Nansen의 UST stablecoin depeg 보고서의 두 가지 주요 내용

Terra 생태계의 대격변적 붕괴에 먼지가 가라앉으면서 블록체인 분석 회사인 Nansen이 수행한 온체인 심층 분석은 두 가지 주요 시사점을 강조합니다.

암호화폐 생태계넘쳐났다 Terra의 원인에 대한 다양한 추측 이론과 함께알고리즘 스테이블코인 UST의$1 페그에서 분리 . 누구와 왜 그런지는 수수께끼처럼 보였지만 결과는 참혹했습니다. UST는 1달러 미만으로 떨어졌고 그 결과 Terra의 스테이블 코인 토큰의 가치는 급락했습니다.

Nansen은 UST depeg로 이어진 일련의 사건을 도표화하기 위해 Terra 생태계에서 Ethereum 블록체인까지 온체인 데이터를 활용하는 조사에 착수했습니다. 

이 보고서에는 상황을 악화시킬 수 있는 잠재적인 오프체인 이벤트, 투자자에게 미치는 영향, 지갑 간의 순 손실 내역, 비트코인에 발생한 일이 포함되어 있지 않다는 점은 주목할 가치가 있습니다.비트코인 ) 예비 UST를 지원합니다.

차익 거래 기회를 악용하기 위해 얕은 곡선 유동성을 노리는 공격자

첫 번째이자 가장 큰 테이크아웃은 Terra 생태계의 취약성을 식별한 소수의 주소 또는 플레이어 세트에 대한 Nansen의 식별이었습니다. 이 행위자들은 TerraUSD(UST) 페그를 다른 스테이블 코인으로 뒷받침하는 Curve 풀의 상대적으로 얕은 유동성을 이용하고 차익 거래 기회를 활용하기 위해 움직였습니다.

이 보고서는 이러한 행위자가 Terra의 Anchor 프로토콜에서 UST 자금을 인출한 방법을 설명합니다. 그런 다음 이 자금은 Wormhole 인프라를 사용하여 Terra에서 Ethereum으로 연결되었습니다.

그런 다음 엄청난 양의 UST가 Curve의 유동성 풀에서 다양한 스테이블 코인으로 스왑되었습니다. 그런 다음 Nansen은 디페깅 프로세스 중에 식별된 지갑 중 일부가 거래소에서 구매 및 판매 포지션을 취함으로써 Curve의 가격 책정 소스와 분산 및 중앙 집중식 거래소 간의 불일치를 악용했다고 추측했습니다.

Nansen의 보고서는위험한이야기 단일 공격자 또는 해커가 UST를 불안정하게 만들었습니다.

UST depeg의 핵심 지갑 7개

Nansen 블록체인 분석은 5월 7일과 11일 사이의 관련 거래량 데이터를 식별하는 근거 이론 접근 방식을 채택했습니다.

이 회사는 소셜 미디어 및 포럼 스레드를 검토하여 특정 시간 범위를 좁히고 Curve 유동성 풀에서 눈에 띄는 거래 흐름을 강조하여 3단계 분석 접근 방식을 도출했습니다.

1단계에는 Curve 대출 프로토콜 안팎의 거래 분석이 포함되어 Nansen이 활동이 UST 디페깅에 상당한 영향을 미치는 지갑 목록을 편집할 수 있었습니다.

2단계는 약간 더 복잡했는데, Nansen이 depeg 이벤트에 영향을 미쳤을 수 있는 웜홀 브리지를 통한 거래를 관찰했기 때문입니다. 이 회사는 축소된 지갑 목록과 관련된 Anchor 프로토콜에서 UST의 유출을 검토했습니다. 이어 중앙 집중식 거래소에서 UST와 USDC의 판매를 조사했습니다.

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마지막 단계에는 온체인 증거를 삼각 측량하여 UST depeg 주변의 사건에 대한 이야기를 형성하는 작업이 포함되었습니다. 그런 다음 Terra 생태계 붕괴의 중심이 된 것으로 여겨지는 7개의 지갑 목록이 강조 표시되었습니다.

Nansen 보고서는 블록체인 분석에 기반한 몇 가지 흥미로운 통찰력을 제공합니다. 핵심 '이유'는 수수께끼로 남아 있습니다. 회사는 UST 알고리즘 스테이블 코인의 depeg를 촉발하는 데 중요한 역할을 한 7개의 주요 주소 뒤에 있는 잠재적인 목표나 동기를 추측하지 않기로 결정했습니다.