데이터 분석 방법은 올바른 자세를 취하는 프로젝트 측면입니다.

저자: Kerman Kohli, DeFi Weekly 설립자, 번역: Golden Finance xiaozou

최근 스타크웨어는 많은 기대를 모았던 에어드랍을 시작했습니다. 대부분의 에어드랍과 마찬가지로 이번 에어드랍도 많은 논란을 불러 일으켰습니다. 안타깝게도 더 이상 누구에게도 놀라운 일이 아닙니다.

그렇다면 왜 이런 일이 반복해서 발생하는 것일까요? 다음과 같은 주장이 있을 수 있습니다.

- 내부자는 수십억 달러를 현금화하고 그냥 떠나고 싶어 한다

- 팀은 무엇을 해야 할지 모르고 적절한 조언자가 없다

- 팀은 무엇을 해야 할지 모르고 적절한 조언자가 없다

 내부자는 어떻게 할지를 모른다

; 내부자는 무엇을 해야 하는지 모른다

; 내부자는 무엇을 해야 할지를 모르기 때문에. p style="text-align: 왼쪽;">- 고래는 TVL을 가져오기 때문에 더 우선순위를 두어야 합니다

- 에어드랍은 암호화폐를 민주화하기 위한 것입니다

. 왼쪽;">- 파머가 없으면 프로토콜 사용이나 스트레스 테스트도 없다

- 일관성 없는 에어드랍 인센티브는 계속해서 이상한 부작용을 낳을 것이다

이런 주장이 있습니다. 어느 것 하나 틀린 말은 없지만, 그 자체로 완전히 사실인 것은 아닙니다. 당면한 문제를 완전히 이해하기 위해 몇 가지 분석을 해보겠습니다.

에어드롭에는 근본적인 긴장감이 있으며, 다음 세 가지 요소 중 하나를 선택해야 합니다.

- 자본 효율성

- 탈중앙화

- 리텐션

에어드랍이 한 차원에서는 잘 작동하지만 두 차원 또는 세 차원 모두에서 균형을 잡기 어려운 상황을 종종 접하게 될 것입니다. 이들 사이에서 좋은 균형을 잡는 것은 어렵습니다. 리텐션은 가장 어려운 차원 중 하나이며 15% 이상의 리텐션률은 전례가 없습니다.

- 자본 효율성은 참가자에게 얼마나 많은 토큰을 지급했는지를 나타내는 지표로 정의됩니다. 에어드랍을 더 효율적으로 분배할수록 유동성 채굴(입금된 1달러당 1토큰)이 더 쉬워져 고래 사용자에게 유리합니다.

-탈중앙화는 누가 어떤 기준에 따라 토큰을 받을 것인지에 따라 정의됩니다. 최근의 에어드랍은 가능한 한 많은 사용자에게 토큰에 대한 접근성을 극대화하기 위해 임의의 기준을 채택하고 있습니다. 이는 일반적으로 법적 문제를 피할 수 있고 사람들을 부자로 만들면서 더 많은 영향력을 행사할 수 있다는 점에서 좋은 일입니다.

- 리텐션은 에어드랍 이후에도 얼마나 많은 사용자가 에어드랍 토큰을 계속 보유할 것인지로 정의됩니다. 어떤 의미에서 사용자가 여러분의 의도에 얼마나 잘 부합하는지 측정할 수 있는 방법입니다. 업계 벤치마크로서 10%의 리텐션은 1/10의 주소만이 올바른 이유로 여기에 있다는 것을 의미합니다.

유지율은 잠시 제쳐두고 앞의 두 가지 요소인 자본 효율성과 탈중앙화를 더 자세히 살펴봅시다.

자본 효율성

자본 효율성을 이해하기 위해 '시빌 팩터'라는 새로운 용어에 대해 알아봅시다. 이는 기본적으로 1달러의 자본을 특정 수의 계좌에 할당했을 때의 수익률을 계산하는 것입니다.

시빌 계수 결과는 궁극적으로 에어드랍의 낭비되는 양을 결정짓는 요소입니다. 시빌 계수가 1이면 기술적으로 유동성 채굴 시나리오를 실행하고 있다는 의미이며, 이는 많은 사용자를 화나게 할 수 있습니다.

그러나 셀레스티아와 같이 시빌 계수가 143까지 치솟는 지점에 도달하면 극단적인 낭비 행위와 파밍 채굴이 만연하게 됩니다.

탈중앙화

이제 두 번째 요소인 탈중앙화에 대해 알아보겠습니다. 궁극적으로 실제 사용자인 '작은 사람'을 돕고 싶고, 그들이 부자가 아니더라도 조만간 제품을 사용할 수 있는 기회를 갖기를 원합니다. 시빌 팩터가 1에 너무 가까우면 '작은 사람'에게는 아무것도 주지 않고 '고래'에게만 이익을 줄 가능성이 높습니다.

에어드랍에 대한 논쟁이 가열되는 부분입니다. 여기에는 세 가지 유형의 사용자가 있습니다.

• 단기간에 돈을 벌고 돌아서서 떠나는 "작은 사람"입니다. 작은 사람"(이 과정에서 여러 지갑을 사용할 수 있음).

• 귀사의 제품을 좋아하고 계속 머무르는 '작은 사람'입니다.

• "많은 소인처럼 운영하는 업계 채굴자"는 이 단계에서 인센티브 토큰을 대부분 가져간 다음 다음 목표로 이동하기 전에 매각할 것입니다.

세 번째 범주는 최악의 사용자, 첫 번째는 허용 가능한 사용자, 두 번째는 최고의 사용자입니다. 이 세 가지 범주의 사용자를 어떻게 구분할 것인가는 에어드롭의 큰 과제입니다.

이 문제를 어떻게 해결할 수 있을까요? 구체적인 해결책은 없지만, 지난 몇 년 동안 직접 고민하고 관찰한 결과 이 문제를 해결하는 방법에 대한 아이디어가 있는데, 바로 아이템 세분화입니다.

이것에 대해 좀 더 자세히 설명하겠습니다. 우선 근본적인 문제에 대해 생각해 보겠습니다. 모든 사용자가 있고, 가치 판단에 따라 이들을 그룹으로 세분화할 수 있어야 합니다. 여기서 가치는 관찰자에 따라 다르므로 프로젝트마다 다를 수 있습니다. "매직 드롭 필터"를 탓하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 데이터를 살펴봄으로써 사용자의 실제 모습을 파악하고 데이터 과학에 기반한 의사 결정을 통해 드롭 실행을 세분화할 수 있습니다.

왜 아무도 이 작업을 하지 않나요? 향후 게시물에서 이에 대해 이야기하겠지만, 데이터 전문 지식과 시간, 금전적 투자가 필요한 어려운 데이터 문제입니다. 이를 수행할 의향이나 능력이 있는 팀은 많지 않습니다.

리텐션

마지막 차원은 리텐션입니다. 리텐션율에 대해 논의하기 전에 리텐션율의 의미를 정의하는 것이 가장 좋습니다. 에어드랍을 받은 사람 수/에어드랍을 보유한 사람 수

대부분의 에어드랍이 저지르는 일반적인 실수는 에어드랍을 일회용처럼 취급하는 것입니다.

이를 증명하기 위해 몇 가지 데이터가 도움이 될 것이라고 생각했습니다! 다행히도 옵티미즘은 실제로 여러 차례 에어드랍을 진행했습니다! 저는 제가 원하는 리텐션 데이터를 제공하는 간단한 Dune 대시보드를 찾기를 바랐지만, 안타깝게도 제가 틀렸습니다. 그래서 저는 직접 소매를 걷어붙이고 데이터를 수집하기로 결정했습니다.

저는 일을 너무 복잡하게 만들고 싶지 않았고, 에어드랍을 거듭하는 동안 OP 잔액이 있는 사용자의 비율이 어떻게 변했는지 한 가지 간단한 것만 파악하고 싶었습니다.

저는 깃허브 사이트에서 옵티미즘 에어드랍에 참여한 모든 주소의 목록을 찾았습니다. 그런 다음 목록에 있는 각 주소의 OP 잔액을 수동으로 가져오는 작은 스크레이퍼를 만들고 데이터 정렬을 수행했습니다.

계속하기 전에, 각 OP 에어드랍은 이전 에어드랍과 독립적이라는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이전 에어드랍 토큰을 보관하는 것에 대한 보상이나 링크는 없습니다. 그 이유를 알고 있으니 계속 진행하겠습니다.

첫 번째 에어드랍

총 248,699명의 사용자가 에어드랍 토큰을 획득했으며, 사용자가 획득한 토큰은 다음과 같은 활동에 사용할 수 있습니다:

• OP 메인넷 사용자 (92,000 주소)

• 중복 OP 메인넷 사용자 (19천 주소)

• DAO 투표자 (84천 주소)

• 다중 서명자 (19.5천 주소)

• L1의 깃코인 기부자(24k 주소)

• 이더리움에서 밀린 사용자(74k 주소)

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이 모든 사용자와 OP 잔액을 분석한 결과 다음과 같은 분포가 나타났습니다. 0 잔액은 사용자가 토큰을 버렸음을 나타내며, 이는 에어드랍 종료 시 미청구 OP 토큰이 적격 주소로 직접 전송되었기 때문입니다.

어쨌든, 첫 번째 에어드랍은 제가 관찰한 이전 에어드랍에 비해 놀라울 정도로 좋았습니다! 40%의 사람들만이 잔액이 0이었는데, 이는 매우 좋은 결과입니다.



그런 다음 사용자가 토큰을 보유할 가능성이 있는지 여부를 결정하는 데 각 기준이 어떻게 작용하는지를 이해하고 싶습니다. 이 접근 방식의 유일한 문제점은 주소가 여러 범주에 속할 수 있어 데이터가 왜곡될 수 있다는 것입니다. 액면 그대로 받아들이지 말고 대략적인 지표는 다음과 같습니다.



한 때 0잔액 사용자 비율이 가장 높았고, 이더에서 쫒겨난 사용자가 그 뒤를 따랐습니다. 분명히 이들은 사용자를 할당하기에 가장 적합한 세그먼트는 아닙니다. 다중 서명자 비율이 가장 낮았는데, 이는 에어드랍 채굴자가 여러 서명을 설정하는 것이 분명하지 않기 때문에 좋은 지표라고 생각합니다(에어드랍 채굴을 위해 거래에 서명할 수 있습니다).

두 번째 에어드랍

이번 에어드랍 라운드에는 307,000개의 주소가 할당되었지만, 제 생각에는 신중한 선택과는 거리가 멀다고 생각합니다.

• 거버넌스 위임 보상은 위임된 OP의 수와 위임된 기간에 따라 지급됩니다.

• 일정 금액 이상의 가스비를 지불하는 활성 옵티미즘 사용자에게는 부분 가스비 리베이트가 제공됩니다.

• 관리 및 사용량과 관련된 추가 속성에 따라 더 많은 보상이 제공됩니다.

투표 관리는 봇이 쉽게 할 수 있고 상당히 예측 가능하기 때문에 이 지표는 저에게는 좋지 않은 지표입니다. 아래에서 살펴보겠지만 제 직감은 크게 틀리지 않았습니다. 투표 유지율이 이 정도로 낮다는 사실에 놀랐습니다!



주소의 거의 90%가 OP 잔액이 0입니다! 이는 에어드랍 잔고에 대해 흔히 볼 수 있는 데이터입니다. 더 자세히 알아보고 싶지만, 저는 에어드랍 토큰이 남아있는 것이 더 걱정됩니다.

세 번째 에어드랍

이번 에어드랍은 운영팀에서 진행한 에어드랍 중 단연 최고였습니다. 기준이 이전보다 더 복잡해졌고 '선형화' 요소가 추가되었습니다. 에어드랍 토큰은 약 31,000개의 주소에 할당되었기 때문에 규모는 더 작지만 더 효율적입니다.

• 위임된 OP x 일수 = 위임된 OP의 누적 합계(예: 20개의 OP를 위임하고 100일 동안 위임하는 경우: 20 * 100 = 2,000개의 위임된 OP). 100 = 위임된 OP 2,000개).

• 위임은 스냅샷 기간(2023년 1월 20일 0:00 UTC, 2023년 7월 20일 0:00 UTC) 동안 OP 거버넌스를 통해 온체인 투표를 진행해야 합니다.

여기서 주목해야 할 핵심 사항은 온체인 투표의 기준이 마지막 에어드랍 이후라는 점입니다. 따라서 첫 번째 라운드의 파머는 "이제 끝났으니 다음 타겟으로 넘어갈 차례"라고 생각할 것입니다. 이는 현명한 방법이며 분석에도 좋은 방법이므로 리텐션 수치를 살펴보세요!



이 에어드랍 수령자 중 22%만이 토큰 잔고가 0원이었습니다! 이는 이번 에어드랍 라운드의 낭비율이 이전 라운드보다 훨씬 낮았다는 것을 의미합니다. 이는 리텐션이 중요하다는 제 주장을 뒷받침하며, 여러 차례의 에어드랍이 예상보다 더 효과적이라는 것을 시사하는 더 많은 데이터가 있습니다.

네 번째 에어드랍 라운드

이번 에어드랍 라운드는 총 2.3개의 주소에 할당되었으며, 훨씬 더 흥미로운 지표가 있었습니다. 개인적으로 이번 에어드랍 라운드의 리텐션율이 높을 것이라고 생각했는데, 생각해보니 예상보다 리텐션율이 낮은 것 같네요, 왜 그럴까요?

• 슈퍼체인에서 매력적인 NFT를 만들었습니다. 주소에서 생성한 NFT 전송 트랜잭션과 관련되어 있습니다. 에어드랍이 종료되기 전 365일(2023년 1월 10일부터 2024년 1월 10일까지) 동안 OP 체인(OP 메인, 베이스, 조라)의 총 가스가 측정됩니다.

• 귀하는 EtherL1 메인넷에서 매력적인 NFT를 생성했습니다. 귀하의 주소로 생성된 NFT의 전송 거래와 관련된 EtherL1의 총 가스는 에어드랍 마감 전 365일(2023년 1월 10일부터 2024년 1월 10일까지) 동안 측정될 것입니다.

NFT 컨트랙트를 생성하는 사람들이 좋은 지표가 될 거라고 생각하시겠죠? 안타깝게도 그렇지 않습니다. 데이터는 매우 다른 그림을 보여줍니다.



이번 에어드롭은 2차 에어드롭만큼 나쁘지는 않았지만, 3차에 비해 리텐션 측면에서 크게 후퇴한 모습을 보였습니다.

제 생각에는 NFT에서 스팸이나 합법성 필터링을 추가로 수행하면 리텐션이 크게 개선될 것이라고 생각합니다. 이는 너무 광범위한 기준입니다. 또한 토큰이 클레임을 거치지 않고 이러한 주소로 직접 에어드랍되기 때문에 사기성 NFT를 만든 사람이 "와, 공짜다. 투자할 시간입니다."라고 말합니다.

결론

이 기사를 작성하고 직접 데이터를 찾는 동안, 저는 나중에 매우 가치 있는 것으로 밝혀진 몇 가지 가정을 증명하거나 반증할 수 있었습니다. 특히, 에어드롭의 품질은 필터링 기준과 직접적인 관련이 있습니다. 일반적인 '드롭 점수'를 만들거나 고급 머신러닝 모델을 사용하려는 사람들은 실패하고 부정확한 데이터나 많은 잘못된 정보를 얻기 쉽습니다. 머신 러닝은 훌륭하지만, 머신 러닝이 어떻게 답을 내놓는지 이해하려고 노력한 후에 사용하면 안 됩니다.

에어드랍 팀이 여기서 얻을 수 있는 주요 교훈은 다음과 같습니다.

• 단발성 에어드롭을 하지 마세요! 돌을 들어 올리다가 자기 발등을 찍는 격입니다. A/B 테스트와 유사한 인센티브를 배포해야 합니다. 이는 많은 반복과 과거로부터의 학습을 통해 미래의 목표를 안내할 수 있습니다.

• 이전 에어드랍의 기준을 바탕으로 에어드랍의 효율을 높일 수 있습니다. 사실상 하나의 지갑에 토큰을 보유한 사람들에게 더 많은 토큰을 지급하는 것입니다. 사용자에게 하나의 지갑을 고수하고 꼭 필요한 경우에만 지갑을 변경해야 한다는 점을 명확히 알려주세요.

• 더 나은 데이터를 확보하여 더 스마트하고 높은 품질의 세분화를 보장하세요. 나쁜 데이터는 나쁜 결과를 낳습니다. 위에서 살펴본 바와 같이, 기준의 '예측 가능성'이 낮을수록 더 나은 리텐션 결과를 얻을 수 있습니다.