10x Research: 비트코인 정기 투자 전략은 이미 효과가 떨어졌을 수 있으며, 시장 주기에 기반한 동적 자산 배분 전략이 더 우수한 성과를 내고 있다

10x Research는 X 플랫폼에 게시한 글에서, 비트코인이 점차 1조 달러 규모의 자산으로 성장함에 따라 수익 특성이 초기 지수적 성장에서 보다 뚜렷한 주기적 변동으로 전환되었으며, 전통적인 “정기적 매수(DCA, 달러 코스트 애버리징)” 전략의 효과가 약화되고 있다고 밝혔다. 지난 5년간 비트코인은 상당한 변동성을 보였으나 전반적인 추가 수익은 제한적이었고, 수동적 보유 전략은 여러 차례의 조정 국면을 겪었으며 장기 수익률도 기대에 미치지 못했지만, 시장 주기에 기반한 동적 자산 배분 전략은 더 나은 성과를 보였다. 이러한 차이는 주로 동적 배분이 구조적 약세장에서 큰 폭의 손실을 피하고 시장 여건이 개선될 때 재진입할 수 있기 때문이다. 현재 변동성이 심화된 시장 환경에서 리스크 관리 자체가 초과 수익의 원천이며, 주기 기반 배분 프레임워크는 투자자가 약세장에서 자본을 보호하고 승률이 높아질 때 적절한 시기를 노려 시장에 진입하는 데 도움이 된다.