加密货币根本创新是区块空间 L1繁荣将持续5-10年

原标题：The Crypto Theory of Everything；作者：Mippo，Blockworks

“大多数技术倾向于让外围的工人自动化执行琐碎的任务，而区块链则自动化了中心。区块链并没有让出租车司机失业，而是让 Uber 失业，让出租车司机直接与客户合作。” ——Vitalik Buterin

如果你在加密领域工作了足够长的时间，你就会理解尝试向新手描述加密是什么的巨大痛苦。

在全职从事加密行业六年后，当我的一位父母要求我描述它是什么时，我仍然感到心惊胆战。

通常，我默认采用以比特币为中心的标准答案。

我首先描述这个问题：中央银行印了太多的钱，因此比特币被创建为一种不能被中央实体贬值的数字货币。

但我开始发现这个答案并不令人满意，因为虽然这是事实，但今天的加密货币实际上比这更具包容性。

如今，加密货币行业中有很大一部分不与比特币互动，也不关心解决与金钱相关的问题。

加密货币的发展已经如此之快，以至于很难用一个总体理论来描述这个行业是什么以及它为何如此重要。

我已经为此苦苦挣扎了一段时间，最后我认为我有一个理论可以统一许多关于加密货币是什么的看似不同的理论。

新商品的创造

加密货币背后的根本创新在于创造一种新商品：区块空间。

使用过于简单的定义，区块空间是存在于网络空间中的存储，任何开发人员都可以在其中运行代码或存储数据。

就软件而言，区块空间的独特之处在于它不隶属于硬件的中心化所有者。

这就是我们今天使用的软件的现状。像Google 这样的公司已经创建了我们都使用的极其有价值的软件：Google 搜索、Gmail、Chrome 等。

但如果谷歌愿意的话，他们可以单方面改变任何事情。事实证明，在这方面这个组织有一些（甚至很多）优势。

作为一个中心化的组织，谷歌可以快速修复错误。他们可以聘请优秀人才并利用规模经济。我想你也可能会说，厨房里的厨师越少，产品就越好。

然而，有一些软件应用程序不适用于可由单方控制的软件。

这些往往是对社会信任度和重要性极高的应用。

例如，尽管我们信任谷歌，但我们不会信任他们来管理我们的货币。

为什么？因为他们可以随时更改金额，几乎不需要监督。

无论我们多么信任谷歌，我们都心知肚明，作弊的动机太强烈了。

传统软件不适合的这类高信任应用程序正是区块空间非常有用的。

因为它是由全球大量独立参与者独立验证的，所以它实际上颠覆了现有的动态，使硬件运营商从属于软件。

（注：这就是我认为许多硅谷人不理解加密货币的原因。这本质上与他们的商业模式相反。）

不同风格的区块空间

事实证明，就像任何商品一样，有许多不同的方法来完善区块空间。

例如，比特币的区块空间具有许多独特的特征，使其适合货币用例。

具有讽刺意味的是，比特币区块空间的属性使其特别适合货币用例，但其性能却受到限制。

比特币网络大约每 10 分钟产生一个区块，最大容量为 4 M字节。

这些限制（以及其他许多限制）使比特币无法进入许多用例——高频交易、游戏等。

然而，对于货币用例来说，这些限制实际上是一种优势，因为它迫使网络回避适应这些应用程序所需的复杂性。

其他区块空间生产者（例如以太坊）选择了一套不同的权衡。

以太坊的区块空间是通用的，更适合更广泛的应用程序。

这一决定使以太坊向其产生的区块空间的更广泛的消费者开放。但作为一个网络，它必须应对的复杂性已经降低了它的一些货币属性。

我可以用多个段落来讨论不同风格的去块空间（特定于应用程序的与通用的、从属于另一个区块链的序列的块空间，等等）。

这里要讲的关键点是，我们正处于试验和完善区块空间的早期阶段。

未来，我的期望是，将有一个庞大且多样化的、适合不同用例的区块空间生产者和消费者市场。

为什么我们关心区块空间是一种商品？

如果你正在考虑投资相关代币，那么了解区块空间的商品性质非常重要。

这是了解商品的重要事项。虽然商品投资者很多，但几乎都是交易者。

几乎没有人购买并持有大宗商品长达 20 年，因为大宗商品被社会设计为保持平稳，或更理想的情况是下跌。

（注：当我说“下跌”时，我指的是实际购买力，请不要用100年前的石油价格图表@我。） 

原因很明显——我们使用商品！如果石油价格上涨太多，我们的政策制定者最终会竭尽全力使其回落。

钢铁、食品等其他重要商品也是如此。

这与股票基本上相反，股票是由社会设计上涨的。如果股市下跌足够长的时间，政策制定者将开始寻找使其再次上涨的方法。

我是故意简单化的，股票跑赢大盘还有其他原因（复利等），但这只是概述。

但加密投资者常被告知要HODL

这意味着几乎每个时事通讯的读者都非常不喜欢这一点。

如果确实是L1区块空间是一种商品，那么我们谈论的所有资产（比特币、以太坊、Solana、Atom 等）都不是长期投资。

从我们刚才阐述的角度来看，这些都是交易而不能长期持有。

但是等等，你说。数据不支持这个理论！

我相信胖协议理论。

比特币和以太币等其他L1代币是加密货币中表现最好的资产，甚至远远超过了Coinbase等最成功公司的股票。

确实如此，但我不认为这种情况会永远持续下去，因为区块空间的激励措施与商品类似。

例如，如果比特币要成为一种成功的货币，它就不可能继续每年 100% 增长。

同样，对于为应用程序生成区块空间以供使用的区块链（以太坊、Solana 等），长期激励是价格在某个时刻达到最高点。

有些人会指出，区块空间市场和代币市场并不是 1:1。我理解这一点，但它们是相关的，因为区块空间以代币计价，因此它们具有内在的联系。

我认为过去十年加密货币的最佳类比是过去大宗商品的繁荣。

你可以看看近代史上的一些例子，但我认为最相关的是 1970 年代的大宗商品繁荣。

由于相似的经济和地缘政治气候，我觉得 和1970 年代相比最合适。大宗商品的繁荣最初是由阿以冲突引发的，但潜在的通货膨胀使情况变得更糟。

同一时期，尼克松暂停了美元兑换黄金窗口，导致基础货币迅速扩张，金价暴涨。

现在，我想在这里强调的一点不是 1970 年代与今天完全一样，货币贬值和通货膨胀是推动加密货币价格的因素（尽管这是其中的一部分）。

我的观点是，历史上曾有过不同时期欺骗投资者，让他们相信大宗商品可以长期维持类似于股票的回报。

一个有趣的比较会让这封电子邮件中的加密货币原住民发笑，那就是在 1970 年代和 2000 年代，人们也开始说我们正在经历商品超级周期（大喊 Su Zhu）。

我当前时期的心理框架是，加密货币的第一阶段是世界上第一次数字商品繁荣。

区块空间是一种新颖的商品，可用于极其广泛的应用程序，这就是它呈指数级扩展的原因。

但是，就像在此之前发生的所有大宗商品繁荣一样，金融引力将会显现。随着时间的推移，你最喜欢的L1将开始像玉米、钢铁或大豆一样进行交易。

1970 年的商品繁荣与 2010 年的数字商品繁荣之间的最后一个比较是它们对市场参与者的心理影响。

尤其是黄金投资者和当今加密货币中的部落主义之间有一个非常有趣的比较。

对我来说，黄金迷的有趣之处在于，在 70 年代价格惊人升值之后，黄金的表现基本上落后于地球上所有其他资产。

但 40 年后，这个社区仍然比以往任何时候都更加福音化。如果你认真思考的话，这真是令人难以置信。

我认为加密货币中也存在同样的潜在动力。当你拥有的资产价格上涨 10 倍或 100 倍时，大多数人的大脑化学反应都会发生一些难以忘记的事情。

在加密货币领域，我认为还有另外两个未被充分认识的动力助长了盛行的部落主义。

网络时代的孤独。年轻人越来越多地在孤立的世界中寻找社区来源，大型加密货币社区（如比特币、Solana、以太坊）提供了这一点。

Layer-1 需要大型社区聚集在一起制定路线图，这些路线图具有非常有意义的技术权衡，但只有一小部分工程师真正理解。因此，策略是围绕这些权衡制造叙事以争取支持（以区块战争为例）。

因此，在加密货币商品热潮持续期间，我对可预见的未来的预测是，部落主义会更多，而不是更少。

“加密万物理论”（The Crypto Theory of Everything）小结

对一些人来说，这种预测可能听起来很悲观。对我来说不是。

我认为我们仍处于L1商品区块空间实验和扩展的早期阶段。

所以好消息是，我认为我们还没有接近区块空间商品繁荣的结束。如果我不得不猜测的话，这个趋势还将持续 5 到 10 年的时间。

因此，如果你仍然喜欢以太坊、Solana、Celestia 或其他什么，仍然有足够的运行空间，我猜现有的和新的L1将是十年来最好的风险交易（不是财务建议） ！）。

但最终，我预计市场将根据其所需的区块空间风格进行调整，并将变得商品化。

对于某些人来说，我会理解这听起来很悲观，但我不同意。我认为这是一件好事。

我对加密货币的长期看法是，它是一个能够实现以前不可能的新用例和业务的基础。

为了建立一代又一代的企业浪潮，我们需要丰富、廉价、有用的区块空间。这正是今天正在建造的。

因此，如果你已在时事通讯中了解了这么多，请阅读以下：

• 加密货币背后的根本创新是一种新商品的创新：区块空间

• 加密货币的过去十年是区块空间商品的繁荣，这种繁荣可能会持续未来5-10 年

• 但最终，这个区块空间将变得商品化，并且L1将开始横向交易

• 这将为在区块空间上建立的第一代企业铺平道路，从而跨越鸿沟进入主流

• 这些支持区块空间的企业的权益将开始超越底层的 L1

这一理论的一个例外可能是像比特币这样的区块链，其用例不是在其上建立业务，而是充当货币。

我认为这是一个有效的例外，尽管正如我之前指出的，如果比特币要充当货币，它的波动性和回报率将随着时间的推移而下降。

所以最终我认为最终结果非常相似。（旁注：我认为加密社区理解这种例外，这就是以太坊试图将自己重新命名为“超硬货币”的原因。）

总而言之，这对我来说是非常令人兴奋的。

在接下来的十年中，我预计区块空间实验中的寒武纪大爆发将会继续下去。投资者和用户都会做得很好（不是财务建议！）。

就我个人而言，我对接下来发生的事情感到兴奋，这就是将在这个区块空间之上建立的一代又一代的企业浪潮。

我想当我们回顾十年后我们发生了多大的变化以及我们所建立的东西时，我们都会感到震惊。

正如比尔·盖茨曾经说过的一句名言：“我们高估了一年内能做的事情，却低估了十年内能做的事情。”