경기 침체 속에서 암호화폐로 전환하는 중국인들

중국 경제와 주식 시장이 어려움을 겪고 있는 상황에서 딜런 런과 같은 투자자들은 암호화폐로 피난처를 찾고 있습니다. 2021년 암호화폐 거래와 채굴이 금지되었지만, 개인들은 지방 은행 카드와 역외 채널을 이용해 창의적인 방법으로 규제를 피하고 있습니다. 런은 투자자들의 정서를 반영하듯 비트코인을 금과 같은 '안전한 피난처'로 보고 있으며, 중국 주식 시장이 하락세를 지속하는 가운데 포트폴리오를 다각화하고 있습니다.

중국의 그레이 마켓 암호화폐 붐

중국 본토는 암호화폐 활동을 금지하고 있지만, 트레이더들은 OKX와 바이낸스 같은 거래소를 활용하고 있습니다. 중국의 암호화폐 관련 활동이 반등하여 2022년 144개였던 P2P 거래량이 2023년에는 전 세계 13위를 기록할 것으로 예상되는 등 회색 시장에서는 암호화폐 관련 거래가 급증하고 있습니다. 중국 암호화폐 시장의 거래 규모는 약 864억 달러로 홍콩의 640억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다. 특히 1만 달러에서 100만 달러 범위의 대형 소매 거래는 전 세계 평균의 거의 두 배에 달합니다.

홍콩의 Crypto HK와 같은 오프라인 암호화폐 거래소 매장은 지하 암호화폐 시장의 번창을 더하고 있습니다. 중국은행 자회사를 비롯한 금융 기관들도 어려운 국내 환경 속에서 홍콩에서 암호화폐 관련 사업을 모색하고 있습니다.

암호화폐 지하세계

금지 조치에도 불구하고 중국의 암호화폐 시장은 번창하여 약 864억 달러의 거래액을 기록했습니다. 홍콩에서는 규제가 약한 오프라인 암호화폐 거래소 매장이 은밀한 붐을 일으키고 있습니다. 마이클 왕과 같은 투자자들은 매일 수백만 달러에 달하는 거래량을 보고하며, 이는 탄탄한 지하 암호화폐 시장이 형성되어 있음을 나타냅니다.

중국 자본, 해외 투자를 모색하다

동시에 중국 투자자들의 해외 시장에 대한 관심이 높아지면서 ETF 프리미엄이 급증하고 있습니다. 순자산 가치보다 14~20% 높은 가격에 거래되는 중국자산관리주식회사의 ETF에서 볼 수 있듯이, 해외로 자금을 옮기고 싶어하는 개인은 상당한 프리미엄을 기꺼이 지불합니다. CSI 300 지수가 11.4% 하락하는 등 장기적인 침체를 겪으면서 투자자들은 해외 시장, 특히 일본과 미국으로 피난처를 찾고 있습니다. 해외 자산에 대한 이러한 열망은 부동산, 비트코인, 금에 대한 과거 추세를 반영하는 것으로, 중국의 경제적 어려움 속에서 투자 심리가 변화하고 있음을 보여줍니다.

투자자 심리 및 시장 역학

일본과 미국 ETF의 급증은 중국 당국이 국내 시장 안정화에 어려움을 겪고 있다는 신호입니다. 벤치마크 지수가 하락하면 개인 투자자들이 해외로 빠져나가는 데 기여합니다. 일본 닛케이 225지수와 미국 주식시장을 추종하는 중국 상장 ETF가 상당한 거래량을 기록하면서 투자 심리의 변화를 보여주고 있습니다.

해외 투자의 도전과 기회

이러한 열풍은 일본을 넘어 미국 ETF로 투자자들이 몰리면서 전 세계로 확산되고 있습니다. 잠재적 손실에 대한 펀드 매니저들의 경고에도 불구하고 이러한 추세는 지속되고 있습니다. 중국의 자본 통제로 인해 해외 직접 투자가 제한되면서 투자자들은 국내 상장 QDII 펀드로 눈을 돌리고 있습니다. 그러나 홍콩 주식 투자가 주를 이루면서 수익률이 저조한 문제가 발생하고 있습니다.

QDII 펀드가 어려움을 겪고 있지만 글로벌 투자에 대한 수요는 여전히 강합니다. 투자 다각화에 관심이 많은 중국 투자자들은 선택지가 제한되어 있어 인덱스 펀드에 프리미엄이 붙고 있습니다. 수요와 공급의 불균형은 투자자들이 국내 시장 이외의 투자처를 간절히 찾고 있기 때문에 중요한 비즈니스 기회로 부각되고 있습니다.

ETF 인덱스 펀드에 대한 프리미엄

인덱스 펀드, 특히 상장지수펀드(ETF)의 인기가 급증하면서 프리미엄이 주목받고 있습니다. 이 기사에서는 희소성 요인을 강조하면서 대표적인 해외 펀드에 대한 프리미엄을 분석합니다. 투자자의 감정이 유통시장에서 중추적인 역할을 하는데, 닛케이 ETF의 경우 프리미엄이 20%에 달해 우량 해외 자산에 대한 경쟁이 치열하다는 것을 알 수 있습니다.

글로벌 투자 환경 탐색하기

경제 환경이 변화함에 따라 중국 투자자들은 포트폴리오 다각화의 복잡성을 고민하고 있습니다. 암호화폐는 회색 시장에서 탈출구를 제공하고, ETF는 해외 노출을 위한 인기 있는 수단이 되고 있습니다. 프리미엄의 투기적 성격과 어려움에도 불구하고 투자자들은 국내 경제의 불확실성이라는 제약을 뛰어넘는 기회를 모색하며 글로벌 시장에 참여하려는 열의를 보이고 있습니다. 이러한 추세는 중국의 해외 투자의 미래에 대한 의문을 제기하며, 증가하는 수요를 충족시킬 수 있는 중요한 비즈니스 기회를 의미합니다.