Q4 이더리움의 최고가는 얼마까지 상승할 수 있나요?

작성자: 마이클 나도, DeFi 보고서, Golden Finance 편집

Tom Lee는 방금 $60,000 ETH "중기" 목표를 제시하고 이더리움이 10-15년 슈퍼사이클에 있다고 암시했습니다.

그의 말이 맞다면, 이는 파도처럼 일어날 것입니다. 여러 주기에 걸쳐서요. 강세장과 약세장이 함께.

현재는 강세장에 있습니다. 하지만 영원히 지속되지는 않을 것입니다.

2018년 94%, 2022년 80% 하락한 이더리움을 감안하면 또 한 번의 급락을 예상해야 합니다. 언제가 될지는 알 수 없습니다.

그러나 지난 주기 동안 이더리움이 추적하는 몇 가지 중요한 기술 지표와 비교하여 도달한 수준은 알고 있습니다.

이번 주에는 잠재적 결과를 예측하고 그에 따라 계획을 세우는 데 도움이 되는 분석을 공유합니다.

고지사항: 본 글은 저자의 견해이며 투자 조언으로 의존해서는 안 됩니다.

시작해 보겠습니다.

주요 보조지표 분석 및 목표가

200주 이동평균

출처: 디파이 리포트

ETH는 현재 200주 이동평균($2,400) 대비 92% 상승한 가격에 거래되고 있습니다. 92% 상승했습니다.

21년 주기 동안 이더리움 시장은 200주 이동평균보다 492% 높은 가격에 거래되었을 때 정점을 찍었습니다.

시나리오 분석:

- 200주 이동평균 대비 200% 초과: $7300

- 200주 이동평균 대비 250% 초과: $8500

- 200주 이동평균 대비 300% 초과: $9800

- 200주 이동평균 대비 350% 초과: $11,000

- 200주 이동평균 대비 400% 초과: $12,200

- 200주 이동평균 대비 400% 초과: $12,200

200주 이동평균은 움직이는 목표이지만, 시간이 지남에 따라 약 4년 전(가격이 3~4천 달러대였던 시기)의 이더리움 가격을 대체하고 있습니다. 따라서 올해 말까지 200주 이동평균선에서는 최소한의 움직임만 있을 것으로 예상됩니다.

실현 가격 대비 이더리움 가격 비율

출처: 디파이 보고서, Glassnode

2017년 1월 1일 이후 이더리움 가격 대비 실현 가격(원가 기준의 대리 지표)의 비율은 평균 1.6을 기록했습니다.

현재 비율은 1.9입니다.

17년 주기에서 최고 비율은 5였습니다.

지난 주기에서는 3.5(4월 최고)와 2.9(11월 최고)로 정점을 찍었습니다.

시나리오 분석(2.9 비율에 도달한다고 가정):

- 실현 가격 3,000달러 = ETH $8700

- 실현 가격 $3.5k = ETH $10,200

- 실현 가격 $4k = ETH $11,600

비율은 2023년 1월 1일에서 1만큼 상승해야 합니다. 지난 3~6개월 동안 두 번 발생했습니다.

MVRV Z-Score

출처: 디파이 보고서, 글래스노드

Z-Score는 시가총액이 온체인 비용 기준보다 높거나 낮은 '변동성 단위'의 수를 알려줍니다. 값이 높을수록 통계적으로 과열된 상태임을 나타냅니다. 음수 값은 저평가 상태를 나타냅니다.

2017년 1월 1일 이후 이더리움의 Z-Score는 평균 0.99로 낙관론(실현 가치보다 높은 시장 가치)에 편향되어 있음을 나타냅니다.

현재 값은 1.66입니다(과거 평균보다 높지만 지나치게 '과열'된 상태는 아닙니다).

지난 주기에는 6.5(4월 최고치)와 3.48(11월 최고치)을 기록했습니다.

시나리오 분석 :

- Z-Score 2.21: ETH $7000

- Z-Score 2.77: ETH $8000

- Z-Score 3.33: ETH $9000>

- Z-Score 3.9: ETH $10,000

ETH vs BTC

출처: 디파이 보고서

ETH는 현재 BTC 시가총액의 23.4%에 해당하는 가격에 거래되고 있습니다.

2021년 11월, ETH 시가총액은 BTC 시가총액의 55.5%로 정점을 찍었습니다.

BTC가 현재보다 23% 상승한 150,000달러에 도달하면 BTC 시가총액은 3조 달러에 달할 것입니다.

시나리오 분석 :

- BTC 시가총액의 35%: $1조 5,000억 또는 $8,658 ETH

- BTC 시가총액의 45%: $1.35조, 또는 ETH $11,132

- BTC 시가총액의 55%: $1.64조, 또는 ETH $13,559

핵심 질문은 BTC가 크게 상승할지 여부와 지난 사이클에 비해 BTC 대비 ETH의 움직임이 완만할지 아니면 폭발적일지 여부입니다.

ETH 대 나스닥

데이터 출처: 디파이 보고서

ETH/나스닥 비율은 5월 21일에 0.31, 11월 21일에 0.30으로 정점을 찍었습니다.

현재 비율은 0.20이며 나스닥은 22,788에 거래되고 있습니다.

연말까지 5%(연간 23%) 상승하면 나스닥은 23,927까지 상승할 것입니다.

ETH 시나리오 분석 :

- 0.25 비율 = $5,981

- 0.30 비율 = $7,178

- 0.35 비율 = $8,374

- 0.40 비율 = $5,981

- 0.25 비율 = 5,981

기본 추론은 새로운 사이클에서도 이더/나스닥 비율 상승 추세가 지속될 것이며 이번 사이클에서 새로운 고점(0.30 이상)을 형성할 것이라는 것입니다.

결론

우리는 예측하고 있으며,

기본 사례:

- ETH가 200주 이동평균($8,500) 대비 250% 초과하여 거래됨($8,500)

- 실현 가격이 $3,000(비율 2.9 가정, ETH $8,700)

- ETH가 BTC 시가총액의 35%에 도달. 150,000 BTC에서 ETH는 8,600달러가 됩니다.

- ETH가 나스닥 대비 최고치를 경신했습니다. 0.35 비율 = ETH $8300.

강세 시나리오: 이더리움이 10,000달러 이상까지 상승할 것입니다. 약세 시나리오는 BTC의 토핑 움직임이 이더리움으로 확산되어 완만한 정점을 찍는 것입니다.

동시에 시장에서는 심리가 과열되면서 '사이클 연장'에 대한 언급이 점점 더 많아지고 있습니다.

21년 주기의 같은 단계에서 인기를 끌었던 "슈퍼사이클" 이야기가 떠오릅니다.

이전에도 말씀드렸듯이, 이번 분기 정점을 찍었다는 기본 시나리오가 계속 유지되고 있습니다.