관점: 비트코인 파생상품 시장의 안전자산 수요가 사상 최고 수준에 도달하며, 역방향 매수 신호를 보내고 있다

VanEck의 리서치 책임자 매튜 시겔(Matthew Sigel)은 X 플랫폼에 게시한 분석 글에서, 현재 비트코인 파생상품 시장의 헤지 수요가 역사상 99번째 백분위수까지 상승했으며, 이는 일반적으로 시장의 극심한 위험 회피 심리가 지배할 때 나타나는 “역매수 신호”로 간주된다고 지적하며, 현재 시점에서 매수 포지션을 구축하기에 적합하다고 판단했다. 매튜 시겔이 동시에 운용하는 VanEck Digital Transformation ETF(NODE)는 설립 이후 27% 상승했으며, 같은 기간 비트코인은 33% 하락했다. 이는 분산 투자와 수익성 높은 섹터에 집중함으로써 더 낮은 변동성을 보인 결과다. 그러나 그는 기업들이 인공지능(AI) 분야에 막대한 자본을 투입했음에도 그에 상응하는 수익을 창출하지 못할 경우, 특히 S&P 500 구성 종목에 비중이 집중된 상황에서 시장에 실질적인 압박 요인이 될 수 있다고 경고했다. 참고: 백분위수는 통계적 위치 개념으로, 99백분위수는 상대적으로 극단적인 수준을, 50백분위수는 중간값을 나타냅니다.