4분기는 역사상 최고의 분기였습니다 4분기에 비트코인에 쏟아진 자금은?

저자: 안토니 폼플리아노, 전문 자본 관리 설립자 겸 CEO

강세장보다 더 기분 좋은 것은 없습니다.

포트폴리오는 날마다 상승합니다. 미디어는 흥분으로 들떠 있습니다. 소셜 미디어는 순자산을 공유하기 위해 스크린샷을 찍는 사람들로 북적입니다. 곰들은 울부짖고 있고 큰 폭락이 코앞에 다가왔습니다. 미용사, 택시 기사, 이웃이 최신 추천 주식을 팔고 있습니다.

혼돈입니다. 상승장은 정말 재미있어요.

바로 지금이 바로 그런 상황입니다. 주식, 비트코인, 금을 비롯한 거의 모든 자산이 2025년에도 사상 최고치를 향해 치솟을 것입니다. 하지만 이 강세장이 얼마나 좋을까요? 이전 시장과 비교하면 어떨까요?

3Fourteen의 워렌 파이스가 쓴 글:

이 랠리는 과거 상승장과 어떻게 비교될까요? 다른 모든 상승장과 비교했을 때 현재 랠리는 네 번째로 강한 상승장입니다. 1982년, 2009년, 2020년만이 현재 랠리보다 강세를 보였습니다. 경기 침체기를 제외하면 현재 랠리가 가장 강세입니다. 현재 랠리는 6% 되돌림 없이 116일 연속 상승했으며, 초기 강세장(1966년과 1957년) 두 번을 제외한 모든 상승장보다 더 많이 상승했습니다.

이 숫자들은 우리 모두가 느끼는 것을 확인시켜 줍니다 ...... 현재의 강세장은 매우 드뭅니다. 올해 초 관세 공포가 인위적으로 주식 시장을 약화시켰고 현재 우리가 목격하고 있는 역사적인 시장 회복의 발판을 마련했습니다.

많은 사람들은 최근의 주가 상승이 지속 불가능하다고 생각합니다. 그들은 주식 시장이 고평가되어 있음을 시사하는 풍부한 데이터를 지적할 것입니다. 평균으로의 회귀는 본질적으로 불가피하다고 말하는 것을 듣게 될 것입니다.

그러나 그들이 틀렸다면 어떨까요? 그 반대가 사실이라면 어떨까요?

저는 여러분 각자에게 다음과 같은 질문을 던지고 싶습니다: 상승장이 이제 막 시작됐다면 미래는 어떤 모습일까요? 모든 것이 순조롭게 진행된다면 투자자들은 어떻게 될까요?

그러나 이러한 질문은 공상에서 비롯된 것이 아닙니다. 카슨 그룹의 라이언 디트릭은 "4분기는 역사상 최고의 분기였습니다."라고 말합니다.

올해 마지막 분기의 평균 수익률은 다른 분기보다 거의 2배나 높습니다. Ryan은 또한 S&P 500 지수가 마지막 분기까지 10% 이상 상승한 지난 15번 중 4분기에 14번이 플러스 수익률을 기록했다고 설명했습니다.

아직 확신이 서지 않으시나요? 리비어 자산운용의 코너 베이츠가 1996~2001년과 2023년 현재를 비교한 이 차트에서 완벽하게 보여주고 있듯이 2025년의 추세는 1999년과 비슷합니다.

제 시력이 정상인지 의심스럽지만 두 시장이 비슷해 보입니다. 현재 추세를 고려할 때 이 비교는 1999년 시장이 반복되는 시나리오에서 현재 강세장에 여전히 상당한 상승 여력이 있음을 시사합니다.

이 모든 분석과 주식시장 성과는 연준의 최근 금리 인하를 배경으로 이루어지고 있다는 점을 유념하시기 바랍니다. 연준은 자본 비용을 낮추는 동시에 주식 시장은 사상 최고치를 경신하고 있습니다. 이러한 상황은 긍정적이라기보다는 주식 시장이 연말까지 계속 최고치를 경신할 것임을 시사합니다.

이것은 의심할 여지없이 주식 투자자들에게 좋은 소식이지만, 무시할 수 없는 또 다른 자산이 경종을 울리고 있습니다. 바로 금입니다.

Mike Zaccardi는 전 세계 중앙은행들이 대규모로 금을 매입하고 있다고 말합니다.

이 귀금속에 대한 수요는 미친 듯이 증가하고 있습니다. 분석가 마르코 파픽은 각국 중앙은행의 이러한 움직임이 금이 세계에서 가장 인기 있는 준비 자산인 미국 국채를 대체하는 데 도움이 될 것이라고 강조했습니다.

25년 동안 이 이정표는 도달할 수 없는 것처럼 보였습니다. 1971년까지만 해도 사운드 머니 시스템이 지배적이었습니다. 미국이 금본위제에서 벗어난 후 법정화폐가 폭발적으로 증가하면서 건전화폐는 곧 잊혀질 것 같았습니다. 하지만 이제 금과 비트코인이 다시 건전 화폐의 속성을 되찾고 있습니다.

블록랜드 팀은 미국 국채로 표시된 금의 우위를 보여줍니다. 추세는 분명하고 그 이유는 분명합니다.

요컨대, 중앙은행은 국민이 부여한 기회를 남용했습니다. 그들은 너무 많은 돈을 찍어내어 국민의 구매력을 파괴했습니다. 시민들은 법정화폐 자산에서 건전한 화폐 자산으로 옮겨가면서 달러로 투표하기로 결정했습니다. 이 시민들은 또한 주식으로 시장의 미친 통화 평가절하를 통해 이익을 얻었습니다.

주식, 금, 비트코인. 이 세 가지 자산을 통해 중앙은행의 터무니없고 규율 없는 행동으로부터 수익을 얻을 수 있습니다. 구입하고 진정하세요.

모두 오르고 있습니다. 강세장은 아직 끝나지 않았습니다. 싼 돈이 쏟아지고 있고, 세계는 향후 20년을 이끌 새로운 기술을 필요로 하기 때문입니다. 저는 여러분 각자가 곰 이론가들을 무시하기를 바랍니다. 그들의 헛소리에 넘어가지 마세요. 그들은 틀렸습니다. 그들은 시장이나 경제를 이해하지 못합니다. 이들은 과거에 갇혀 있습니다.

낙관론자들이 승리할 것입니다. 저는 제 포트폴리오를 여기에 걸고 있다고 해도 과언이 아닙니다.