为什么香港推出现货比特币和以太坊 ETF 如此重要？

继美国批准现货比特币 ETF 之后，香港也有望跟进。香港证券及期货事务监察委员会（SFC）于2024年1月26日开始审查首只现货比特币ETF的申请。该申请由嘉实香港提交，嘉实香港是中国最大的基金管理公司之一。

根据腾讯新闻 目前，监管机构正在积极加快国内 ETF 的审批进程，并将于 2 月 10 日农历新年后推出首只香港现货比特币 ETF。

香港监管机构可能会效仿美国证券交易委员会，批准多只现货 ETF，以确保公平竞争。一些地区金融机构已表示有兴趣在 2024 年推出现货 BTC ETF。

4月10日，香港证监会在其官方网站上更新了管理虚拟资产的基金公司名单，新增嘉实国际资产管理公司和华夏基金管理（香港）有限公司。嘉实国际和华夏基金是香港首批进入管理虚拟资产基金公司名单的公募基金。根据公开资料，目前香港只有两家持牌虚拟资产交易所，即 OSL 和 HashKey。

4月12日，香港比特币现货ETF预计将于4月底开始交易，以太坊现货ETF最早可能于5月开始交易。香港首批获批比特币现货ETF的机构将由三到四家公司组成，由HashKey交易所和OSL托管。

4 月 15 日，香港证监会批准华夏基金（香港）向投资者提供虚拟资产管理服务。该公司目前计划发行可投资比特币和以太坊现货的 ETF 产品。

华夏基金（香港）与其合作伙伴 OSL Digital Securities Limited 和英国 BOCI-Prudential Trustee Limited 合作进行了研究和部署。此外，OSL 还是华夏基金在香港推出的比特币和以太坊现货 ETF 的独家交易和托管合作伙伴。

与此同时，博时国际与 HashKey Capital 合作，计划发行现货比特币和以太坊 ETF。Bosera International Limited 已正式获得香港证券及期货事务监察委员会（SFC）的批准，将其业务范围从现有的第 9 类牌照（提供资产管理）扩展至与虚拟资产相关的资产管理服务。与此同时，HashKey Capital 最近也获得证监会批准，升级其第 9 类牌照（能够投资和管理 100% 的虚拟资产），向散户投资者提供虚拟资产基金产品。

博时国际与HashKey Capital将结合各自优势，在虚拟资产现货ETF、区块链技术、金融科技等多领域展开合作，共同推动比特币和以太坊现货ETF的发行。

嘉实国际（Harvest International）、华夏基金（China Asset Management）和博时基金（Bosera Fund）宣布其比特币和以太坊现货 ETF 已获得香港证监会批准。嘉实国际和华夏基金将与 OSL 合作进行虚拟资产的托管和交易，博时基金则将与 HashKey 合作。

比特币（BTC）和以太坊（ETH）现货 ETF 在香港获批对该行业意义重大：

1. 增强市场准入和流动性：通过批准比特币和以太坊现货 ETF，香港为更多投资者（包括对直接持有数字资产犹豫不决的传统投资者）进入加密货币市场提供了一个安全、合规的途径。这一新的投资工具有望增加市场流动性，吸引更多资本流入。
2. 促进监管创新，提升全球竞争力：香港的监管机构通过灵活和前瞻性的监管框架来适应和整合新兴的金融科技，显示了香港在全球金融创新领域的领导地位。这不仅增强了香港作为全球金融中心的吸引力，也鼓励其他国家和地区考虑如何在保护投资者利益的同时推动金融产品创新。
3. 连接东西方金融市场：由于香港在亚洲的战略地理位置及其作为国际金融中心的作用，它有效地连接了东西方市场，为全球资本流动和接受加密货币提供了重要的纽带。
4. 加快主流社会对加密货币的接受：现货 ETF 的批准标志着主流金融体系在接受和采用加密货币方面迈出了重要一步。接受度的提高有助于增强公众对加密货币的信任和兴趣，并可能鼓励更多企业和金融机构探索加密货币的潜在用途。
5. 增强定价权和市场影响力：通过控制重要的加密货币 ETF 产品，香港可以在全球加密货币定价权竞争中扮演更重要的角色。这不仅增强了香港市场的竞争力，还可能影响全球加密货币市场的价格发展和稳定。

香港会成为全球第二大比特币现货 ETF 市场吗？

1. 市场规模和潜力 :虽然香港的ETF市场仅为美国的百分之一，但许多业内人士仍认为其潜力巨大。比特币和以太坊现货 ETF 的批准可以吸引大量资金，尤其是从传统金融市场到加密货币市场的资金。
2. 政策和监管优势 :与其他国家相比，香港的监管框架对加密货币更加友好。香港不仅批准了比特币现货ETF，还批准了以太坊现货ETF，为其他虚拟资产的ETF铺平了道路。
3. 南向资本的潜在流入 :南向资本的涌入是增强香港比特币现货 ETF 吸引力的关键因素。允许来自中国大陆的投资将大大增加资本流入。
4. 地理和战略地位 :作为亚洲的金融中心，香港的战略位置使其能够从日本和韩国等邻国吸引资金。
5. 实物交付的优势 :与美国的现金结算不同，香港的比特币现货 ETF 允许实物交割，这增加了流动性和套利机会，对加密货币本土投资者尤其具有吸引力。
6. 合作与初步响应 :与嘉实国际（Harvest International）和华夏基金（ChinaAMC）等大型机构的合作表明，市场对这些产品的需求强劲。预计投资者对购买比特币现货 ETF 的兴趣将继续增长。
7. 交易成本和客户保护 :虽然香港的加密货币交易所面临高昂的合规成本，但通过战略合作降低费用和保护投资者利益，可以增强市场吸引力。

考虑到这些因素，香港有潜力成为全球第二大比特币现货ETF市场，这取决于市场接受程度、全球经济状况以及相关监管政策的发展。

虚拟资产现货 ETF 于 4 月 29 日在香港发行 香港证券及期货事务监察委员会最近批准了六只虚拟资产现货 ETF，这六只 ETF 已于 4 月 29 日推出，并于 4 月 30 日在香港证券交易所正式上市。

来自华夏基金（香港）、博时国际和嘉实国际的这六只产品包括比特币和以太坊现货ETF。这些产品旨在密切跟踪比特币/以太坊（以 CME 比特币指数或以太坊指数（亚太地区收盘价）衡量）在扣除费用和开支前的表现。

作为虚拟资产，这些 ETF 对比特币和以太坊进行全额投资，不参与其他类型的投资、金融衍生品或交易，如证券借贷、回购协议或反向回购，也不采用任何形式的杠杆，但可能会保留少量现金用于运营开支或满足赎回需求。

比特币是第一种使用区块链技术进行在线支付交易的数字货币，而以太坊允许智能合约在基于区块链技术的去中心化应用程序上运行。

这些产品在费用、发行、交易和平台方面也略有不同。例如，嘉实的比特币和以太坊现货 ETF 每年的管理费为资产净值的 0.3%，自上市之日起前六个月免收管理费。博时的比特币和以太坊现货ETF每年收取0.6%的管理费，从2024年4月30日起暂时免收。华夏基金的比特币和以太坊现货ETF每年收取0.99%的管理费。

香港虚拟资产 ETF 首日交易量达 8,758 万港元 4月30日首个交易日，华夏基金、博时HashKey和嘉实国际的比特币现货ETF最初涨幅超过3%，但后来收窄至1.5%左右。三只以太坊 ETF 在上午的涨幅超过 1%，但在下午晚些时候跌至负值。在交易的头两个半小时内，香港六只基金的总交易量接近 5000 万港币。

上午，比特币ETF交易量接近3500万港币（约合450万美元），其中华夏基金的ETF交易量最高，约为2300万港币。

最终，6只虚拟资产ETF首日总成交量为8758万港币（约1200万美元），其中华夏比特币ETF（3042 HK）成交3716万港币，华夏以太坊ETF（3046 HK）成交1266万港币。

博时 HashKey 比特币 ETF（3008 HK）的交易量为 1244 万港元，博时 HashKey 以太坊 ETF（3009 HK）的交易量为 248 万港元。

嘉实比特币现货ETF（3439 HK）成交1789万港元，嘉实以太坊现货ETF（3179 HK）成交495万港元。

相比之下，1月10日，美国比特币ETF首日交易量为46亿美元，是香港首日交易量的383倍。