بينانس تتصدر حجم التداول في الربع الأول "التمويل + الإصلاح" يبني مرونة طويلة الأجل

في الربع الأول من عام 2025، فشل سوق الأصول المشفرة في مواصلة اتجاه النمو في نهاية عام 2024، وانخفضت القيمة السوقية الإجمالية من ذروة بلغت 3.8 تريليون دولار أمريكي إلى ما يقرب من 2.7 تريليون دولار أمريكي، عائدة إلى مستوى الربع الأول من عام 2024. وعلى الرغم من أن البيتكوين (BTC)، التي تقود القيمة السوقية، وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق (ATH) عند 109000 دولار في 20 يناير من هذا العام، إلا أنها أغلقت أيضًا عند 82000 دولار في نهاية الربع. ومع ذلك، من حيث حجم المعاملات في الربع الأول من هذا العام، بلغ إجمالي حجم المعاملات لأكبر عشر بورصات في العالم 21.69 تريليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 16.84% عن نفس الفترة من العام الماضي، ولكن بانخفاض قدره 12.29% عن الربع السابق. وحافظت Binance على مكانتها الرائدة بإجمالي حجم معاملات بلغ 8.41 تريليون دولار أمريكي، تليها OKX وBitget بـ 3.06 تريليون دولار أمريكي و3.01 تريليون دولار أمريكي على التوالي. ومع ذلك، في بداية الربع الثاني، تم تنفيذ سياسة التعريفات الجمركية لترامب ثم تعليقها، مما تسبب في تقلبات كبيرة في أسواق الأسهم العالمية وأصول التشفير. ستؤدي مخاطر السيولة إلى جلب تحديات النمو إلى منصات تداول العملات المشفرة، ومن الواضح أن منصات التداول الرائدة أكثر مقاومة للمخاطر. ومن بين هذه الشركات، حصلت بينانس على تمويل أسهم بقيمة 2 مليار دولار من مؤسسة MGX المملوكة لحكومة أبو ظبي في الربع الأول، والتي قامت بإعداد "طعامها وعشبها". بالإضافة إلى ذلك، مهدت الإصلاحات الداخلية مثل ترقية منتج Web3 Alpha وتعديل آلية إدراج العملات المعدنية الطريق أيضًا للتغييرات المستقبلية في السوق مسبقًا.

لقد ملأت البداية غير المستقرة للربع الثاني من العام السوق بحالة من عدم اليقين، وهو ما سيختبر بشكل مباشر المرونة الطويلة الأجل لمنصات التداول في قمة الصناعة.

انكمش حجم التداول في الربع الأول على أساس سنوي وتوسع نطاق تداول المشتقات

بلغت أسعار البيتكوين ذروتها ثم انخفضت، مما مهد الطريق لتقلص حجم تداول الأصول المشفرة في الربع الأول من عام 2025. وحققت أكبر عشر بورصات في العالم حجم تداول بلغ 21.69 تريليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025، بانخفاض 12.29% عن 24.73 تريليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024، ولكن بزيادة 16.84% عن 18.25 تريليون دولار أمريكي في نفس الفترة من العام الماضي.

وبالتالي، انخفض حجم التداول الفوري وحجم تداول المشتقات الذي ساهمت به بورصات TOP10 مقارنة بالربع السابق، ليصل إلى 4.94 تريليون دولار أمريكي و16.75 تريليون دولار أمريكي على التوالي، بانخفاض 14.97% و11.52% عن الربع الرابع من عام 2024.

ومن بينها، بلغ إجمالي حجم التداول في سوق مشتقات الأصول المشفرة في الربع الأول 3.39 مرة حجم السوق الفوري، وزاد حجمه من 3.26 مرة في الربع السابق. استحوذت المنصات الرائدة Binance وOKX وBybit وBitget على أكثر من 80% من حجم تداول المشتقات.

في الربع الأول من العام، وعلى الرغم من الانخفاض العام في حجم التداول، لا تزال Binance تحافظ على مكانتها الرائدة، متصدرة القائمة بإجمالي حجم تداول بلغ 8.41 تريليون دولار أمريكي. واستحوذت على أكبر حصة في كل من سوقي التداول الفوري والمشتقات، بنسبة 41.06% و38.08% على التوالي، وبحصة سوقية إجمالية بلغت 38.8%.

سيطر حجم تداول Binance في الربع الأول من عام 2025

بالمقارنة مع سوق التداول الفوري في الربع الأول، لا تزال المشتقات المصدر الأساسي للدخل لمعظم منصات التداول، وقد توسع نطاق المعاملات بشكل أكبر، وهو 3.39% من سوق التداول الفوري

بالمقارنة مع سوق التداول الفوري في الربع الأول، لا تزال المشتقات المصدر الأساسي للدخل لمعظم منصات التداول، وقد توسع نطاق المعاملات بشكل أكبر، وهو 3.39% من السوق الفورية

مقارنة بالسوق الفورية في الربع الأول، leaf=""> مرة. وعلى الرغم من أن المنصات الرائدة تشغل غالبية حصة السوق، فإن المنافسة تشتد، وخاصة عندما يتقلص سوق التداول الفوري، ومن المرجح أن تبدأ المنصات المتدنية في التنافس على حصة السوق.

في سوق المشتقات،تواجه Crypto.com وضعًا غير مواتٍ، حيث يمثل حجم تداولها الفوري نسبة أعلى بكثير (11.46%من مشتقاتها (3.87%)، بينماCoinbase، والتي تتوفر فقط على الموقع الدولي، لا تزال ضعيفة نسبيًا من حيث أعمال تداول المشتقات ( leaf="">4.8%

بالمقارنة مع الربع الرابع من عام 2024، انخفضت حصة بينانس الفورية قليلاً، لكنها لا تزال تتمتع بميزة مطلقة. (تمثل أكثر من 40%)؛ انخفضت حصة التداول الفوري في Crypto.com بشكل كبير، وGate.io هي واحدة من المنصات القليلة التي زادت حصتها. في الربع الأول، احتلت حصة السوق الفورية للبيتكوين وحجم التداول مكانة مهيمنًة مقارنة بالعملات البديلة، كما انعكس هذا أيضًا على البيانات من منصات التداول المختلفة.

وفقًا لبيانات CryptoQuant، فإن أحجام تداول Bitcoin و altcoin على Binance في وضع قيادي واضح. مع انخفاض أحجام التداول الفوري عبر صناعة العملات المشفرة، ارتفعت حصة Binance من إجمالي حجم التداول الفوري اليومي لعملة البيتكوين من 33% إلى 49%، في حين ارتفعت حصة العملات البديلة من حجم التداول الفوري اليومي من 38% إلى 44% من 3 فبراير إلى نهاية الربع الأول. وهذا يعني أيضًا أن أحجام التداول على البورصات الأخرى تنخفض بشكل أسرع بكثير من Binance.  

في سوق المشتقات، انخفضت الحصة الإجمالية للمنصات الأربع الكبرى، Binance وOKX وBybit وBitget، من 87.06% إلى 11.89%. leaf="">83.13%انتعشت حصة البورصات الصغيرة والمتوسطة الحجم بشكل طفيف،انخفضت حصة المشتقات المالية من بينانس بشكل أكبر، لكن حصة السوق لا تزال في المركز الأول،بايبيتوبيجتتبعتها عن كثب، وكانت المنافسة تشتد.

انخفضت حصة سوق حجم تداول بينانس ولكنها لا تزال تحتفظ بالمركز الأول

على الرغم منانخفاض حصة السوق الإجمالية لشركة بينانس بنسبة 1.38% مقارنة بعام 2024leaf="">، إلا أنها لا تزال تحافظ على الصدارة المطلقة، وفشلت المنصات الرائدة الأخرى في الاستفادة منها بشكل كبير. وبالمقارنة مع تنافس المنافسة، فإن الإشارة الأكثر وضوحًا هي أن سوق الأصول المشفرة بشكل عام آخذ في الانكماش، وبالتالي دخلت الصناعة فترة من التعديل. التمويل الخارجي والترقية الداخلية تجمع Binance الطاقة من أجل النمو في أوائل أبريل، ضربت سياسة التعريفة الجمركية الجديدة لترامب سوق الأصول المشفرة بشدة، مما ألقى بظلاله على الربع الثاني الذي بدأ للتو. لقد حان أخيرا الوقت لاختبار مرونة السوق والصناعة. طوال الربع الأول، كانت Binance لا تزال الأكثر نشاطًا في صناعة تداول العملات المشفرة، وأضافت العديد من الأحداث الكبرى أوراقًا ثقيلة إلى أوراق المساومة الخاصة بها عند مواجهة حالة عدم اليقين بشأن سوق المستقبل.

الحدث الأكثر إثارة للقلق داخل وخارج الصناعة هو حصول Binance على أول تمويل مؤسسي لها. في 12 مارس، أعلنت شركة MGX (Mubadala G42 X)، وهي شركة استثمار في التكنولوجيا تدعمها حكومة أبو ظبي في الإمارات العربية المتحدة، عن استثمار بقيمة 2 مليار دولار أمريكي في Binance، أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم، واستحوذت على حصة أقلية. "يعتبر هذا ""أكبر استثمار فردي لشركة MGX في شركة عملات مشفرة""."

تتوقع السوق أن ترتفع قيمة Binance إلى 20-40 مليار دولار أمريكي. وسوف تعمل هذه الحقنة الرأسمالية على تعزيز الميزانية العمومية للشركة بشكل مباشر، مما يجعلها بورصة العملات المشفرة الأكثر ثراءً نقديًا في العالم. ومع ذلك، بالنسبة لبينانس، التي يبلغ حجم تداولاتها اليومية نحو 100 مليار دولار أميركي، لم يتم إبرام الصفقة لأسباب مالية - فقد أدت الخلفية الحكومية العميقة لشركة MGX إلى زيادة قيمة هذا الاستثمار المؤسسي الذي تلقته بينانس بشكل كبير.

رؤيةخلف شركة MGX يوجد اندماج بين صندوق الثروة السيادية في أبو ظبي مبادلة (مبادلة) ومجموعة G42 العملاقة للذكاء الاصطناعي. إذا كانت "جي 42" تمثل التكنولوجيا الأساسية، فإن "مبادلة" تعني الثروة والقوة. ويعد هذا الصندوق من بين أكبر عشرة صناديق للثروة السيادية في العالم، حيث تبلغ الأصول الخاضعة للإدارة أكثر من 300 مليار دولار أميركي. ورئيسها التنفيذي خلدون المبارك هو أيضًا رئيس مجلس إدارة MGX. نائب رئيس مجلس إدارة شركة "ليف="">ويرفع تقاريره مباشرة إلى العائلة المالكة في أبو ظبي ويشارك في صياغة خطة التحول الصناعي الوطني. ستضيف Binance، التي حصلت بالفعل على ترخيص مزود خدمة الأصول الافتراضية (VASP) في دبي بدعم من "الأصول المملوكة للدولة" في الإمارات العربية المتحدة وتأييد الصندوق السيادي، المزيد من شرائح الامتثال، مما سيؤثر أيضًا على تغيير العالم في تصور صناعة الأصول المشفرة إلى حد ما.

بالإضافة إلى ذلك،بينانسستستخدم منصة الشرق الأوسط لاختراق قيود رأس المال. يجب أن تعلم أن المكاتب العائلية في الشرق الأوسط تدير أصولاً بقيمة 1.8 تريليون دولار أميركي تقريباً في جميع أنحاء العالم. إذا تم إدراج Binance في القائمة البيضاء، فمن المتوقع أن تجلب أكثر من 50 مليار دولار أمريكي من الأموال الإضافية في الأشهر الـ 12 المقبلة.

على المدى الطويل، قد يفتح التعاون بين Binance وMGX مسارًا جديدًا للصناعة - ليصبح "بنكًا مركزيًا رقميًا" يربط بين رأس المال النفطي وعالم التشفير، ويعيد تعريف هيكل القوة المالية العالمية. بعد هذه الحملة، سيتم ترقية Binance من بورصة للعملات المشفرة إلى مؤسسة بنية تحتية مالية جديدة، مما يوفر فرصًا جديدة للترقية والتحول.

بالإضافة إلى العوامل الخارجية، من الواضح أن سلسلة الإصلاحات الداخلية التي أجرتها Binance بعد بداية هذا العام تستعد أيضًا للترقيات المستقبلية والتغيرات في السوق.

في 18 مارس، تم إطلاق Binance Alpha 2.0، والذي يدمج وظيفة المعاملات في محفظتها Web3 مباشرة في الموقع الرئيسي للمنصة. هذا هو ترقية كبيرة. يقوم Alpha 2.0 بتبسيط عملية إدخال معاملات الرموز المبكرة بشكل مباشر، مما يسمح للمستخدمين بشراء الرموز الناشئة حديثًا على السلسلة مباشرة على موقع Binance الرئيسي دون إعدادات إضافية، مما يتيح للمستخدمين اكتشاف الفرص في المشاريع المبكرة بشكل أكثر ملاءمة.

على مستوى الأمان،أطلقت Alpha 2.0 أيضًا "MEV ProtectionحمايةMEVحماية، وهي ميزة تعمل على تعزيز أمان المعاملات وتوفر تسعيرًا أفضل للمتداولين، مما يساعد على تقليل المخاطر المرتبطة بالتلاعب بالسوق والجري المسبق لتوفير ظروف تداول أكثر أمانًا وكفاءة. في يوم إطلاق Binance Alpha 2.0، وصل حجم المعاملات على سلسلة محفظة Binance إلى 90.55 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل 54% من حجم معاملات سوق محفظة Web3، وهو أكبر حجم معاملات في Binance Q10.2% من متوسط ​​حجم التداول الفوري اليومي. إذا تم حسابه من حيث سوق التداول الفوري، فهو أكثر من ضعف حجم التداول الفوري لبورصة CEX Deribit، التي تحتل المرتبة 70.

هذا يعني أن Alpha 2.0ستصبح مكملًا لـ Binanceسوق التداول الفوري. عندما يكون السوق منخفضًا وحجم التداول بطيئًا بشكل عام، فإن المشاريع المبكرة في سوق Web3 على السلسلة قد تجتذب المستخدمين بسبب قيمتها السوقية المنخفضة وسيولتها العالية. قد تتاح أيضًا لبعض المشاريع عالية الجودة ذات حجم التداول النشط والجودة التي تلبي المعايير فرصة تسجيل الدخول إلى موقع Binance الرئيسي، مما يزيد باستمرار من نشاط المستخدمين على المنصة.

بالإضافة إلى المنتجات، قامت Binance في الربع الأول أيضًا بإجراء إصلاحات على مستوى الحوكمة، ودمجت "تصويت المستخدم" في قواعد إدراج/إلغاء إدراج الأصول لتعزيز صوت المستخدمين في إدراج العملات الجديدة وإلغاء إدراج العملات القديمة. وهذا أيضًا أحد الإجراءات التي اتخذتها Binance منذ بداية العام للاستماع بشكل مستمر إلى أصوات المستخدمين وضبط "آلية إدراج العملات"، والتي أصبحت أداة صغيرة بالنسبة لها للحفاظ على نشاطها.

في سعيها إلى التخطيط الاستراتيجي من خلال التمويل الخارجي والتعامل مع السوق المتغيرة باستمرار من خلال الابتكار الداخلي، كانت Binance تتأرجح بين الصعود والهبوط في "بحر العملات المعدنية" لمدة 7 سنوات، وأصبحت بالفعل عملاقًا. ولا يزال يسعى إلى التغيير والاستفادة منه. لقد أدت القاعدة الحديدية لصناعة التبادل التجاري، وهي "إذا لم تتقدم فسوف تتراجع"، إلى قلب العديد من "السفن الجديدة". علاوة على ذلك، دخلت جميع الصناعات عصر الصدمات الاقتصادية الكبرى، ولم يعد "الفجر" ينتمي إلا إلى "عدائي المسافات الطويلة" الذين يواصلون تجميع القوة.