승인을 기다리고 있습니다: 엔비디아, 중국으로의 H200 출하를 위한 미국 라이선스 지연에 직면하다

중국 AI 시장에 다시 진출할 수 있는 길이 다시 열리고 있지만, 수출 허가, 정치적 트레이드오프, 공개적인 승인보다는 조용한 규제 신호로 인해 여전히 엄격하게 통제되고 있습니다.

수요 증가로 미국 수출 라이선스 여전히 보류 중

Nvidia는 중국에 H200 AI 칩을 선적할 수 있도록 미국 정부의 수출 라이선스 승인을 기다리고 있습니다.

회사는 일정을 받지 못했지만, 재무 책임자는 프로세스가 빠르게 진행되고 있다고 말합니다.

미국 라스베이거스에서 열린 소비자 가전 전시회에서 연설한 콜레트 크레스 최고재무책임자(CFO)는 미국 정부가 해당 애플리케이션에 대해 "열렬히 노력하고 있다"고 말했습니다.

그녀는 지난해 도널드 트럼프 대통령이 칩 출하를 오랫동안 금지했던 결정을 뒤집은 이후 중국 고객들로부터 큰 관심을 보이고 있다고 덧붙였습니다.

크레스는 중국 당국과의 직접적인 접촉에 대해서는 언급을 거부하며 "무슨 일이 일어날지 지켜보겠다"고 말했습니다.

중국의 역할은 조용하지만 결정적

미국이 승인하더라도 중국은 수입을 승인해야 합니다.

Nvidia 경영진은 중국의 공식 발표를 기대하지 않고 있습니다.

CEO 젠슨 황은 주문이 들어와야만 승인이 확실해질 것이라고 말했습니다.

"우리는 어떤 보도 자료나 큰 선언도 기대하지 않습니다. 단지 구매 주문만 있을 뿐입니다."

이전 보도에 따르면 중국 당국이 선적 허용 여부를 검토 중이지만 엔비디아는 이러한 논의가 활발한지 밝히지 않았습니다.

공급망 재개로 H200 생산 재개

황은 엔비디아가 H200 칩의 생산을 재개했으며 미국 정부와 최종 라이선스 세부 사항을 조정하고 있음을 확인했습니다.

그는 CES에서 열린 기자 회견에서

"우리는 공급망을 재가동했고, H200이 라인을 통해 흐르고 있습니다."

Kress는 생산량이 증가해도 엔비디아가 큰 제약에 직면하지 않고 있다고 말했습니다.

공급망 상태에 대해 "우리는 매우 견고하다고 느낀다"고 그녀는 말했습니다.

H200은 엔비디아의 가장 진보된 AI 칩보다 1~2세대 뒤처져 있습니다.

중국용으로 승인된 이전 모델과 달리 수출 규정을 맞추기 위해 의도적으로 속도를 늦추지 않았습니다.

연 500억 달러 가치의 시장

투자자들은 현지 기술 기업들이 자체 AI 모델을 구축하면서 중국을 주요 성장 기회로 보고 있습니다.

황은 이전에 이 시장이 연간 500억 달러의 가치가 있을 것으로 추정했지만 현재 엔비디아의 예측에는 포함되지 않았습니다.

12월에 트럼프는 엔비디아가 매출의 25%를 미국 정부에 지불한다면 H200을 중국에 수출할 수 있다고 말했습니다.

Huang은 중국에서의 수익은 엔비디아의 기존 전망에 더해 추가될 것이라고 말했습니다.

"우리는 다시 중국으로 돌아갈 것 같습니다."

차세대 칩과 장기적인 판매 야망

중국 논의와 함께 엔비디아는 CES를 통해 차세대 "베라 루빈" AI 시스템의 일환으로 현재 본격 생산 중인 6개의 새로운 칩을 공개했습니다.

이 회사는 올해 말까지 현재 블랙웰 칩과 곧 출시될 베라 루빈 라인에서 5억달러의 매출을 목표로 하고 있습니다.

Kress는 고객들이 이미 2027년까지 이어지는 데이터 센터 프로젝트를 논의하고 있다고 말했지만, 업데이트된 매출 가이던스는 제공하지 않았습니다.

현재 Nvidia의 중국 복귀는 헤드라인보다는 서류 작업, 승인 및 뒤에서 조용히 주문이 들어오는지에 더 달려 있습니다.