QCP: BTC 반등은 주로 위험 요인이 완화되었기 때문이며, 시장은 여전히 등락폭이 좁은 범위 내에서 움직이고 있다

QCP는 시장 분석 보고서를 통해 BTC가 약 75,000달러의 저점에서 78,000달러까지 반등했으나, 이번 상승세는 펀더멘털 개선보다는 위험 요인의 완화에서 비롯된 것이라고 밝혔다. 보고서는 이란의 휴전 연장 조치가 단기적인 지정학적 리스크를 낮췄으며, 동시에 연방준비제도(Fed) 관계자들이 데이터에 기반한 입장을 유지하겠다고 밝히면서 뚜렷한 완화 신호를 보내지 않았다고 지적했다. 선물 미결제 약정량이 회복되고 자금 비용이 여전히 마이너스를 기록하고 있는 것은 시장에 새로운 숏 포지션 참여자가 유입되었음을 보여주며, 현재 시세는 숏 스퀴즈 기대감에 따른 변동성을 더 많이 반영하고 있다. 옵션 시장 측면에서는 단기 변동성이 약 40% 수준이며, 편도는 여전히 하방 보호 성향을 보이고, 만기 구조는 비교적 완만하여 전반적으로 횡보 국면을 시사한다. QCP는 향후 시장 흐름이 여전히 원유 가격과 통화 정책 신호에 달려 있으며, 명확한 촉매제가 없는 상황에서 시장은 박스권 등락을 유지할 것으로 전망했다.