Trọng tài tiền ảo - hãy cẩn thận với rủi ro pháp lý trong giao dịch ngược ngoại hối

"Arbitrage" và "foreign exchange knocking" là gì?

Arbitrage tiền ảo là chiến lược sử dụng chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch hoặc cặp giao dịch khác nhau để mua vào giá cao và bán ra giá thấp. Cốt lõi của nó là hoàn tất việc mua và bán cùng một đối tượng trong thời gian rất ngắn và đạt được lợi nhuận không rủi ro hoặc rủi ro thấp thông qua các giao dịch nhanh. Ví dụ: một nhà giao dịch chênh lệch giá thấy rằng thường có các cơ hội giao dịch chênh lệch giá giữa các cặp giao dịch BTC/USDT của OKX và Binance, vì vậy anh ta đã gửi USDT vào OKX và BTC vào Binance cùng một lúc. Khi cơ hội chênh lệch giá xuất hiện, anh ta đã đổi u lấy BTC trong OKX và đổi BTC lấy u trong Binance cùng một lúc để hoàn tất chênh lệch giá.

Trên đây là mô tả đơn giản nhất về chênh lệch giá, nhưng trên thực tế, để chênh lệch giá lợi nhuận, chuỗi giao dịch mà các nhà giao dịch yêu cầu sẽ phức tạp hơn nhiều so với trên và rất có thể sẽ trao đổi tiền tệ hợp pháp trong một chuỗi nhất định, dẫn đến hành vi "giao dịch ngược ngoại hối".

(I) Phân tích các mô hình chênh lệch giá ngoại hối bất hợp pháp điển hình:

1. Nhận và giao loại tiền tệ hợp pháp

Biết rằng tiền ảo của bên kia như USDT dùng cho giao dịch được mua bằng ngoại tệ, nhưng vẫn cung cấp RMB để đổi, hoặc biết rằng tiền ảo của bên kia như USDT dùng cho giao dịch được mua bằng RMB, nhưng tin rằng bên kia cung cấp ngoại tệ để đổi, cấu thành hành vi kinh doanh chênh lệch tỷ giá ngoại tệ bất hợp pháp của loại tiền tệ hợp pháp.

2. Loại giao dịch chéo

Thu nhân dân tệ trong nước, chuyển ngoại tệ trong các tài khoản ở nước ngoài vào tài khoản được chỉ định của người mua ngoại hối và sử dụng nhân dân tệ thu được để mua các loại tiền ảo như USDT và chuyển đổi chúng thành tiền tệ hợp pháp ở nước ngoài; hoặc thu ngoại tệ trong một tài khoản ở nước ngoài, chuyển nhân dân tệ vào tài khoản được chỉ định của người mua ngoại hối và sử dụng ngoại tệ thu được để mua các loại tiền ảo như USDT và chuyển đổi chúng trở lại nhân dân tệ, cấu thành loại giao dịch chéo chênh lệch giá ngoại hối bất hợp pháp. 3. Sự khác biệt cốt lõi giữa chênh lệch giá thông thường và gõ cửa ngoại hối bất hợp pháp Sự khác biệt cốt lõi giữa chênh lệch giá và gõ cửa ngoại hối là liệu chuỗi giao dịch có liên quan đến cả nhân dân tệ và ngoại tệ hay không. Không khó để phân biệt giữa chênh lệch giá thông thường và gõ cửa ngoại hối bất hợp pháp. Đầu tiên, hãy xác nhận xem đối tượng giao dịch có phải là cặp giao dịch tiền ảo thường được tung ra trên sàn giao dịch hay không. Nếu chủ thể giao dịch của hành vi gõ cửa hai chiều là tiền ảo, thì nói chung không bị nghi ngờ là gõ cửa ngoại tệ bất hợp pháp; thứ hai, nếu liên quan đến việc gửi và rút tiền, thì cần xác định xem nguồn gốc của tiền ảo có phải được mua trực tiếp bằng ngoại tệ hay không. Nếu tiền ảo được mua bằng Nhân dân tệ cũng xuất phát từ việc mua Nhân dân tệ, thì nói chung không liên quan đến hành vi gõ cửa ngoại tệ bất hợp pháp.

Tại sao "gõ cửa ngược" lại cấu thành tội kinh doanh bất hợp pháp?

Điều 225 Bộ luật Hình sự quy định: Người nào vi phạm quy định của nhà nước và tham gia vào bất kỳ hoạt động kinh doanh bất hợp pháp nào sau đây, gây rối trật tự thị trường, nếu tình tiết nghiêm trọng, thì bị phạt tù có thời hạn không quá năm năm hoặc giam giữ hình sự, và phải nộp phạt không dưới một lần nhưng không quá năm lần số tiền thu được bất hợp pháp; nếu tình tiết đặc biệt nghiêm trọng, thì bị phạt tù có thời hạn không dưới năm năm, và bị phạt tiền không dưới một lần nhưng không quá năm lần số tiền thu lợi bất chính hoặc bị tịch thu tài sản: ......

(IV) Các hoạt động kinh doanh bất hợp pháp khác gây rối loạn nghiêm trọng trật tự thị trường.

Đồng thời, theo "Giải thích về một số vấn đề liên quan đến việc áp dụng pháp luật trong việc xử lý các vụ án hình sự về hoạt động thanh toán và chi trả tiền bất hợp pháp và giao dịch ngoại hối bất hợp pháp", nếu một người vi phạm các quy định của nhà nước và tham gia vào các hoạt động kinh doanh ngoại hối bất hợp pháp như đầu cơ hoặc giao dịch ngoại hối trá hình, gây rối trật tự của thị trường tài chính và các tình tiết nghiêm trọng, thì người đó sẽ bị kết án và trừng phạt về tội kinh doanh bất hợp pháp theo quy định của Điều 225, Khoản 4 của Bộ luật Hình sự.

Trong thực tiễn tư pháp, giao dịch hối đoái đối ứng thường được xác định là "đầu cơ hoặc giao dịch hối đoái trá hình".

Trong mô hình chênh lệch giá ngoại hối bất hợp pháp "nhận u giao tiền hợp pháp", chuỗi giao dịch là ngoại tệ-tiền ảo-Nhân dân tệ, và tiền ảo chỉ đóng vai trò cầu nối và phương tiện, về cơ bản là trao đổi ngoại tệ và Nhân dân tệ. Về mặt chủ quan, thủ phạm, với mục đích kiếm lợi, biết rằng tiền ảo mình nhận được là được mua trực tiếp bằng ngoại tệ, vẫn cố tình bỏ qua kiểm soát ngoại hối và cung cấp thanh toán cho bên kia. Về mặt khách quan, hành vi hoạt động quy mô lớn này làm suy yếu hệ thống quản lý ngoại hối, gây ra một số thiệt hại nhất định cho sự ổn định tài chính và trật tự tài chính, và cấu thành tội hoạt động kinh doanh bất hợp pháp.

Trong mô hình chênh lệch giá ngoại hối bất hợp pháp "loại giao dịch đối ứng", thủ phạm cung cấp ngoại tệ cho người mua ngoại tệ và nhận tiền tệ địa phương, và sử dụng tiền ảo để hoàn thành lưu thông giữa ngoại tệ và tiền tệ địa phương. Chuỗi giao dịch của mô hình này cũng là ngoại tệ-tiền ảo-Nhân dân tệ, và tiền ảo chỉ đóng vai trò là cầu nối và phương tiện, về cơ bản là trao đổi ngoại tệ và Nhân dân tệ. Giống như chênh lệch giá ngoại hối bất hợp pháp "loại nhận và giao tiền hợp pháp", cũng nên bị trừng phạt vì tội hoạt động kinh doanh bất hợp pháp.

Vụ án thực tế 1 - Vụ án kinh doanh bất hợp pháp của Lin:

Lin ban đầu tham gia vào hoạt động kinh doanh chênh lệch giá thông thường trên một sàn giao dịch tiền ảo, sau đó tình cờ gặp một người Nigeria tự xưng là "Prince" trong một lần giao dịch. "Prince" nói rằng chi phí mua bán ngoại tệ tại các ngân hàng hoặc công ty ngoại hối rất cao và muốn thông qua Lin để đổi tiền hợp pháp địa phương Naira sang RMB.

Hai bên đã đàm phán và "Prince" đã sử dụng tiền hợp pháp địa phương Naira để mua USDT trên Binance Exchange, sau đó chuyển vào tài khoản của Lin trên Binance Exchange. Lin đã bán số USDT nhận được cho các đại lý tiền tệ trong nước để lấy RMB, sau đó chuyển RMB vào tài khoản ngân hàng tại Trung Quốc do "Prince" cung cấp. Lin đã xác định giá mua trước dựa trên giá niêm yết của Tether vào ngày hôm đó, thấp hơn 5% so với giá niêm yết, sau đó bán cho các đại lý tiền tệ trong nước với giá niêm yết để kiếm được khoản chênh lệch.

Chỉ trong vài tháng, Lin và những người khác đã hoàn thành hơn 650 giao dịch ngoại hối, liên quan đến gần 30 triệu nhân dân tệ trong giao dịch ngoại hối.

Hành vi của Lin dường như chỉ có hai bước "thu" và "chi", và Lin chỉ sử dụng RMB làm tiền tệ để mua và bán U, nhưng anh ta chủ quan giúp người khác đổi ngoại hối bất hợp pháp, lách luật kiểm soát ngoại hối của nhà nước, phá hoại hệ thống giám sát ngoại hối của nhà nước và phá vỡ trật tự thị trường tài chính bình thường. Hành vi của anh ta là một giao dịch ngoại hối trá hình. Cuối cùng, anh ta đã bị kết án năm năm tù và bị phạt vì tội kinh doanh bất hợp pháp.

Vụ án thực tế 2 - Vụ án kinh doanh bất hợp pháp của Zhao và những người khác:

Trong vụ án này, Zhao và những người khác đã sử dụng tiền điện tử USDT làm phương tiện để giao dịch ngược các loại tiền tệ nước ngoài, nhận dirham bằng tiền mặt tại Dubai, trả RMB vào tài khoản trong nước do bên kia cung cấp và sử dụng dirham để mua Tether, trong khi để băng nhóm trong nước bán Tether để đổi lấy RMB. Bằng cách này, họ không chỉ thực hiện lưu thông tiền mà còn thu được lợi nhuận khổng lồ thông qua chênh lệch tỷ giá hối đoái.

Việc trao đổi bất hợp pháp "giao dịch ngược" này, sử dụng tiền ảo làm phương tiện, đã thực hiện dòng chảy một chiều của hai loại tiền tệ, làm tăng thêm độ khó của cuộc điều tra và thu thập chứng cứ của cảnh sát một cách khách quan. Tuy nhiên, hoạt động này đã làm giảm số lượng hai loại tiền tệ trong tổng tài khoản của Zhao và những người khác, bỏ qua sự giám sát ngoại hối, phá vỡ trật tự bình thường của thị trường tài chính và là một hoạt động trao đổi ngoại hối bất hợp pháp trá hình.

Cuối cùng, các thành viên chính của vụ án đã bị kết án từ bảy đến mười một năm tù vì hoạt động kinh doanh bất hợp pháp và bị phạt từ 2 triệu đến 20 triệu nhân dân tệ.

Những hành vi nào của hoạt động kinh doanh chênh lệch giá chuyển gạch có thể vi phạm rủi ro pháp lý hình sự?

Kết hợp với các phân tích trên, tôi tin rằng mọi người có thể có ý kiến ​​riêng về rủi ro pháp lý hình sự của "giao dịch ngược tỷ giá ngoại hối" liên quan đến hoạt động kinh doanh chênh lệch giá chuyển gạch. Về nguyên tắc, nếu hành vi kinh doanh chênh lệch giá chuyển gạch chỉ xuất phát từ chênh lệch tỷ giá hối đoái giữa các loại tiền ảo và không liên quan đến bất kỳ loại tiền tệ hợp pháp nào thì không cấu thành rủi ro hình sự của hoạt động kinh doanh bất hợp pháp. Tuy nhiên, trên thực tế, vẫn có một số hành vi kinh doanh chênh lệch giá chuyển gạch và chuỗi giao dịch dài và phức tạp. Đối với những người chưa tiến hành nghiên cứu chuyên sâu, không rõ liệu các giao dịch tiền tệ hợp pháp được thực hiện trong liên kết nào. Ví dụ, các hành vi kinh doanh chênh lệch giá chuyển gạch sau đây có rủi ro hình sự cao:

1. Vòng khép kín vốn gián tiếp:

2. Lạm dụng các công cụ có cấu trúc:Sử dụng các giao thức DeFi, cầu nối chuỗi chéo và các công cụ khác để chia tách chuỗi giao dịch và che giấu bản chất của luồng tiền cuối cùng để trao đổi tiền tệ hợp pháp;

3. Giao dịch đánh cắp ẩn:Hai bên tham gia giao dịch thực hiện giao dịch tiền tệ sang tiền tệ trên bề mặt, nhưng lại thỏa thuận riêng để thanh toán thu nhập tiền tệ hợp pháp bằng chênh lệch tỷ giá hối đoái trong nước và nước ngoài.

Do đó, đối với hành vi chênh lệch giá mà bạn không hiểu, bạn không nên cố gắng đạt được thành công nhanh chóng và lợi nhuận nhanh chóng, nếu không bạn có thể tự đặt mình vào tình thế rủi ro.

Khám phá khả năng đổi mới công nghệ trong khuôn khổ tuân thủ

Việc tuân thủ các giao dịch tiền ảo không phải là "đen hay trắng", mà đòi hỏi sự cân bằng động giữa logic pháp lý và các đặc điểm kỹ thuật. Đối với những người hành nghề, việc tuân thủ nghiêm ngặt nguyên tắc cốt lõi là "không động đến vòng khép kín của hoạt động trao đổi tiền tệ hợp pháp" và xây dựng chuỗi tuân thủ toàn bộ quy trình có thể xác minh thông qua một nhóm pháp lý chuyên nghiệp có thể đạt được sự cùng tồn tại của an ninh kinh doanh và giá trị đổi mới.