리본 파이낸스는 옵션 기반의 구조화된 자산 관리 상품 프로토콜입니다. 리본은 사용자가 예치한 자산을 담보로 이더리움의 탈중앙화 옵션 거래 플랫폼을 통해 행사 확률이 낮은 옵션 계약을 채굴하고, 이를 특정 구매자(V1 버전 마켓 메이커, V2 버전 옵션 계약 입찰에 참여하는 입찰자 등)에게 판매하여 프리미엄을 사용자의 수익으로 얻습니다. 현재 리본은 V1과 V2 두 가지 버전을 병렬로 운영하여 사용자에게 USDC, ETH, WBTC를 기반으로 한 4가지 유형의 구조화 상품을 제공하고 있으며, 연간 수익률은 30.96%-53.7%(2021년 10월 9일 기준)다. V1 사용자가 자산을 입금하면 모든 사용자의 자금은 통합 포지션으로 간주된다. 리본은 통합 포지션 자금의 90%를 담보로 이더리움의 탈중앙화 옵션 거래 플랫폼인 Opyn에서 ERC-20 표준 옵션 계약 토큰(O-Token이라고 함)을 발행합니다. 옵션 계약의 행사 가격, 만기일 및 기타 관련 매개변수는 리본 팀원들이 설정합니다. 옵션 계약은 매주 금요일에 발행되며 1주일 후에 만료됩니다. 옵션 계약의 행사가격은 일반적으로 현재 가격에서 멀리 떨어져 있어 옵션 행사 확률이 낮고(보통 10% 미만), 사용자에게 안정적인 프리미엄을 얻을 수 있도록 합니다. 리본 V1은 옵션 판매의 위험을 줄이기 위해 일련의 화이트리스트 마켓 메이커를 지정합니다. 리본 팀은 마켓 메이커와 함께 체인에서 옵션 계약 가격을 결정하고 체인에서 계약 토큰을 판매합니다. 통합 포지션에 있는 나머지 10%의 자금은 인출 수요를 충족하는 데 사용되며, 리본은 사용자에게 1%의 인출 수수료를 부과합니다. 사용자는 통합 포지션의 10%의 출금 준비금이 출금 수요를 충족하기에 부족할 때까지 언제든지 현금 출금을 시작할 수 있으며, 출금 기능은 일시적으로 종료됩니다.V2리본 파이낸스는 2021년 9월에 V2 버전을 출시하여 높은 수준의 중앙화, 높은 출금 수수료 및 단일 전략으로 인해 V1 버전을 개선했습니다. 탈중앙화 솔루션: V2 버전에서는 리본 팀원이 매개변수를 설정하는 대신 스마트 컨트랙트에 의해 옵션 계약이 발행됩니다. 또한, 발행된 옵션 계약은 노시스 옥션을 통해 공개적으로 경매됩니다. 구매자가 화이트리스트에 포함된 마켓 메이커만 가능했던 V1에 비해 V2 버전의 옵션 계약은 누구나 구매할 수 있도록 지원합니다. 출금 수수료 취소: 리본 V2는 출금 수수료를 취소할 수 있지만, 사용자는 언제든지 현금을 출금할 수 없으며 옵션이 만료된 후에만 현금을 출금할 수 있습니다. 인출 수수료 대신 리본은 주간 수입의 20%를 관리 수수료로 부과합니다. 더 많은 수익 전략: V1 버전에서는 사용자가 단일 전략에 따라 한 번에 하나의 제품만 선택할 수 있으며, 모든 정책은 Opyn 구현을 기반으로 합니다. 향후 리본은 기존 상품을 통합하여 사용자가 선택할 수 있는 복합 전략 상품을 만들고, 헤직, 렘마 파이낸스, 88mph 등 리본의 상품이 지원하는 탈중앙화 거래 플랫폼을 확장할 계획입니다.