 암호화폐 결제 채널에서 운영되는 기업을 지원하여 운영 병목 현상으로 인한 병목 현상을 제거할 것입니다.

16. 금융 기관은 실시간 글로벌 결제를 촉진하기 위해 자체 스테이블코인 발행을 시도할 것입니다.

17. 독립형 '암호화폐 Venmo' 앱은 아직 사용자층이 너무 틈새시장이라 인기를 끌지 못하고 있지만, 텔레그램과 같은 대형 메시징 플랫폼은 암호화폐 결제 채널을 통합하고 P2P에 사용하기 시작할 것입니다. P2P 결제 및 송금.

18. 대출 및 신용 회사는 암호화 결제 채널을 통해 대금을 수령하고 지급하기 시작하여 배송에 묶이는 자금이 줄어들어 운영 자본을 개선할 것입니다.

19. 미국 달러가 아닌 여러 스테이블코인이 대규모로 토큰화되기 시작하여 온체인 외환 시장이 형성될 것입니다.

20. CBDC는 아직 실험 단계에 있으며 정부 관료주의로 인해 아직 상업적 규모에 도달하지 못했습니다.

VI. 결론

Stripe CEO Patrick Collison의 말처럼, 암호화폐 채널은 결제의 결제의 초전도체입니다. 더 빠른 결제 시간, 더 낮은 수수료, 국경을 넘어 원활하게 운영할 수 있는 능력을 제공하는 병렬 금융 시스템의 기반을 형성합니다. 이 아이디어가 성숙하기까지 10년이 걸렸지만, 오늘날 수백 개의 기업이 이를 실현하기 위해 노력하고 있습니다. 향후 10년 동안 암호화폐 채널은 금융 혁신의 중심에 서서 글로벌 경제 성장을 주도할 것입니다.