혼란인가 거품인가? 암호화폐, 새로운 물결을 주도하다

출처: Archetype; 편집: BitpushBitpushNews Yanan

ETHDenver2024의 하이라이트 중 하나는 다양한 진영의 참석자들이 하나의 주제에 대해 열띤 토론을 벌이는 모습을 지켜보는 것이었습니다.

토론의 한 쪽에서는 업계 전반의 슈퍼 사이클이 임박했다고 예측하면서 공격적으로 위험을 감수하는 사고방식을 가지고 있었습니다. 다른 한 쪽은 현재의 과열된 시장 심리를 이해하고 이를 뒷받침할 펀더멘털을 찾기 위해 고군분투하고 있습니다.

단기적으로는 양쪽 모두 일리가 있다고 생각합니다. 현재의 높은 공개/비공개 시장 심리는 펀더멘털과 동떨어져 있을 수 있지만, 암호화폐 시장은 여전히 상당하고 지속적인 상승을 위한 잠재적 상승 여력을 가지고 있습니다.

그러나 자세히 살펴보면 이번 암호화폐 강세장은 과거와 다를 수 있습니다.

이전 강세장은 사용자 증가를 촉진했지만, 이러한 성장은 진정한 시장 수용보다는 레버리지에 의해 증폭된 시장 변동성의 영향에 더 가까웠습니다.

오늘날, 시장 변동성을 주도했던 유동성의 물결은 다음과 같은 세 가지 주요 이점에서 영구적인 구조적 변화로 이어질 것입니다.

1. 매크로 환경의 극적인 변화가 글로벌 시장과 암호화폐 시장의 상관관계를 이끌고 있습니다.

2. 탈중앙화 인프라 및 웹2.0 수준에 근접한 미들웨어

3. 블록체인 기반 오픈소스 AI

3. 체인 기반 오픈 소스 AI

매크로 환경과 암호화폐 메인넷

최근 AI 붐과 경제 낙관론의 결합으로 인한 공공 및 민간 시장의 호황으로 인해 여러 장기적인 구조적 변화가 일어나고 있는 것이 가려지고 있습니다. 장기적인 구조적 변화. 실제로 현재 글로벌 환경은 팬데믹 이전과는 매우 다른 방향으로 진화하고 있으며, 파편화와 국경을 초월한 경쟁이 특징입니다.

이러한 새로운 역학 관계는 기존의 지배 세력에 상당한 도전이 될 것이며, 동시에 암호화폐가 전 세계적으로 채택될 수 있는 일생일대의 기회를 제공할 것입니다. 암호화폐의 첫 10년은 풀뿌리 커뮤니티의 발전, 열광적인 정점, 어려운 저점으로 특징지어지는 놀라운 테스트넷 단계로 볼 수 있습니다. <강조>10년 이상의 개발 기간을 거친 암호화폐는 이제 글로벌 상호운용성 네트워크의 중추가 될 준비가 되어 있습니다. 경제 교류와 기술 혁신이 절실히 요구되는 시대에 모든 유형의 경제 활동과 기술 혁신을 수용하는 중립적인 플랫폼이 될 것입니다.

왜?

이러한 장기적인 구조적 변화는 암호화폐에 강한 호풍처럼 적절한 시기에 찾아옵니다.

지난 20년간 글로벌 무역을 지탱해온 기본 구조는 국제 관계의 붕괴로 인해 더욱 가속화되고 있는 진정한 구조적 변화를 겪고 있습니다. 글로벌 공급망과 무역 채널의 재편 속도는 2023년에 눈에 띄게 빨라졌으며 기업과 정부 모두의 주요 관심사가 되었습니다.

기업 본국 송환 추세와 무역 환경의 세분화

동시에 전 세계 인구의 절반 이상과 전 세계 국내총생산(GDP)의 거의 60%가 거주하는 국가와 지역에서 선거가 다가오고 있습니다. 또한 여러 주요 군사 분쟁이 실시간으로 벌어지고 있는 가운데 무역 보호주의가 주요 관심사로 떠오르고 있습니다.

암호화폐 산업과 관련된 또 다른 이슈는 국제 경쟁의 진화입니다. 국가 간 경쟁은 더 이상 전통적인 군사적 수단에 국한되지 않고 금융, 기술 및 기타 영역으로 확대되고 있습니다.

예를 들어, 미국은 우크라이나에 군대를 파견한 러시아에 국제 금융 제재를 부과했습니다. 그러자 OPEC과 러시아는 에너지 자원으로 맞대응했습니다.

또한 기술 민족주의가 부상하면서 각국은 반도체 및 기타 주요 산업을 육성하기 위해 보조금과 제재를 채택하고 있습니다.

이러한 요인들로 인해 글로벌 무역 채널이 파편화되고 무역 장벽이 높아졌습니다. 선진국에서는 이윤율이 압박을 받고 있으며, 전 세계 인구의 약 40%가 거주하는 저소득 및 중간 소득 국가는 더 큰 생존의 도전에 직면해 있습니다.

중저소득 국가의 개인에게 암호화폐는 일상적인 경제 문제에 대한 자체적인 해결책이 되었으며, 이러한 국가들이 시스템적인 문제에 직면함에 따라 그 중요성이 커지고 있습니다. 이는 지정학적 긴장이 고조될 때 풀뿌리 수준에서 암호화폐 채택이 감소하기보다는 오히려 가속화되었다는 데이터를 통해 알 수 있습니다.

비슷하게, 민간 부문의 경우 이러한 요인들이 합쳐지면서 사업 비용이 크게 증가하고 새로운 소비자 시장에 대한 접근이 제한되는 등 자본이 더 이상 자유롭지 않은 시기가 도래했습니다.

지난 몇 년간의 무역 전쟁과 관세 장벽은 기업과 국내 경제에 부정적인 영향을 미쳤으며, 이는 기업이 새로운 무역 현실에 적응하면서 더욱 심화될 가능성이 높습니다.

따라서 기업과 개인은 시급히 선택을 해야 합니다.

점점 더 파편화되는 경제와 시장에서 어려움을 겪거나 현대 기술의 초석 위에 구축된 탈중앙화된 미래를 받아들일 것인가? 허가 없이 시장 위에 구축된 탈중앙화된 미래를 받아들일까요?

이 교차로에서는 흥미로운 역사적 비유가 떠올랐습니다.

15세기 콘스탄티노플이 오스만 제국에 함락되고 새로운 지배자들은 도시와 오스만 제국을 연결하는 '실크로드'의 역할을 이어받았습니다. "15세기 콘스탄티노플이 오스만 제국에 함락되면서 새로운 통치자들은 동서 교역을 연결하는 실크로드의 지리적 중심지를 장악할 수 있었습니다. 그러나 오스만은 수세기 동안 번성했던 육상 무역로를 제한하기 시작했습니다. 이로 인해 유럽 열강은 새로운 무역로를 찾기 위해 바다로 눈을 돌릴 수밖에 없었고, 현대 세계를 형성한 '대항해 시대'가 시작되었습니다.

이제 블록체인은 새로운 부와 위험의 세계로 항해를 떠나는 사람들을 기다리는 만남의 장소가 될 것입니다.

기업 채택을 향한 암호화폐의 움직임

위의 주장 외에도 우리는 또 다른 중요한 측면에 주목할 필요가 있습니다: 암호화폐는 항상 대기업이 새로운 기술을 탐색하는 시험대였습니다. 새로운 기술을 위한 시험대.

그러나 이 글에서 설명한 요인에 비추어 볼 때, 전통적인 기업들의 암호화폐 탐색은 R&D에서 벗어나 생산 애플리케이션으로 옮겨가고 있습니다.

• 기업들은 완전히 새로운 시장 공략의 핵심으로 디지털 자산과 온체인 생태계에 대한 탐색을 가속화할 것입니다. 수단으로 한때 화려한 블록체인 프로젝트로 여겨지던 것이 이제는 기업의 생존에 필수적인 미션으로 자리 잡고 있습니다.

• 자본 할당자들은 글로벌 리스크와 불확실성의 '베타' 노출로부터 보호하기 위해 암호화폐 네이티브 배포와 참여를 늘릴 것입니다. (베타 익스포저는 더 넓은 시장의 위험 대비 자산의 변동성을 측정합니다). 구세계에서는 위험을 피할 수 있는 안전한 피난처가 거의 남지 않을 것입니다.

• 지역마다 존재하는 시스템적 문제(인플레이션, 자본 통제, 냉전/열전 등)는 디지털 자산에 대한 관련성과 수요를 더욱 증가시킬 것입니다. 허가 없는 블록체인 인프라는 풀뿌리 커뮤니티에서 시작하여 결국 전 세계로 확산될 것입니다.

경제적, 지정학적 문제는 특히 개발도상국 시장에서 사용자들이 암호화폐를 받아들이게 하는 중요한 요인이었습니다.

그러나 앞으로 해결해야 할 글로벌 과제의 규모와 범위는 암호화폐가 자유 무역과 문화 분야에서도 '사실상의 표준'이 될 수 있는 일생일대의 기회를 제공합니다.

기관 자금 유입

위 비전을 실현하기 위한 핵심은 온체인 화폐 활동에 참여할 기관을 도입하는 것입니다.

현물 비트코인 ETF의 승인은 이 분야의 중요한 전환점이 될 것이며, 이더리움도 비슷한 시기를 목전에 두고 있는 것으로 보입니다. 상황.

비트코인 ETF는 현재까지 75억 달러 이상의 누적 순유입을 기록했으며, Belgrade. span>과 피델리티는 지난 30년 동안 ETF 중 첫 달에 가장 많은 자금을 모금한 관련 상품을 출시했습니다.

이 놀라운 모멘텀을 통해 마침내 대형 기관들이 5,200만 명 이상의 미국인과 전 세계 5억 명의 사용자와 함께 온체인 경제에 합류할 수 있게 되었습니다.

거시적 차원의 큰 변화는 암호화폐의 황금기를 촉발할 불꽃이며, 기관 자금의 유입은 그 연료가 될 것입니다.

미들웨어와 인프라 업그레이드로 성장을 견인

모든 긍정적인 외부 여건 속에서 우리는 기회에 대한 준비가 되어 있을까요?

제 대답은 '그렇다'입니다.

공황에 빠진 투기꾼들이 대거 빠져나간 2022년 폭락 이후, 암호화폐 커뮤니티는 거품 형성을 초래한 과잉과 단점을 조사하기 위해 깊은 성찰에 들어갔습니다.

'전체 시스템 업그레이드'라는 개념을 중심으로 자본과 인재가 통합되면서 스택의 모든 수준에서 엄청난 진전이 있었고, 다가오는 대량 채택 주기를 위한 발판이 마련되었습니다.

한 해 동안의 민간 자본 흐름은 이러한 추세를 반영했습니다. 연초에는 금융 인프라가 가장 큰 비중을 차지했고, 지갑이 그 뒤를 이었으며, 연말에는 다시 전자의 자금이 가장 많았고, L2/상호운용성 프로젝트가 2위를 차지했습니다.

이 모든 것에서 특히 눈에 띄는 점은 인프라와 앱 간의 플라이휠 효과(작은 노력을 지속적으로 투자하면 큰 성과가 점진적으로 축적된다는 개념)가 자리를 잡기 시작했고, 그 의도가 그 어느 때보다 집중되고 있다는 점입니다.

암호화 네이티브의 요구가 증가함에 따라 기술 스택에 대한 집중적인 개선이 이루어지고 있으며, 이에 따라 새로운 사용 사례와 애플리케이션 시나리오가 생겨나고 있습니다.

우수한 UI/UX가 암호화폐 인기를 촉진

2023년 1분기에는 ERC-4337 표준이 발표되어 외부 소유 계정(EOA)을 스마트 컨트랙트 지갑으로 전환하여 사용자 지정 기능, 더 나은 개인 키 복구 메커니즘, 더 간소화된 사용자 경험을 제공할 수 있게 되었습니다.

더욱 영향력 있는 Privy*와 같은 팀은 사용자 마찰을 최소화하고 개발자가 보다 맥락적인 경험을 설계할 수 있도록 임베디드 지갑으로 사용자 등록 프로세스를 간소화하고 있습니다.

Privy는 Friend.Tech가 단 몇 주 만에 10만 개의 주소를 빠르게 확보하여 초기 사용자가 폭발적으로 증가할 수 있도록 지원했습니다. 그 이후로 Privy는 오픈씨, 조라, 블랙버드 및 기타 플랫폼에 대한 사용자 등록을 지속적으로 지원했습니다. 지난 13개월 동안 전 세계 150여 개국에서 2백만 명 이상의 사용자에게 서비스를 제공한 플랫폼입니다.

동시에 Farcaster*는 사용자가 직접 인터랙티브 경험을 삽입할 수 있는 새로운 기능인 Frames를 출시했습니다. 사용자가 캐스트에 직접 인터랙티브 경험을 삽입할 수 있는 새로운 프로토 언어인 캐스트는 혁신적인 영향을 미치고 있으며 이미 플랫폼 활동에 상당한 박차를 가하고 있습니다.

400만 개 이상의 캐스트와 800만 건 이상의 상호작용을 통해 파캐스터는 크립토 네이티브 소비자 앱이 규모의 티핑 포인트에 도달하여 도약할 준비가 되었음을 보여주는 신호일 수 있습니다.

새로운 디자인 공간은 모듈화의 물결과 함께 점점 더 커지고 있습니다

이더넷은 원래 비트코인의 한계를 극복하기 위해 설계되었으며, 이제 새로운 세대의 프로젝트들이 이더리움의 모듈화 물결을 일으키고 있습니다.

이전 주기에도 대체 L1과 사이드체인이 있었지만 사용자, 총 락인 볼륨(TVL), 개발자, 활동 측면에서 이더리움 메인넷의 지배력을 흔들 수 있는 것은 없었습니다.

이러한 상황은 Arbitrum과 Optimism 등을 통해 바뀌었습니다. -slug="roll">롤업이 변화하고 있습니다. 이러한 프로젝트들은 계산 작업을 이더 체인 아래로 옮김으로써 더 높은 처리량과 낮은 수수료를 달성합니다.

이러한 신흥 L2는 이미 규모 면에서 이더와 경쟁하고 있으며, 어떤 경우에는 이더를 능가하고 있음에도 불구하고 블록체인 앱 개발자들은 L1 스택을 더욱 최적화할 가능성을 보고 있으며, 더욱 야심찬 포부를 가지고 있습니다.

그 이유는 지난 1년 동안 L2의 일일 활성 사용자 수가 8배 증가했지만, 사용자가 실제로 하는 대부분의 활동은 과거의 L1 활동과 크게 다르지 않기 때문입니다. 그 결과, 단순히 트랜잭션을 더 저렴한 실행 환경으로 옮기는 것만으로는 진정으로 새로운 온체인 경험을 얻을 수 없다는 공감대가 형성되고 있습니다.

실제로 데이터 가용성(DA)에서 상태 액세스 병목 현상과 병렬 실행에 이르기까지 블록체인의 기본 구성 요소의 아키텍처를 다시 구축해야 합니다.

독립형 데이터 가용성(DA) 레이어는 웹2 성능 패리티로 확장하는 것을 목표로 시장에 출시되고 있습니다(예: EigenDA, Celestia, Celestia, Avail). 이러한 DA 레이어는 업그레이드된 VM과 함께 사용되며, 그 중 일부는 EVM을 기반으로 하고 일부는 Move(Move Labs*) 또는 Solana VM과 같은 대체 엔진을 사용합니다(이클립스). 이러한 프로젝트 중 일부는 최적화된 실행만을 위해 L2(MegaETH)를 구축하는 반면, 다른 프로젝트는 처음부터 새로운 L1(Monad)을 시작하고 있습니다.

이와 동시에 EigenLayer는 리플렛지를 통해 공유 보안 계층을 제공하여 차세대 프로젝트가 네이티브 유동성을 출시할 필요성을 최소화하는 방식으로 출시할 수 있도록 지원하므로 이더의 자체 핵심 보안 모델에서 벗어날 필요성을 줄여줍니다.

이 모든 것은 웹3.0 빌더가 사용할 수 있는 기본 인프라, 도구, 디자인 옵션의 성숙도와 성능이 전례 없는 속도로 정점에 도달하고 있다는 것을 의미합니다.

암호화폐의 가치와 인프라, 도구, 미들웨어의 업그레이드는 서로 영향을 주고받으며 개발자들이 암호화폐 분야로 유입되고 있다는 긍정적인 신호에 주목하게 합니다.

블록체인에서 개발하는 것은 더 보람된 노력일 뿐만 아니라 개발자들이 실제로 오픈 인터넷의 미래를 설계할 수 있도록 기술적으로 더 숙련된 노력이어야 합니다.

어려운 시장 상황에서도 기존 개발자의 높은 유지율과 신규 개발자의 유입은 블록체인 업계가 개발자를 유치하고 육성하려는 노력이 성과를 거두고 있다는 강력한 증거입니다.

오픈 소스 AI와 암호화폐 트랙

결론적으로, 우리는 암호화폐와 AI의 융합이 그 자체로 패러다임의 변화를 대표하는 두 기술, 즉 기술의 융합은 현대사에서 가장 혁신적인 순간 중 하나가 될 것입니다.

블록체인 회로는 수년간의 스트레스 테스트 끝에 디지털 시대, 특히 생성적 인공지능 시대에 적합하고 라이선스가 필요 없는 시스템을 설계하는 데 성공했습니다. 암호화폐 툴킷은 자원 및 유동성 조정, 자산 소유권, 데이터 소싱, 증명 등과 같은 다양한 관련 문제를 해결할 수 있습니다. 결정적으로, 블록체인 생태계와 기술 스택의 성숙은 AI 혁명의 요구를 충족하기에 적절한 시기에 이루어집니다.

블록체인은 기존 머신러닝(ML) 프로세스를 간소화할 수 있는 많은 잠재력을 가지고 있지만, 가장 흥미로운 기회는 암호화폐와 AI가 융합되어 완전히 새로운 결과를 달성하는 영역에서 찾아올 것입니다.

가장 흥미로운 새로운 디자인 영역은 다음과 같습니다:

• 검색 증강 생성(RAG) 기술을 통해 더 나은 학습 또는 더 높은 성능의 모델을 위한 공유, 권한 없는 데이터 저장소의 분산형 저장소를 지원합니다.

• 모델 또는 콘텐츠 검증, 학습 또는 사용자 데이터 개인정보 보호를 위한 영지식 증명 또는 엣지 컴퓨팅 및 로컬(클라이언트 측) 추론을 지원합니다.

• 새로운 유형의 정보 마켓플레이스와 고품질 데이터 수집을 위한 더 나은 메커니즘 - 기본 모델이 계속 발전하려면 더 전문화된 데이터 입력이 필요합니다.

• 자율 에이전트는 스마트 계약을 통해 거래하며, 기계로 작동하는 개인 키를 사용하여 리소스, 지식, 자산을 축적할 수 있습니다.

암호 화폐가 컴퓨팅 프로비저닝부터 데이터 시장, 강력한 기본 모델의 집단적 생성 및 수익화에 이르기까지 모든 것에 영향을 미치면서 오픈 소스 AI/머신러닝 성능은 향후 수년간 인간의 생산성과 오픈 협업 생태계 조성을 촉진하는 암호화폐에 의해 획기적으로 향상될 것입니다! 앞으로 수년간 인간의 생산성과 개방형 협업 생태계를 주도할 것입니다.

암호화폐는 사람들이 AI의 부상에 접근할 수 있는 가장 좋은 방법이 될 것입니다. 투자자는 이더리움과 같은 우량 자산을 통해 간접적으로 투자하거나 직접 보유하거나 에이전트, 모델, 네트워크 및 데이터 세트를 통해 투기할 수 있습니다.

다음은 무엇인가요?

우리는 업계의 변곡점에 서 있습니다. 시장과 기존 세력, 규제의 저항을 뚫기 위해 수년간 고군분투한 끝에 마침내 전세가 역전되었습니다.

탈중앙화된 미래로 나아가기 위한 일련의 중요한 횡재들이 모여 암호화폐의 시대가 도래했다고 해도 과언이 아닙니다. 인프라와 미들웨어가 급성장하며 온체인 경험의 획기적인 변화를 이끌고 있지만, 한 가지 유의해야 할 점이 있습니다.

이상적으로 모듈화는 전문성을 분업화할 수 있을 뿐만 아니라 제어와 장애 지점을 여러 참여자에게 분산할 수 있게 해줄 것입니다. 그러나 이러한 새로운 프레임워크는 각각 다른 기술 및 보안 가정, 인센티브, 토큰 분배 로드맵, VC, 재단 구조, 내부 정치와 관련이 있습니다.

지난해의 혹독한 경기 침체기 동안 암호화폐 업계 종사자들의 노력은 대단했으며, 그들의 공헌을 간과해서는 안 될 것입니다. 그러나 업계가 반등하면서 일부 토큰은 다른 프로젝트와의 '파트너십'으로 포장되어 화제를 모았지만 실제로는 실질적인 기술 또는 비즈니스 연계가 없었습니다. 또한 일부 프로젝트는 돈을 들여 용병을 고용해 홍보를 하거나 인센티브를 통해 사용자의 참여를 유도하는 등 홍보 수단을 통해 허위 수익을 창출하지만, 이러한 행동은 프로젝트가 실제로 사용자의 인정을 받았다는 것을 의미하지 않습니다. 따라서 업계의 정보 누에고치 및 허위 신호 캠페인을 경계하고 겉모습에 현혹되지 말고 프로젝트의 가치를 합리적으로 판단해야 합니다.

앞으로 몇 년 동안 계속 등장할 프로젝트에 대해서는 기술 설계 선택, 토큰 집중도, 가치 분배, 철학 및 거버넌스 측면에서 책임 있는 태도를 유지하도록 요구할 책임이 있습니다.

이것이 암호화폐가 경쟁을 넘어 영광의 길로 나아가는 길입니다.