为什么印钞将决定整整一代投资者的命运

作者：Anthony Pompliano，Professional Capital Management创始人兼CEO

我之前曾写过关于一个“大创意”的概念。其基本观点是，每个杰出的投资者在其一生中都会有一个绝佳的想法。他们的任务就是尽可能多地利用这个想法。

巴菲特低价购入价值被低估的资产。伊坎则通过施压促使公司改进。西蒙斯运用数学发现市场中的不均衡之处。这样的例子不胜枚举。

我认为我们这一代人的核心理念是：政府永远不会停止印钞。利用这一点有很多方法，但你（和我）的任务是利用政客和央行官员的无能来获利。

Creative Planning的查理·比莱洛（Charlie Bilello）指出，美国广义货币供应量（M2）刚刚创下22.3万亿美元的历史新高。

正如他精准地概括道：“死亡、税收与印钞……”

查理解释称，此次创下历史新高是因为“过去一年美国货币供应量增长了4.6%，这是自2022年7月以来最大的同比增幅”。

这显然对投资者来说是个利好因素。如果你持有以美元计价的资产，而美元持续贬值，那么你的资产价格就会飙升。价格越高，投资者就越富有。

但对于那些资产不足的人来说，一场全国性的危机正在上演。巴拉吉·斯里尼瓦桑（Balaji Srinivasan）指出，“生活成本危机实际上是一场主权债务危机。印钞和借贷只能维持一段时间，从长远来看会造成问题。而长远问题已经到来。”

在我看来，正如一代投资者会获得一个伟大的投资理念一样，社每一代社会也必须应对一个糟糕的政策理念。在我们这一代，印钞的趋势既催生了伟大的投资理念，也催生了糟糕的政策理念。

这就是为什么会有这么多争议、辩论和混乱。对美国最富有的50%的人群来说有利的事情，对最贫穷的50%的人群来说却是灾难性的。印出来的钱越多，拥有资产的人就越富有，而没有资产的人就越贫穷。

从根本上解决社会问题的首要原则是停止印钞，但问题是，没有人，尤其是政客，有动力这么做。对于任何民选官员来说，剥夺选民因印钞而获得的各种好处无异于自杀。

我们今天就该做出艰难的决定。只是别指望我们的领导人有这个魄力去做。