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1) 전 세계적으로 암호화폐 감독의 전반적인 상황

2022년에는 암호화 산업에 관한 105개의 규제 조치 및 지침을 시행한 중국을 제외하고 42개 이상의 다른 주권 국가 및 지역이 있습니다.

지역별로는 미국(US), 유럽연합(EU), 한국 등이 규제를 강화하고 강화했다.

미국은 다른 연맹 및 주와 함께 총 22개의 규제 정책을 시행하면서 가장 많은 규제 정책을 시행하고 있습니다. 정책에는 주로 암호 화폐 거래소, 암호 규정에 대한 지침, 사법 결정, 스테이블 코인 등이 포함됩니다. EU에는 9개의 법률이 있습니다. 규제 정책은 주로 암호화폐 규제 가이드라인, 스테이블코인, 자금세탁 방지 등에 관한 것이며 암호화폐 자산 규칙(MiCA) 및 자금 이체 규제(TFR) 법안의 시장과 관련됩니다. 한국의 경우 주로 사법 결정, 스테이블코인, 암호화폐 규제 지침, 암호화폐 거래소 등을 다루는 8개의 관련 규정이 있습니다.

2022년에는 글로벌 암호화폐 산업의 공격적, 중립적, 수동적 정책의 비율이 각각 36%, 57%, 7%입니다. 2021년의 23%, 59%, 18%에 비해 공격적인 규제 정책의 비중이 급격히 증가하고 있다. 반대로 소극적 규제정책의 비율도 크게 줄었다. 분명히 규제 정책은 일반적으로 긍정적인 방향으로 가고 있습니다.

다양한 암호화 필드를 분류하기 위해 암호화 규제 지침, 암호화폐 거래소, 스테이블 코인, DAO, NFT 등을 포함하여 총 12가지 방향이 있습니다. 암호화폐 규제 가이드라인, 암호화폐 거래소 및 스테이블 코인은 총 62%로 상위 3개 정책을 구성합니다.

2) 중요한 암호화 규제 프레임워크의 조정

EU 규제 프레임워크

2022년 10월 10일 EU는 MiCA 및 TFR 법안을 예비 통과시켰습니다. 두 규정 모두 2024년에 시행됩니다.

MiCA: 자금 세탁 방지 규정을 통합하는 것 외에 EU에는 명확한 암호화 규제 프레임워크가 없습니다. MiCA가 통과되고 시행되면 전체 EU에 적용되며 회원국의 법률을 능가합니다. MiCA는 법을 집행할 수 있는 각 주의 권한을 부여합니다. 암호화 자산이 다른 자산의 가치를 고정해야 하는지 여부에 따라 MiCA는 암호화 자산을 전자 화폐 토큰 또는 전자 화폐 토큰(EMT), 자산 참조 토큰(ART) 및 기타 암호화 자산으로 분류했습니다. MiCA는 파운드에 고정되지 않은 스테이블 코인의 일일 거래량과 거래량을 100만 건, 2억 파운드로 제한했습니다. 현재 스테이블코인 3대 USDT, USDC, BUDS가 암호화폐 거래소 거래량의 75% 이상을 차지하고 있다. 평균적으로 일일 거래 금액과 거래량이 MiCA의 규정 한도를 크게 초과했습니다. EU가 향후 파운드에 고정되지 않은 스테이블 코인에 대한 정책을 구현하기로 선택하면 EU의 암호화폐 산업의 경쟁력과 혁신적 잠재력을 저해할 수 있습니다.

TFR: EU 시민들은 새로운 자금 세탁 방지 법안인 TFR에 대해 엇갈린 반응을 보입니다. 지지자들은 이것이 규제의 경계를 명확하게 하고 암호화 자산 규제 속도를 가속화하는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다. 야당에서는 TFR이 EU 기본권 헌장을 위반한다고 생각합니다. 개인 데이터 수집이 자금 세탁 방지에 반드시 도움이 되는 것은 아닙니다.

미국의 규제 프레임워크

미국의 규제 프레임워크는 2022년 9월 16일에야 암호화폐 산업의 규제 프레임워크 초안을 발표한 EU보다 늦게 나왔습니다. 이 프레임워크는 조 바이든 대통령이 2020년 9월 서명한 디지털 자산의 책임 있는 개발 보장에 관한 행정 명령(EO)을 준수합니다. 3월. 주요 목표에는 소비자 보호, 금융 안정성 유지, 암호 화폐 불법 사용 방지, 글로벌 금융 부문에서 미국의 리더십 지위 유지, 책임 있는 기술 혁신 등을 위한 조치 구현이 포함됩니다.

홍콩의 가상 자산 발표

2022년 10월 31일, 홍콩 재무장관은 가상자산 개발에 관한 정책성명을 공식 발표했습니다. 이를 통해 홍콩은 세계 암호화폐 허브가 되기 위한 중요한 발걸음을 내디뎠습니다. 발표문에서 홍콩은 국제 금융 센터로서 개방적인 태도를 유지하고 전 세계 가상 자산을 운영하는 혁신가들을 포용한다고 밝혔습니다. 홍콩은 새로운 가상자산 서비스 제공자를 위한 라이선스 제도 준비에 박차를 가하는 한편, 관련 거래소를 초청해 홍콩에서 사업 기회를 모색하는 등 전 세계 가상자산 산업에 손을 내밀고 있다. 새로운 라이선스 제도에 따라 증권선물위원회(SFC)는 가상 자산 거래가 얼마나 적절한지에 대한 개인 투자자를 위한 공개 협의를 시작할 것입니다. 정부는 홍콩에서 상장지수펀드(ETF)를 매매하는 가상자산 거래소를 환영하고 있습니다. 토큰화된 자산의 재산권과 스마트 계약의 적법성에 대한 향후 검토와 관련하여 정부는 열린 마음을 유지합니다. 발표에서 홍콩 정부는 현재 탐색 중인 3개의 시범 사업도 언급했다.

3) 전세계 규제정책의 발전동향

트렌드 1: 온체인 프로토콜의 규제를 새로운 표준으로 취급

토네이도 현금은 미국 재무부의 제재를 받았으며 CFTC는 Ooki DAO 회원들에게 불만을 제기했습니다. 이러한 사건의 결과와 영향으로 미 재무부의 제재는 실제로 Tornado Cash의 사용자 수에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 그러나 Tornado Cash는 이더리움에 배포된 분산형 애플리케이션이므로 운영을 중단하지 않고 현재 네트워크에서 계속 운영되고 있습니다. 이 사건의 영향을 받아 일부 DeFi 프로토콜과 설립자는 안전과 비즈니스 규정 준수에 대해 걱정하기 시작했습니다. Ooki DAO 회원에게 미화 250,000달러의 벌금이 부과된 것은 규제 기관이 DAO에 제재를 가한 전례가 있는 일입니다. DAO가 책임 있는 일을 하면 관련 당국이 책임을 지게 됩니다. 다중 서명 프로세스의 경우 서명자가 책임을 져야 할 수 있습니다. 반대로 온체인 거버넌스의 경우 제안자와 유권자가 책임을 져야 합니다.

암호 커뮤니티는 "코드가 곧 법"이라고 믿지만 다른 주 정부는 장기적으로 그들의 법을 우회하려는 시도를 용인하지 않을 것입니다. 따라서 이러한 규정의 새로운 표준 하에서 온체인 프로토콜은 규정 준수 시장에 대한 상당한 수요를 제시할 것입니다.

트렌드 2: CEX 및 기타 중앙 집중식 기관에 대한 규제 강화

FTX 및 3AC와 같은 중앙 집중식 기관은 어느 정도 기존 암호화 규제 조치의 부족을 반영하여 몰락했습니다. CFTC는 일반적으로 파생 상품에 대한 관할권을 가지고 있으며 SEC는 규칙에 따라 증권으로 인정되는 암호화 자산을 모니터링합니다. 이 두 규제 기관도 투자 회사를 감독할 수 있지만 FTX와 Alameda Research에 대해서는 분명히 불충분합니다. FTX 사건 이후 많은 사람들이 미국에 암호화 자산에 대한 규제를 강화할 것을 촉구했습니다.

향후 2년 동안 EU의 MiCA 및 TFR 규제 법안이 발효되고 미국의 암호화 규제 프레임워크가 점차 개선되고 입법화되며 더 많은 국가의 암호화 규제 정책이 점차 구체화될 것입니다. 각 국가 내에서 명확하고 통합된 암호화 규제 정책이 있을 것이며 국제적으로 규제 협력이 계속 강화될 것입니다. 이는 암호화 자산을 규제하는 데 필요한 제도적 및 집행 기반을 제공할 것입니다.

트렌드 3: 암호화폐 자산 개발을 위한 다양한 주 간 경쟁 심화

현재 싱가포르는 전 세계적으로 점점 더 암호화 자산의 조립 장소가 되고 있습니다. 10월 중순 홍콩 재무장관 Paul Chan Mo-po는 "홍콩의 혁신과 기술 발전"에 관한 기사를 발표했습니다. 그는 "글로벌 암호화폐 허브가 되기 위해 홍콩의 발전을 추진하고 싶다"고 말했다. 10월 말 홍콩은 암호화폐 정책에 대한 성명을 발표했습니다. 영국의 새 총리인 Rishi Sunak은 암호화 자산의 열렬한 팬입니다. 그는 한때 영국을 글로벌 암호화 허브로 만들기 위해 열심히 노력하고 있다고 트윗했습니다. 통계에 따르면 2022년 중동과 북아프리카는 암호화폐 시장에서 가장 빠르게 성장하는 지역입니다. 아랍에미리트(UAE)는 암호화폐 회사가 정착하도록 지속적으로 유치하는 데 매우 도움이 되는 규제 정책을 채택했습니다. 2022년 그들의 암호화폐 시장은 최소 10배 이상 성장했습니다.

세계 경제 성장이 둔화되는 동안 일부 국가 및 지역은 이미 암호화 산업을 배치하고 글로벌 암호화 허브로 경쟁하기 위해 열심히 노력하고 있습니다. 암호화 자산에 대한 경쟁으로 더 많은 국가가 암호화 자산에 대해 보다 우호적인 태도를 취하기 시작할 것입니다. 결과적으로 이것은 암호화 산업에서 더 많은 혁신을 장려하여 암호화 산업의 지속적인 발전을 촉진할 것입니다.

전반적으로 2022년 전 세계 암호화폐 산업의 규제를 살펴보면 다양한 주 정부가 암호화폐 자산 규제 프레임워크 및 정책을 적극적으로 수립하고 개선하고 있다고 가정하는 것이 안전합니다. 그들은 암호화 산업의 발전 속도를 따라잡기 위해 노력하고 있습니다. 이는 암호화 자산 산업의 발전 궤적을 정상화하여 암호화 산업이 다음 단계의 급속한 발전으로 나아가는 데 도움이 될 것입니다.

편곡: 후오비 리서치 "글로벌 암호화폐 산업 개요 및 동향"