커뮤니티와 경제적 성과 측면에서 현재의 밈 붐을 분석하기

저자: Andrew Hong; 편집: Ladyfinger, 블록비츠

편집자 주:

이 기사는 현재 시장에서 밈 코인의 행동과 영향을 심층적으로 살펴보고, 상세한 분석 프레임워크를 통해 암호화폐 클래스의 다양한 성과와 투자 잠재력을 보여줍니다. 이 글의 데이터와 차트는 Farcaster 밈 코인만을 위해 수집된 데이터 세트에서 파생된 것으로, 밈 코인의 커뮤니티와 재무 성과에 대한 종합적인 시각을 제공합니다. 커뮤니티 데이터와 재무 데이터를 결합하여 투자자와 애널리스트의 의사 결정을 지원하기 위해 보다 과학적인 토큰 평가와 분류를 제공하고자 합니다.

소개

모든 시장 주기에는 밈 코인이 수반됩니다. 이 개념이 생소하다면 2021년에 AMC 주가를 끌어올렸던 레딧 포럼의 열풍을 떠올려 보세요. 한 그룹의 사람들이 밈을 중심으로 모여 단기간(하루에서 몇 달까지)에 자산의 가격을 상승시키는 것입니다. 이는 블록체인 계층에서 애플리케이션 계층에 이르기까지 암호화폐 공간에서 인기 있는 마케팅 전략이 되었으며, 사람들이 가격뿐만 아니라 생태계의 관심을 끌기 때문입니다. Avalanche와 같은 일부 프로젝트는 밈 코인이 더욱 발전할 수 있도록 공식적인 기반을 만들기도 했습니다.

밈 코인과 다른 토큰의 차이는 명확하지 않을 수 있지만, 밈 이미지 자체 외에는 토큰을 뒷받침하는 것이 없는 경우가 많습니다. 예를 들어, 토큰으로서의 DOGE는 이더리움 블록체인으로 보호되는 ETH, 전체 유니스왑 프로토콜로 보호되는 UNI, 전체 담보형 스테이블코인 서비스로 보호되는 MKR과는 달리 시바견 이미지가 실제로 토큰을 뒷받침하는 것은 아무것도 없습니다.

DEGEN과 같은 파카스터 밈 코인은 최신 트렌드이며, 커뮤니티가 공개적으로 접근 가능하다는 것이 가장 큰 장점입니다. 따라서 커뮤니티와 금융 데이터를 결합하여 몇 가지 기본적인 분석을 해보고자 합니다.

밈 코인을 평가하는 방법

다음 차트로 모든 밈 코인을 나눌 수 있습니다:

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위 차트에는 다섯 가지 주요 영역이 있습니다."

- 극도의 위험: 유동성과 거래량이 낮은 밈 코인은 유동성 공급자가 너무 적기 때문에 매우 위험하고 RUG에 취약합니다

- 봇 아레나: 대부분의 밈 코인은 절대 그렇지 않습니다. 봇 아레나: 대부분의 밈 코인은 수천 개의 코인, 심지어 토큰 이름이 같거나 유사한 많은 밈 코인이 커뮤니티와 자산의 관심을 끌기 위해 경쟁하기 때문에 결코 경쟁에서 벗어나지 못할 것입니다

- 변동성 성장: 초기를 벗어난 밈 코인은 모멘텀과 성장을 유지해야 합니다. 이 기간 동안 100~500%의 가격 변동을 볼 수 있으며, 변동폭이 크든 작든 밈을 잡으려는 많은 KOL이 생겨날 것입니다.

- 확고한 입지: 밈 시장의 리더는 한동안 커뮤니티 관심도와 재무 가치 측면에서 높은 위치를 차지할 것이며, 시장의 리더와 같지는 않을 것입니다. 재정적 가치가 높아 다른 경쟁자들과 분명한 격차를 만들어냅니다. 이러한 리더십은 낮은 가격 변동성으로 특징지어질 수 있으며, 밈 코인에 관심을 보이는 신규 투자자 수와 기존 투자자 수가 균형을 이루며 밈 코인에 대한 지속적인 관심을 유지함으로써 안정성을 보여줍니다.

- 잠자는 거인: 커뮤니티와 펀딩 모두에서 많은 성장을 보였으나 "RUG"를 겪지 않은 밈 코인은 한동안 잠잠해졌을 수 있습니다. DAO가 형성되어 민트나 제품을 출시하고 커뮤니티 혼란을 수습하면서 다시 주목받기 위해 노력하고 있을 가능성이 높습니다.

대부분의 밈 코인은 봇 아레나에 갇혀 있을 것이고, 몇몇 주목할 만한 밈 코인은 변동성 성장 섹션에 있을 것이며, 한두 개의 밈 코인은 잘 자리 잡을 수도 있습니다. 이 과정에서 일부는 커뮤니티의 힘을 잃고 '잠자는 거인'이 될 수도 있고, 일부는 유동성을 잃고 '극심한 위험'이 될 수도 있습니다.

성공적인 밈 코인의 로드맵은 다음과 같습니다:

많은 밈 코인이 봇이나 KOL 프로모션으로 인해 미디어에서 많은 관심을 받는 것을 볼 수 있지만 실제로는 유동성이 많지 않아서 다음과 같은 위험을 초래할 수 있습니다. 이는 프로젝트가 갑자기 유동성을 회수할 경우 투자자가 손실을 입을 수 있는 '러그' 위험에 처할 수 있습니다.

많은 데이터 분석 끝에 Dune에서 파캐스터 밈 코인과 관련된 차트를 만들었습니다:

이것은 실제로 제가 예상했던 것과 거의 비슷하며 오른쪽 맨 위에 DEGEN이 있고 그 다음에는 다음과 같은 다른 것들이 있음을 알 수 있습니다. ENJOY, HIGHER, TN100X, EVERY가 가운데에 있습니다. 다른 밈 코인은 왼쪽에 붙어 있으며, 관심과 유동성을 위해 싸우고 있습니다.

여기서 시빌 공격이나 봇을 걸러내지 않았기 때문에 일부 밈 코인의 커뮤니티 평가가 왜곡될 수 있다는 점에 유의할 필요가 있습니다. 이는 향후 개선될 수 있는 부분입니다.

이제 마지막 차트를 통해 이 두 가지 평점이 어떻게 생성되었는지 설명해 보겠습니다. 또한 더 자세히 알아보고 싶은 분들을 위해 추가 연구 질문과 논리를 자세히 설명하겠습니다.

이 글에 나열하지 않은 아이콘이 몇 개 더 있으며, 필요한 아이콘은 여기에서 찾을 수 있습니다.

커뮤니티 점수

각 점수는 '기본' 섹션과 '성장' 섹션으로 구성됩니다. 커뮤니티 점수의 경우, 먼저 토큰 멘션의 전달 및 참여도를 측정합니다. 따라서 이 방식에 따르면 '$DEGEN'은 계산되지만 'DEGEN'은 계산되지 않습니다. 토큰과 관련된 기호(예: degen hat, higher arrow, tn100x ham)도 총합에 포함됩니다.

이것은 다섯 가지 주요 지표를 제공합니다.

- 플레이스: 특정 토큰에 대해 토큰을 배치한 사람의 수

- 수신자의 퍼센트: 이전에 토큰을 수령한 적이 있는 배치자의 비율

- 배치 수: 특정 토큰이 포함된 배치의 수

- 채널 수: 특정 토큰이 포함된 배치가 이루어진 채널의 수

- 활동 수준: 참여도(좋아요 + 답글)와 게재 횟수에 게재 횟수의 세제곱근을 곱한 값에 채널 수의 세제곱근을 곱한 값입니다.

전체 커뮤니티 점수는 '기본' 활동 수준과 고유 게재 위치 및 수신자 게재 위치의 주간 변화를 기반으로 한 '성장' 배수를 사용하여 계산됩니다. 기본적으로 특정 토큰에 배치하는 사람이 점점 더 많아지고 그 사람들이 해당 토큰을 소유하는 방법을 알아가고 있다면 이는 매우 건전한 신호입니다.

전체적으로는 표에서 다음과 같이 보입니다:

펀딩 점수

재무 지표 몇 가지는 다음과 같습니다.

- 완전 희석 가치(FDV): 완전 희석 가격, 총 공급량 x 가격

- 가격: DEX 거래 기준 최신 가격

- 가격: DEX 거래 기준 최신 가격

- 일일, 주간, 월간 가격 변동률: 일일, 주간, 월간 기준 가격 변동률

- 유동성: 이 유동성은 토큰이 아닌 유동성이며, DEGEN-WETH 풀의 경우 WETH 부분만 계산합니다. 풀의 WETH 부분만 계산합니다. 이를 통해 특정 토큰이 얼마나 좋은 유동성을 가지고 있는지에 대한 보다 안정적인 신호를 제공합니다.

- 거래량: 지난 30일 동안의 DEX 거래량

- 전송: 지난 30일 동안 ERC20으로 전송된 횟수

- 총 거래량: 지난 30일 동안 ERC20으로 전송된 횟수

- 총 거래량: 지난 30일 동안 총 거래량

재무 점수의 '기본' 부분은 비토큰 유동성과 DEX 거래량에 따라 결정되며, '성장' 부분은 주간 유동성 변화를 기준으로 합니다. 표를 요약하면 다음과 같습니다.

추후 질문

다음에서 살펴보고자 하는 몇 가지 질문이 있습니다.

- 지갑에 보유한 토큰의 가치를 기준으로 토큰의 "배치"는 어떻게 이루어지는가? 시빌 공격이나 '드로퍼'에 대한 봇의 행동을 점수화하기 위해 지갑에 보유한 토큰 가치를 기반으로 토큰의 '배치'가 어떻게 이루어지나요?

- 알려진 그룹이나 커뮤니티와의 관계를 기반으로 '투자자'를 등급화할 수 있나요?

- 커뮤니티 및 재무 성장 단계는 어떻게 분류되나요? 이들 사이에는 어떤 상관관계가 있나요? 시차가 있거나 상호 의존성이 있나요?

- 초기 성장 단계를 주도하는 동일한 그룹이나 유형의 사람들이 있나요? 밈에 가장 먼저, 제때, 그리고 마지막으로 참여하는 사람들의 특징은 무엇인가요? 이것이 사용자의 순위와 어떤 상관관계가 있나요?

- 밈이 한 핫스팟에서 다른 핫스팟으로 이동할 때 그 뒤에 있는 동인은 무엇인가요?

- 커뮤니티에 대한 투자 또는 금전적 투자를 기준으로 개인의 관심도를 어떻게 평가할 수 있나요? 사람들은 특정 토큰을 사고 판 후 '투입'하는 행동을 바꾸나요?

- 커뮤니티와 재정적 수준에서 밈의 평균 수명 주기는 어떻게 되나요?

데이터 쿼리 가이드라인

여기의 모든 출력은 단일 데이터 세트에서 나온 것처럼 보이지만, 실제로는 백엔드가 약간 복잡합니다. 다음 가이드에 따라 데이터를 쿼리할 수 있습니다.

- dune.neynar...... "이 데이터 세트는 모든 파캐스터 데이터를 색인하는 Neynar의 팀이 업로드한 것입니다. 파캐스터 데이터의 개념이 익숙하지 않다면 초보자 가이드부터 시작하세요. 일반적으로 탭 이름에 "데이터세트"가 표시되면 "dune." 접두사 뒤에 표시된 팀명이 업로드한 것입니다.

- 테이블 이름에 "결과"가 보이면 matview입니다. 저는 특정 토큰의 모든 거래, 가격, 유동성 및 전송 데이터를 얻기 위해 "erc20 토큰 요약 테이블"을 만들었습니다. 이 요약 테이블은 하위 쿼리로 더 세분화되어 최종 쿼리를 실행하는 데 3분밖에 걸리지 않습니다. 모든 쿼리의 총 실행 시간은 약 60~70분입니다.

- 위의 접두사를 따르지 않는 테이블 이름이 표시되면(원시 테이블이나 디코딩된 테이블이 아닌) 스펠북에서 가져온 것일 가능성이 높습니다. 따라서 tokens.erc20은 기호 또는 10진수가 있는 모든 토큰을 반환하고, dex.trades는 모든 블록체인의 모든 블록체인의 거래 등을 제공합니다. 테이블 네임스페이스 또는 테이블 이름(예: "dex" 또는 "trades")을 검색하여 github 코드베이스에서 테이블 로직을 찾을 수 있습니다.

요약

밈 코인은 독특한 유형의 암호화폐로서 커뮤니티 미디어와 커뮤니티 역학 관계에 크게 영향을 받는 시장 성과를 가지고 있습니다. 이 글에서는 밈 코인을 평가하기 위한 체계적인 프레임워크를 넘어 Dune 플랫폼에 구축된 데이터 분석을 통해 이러한 토큰의 성과를 보다 정확하게 모니터링하고 예측할 수 있다고 제안합니다.

시빌 공격이나 봇 조작의 잠재적 위험과 같은 특정 문제에도 불구하고 지속적인 모니터링과 기술 개선을 통해 밈 코인 분석은 더욱 정확하고 유용하게 이루어질 수 있습니다. 향후 연구를 통해 이러한 복잡성에 대한 이해가 더욱 깊어지고 더 광범위한 암호화폐 분야에 새로운 인사이트를 제공할 수 있을 것입니다.