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골드만 삭스, 11월 랠리 부진에 따른 주가 하락 경고

05/12/2023 18:37

야후 뉴스에 따르면 골드만삭스 그룹의 전술 전문가 스콧 루브너는 11월 랠리를 이끈 요인들이 빠르게 사라지고 있다며 주가 하락 가능성을 경고했습니다. S&P 500 지수는 40년 만에 두 번째로 좋은 11월을 보냈지만, 루브너는 '모든 것이 상승하는 랠리'의 동력이 바닥을 쳤다고 생각합니다. 주식 시장의 상승세는 주로 연방준비제도(연준)의 정책 움직임을 둘러싼 기대감의 변화에서 비롯된 것으로, 트레이더들은 1분기 금리 인하 가능성에 70% 베팅을 걸었습니다. 이로 인해 자산 가격 모멘텀에 따라 선물 시장에서 롱/숏 포지션을 취하는 상품 트레이딩 어드바이저(CTA)가 주식으로 몰려들었습니다. 루브너는 지난 한 달 동안 2,250억 달러가 매수되었다는 점을 강조하며 이는 역대 가장 빠른 노출 증가라고 말했습니다. 그러나 그는 CTA가 상승 시에는 580억 달러만 매수하고 하락 시에는 2,100억 달러를 매도할 가능성이 있기 때문에 현재 하방으로 비대칭적으로 치우쳐 있다고 지적했습니다. 11월 초, 루브너는 '고통 분담은 상승에 있다'며 연말 강한 랠리를 정확하게 예측했습니다. 그는 최근 메모에서 변동성 관리 펀드와 패시브 글로벌 주식도 주식에 대한 노출을 늘렸으며, 후자의 경우 480억 달러 이상의 자금이 유입되었다고 언급했습니다. S&P 500 지수가 4,600포인트에 근접하고 시장에 약세장이 남아 있지 않은 상황에서 루브너는 포트폴리오 헤지를 추가하는 것이 '합리적'이라고 제안합니다.

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