去中心化金融(DeFi)站在金融技术革命的前沿,有望建立一个自主、无边界的金融生态系统。然而,它的快速发展引起了全球监管机构的关注,引发了一场关于监管必要性的争论。在这种监管审查中,Polygon 实验室的丽贝卡-雷蒂格(Rebecca Rettig)、卡蒂亚-吉尔曼(Katja Gilman)和 Arktouros 的迈克尔-莫西埃(Michael Mosier)发表了一篇发人深省的论文。
将 DeFi 列为关键基础设施的建议
这份长达 45 页的研究报告建议转变对 DeFi 的认识和监管模式。通过将真正的 DeFi 系统归类为关键基础设施,作者提出了一个监管框架,既尊重这些平台的去中心化性质,又确保强有力的监督。根据设想,传统上不属于金融监管机构的 OCCIP 将在这一新框架中发挥关键作用。它的任务是加强金融部门关键基础设施的安全性和复原力,这使它成为 DeFi 协议的合适监督者。
将 DeFi 归入 OCCIP 的影响
将 DeFi 系统归入 OCCIP,为全面监督开辟了一条道路,同时又不会与该行业固有的分散性错位。这种分类并没有将 DeFi 协议等同于受《银行保密法》(BSA)监管的传统金融机构。相反,它承认 DeFi 的独特性,并调整监管措施以适应这一新模式。该提案包括实施网络安全标准、建立信息共享和分析中心 (ISAC)、风险指标自动化以及利用其他监管工具。这些措施(其中一些已在 DeFi 行业内实施)有望在 OCCIP 的推动下,通过行业利益相关者和监管者的共同努力取得成效。
DeFi 监管的挑战与障碍
尽管拟议的监管框架潜力巨大,但 DeFi 行业仍在监管不确定性的阴霾中徘徊。这种不确定性在美国尤为明显,阻碍了北美地区对 DeFi 市场的参与。美国商品期货交易委员会(CFTC)曾指出 DeFi 平台缺乏明确的问责制,并强调了欺诈、市场操纵和数据泄露等风险。美国商品期货交易委员会的担忧突出表明,政策制定者必须加深对 DeFi 的了解。通过开展全面的摸底调查,政策制定者可以辨别 DeFi'金融产品和服务是否符合美国现行法规,从而为明智、有效的监管方法铺平道路。
结论
围绕 DeFi 监管的讨论正处于关键时刻。将真正去中心化的DeFi协议归类为OCCIP下的关键基础设施的建议引入了一种细致入微的监管方法,既尊重该行业的去中心化精神,又确保强有力的监督。然而,这一监管框架的成功取决于行业参与者、监管者和政策制定者之间的合作。随着 DeFi 格局的不断演变,对知情、适应性和前瞻性监管措施的需求从未像现在这样迫切。只有通过这种合作努力,才能充分发挥 DeFi 的潜力,营造一个安全、有弹性和有利于创新的环境。