香港のビットコインETFの爆発的な増加

著者：Mlixy; 出典：W3C DAO

香港は準備ができている

最近、米国証券取引委員会がビットコインETFのスポット上場を最終承認し、騒がしい1週間が幕を閉じました。

そして今、投資家たちは、ビットコインに溢れた別の市場に目を向け始めています。

そして今、投資家は可能性に満ちたもう一つの市場、香港に目を向け始めている。

以前、香港の証券先物委員会（SFC）は、「仮想資産スポットETFの申請を受け付ける準備が整った」と回覧で言及した。香港証券取引所（00388）のロビンソン証券商品開発部長は、香港証券取引所はテーマ投資によってもたらされる機会を把握する用意があり、この種の新商品を香港ETF市場に円滑に導入するため、発行体やさまざまな関係者と緊密に協力していくと指摘した。

同氏は、香港をアジアで初めて仮想資産のスポットETFの上場を認める市場とするSFCの発表を歓迎し、香港の地域における主要なデジタル資産の中心地としての地位を強化し、アジアで好まれるETF市場としての香港の継続的な発展を支援すると述べた。

香港を拠点とする金融サービス会社ベンチャー・スマート・フィナンシャル・ホールディングス・リミテッド（VSFG）は、ブルームバーグの報道によると、香港の証券先物委員会にビットコインETFへの直接投資を開始するための申請を行う予定であると述べた。"巨大な可能性を秘めた市場だ"

同社の投資・商品グループの責任者であるブライアン・チャン氏は、次のように述べている。「私たちの目標は、今年中に運用資産5億ドルを達成することです」。

香港の証券先物委員会は、2023年12月のガイドライン発表以降はコメントしないと述べた。

香港証券先物委員会は、2023年12月のガイドライン発表以降についてはコメントしないと述べた。

VSFGは伝統的な資産運用サービスとデジタル資産運用サービスを提供しており、同社のウェブサイトによると、香港で初めて証券先物委員会の認可を受けた仮想資産運用会社の1つである。

ETFの歴史

分散型デジタル通貨であるビットコインは、その誕生以来、世界中の投資家の注目と関心を集めてきた。

しかし、ビットコインは市場のボラティリティが高く、規制環境が不透明で、取引の敷居が高いため、その人気と成長は限られている。

こうした問題に対処するため、ビットコインETF（上場投資信託）という新たな金融商品が登場した。ビットコインETFは、伝統的な証券取引所に上場され取引されるファンドの一種であり、投資家はより便利で安全に、より低いコストとリスクでビットコイン投資に参加することができます。

香港では現在、先物ベースの暗号通貨ETFが認められており、現在、南東英ビットコイン先物、南東英イーサ先物、サムスン・ビットコイン先物の3つが上場されている。

総資産は約5000万ドルと比較的小さい。

サムスン・アセット・マネジメントは、スポットETFを立ち上げる可能性を探ることを排除しないと述べた。

ビットコインETFは主に以下の2種類です。ビットコイン先物ETFとビットコインスポットETFの2種類があります。ビットコイン先物ETFはビットコインの先物取引に投資するファンドで、ビットコインスポットETFはビットコインを直接保有するファンドです。

世界的に見ると、ビットコインETFの開発はまだ始まったばかりで、ビットコインETFの上場を承認している国や地域はわずかです。

その中でも、香港はアジアの金融センターとして、最近、仮想資産に関する一連の規制方針を発表し、「仮想資産に関するスポットETFの承認申請を受け入れる用意がある」ことを明らかにしている。

このイニシアチブは市場で広く注目を集めており、ビットコインETFにとって大きなブレークスルーであり、ビットコインの正式化、正当化、認知の重要な兆候であると考えられています。

香港におけるビットコインスポットETFの規制要件と発行条件

ビットコインスポットETFは、ビットコインを直接保有するファンドです。

ビットコインスポットETFは、ビットコインを直接保有するファンドです。

しかし、ビットコインスポットETFは、ビットコインを安全に保管・送金する方法や、マネーロンダリングやテロ資金調達を防止する方法など、技術的・規制的な課題も高まっています。

香港証券先物委員会は2023年12月22日、「仮想資産に投資するためのSFC認可ファンドに関する通達」（「ファンド通達」）を発行し、次のように明記している。「仮想資産スポットETFの認可申請を受け付ける用意がある」と明記している。これは、2023年10月に発行された「仲介業者の仮想資産関連活動に関する共同通達」（「共同通達」）に続く、香港における仮想資産に関するSFCのもう一つの重要な規制方針である。

JCCは主に香港ビットコインスポットの規制要件と発行条件を定めています。

発行者の資格：仮想資産ファンド商品を発行するファンド管理会社は、以下の3つの条件を満たす必要があります。また、アップグレードされた9ライセンスを保有していること、すなわち「仮想資産に投資するポートフォリオを管理するライセンス法人に適用される標準約款」に準拠している必要がある。

原資産要件：仮想資産スポットETFの原資産は、香港の認可取引所でリテールユーザーが現在取引可能な仮想資産でなければなりません。現在のところ、これはビットコインとイーサのみが適格であることを意味する。

スポット仮想資産の償還と取引：スポット仮想資産ETFの償還は、現金または現物で行うことができますが、香港の認可取引所またはその他の規制金融機関で行わなければなりません。償還に参加するトレーダーは、アップグレードされた1ライセンスを保持すること、すなわち、仮想資産に投資するポートフォリオを管理するライセンス法人に適用される標準条件を遵守することが求められます。

カストディ：仮想資産は、第三者の独立したカストディアンによって保管されなければなりません。カストディアンの口座はカストディアン自身の口座とは別でなければならず、資産の大部分はコールドウォレットに置かれ、一部は償還用のホットウォレットに置かれる。秘密鍵は香港に安全に保管され、外部からの攻撃から効果的に保護され、適切にバックアップされていなければならない。

業界インサイダーの見解

香港で認可された仮想資産取引プラットフォームの1つであるHashKey Exchangeの最高経営責任者（CEO）、Weng Xiaoqi氏によると、このような仮想資産取引は、香港の仮想資産取引プラットフォームの1つであるHashKey Exchangeの最高経営責任者（CEO）、Weng Xiaoqi氏によると、以下のようになります。現段階では、約10のファンド会社が香港で仮想資産のスポットETFを立ち上げる準備を進めており、約7～8社がすでに実際の推進段階に入っている。

発行体は、原資産をホストし、取引や清算などのサービスを提供するために、ライセンスを受けた取引所を利用する必要がある可能性があり、すでに多くの発行体がインフラを提供するためにHashkeyを選択し、Hashkeyは発行体と協力してスポットビットコインETFのライセンスを申請する予定であると報告されています。

オックス・グローバルのチーフ・コマーシャル・オフィサーであるZhikai Lai氏は、「ビットコインETFは素晴らしい方法です。米国でビットコインETFが承認されたことは、年金やスーパーアニュエーションファンドのような超大型ファンドなど、さまざまなタイプの伝統的な投資ビークルがビットコインに直接投資できるようになったことを意味し、ビットコイン市場に参加できるリテールおよび機関投資家の両方の背景を持つ、より幅広い投資家を代表するものです。

さらに、ビットコインETFは物理的に決済されるため、そのようなETFに投資された資本はビットコインのスポット価格により直接的な影響を与え、業界の長期的な発展の鍵となる仮想資産市場に肯定的な注目と大量の資金流入をもたらすでしょう。

また、香港の仮想資産先物ETF発行会社の1つであるサザン・イースト・ブリティッシュのクオンツ投資ディレクター、イー・ワン氏は、米SECがスポットETFを承認した後、伝統的な金融機関はスポットETFを通じてビットコインを購入できるようになり、市場におけるビットコインの需要がさらに高まるだろうと述べた。ビットコインの総供給量は限られているため、需要がビットコインの価格を押し上げる可能性がある。

香港の仮想資産ブローカーのライセンスを持つビクトリー・セキュリティーズのエグゼクティブディレクター、チャン・プイ・チュエン氏は、米国の規制当局がビットコインのスポットETFの上場を許可することは、仮想通貨を現物取引所とリンクさせる鍵となると見られており、必然的に投資家の参加が増えることになると指摘した。