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토큰은 기지의 무기가 아닙니다.

2024/04/01 12:45

따르다

Base의 TVL은 최근의 '밈 열풍'에 힘입어 3월에 눈에 띄게 상승했으며, 이 게시 시점(3월 31일)을 기준으로 베이스 TVL의 총액은 11억 4천만 달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했습니다. 코인베이스의 지원을 받은 베이스는 이더리움 생태계의 새로운 성장 포인트로 떠오르고 있는 것으로 보입니다.

베이스의 온체인 활동 증가에 대해 커뮤니티에서는 실제 활성 사용자가 거의 없는 로봇 같은 활동이라는 의문을 제기했지만, 실제 사용자와 온체인 활동이 베이스보다 더 필요한 체인은 없기 때문에 그렇지 않다는 것이 정답일 수 있습니다.

Base는 작년 8월에 메인넷을 출시했으며, 프로토콜 책임자인 제시 폴락은 뱅크리스 팟캐스트에서 베이스는 토큰을 발행하지 않을 것이며 그럴 계획도 없다고 분명히 밝힌 바 있습니다. 상장된 CEX 코인베이스가 구축한 유일한 체인인 베이스의 토큰 발행 기대치는 실제로 매우 낮기 때문에 전체 생태계의 수익원으로 수수료 수입에 기여하기 위해서는 실제 사용자가 필요합니다.

우리 모두 알다시피, 암호화폐 시장은 극단적인 투기와 자본 효율성의 추구가 이루어지는 곳인데, 체인의 사용자들은 왜 베이스를 찾아올까요, 더 많은 사용자를 확보하기 위해 베이스는 무엇에 의존하고 있으며, 베이스는 얼마나 성장할 여지가 있을까요?

01 베이스의 생태학적 논리

토큰에 대한 기대치가 부족하기 때문에 베이스는 이더 레이어 2에서 독특한 존재감을 가지고 있으며, 가끔씩 베이스에 신의 디스크가 있는 것처럼 보입니다. 이는 전체 생태계에 실질적인 수익과 트래픽을 가져다줍니다. TVL 차트에서 볼 수 있듯이, 베이스는 출시 이후 세 번의 주요 TVL 증가를 경험했습니다.

p>첫 번째는 소셜 앱 <친구 테크>가 폭발적인 인기를 끌면서 베이스의 TVL이 저절로 상승한 때입니다.

두 번째는 올해 2월에 <친구 테크>가 출시되었을 때입니다. 두 번째는 2월에 소셜 프로토콜 파캐스터가 커뮤니티 밈 코인인 DEGEN인 프레임을 출시하고 이에 대한 반응을 기대하며 일련의 에어드랍을 진행했을 때였습니다.

세 번째는 최근 칸쿤으로 업그레이드한 것입니다. 베이스 에코 디파이 프로젝트를 통해 시장의 핫머니 증가에 따른 시너지 효과와 함께 체인 내 유동성 증가를 이끌어냈습니다.

이 세 가지 상승은 각각 베이스가 다른 레이어 2와는 다른 발전 요인을 가지고 있음을 보여줍니다.

1) 사용자 성장에 집중하는 'VC 체인'

작년에 갑자기 등장한 프렌드 테크 기억하시나요? 지금은 다소 혼란스러워 보일 수 있지만, 당시 시장은 여전히 약세장 사이클에 있었고, 베이스 체인에 기반한 소셜 프로토콜인 프렌드 테크의 등장은 천둥 번개와도 같았습니다.

8월 초부터 10월 중순까지 프렌드 테크의 누적 수익은 2,100만 달러에 달했고, 일일 최고 수익은 약 100만 달러로 당시 주류 디파이 프로토콜이나 NFT 시장을 훨씬 앞질렀습니다.

소셜 분열을 통해 업계의 공유 고충을 해결하고, 투기 효과를 통해 콜드 스타트를 달성하기 위한 타이밍이 적절했으며, 빠른 반복과 번들 패러다임에 의존하여 기대치를 낮추고 에어드랍을 출시함으로써 사용자 고착화를 심화할 것으로 예상됩니다. 프렌드테크는 웹3.0 시장에 제품 관리에 대한 좋은 교훈을 주었습니다.
초기에는 초대 코드와 유명 KOL에 의존해 소셜 핵분열을 유도했지만, 패러다임의 등장이 핵심 요소로 작용했습니다. 폴리우스 벤처스의 조사에 따르면 프렌드닷테크는 패러다임을 제외한 모든 VC의 접근을 거절했다고 하니, 패러다임과 밀접한 관계가 있음을 짐작할 수 있습니다. 하지만 소셜파이 열풍으로 가장 큰 수혜를 보고 있는 곳은 베이스가 아닐까 싶습니다.
베이스에는 프렌테크 외에도 전자 애완동물 시장에 초점을 맞춘 프렌펫(FrenPets), 웹3 라이브 스트리밍 플랫폼인 언롱리(Unlongly), 전자 애완동물 시장에 초점을 맞춘 언롱리(Unlongly) 등이 포함되어 있습니다. 음악 <스트롱> 컬렉팅에 집중하는 사운드닷엑스엑스(sound.xyz), <스트롱> 펀딩 플랫폼 파티다오(PartyDAO), <스트롱> 아트 컬렉팅 <스트롱> 조라, <스트롱> 웹3 틱톡 <스트롱> 드라큘라 등이 있습니다. >의 드라큘라 등이 있습니다.
베이스의 밈인 연기와 거울이 공개된 후 많은 사람들이 베이스에 또 어떤 프로젝트가 있는지 물었고, 베이스의 프로토콜 책임자인 제시 폴락은 트위터를 통해 웹3 사용자를 대상으로 하는 소비자 앱에 초점을 맞춘 긴 프로젝트 목록을 공개했습니다. 제시 폴락은 베이스가 현재 '빌드 투 적립' 또는 '영향력 있는 새로운 온체인 제품을 만들고 존경, 감사, 금전적 보상을 얻는 것'이라는 트렌드의 한가운데에 있다고 말합니다.
이러한 소비자 앱의 뒤에는 Paradigm, a16z, 멀티코인, 드래곤플라이, Variant. 펀즈, 원컨펌, 그리고 암호화폐 시장에서 잘 알려진 여러 벤처캐피털 회사들이 있습니다. 이러한 VC 회사들은 각기 다른 투자 스타일을 가지고 있으며, 베이스 생태계를 두 가지 특징, 즉 한쪽은 패러다임이 주도하는 "도박 문화" 절약자, 다른 한쪽은 a16z 중심의 장기 투자자로 나눕니다. 하지만 이들은 모두 베이스에 더 많은 실제 사용자를 유치하고 활발하고 번성하는 온체인 생태계를 만드는 것을 목표로 삼고 있습니다.
친구 테크의 모델과 반대되는 소셜 프로토콜은 오랫동안 주목받지 못했던 파캐스터(Farcaster)입니다.
a16z와 1confirmation 같은 VC로부터 3천만 달러의 투자를 받은 파캐스터는 출시되자마자 탈중앙화된 소셜 프로토콜의 한계로 인정받았습니다. 초기에는 사용자 증가에 큰 기대를 걸지 않다가 올해 2월 주요 기관의 프레임워크 기능 출시와 KOL 기사 소개로 대규모 돌파구를 마련한 후 DAU(일일 활성 사용자)가 사상 최고치를 기록했고, 베이스 역시 잠시 거래 붐이 일기도 했습니다.
현재 파캐스터와 가장 큰 프론트엔드 프로토콜인 워프캐스트는 베이스 생태계의 뒷마당이 되었고, DEGEN으로 대표되는 에코 자산도 베이스 체인에서 주요 투기 대상이 되고 있습니다. 워프캐스트에 대한 진입 장벽은 여전히 존재하지만, 베이스 생태계와 실제로 이더리움 생태계는 자체적인 소셜 서클과 문화를 구축해왔습니다. 이는 다소 엘리트주의적으로 보일 수 있지만, 프로젝트가 계속해서 서클을 깨고 사용자 채택을 확대함에 따라 이러한 '엘리트'들은 도박꾼의 문화에 굴복하고 있는 것처럼 보입니다.
2) 생태계 연계 및 운영자 상호 연결
베이스가 운이 좋았던 이유는 성장 프로그램 구축에 대한 VC의 헌신 외에도 이더리움 생태계와의 협력 덕분입니다. 가장 상징적인 것 중 하나는 OP 슈퍼체인 비전에 합류한 것입니다. 즉, 두 이더리움 레이어 2는 경쟁력을 갖춘 생태계를 구축하기 위해 힘을 합치고 있습니다.
전략적인 경로에 합의하는 것 외에도 베이스와 OP는 특정 생태계 프로젝트에서도 잘 협력하고 있습니다. 많은 사람들은 베이스가 소비자 애플리케이션이 너무 많기 때문에 대부분의 블록체인의 핵심 구성인 디파이에 신경을 쓰지 않을 것이라고 생각합니다. 그러나 최고의 리소스를 보유한 베이스는 실제 소비자 애플리케이션 체인을 구축할 수 있을 뿐만 아니라 유동성 관리도 잘할 수 있으며, 에코 연계를 통한 시너지 효과에 의존하는 우수한 디파이 애플리케이션을 구축할 수 있다고 말합니다.
현재 베이스 TVL의 절반을 차지하고 있는 유동성 프로토콜은 유동성 프로토콜 에어로드롬으로, OP 헤더 프로토콜인 벨로드롬 파이낸스가 베이스에 배포한 포크 프로토콜이며, 기본 토큰은 배출을 통해 유동성 공급자에게 할당되는 에어로(AERO)입니다. 작년 8월 말 Base에 출시된 후 단 24시간 만에 2억 달러에 가까운 TVL을 유치했으며, 유동성 채굴 수익률은 복리 전 연 1,000%에 육박합니다.
1월 25일, 코인베이스는 에어드롬 파이낸스(AERO)를 상위 토큰 로드맵에 추가했습니다. 2월 27일, 에어로드롬은 코인베이스 벤처스가 이끄는 베이스 에코로지 펀드가 에어로드롬의 네이티브 토큰인 AERO를 매입하는 형태로 미공개 투자를 발표했는데, 당시 0.83달러를 잠시 넘어섰습니다.
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코인베이스 코인 업로드부터 투자에 이르는 일련의 작업으로 인해 베이스 유동성의 중심인 에어드롬은 한 달 만에 코인 가격이 700% 가까이 상승하며 다시 한 번 상승세를 타고 있습니다. 에어로드롬의 가격은 연이어 상승하여 한 달 동안 700% 가까이 상승했습니다. 글을 쓰는 시점에서 에어드롬의 TVL은 3억 1,700만 달러, 거래 수수료는 1,452만 달러, 활성 사용자 수는 33,000명이 넘습니다
3) 코인베이스는 좋은 곳
하지만 코인베이스는 자연스럽게 좋은 곳이 될 수 있는 열쇠를 쥐고 있습니다. Layer 2.
앞에서도 언급했듯이, 코인베이스는 베이스에서 토큰을 배포하는 일부 프로젝트에 가장 적합한 CEX이며, 속담처럼 베이스에서 CEX로의 흐름뿐만 아니라 코인베이스에서 베이스로의 흐름도 주목할 가치가 있습니다.
최근 코인베이스는 새로운 스마트 지갑을 출시했는데, 이 지갑의 핵심 기능은 사용자가 "적시에" 자금을 체인 전체로 이체할 수 있는 매직 스펜드입니다. 사용자는 거래가 서명/결제될 때 코인베이스 계정에서 자금을 인출할 수 있으며, 거래가 서명/결제될 때만 자금이 인출됩니다. 사용자는 코인베이스 계정에 자금이 있는 것 외에 다른 조치를 취할 필요가 없으며, 지갑 확장 프로그램을 다운로드할 필요도 없고, 브리징을 할 필요도 없습니다.
스마트 월렛은 온체인과 오프체인 사이의 격차를 더욱 해소했으며, 베이스는 의심할 여지없이 가장 확실한 혜택을 누릴 수 있는 체인으로, 대규모 사용자와 자금을 베이스 체인으로 끌어들이는 토대를 마련할 뿐만 아니라 베이스의 기존 소비자 애플리케이션이 더 폭넓게 채택될 수 있는 가능성을 열어줍니다.
코인베이스는 베이스 생태계에 힘을 실어줄 뿐만 아니라 컴플라이언스 관리를 통해 장기적으로 리스크를 줄일 수 있게 해줍니다.
코인베이스의 CEO인 브라이언 암스트롱은 3월 19일에 "당국은 암호화폐가 투기나 불법 활동 외에 실질적인 용도가 없다고 말합니다. 그러나 전 세계 4억 명(미국인 5천만 명 이상 포함)이 암호화폐를 구매했으며, 제3자 데이터에 따르면 불법 활동은 거래량의 0.5% 미만을 차지합니다."라고 말했습니다. 암스트롱은 CEX의 CEO로서 코인베이스뿐만 아니라 베이스를 옹호하거나 암호화폐 시장을 바로잡기 위해 종종 목소리를 내고 있습니다.
02 관심해야 할 사항
베이스는 VC와 코인베이스의 지원으로 이더 생태계에서 가장 밀도가 높은 알파가 될 것이 분명합니다. 코인베이스의 컴플라이언스 특성으로 인해 베이스는 토큰을 발행하지 않는 본질적인 속성을 가지고 있으며, 이러한 이유로 사용자가 베이스의 목표에 투기하고 싶다면 베이스의 생태 프로젝트에만 집중할 수 있다는 사실로 이어집니다.
앞서 언급한 에어로드롬의 기본 토큰은 코인베이스에서 출시된 이후 최저 0.04달러에서 0.8달러로 1,900% 상승했습니다. 베이스 생태계에는 더 많은 프로젝트가 있으며, 커뮤니티는 코인베이스에서 출시될 프로젝트에 대한 기대감을 높이고 있습니다.
1) 문웰(WELL)
문웰은 베이스에 배포된 오픈 대출 프로토콜로, 베이스의 메인넷과 함께 출시되었습니다. 2월 15일, 문웰은 개인이 다양한 이더리움 네트워크를 통해 문웰에 서클의 USDC 스테이블코인을 빌려줄 수 있는 "USDC 애니웨어"라는 툴을 출시했습니다.
이 도구는 Arbitrum, Avalanche, Base, Ether, Optimism, Polygon과 같은 네트워크에서 사용자 지갑의 USDC를 감지하고, 서클의 크로스체인 프로토콜을 사용하여 자산을 수동으로 연결할 필요 없이 플랫폼으로 스테이블코인을 전송하여 사용자가 문웰의 디지털 자산을 활용하여 이더 생태계를 통해 USDC를 전송할 수 있도록 지원합니다. 자산을 사용하여 이더리움 생태계 전반으로 USDC를 전송할 수 있습니다.
Base 생태계가 뜨거워지면서 문웰의 사용자 기반도 성장하고 있습니다. 기본 토큰인 WELL의 가격은 현재 0.032달러로 30일 동안 333% 상승했습니다.
출처: https:// flipsidecrypto.xyz
2) 아반티스
2월 4일, 프로페시 머신 기반의 합성 파생상품 프로토콜인 아반티스가 베이스 체인에서 메인넷 출시를 완료했습니다. 암호화폐와 실물 자산을 거래할 수 있는 프로토콜입니다.
2023년 9월, 아반티스 랩스는 파운더스 펀드, 코인베이스의 베이스 에코시스템 펀드, 모듈러 캐피탈의 참여로 판테라 캐피탈이 주도하는 400만 달러 규모의 시드 라운드를 마감했습니다.
현재 아반티스는 아직 토큰을 발행하지 않았으며, 3월 12일에 볼륨 보너스를 출시했습니다.
3) 인퓨전
인퓨전은 3월 15일에 출시된 베이스의 새로운 AMM 프로토콜로, 베이스의 유동성 프로토콜 중 떠오르는 스타입니다. 인퓨전 프로토콜은 타임퓨즈라는 새로운 타임락 구성 요소로 온체인 유동성을 통합합니다. 유동성이 '타임퓨즈'되면 풀은 유동성 공급자에게 수수료의 대부분을 할당하고 일정 기간 동안 유동성을 잠가 디파이에 필요한 장기적인 안정성을 장려합니다.
인퓨전 프로토콜은 다양한 디파이 및 인프라 프로젝트의 기여자와 어드바이저로 구성된 커뮤니티 중심 프로젝트입니다. 핵심 기여자와 어드바이저는 1inch, 펜들 파이낸스, 하모니, LI.FI, 토르체인 출신입니다.
인퓨전은 현재 토큰을 발행하지 않습니다.
4) BSX
BSX는 다음과 같습니다. 코인베이스 벤처스의 베이스 에코 펀드가 1차 투자한 6개 암호화폐 프로젝트 중 하나인 베이스의 신흥 DEX입니다. BSX는 오프체인 체결과 온체인 결제를 지원하는 비수탁 시스템으로 코인베이스, 크라켄, 팔콘엑스, 점프 등이 핵심 멤버로 참여하고 있으며 향후 상품과 외환 거래도 지원할 예정입니다.
BSX는 현재 퍼블릭 테스트 네트워크 단계에 있으며 이달 말 메인 네트워크를 출시할 예정입니다.
5) 드라큘라
3월 14일, 소셜 앱 드라큘라.앱은 소셜 미디어 플랫폼을 통해 사용자가 파캐스터로 로그인하고 250 블러드 포인트를 획득할 수 있는 온체인 단편 동영상 소셜 앱 드라큘라를 출시했다고 발표했습니다. 드라큘라닷앱은 소셜 미디어를 통해 사용자가 파캐스터로 로그인하면 250 BLOOD 포인트를 적립할 수 있고, 짧은 동영상을 게시하고 시청하면 포인트를 적립할 수 있으며, 제작자는 각 토큰 거래에서 수수료를 받을 수 있는 온체인 쇼트 비디오 소셜 네트워킹 앱 드라큘라를 출시했다고 밝혔습니다. 또한 드라큘라는 Degen과 파트너십을 맺어 DEGEN을 주요 거래 토큰으로 사용하고 있으며, Degen은 드라큘라에 1,000만 DEGEN을 지원했습니다.
드라큘라의 공식 트위터에서는 이 프로젝트가 패러다임과 드래곤플라이의 투자를 받은 소셜 프로젝트라고 밝히고 있는데, 프렌드 테크 붐에 비추어 드라큘라의 향후 성과를 기대할 수 있는 좋은 방법입니다.
03요약
온체인 활동 증가에 대한 커뮤니티의 의문에도 불구하고 전반적으로 드라큘라의 생태적 발전은 여전히 주목받고 있습니다.