来源：佐爷歪脖山
原来以为地图开疆只是小岛专属，没想到世界级霸主也会循此旧例； 原来以为 ETH L2 生态足够混乱，没想到世界贸易体系已逐渐破碎； 原来以为 Web3 结算只是场梦话，没想到稳定币已经成为新的支柱。
2025 年 2 月 1日，特朗普开始“履行承诺”，开始针对墨西哥、加拿大增加关税，除加拿大能源产品外，自两国进口的货物增加 25% 的额外关税。
虽然特朗普的风格一贯是极限施压，最终关税并不一定会 100% 成真，但是开弓没有回头箭，特朗普 2.0 的核心经济思路就是以关税替代“国内税”，让美国重新回到没有 IRS 的美好时代。
当然，美国人也没有傻到会相信特朗普的话术，会真的认为增加关税和物价稳定可以同时存在，在完全去工业化的美国，任何商品都是进口产物，只不过是从美国庙堂到民间，都已经进入某种准战时状态，为了赢得最后的胜利，暂时的痛苦是必须的。
在关税战 2.0 开打后，加密市场首当其冲，比特币下跌至 97000，整个市场都进入下跌周期，一如以往的大 A 般弱不禁风。
理论上，加密市场是全球市场，即使不看好美国对全世界的关税战，也应该有海量资金进入市场避险，但是这一切的前提是币圈确实是全球市场。
很遗憾，DeepSeek 的出现已经打破了美股是全球市场的刻板印象，如果大家记忆力够好的话，还会记得在不久前，在 2024 年12 月 26日 DeepSeek V3 发布技术报告时，币圈是最早接纳和承认其先进性的行业，早于大众。
AI Agent 此时还欣欣向荣，真正的危机在于 $TRUMP 和 DeepSeek R1的前后脚上线，1月17日到1月20日，短短三天，世界迎来了两波震撼，总统真的会发币，中国 AI 会暂时领先美国。
或者这样说，币圈的这波 AI Agent 叙事建立在两个前提之上：
美国的 AI 独步全球，AI Agent 首先是 Pax Americana AI Agent，算法上需要 OpenAI 保持领先，硬件上英伟达芯片不可取代；
AI Agent 并未产生真实利润，也没有吸引到真实用户，$TRUMP 吸走的流动性，并不会无脑回流，仍然是叙事经济学，而不是 PMF 产品。
世界线收束，重归贸易战。
在英伟达等美股 Magnificent 7 巨头的剧烈下跌面前，AI Agent 赛道也好，以太坊基金会和币安的混乱也罢，都显得无足轻重。
英伟达的芯片，比特币的价格，如果这就是美国振兴计划的 Plan A 和 B，那么目前都在遭受质疑，唯一的解决办法是重新树立全球资本市场对美国的信心。
关税和贸易战只会是第一板斧，更核心的是美股上涨和降息问题，美国对内需要降息稳定经济，但与此同时，作为全球性的金融国，股市不能出一点问题，甚至是只能涨不能跌，因此只会有美股上涨这一个选项。
在正常的经济学理论中，这两者是不太容易兼得的选项，但是神奇的 $TRUMP 可以绕开现有财政--货币体系，而关税和贸易战又会在短期内创造政府财源，还有马斯克的裁员大刀，最后剩余的资金只能被归拢到资本市场，除非真的有人去美国开工厂。
在这套体系中，短期动力是关税需要奏效，所以可以推断，即使加拿大在特朗普获得妥协，特朗普对全世界的关税站只会越演越烈。
长期来看，加密货币的财政作用将不可避免，即要么美元——美联储体系摆脱名义上的独立，和特朗普达成更紧密的政治合作，要么特朗普政府会继续使用非常规手段“指挥”美元。
但是毫无疑问，对于加密货币本身而言，现在的驱动力已经不是区块链技术或者去中心化理念，毕竟 Vitalik 自己承认对以太坊基金会有最终控制力，币圈真正的主宰已经是现实政治力量，最大的 CEX要站队，USDT发行方和运营方要站队，甚至是每一个炒币的都要做出自己的选择。
战时状态，就这么在 2025 年隐然成真。
放眼到 2025 年的主旋律，世界贸易的破碎化已经成真，区域化已经实际上取代了以美国为中心的，以 WTO 为机制的旧全球化，唯一剩下的就是美元依然是全球货币。
事实上，特朗普已经多次警告金砖国家不要挑战美元地位，但是所有人都明白，如果美国不参与全球贸易，那么使用非贸易国家的货币非常奇怪，但是所有人又都明白，没有任何国家或组织的货币可验挑战美元地位。
纠结至此，世所罕见。
区块链技术有所尝试，国际清算银行（BIS） 参与的 mBridge 就是其中一例，聚焦于 CBDC 之间的结算，中国央行、阿联酋央行等多国、多地区央行和企业已经尝试；
但是 BIS 也无法弥合分裂的世界，BIS 已经 退出mBridge 计划，原因无他，太多金砖国家参与其中，BIS恐有被西方指责帮助俄罗斯等国逃避制裁之罪，BIS 只能推出 Agorá 计划，参与者为韩国、日本、欧盟等国，一目了然，东西方泾渭分明。
Web3 项目也持续进阶，PayFi 概念进入长期建设阶段，Huma Finance 希望能打通后 Ripple 时代的企业跨境结算，手段当然、也只能是稳定币，但是一个项目的力量终究有限，B2B 成为最主流的选择，跟普通人终究无缘。
Web3 超级个体无所适从，在 CEX 大爆发时代，拿稳大饼、以太，甚至是 BNB 都能跑赢，但是在 PVP 时代，超级个体需要面对机器人的超快反应，发币集团的吃人攻势，无良 VC 的无良PUA，旧日的世界终究是消逝了。
在去年，基于稳定币的 Web3 结算可能是行业的最大趋势，但是现在难以言说，AI Agent 熄火后，整个行业进入了无聊冗长的肥皂剧模式，开始了家长里短的诉苦模式，VC说自己6倍收益苦，CEX说自己达成平台币1000亿市值、100万亿交易量苦。
这世界上没有真正的感同身受，人类无法和自己的同类共情，但是在美股史诗级回调之前，希望还有我们自己的一次机会。
从任何角度来看，这次 DeepSeek 奇袭只是下一场漫长焦灼战事的预演，希望在此之前，我们都能做好准备。
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Catherine