스테이블 코인이 멤버십 보상 프로그램을 잠식하고 있습니다.

서문

몇 주 전, 마트에서 계산을 하고 있는데 계산원이 다음과 같은 일상적인 질문을 던졌습니다."고객님, 리워드 포인트를 사용하시겠습니까? 리워드 포인트를 사용하시겠습니까?"

할인 혜택을 받을 수 있으리라 기대하며 예라고 대답했습니다.

그녀는 키보드를 몇 초간 두드리더니 위를 쳐다보며 "리워드 포인트 잔액이 $0.70입니다."

"리워드 포인트 잔액이 $0.70입니다."라고 말했습니다.

저는 그 카드를 거의 1년 동안 사용했습니다.

이건 실망스럽다기보다는 재밌는 일입니다. 1년 내내 식료품 쇼핑을 했는데 그 대가로 받은 것은 ...... 껌 한 조각뿐이었어요. 큰 봉지 껌도 아니었습니다.

그 순간 제가 가입했던 모든 멤버십 프로그램이 떠올랐습니다. 정말 가고 싶은 항공편에 사용하기에는 항상 조금 모자라는 항공사 마일리지, 항상 깜빡 잊고 가져가는 레스토랑 스탬프, 1,200달러 가까이 사용한 후 자랑스럽게 $20 바우처를 '잠금 해제'했다고 알려주는 신용카드 포인트 등 말이죠. 달러 바우처. 이러한 제도의 대부분은 인내심은 무한하지만 계산기를 사용할 줄 모르는 고객을 위해 다른 시대를 위해 고안된 것처럼 느껴집니다.

커피숍, 항공사, 은행, 약국, 테이크아웃 앱 등 로열티 프로그램은 도처에 존재합니다. 하지만 로열티 프로그램은 서로 호환되지 않습니다. 각 브랜드는 고객이 자사 생태계 내에서만 충성도를 유지하기를 원합니다. 그 결과 고객의 가치도 그 안에 갇히게 됩니다. 포인트는 양도할 수 없고, 보상은 확장되지 않으며, 적립한 포인트로는 실질적인 가치를 구매할 수 없습니다.

동시에 우리가 돈을 지불하고 이체하는 방식도 은밀하게 변화했습니다. 국내 즉시 결제든 해외 송금이든 모든 것이 더 빠르고, 더 개방적이고, 더 글로벌해졌습니다. 이러한 변화의 와중에 미국 달러의 디지털 버전으로 법정화폐와 같은 기능을 갖추고 있으면서도 대기 시간이 없고 국경과 은행 영업시간에 구애받지 않는 스테이블코인이 등장했습니다.

어느 순간 로열티에 대한 새로운 아이디어가 떠오르기 시작했습니다. 로열티에 포인트가 전혀 필요하지 않다면 어떨까요? 브랜드가 가치를 알 수 없는 포인트를 제공하는 대신 실제로 사용할 수 있는 디지털 화폐로 보상하는 것은 어떨까요? 이 디지털 화폐는 90일이 지나면 사라지지 않고, 40가지의 사용 조건이 필요하지 않으며, 원래 발행한 상점에서 물건을 구매하도록 강요하지도 않습니다.

이 글에서는 스테이블코인이 포인트 시스템을 완전히 대체할 수 있는 방법에 대해 자세히 알아보겠습니다. 시작해 보겠습니다!

포인트는 보상이 아니라 책임입니다

멤버십 포인트 프로그램의 흥미로운 점은 겉으로 보기에는 매우 유혹적으로 보인다는 것입니다. 포인트를 적립하고, 몇 가지 혜택을 누리고, 때때로 포인트를 무언가로 교환할 수 있기 때문입니다. 하지만 실제로 이러한 프로그램의 구조는 사람들의 소비 습관과 오늘날 비즈니스 운영 방식을 따라잡지 못하고 있습니다.

첫째, 포인트는 보상이 아니라 책임입니다.

기업에서 발행한 모든 포인트는 나중에 고객에게 지불해야 할 금액으로 기록되기 때문에 로열티 포인트 프로그램은 단순한 마케팅 도구가 아니라 회계상의 의무입니다. 예를 들어, 항공사는 수십억 마일의 미사용 마일을 관리하기 때문에 지나치게 관대하기보다는 포인트 시스템을 엄격하게 관리해야 합니다.

두 번째 문제는 각 브랜드의 멤버십 시스템이 별도의 아키텍처로 운영된다는 점입니다. 각 브랜드는 리워드를 관리하기 위해 자체 장부, 규칙 및 백오피스 시스템을 유지합니다. 기술을 공유하지 않고, 가치를 정산하는 방식도 다르며, 어떤 방식으로도 서로 연결되어 있지 않습니다. 그 결과, 적립한 리워드는 원래 소속된 플랫폼에만 머물게 됩니다.

그리고 아이러니하게도 전체 시스템은 포인트 손실에 의존하여 운영됩니다.

소멸률은 사람들이 사용하지 않는 포인트의 비율입니다. 모든 업계에서 대부분의 포인트는 사용되지 않습니다. 많은 업계에서 보상 포인트의 30~40%는 만료될 때까지 사용되지 않습니다. 모든 사람이 적립한 포인트를 모두 사용할 경우 경제성이 크게 달라지기 때문에 기업들은 프로그램을 개발할 때 이 점을 고려합니다. 하지만 사용하지 않은 리워드 포인트는 그냥 방치되어 있어도 가치를 창출하지 못하며, 유통되지도 않고, 수익을 창출하지도 않으며, 고객 관계를 강화하지도 못합니다. 그저 의무에 불과합니다. 그 결과 멤버십 포인트 프로그램은 브랜드와 고객 모두에게 진정으로 유익한 메커니즘이 아니라 습관과 기대에 의해 유지되는 메커니즘이 됩니다.

오늘의 리워드의 자금 출처는 무엇인가요?

현재 리워드가 어떻게 계산되는지 자세히 살펴보면 멤버십 포인트 프로그램이 왜 이런 방식으로 운영되는지 이해할 수 있습니다. 은행, 항공사, 소매 체인, 테이크아웃 앱 등 대부분의 멤버십 포인트 제도는 '사용자에게 보상을 제공하기 위한 자금을 어디서 조달할 것인가'라는 간단한 질문에 기반합니다.

은행과 카드 발급사의 경우, 보상은 카드를 긁을 때마다 판매자가 지불하는 처리 수수료에서 나옵니다. 결제 체인의 각 당사자가 자신의 몫을 가져가고 나면 나머지는 은행에 캐시백 및 포인트로 지급됩니다. 순이익률이 1.5~2%인 경우 은행은 0.5~1%를 사용자에게 돌려주고 나머지는 사기 위험, 혜택 및 운영 비용으로 충당할 수 있습니다. 그렇기 때문에 신용카드 보상은 전 세계적으로 거의 동일합니다.

항공사들은 서로 다른 비즈니스 모델을 사용하지만 비슷한 제약에 직면해 있습니다. 항공사는 상용 고객 우대 프로그램을 운영하기 위해 모든 항공편 이용에 의존하는 대신 신용카드 회사에 마일을 판매하여 수익을 창출합니다. 이러한 마일은 결국 회원님의 계정으로 귀속되지만, 제휴 계약상 처음에는 비용에 불과합니다. 이 수익은 운항, 보너스, 항공편 지연, 고객 서비스 등 모든 것을 충당해야 하기 때문에 항공사는 마일리지 사용 방법과 시기를 엄격하게 통제합니다.

소매업체와 식료품 체인점의 리워드 수익은 보통 마진이 적습니다. 식료품점에서 1달러를 판매할 때마다 몇 센트의 수익만 얻는다면 자체 수익을 상쇄하지 않고는 너무 많은 리워드를 제공할 수 없습니다. 커피숍과 레스토랑도 같은 문제에 직면해 있습니다. 10번 구매하면 무료 음료를 받을 수 있다면 좋겠지만, 실제로는 나머지 9번의 구매가 비용을 충당할 만큼 수익성이 높아야만 가능합니다.

앱과 이커머스 플랫폼은 더 복잡한 상황에 직면해 있습니다. 마진이 너무 낮기 때문에 리워드 비용을 판매자 파트너와 공유하는 경우가 많습니다. 예를 들어, 테이크아웃 앱에서 3달러 할인을 제공하는 경우, 앱 자체의 수익이 전체 할인을 감당할 만큼 충분하지 않기 때문에 레스토랑이 비용의 일부를 부담해야 합니다. 궁극적으로 보상은 여러 당사자가 비용 분담에 동의하는 경우에만 작동합니다. 어느 한 당사자가 참여하지 않으면 전체 리워드 프로그램은 실패합니다.

이 모든 산업에서 보상의 주제는 거의 동일합니다. 보상은 특정 사람들의 이익에서 비롯됩니다. 기업이 운영, 파트너, 기본 결제 인프라 등의 비용을 지불하고 남은 약간의 경제적 이익으로 제공됩니다. 그렇기 때문에 멤버십 포인트 프로그램은 어디에서나 포인트 적립 속도가 느리고, 사용 옵션이 제한적이며, 조건이 복잡한 등 동일한 경향이 있습니다.

회원이 적립하는 모든 포인트는 다양한 비용을 제하고 남은 금액입니다. 그리고 1달러의 보상은 다른 사람이 수익의 일부를 양도하는 것에 의존하기 때문에 충성도에 한계가 있습니다.

스테이블코인 기반의 새로운 보상 시스템

오늘날의 로열티 포인트 프로그램이 한계가 있는 이유는 간단합니다: 프로그램을 운영하기 위한 자금이 일부 비즈니스의 수익에서 나와야 하기 때문입니다. 그렇기 때문에 은행, 항공사, 소매업체, 앱 등 모든 업계가 동일한 병목현상에 직면하게 됩니다. 시스템의 관대함은 그 이면의 경제성에 달려 있습니다. 하지만 최근 몇 년 동안 상황은 조용히 반전되었습니다. 결제 채널은 운영 비용이 저렴해지고, 결제 속도가 빨라졌으며, 긴 중개자 없이도 직접 가치를 전달할 수 있는 채널로 발전하기 시작했습니다. 결제 채널이 가벼워지면서 그 위에 구축된 시스템도 자연스럽게 변화했습니다.

스테이블코인은 새로운 회원 인센티브가 아니라 자금 흐름을 위한 새로운 기반으로서 등장했습니다. 스테이블코인은 보상으로 발행되는 것이 아니라 본질적으로 디지털 형태의 달러이기 때문에 경제가 매우 다른 방식으로 작동합니다. 대부분의 대규모 스테이블코인 보유고는 단기 미국 국채를 보유하고 있으며, 현재 연 4~5% 정도의 수익률을 기록하고 있습니다. 이는 홍보나 마케팅 예산이 아닌 기초 자산이 창출하는 실질적이고 예측 가능한 수익입니다. 수십억 달러의 자산을 보유하고 있다면 1% 포인트의 수익률도 상당한 수입으로 이어질 수 있습니다. 이 수익의 일부를 사용자에게 돌려줄 수 있기 때문에 보상이 판매자의 이미 적은 마진에서 전적으로 나올 필요는 없습니다.

오늘날의 가치는 가맹점 수수료, 카드 조직, 결제 처리업체 등 여러 계층을 거쳐 궁극적으로 소비자가 나머지를 가져가야 합니다. 그리고 새로운 모델에서는 보상이 프로세스 초기에 시작됩니다. 스테이블코인 뒤에 있는 준비금은 수익을 창출하며, 이 중 일부는 인센티브에 사용될 수 있습니다. 결제와 보상이 동일한 트랙에서 진행되므로 전체 프로세스가 훨씬 더 간소화됩니다. 백엔드 부채가 누적되거나, 사용자가 크레딧을 사용하는 것을 잊어버리거나, 가치를 제공하기 위한 복잡한 파트너 네트워크에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 트랙 자체가 보상이 존재할 수 있는 공간을 만들어 줍니다.

결제 채널이 개방되어 있기 때문에 가치가 단일 앱 내에 갇혀 있을 필요도 없습니다. 사용자가 스테이블코인으로 몇 달러를 벌면 사용자 지정 통합이나 폐쇄적인 생태계 없이도 그 가치를 즉시 지갑으로 이체하거나 다른 구매에 사용하거나 예금 계좌에 입금할 수 있습니다. 보상은 별도의 인터페이스를 통해 사용할 필요 없이 사용자가 이미 익숙한 것처럼 사용할 수 있습니다.

요약하자면, 이 모델은 로열티 시스템을 대체하는 것이 아니라 대규모의 별도 시스템으로 로열티 시스템을 운영해야 하는 필요성을 대체하는 것입니다. 리워드는 결제 프로세스에 통합되어 더 이상 별도의 원장을 통해 관리해야 하는 추가 프로세스가 아닙니다. 이를 통해 비즈니스의 부담을 줄이고 사용자 경험을 개선하며 운영을 유지하기 위해 유휴 잔액에 의존하지 않아도 됩니다.

내 생각

이러한 변화가 현실로 느껴지는 이유는 더 이상 아이디어에 그치지 않는다는 점입니다. 이미 많은 기업이 이러한 방향으로 나아가고 있습니다. 연간 거래액이 800억 달러가 넘는 유럽 최대 소비자 결제 기관 중 하나인 Klarna는 최근 자체 스테이블코인을 출시했습니다. 곧 회원 로열티 포인트 프로그램은 더 이상 고비용인 신용카드 네트워크 수수료와 가맹점 할인을 위한 자금 조달에 국한되지 않을 것입니다.

클라나가 발행하는 스테이블코인은 기존 결제 시스템이 낮은 비용으로 거래를 정산할 필요가 없고, 사용자 잔액을 연 4~5%의 수익률로 자산에 보유함으로써 이러한 패러다임을 혁신적으로 바꿀 수 있습니다. 이 수익은 보상을 보조하고 프로젝트 비용을 줄이며 거래 수수료에 대한 의존도를 낮춥니다.

말하기는 아직 이르지만, 이와 같은 이니셔티브는 앞으로 나아갈 길을 제시합니다. 결제 계층 자체가 가치를 창출할 수 있게 되면 회원 포인트를 별도의 시스템에 보관하거나 사용하지 않는 포인트에 의존하여 운영을 지속할 필요가 없게 됩니다. 보상이 결제 프로세스의 일부가 되고, 경제성은 낮아지며, 고객은 진정으로 이해할 수 있는 혜택을 받게 될 것입니다.

더 많은 기업이 이 모델을 채택한다면 멤버십 리워드는 지금까지의 쓸모없는 포인트보다 훨씬 더 유용한 것으로 진화할 것입니다.

이것이 바로 변화입니다. 갇힌 포인트, 자유로운 돈.