Tại sao USDT nắm giữ 70% thị phần trên thị trường Stablecoin?

Stablecoin rất cần thiết cho hệ sinh thái tiền điện tử. Nói chung được gắn với một loại tiền tệ fiat, các token này được đúc trên blockchain và một thực thể bên ngoài hỗ trợ các token bằng số lượng fiat nói trên. Một trong những stablecoin phổ biến nhất là Tether, có mã thông báo là USDT.

Tether được hỗ trợ bởi một lượng dự trữ lớn bằng USD được giữ dưới dạng tiền mặt hoặc tương đương và do đó là một trong những stablecoin được gọi là được hỗ trợ bởi tiền pháp định.

Có rất nhiều loại tiền ổn định khác, trong đó USD Coin và Dai chiếm phần lớn sự tỏa sáng. Loại thứ hai được nhấn mạnh bởi USDC và các loại khác, như Ethereum và Bitcoin, đánh dấu DAI là một đồng tiền được thế chấp bằng tiền điện tử.

Stablecoin giúp bảo vệ khỏi sự biến động. Điều này mang lại cho chủ sở hữu một lối thoát để bán tiền điện tử của họ và chuyển đổi sang tài sản ổn định, do đó mang lại tính thanh khoản quan trọng. Giá trị của các token ổn định khó có thể thay đổi bất chấp làn sóng bán lớn.

Nhìn vào thị phần của các đồng tiền ổn định so với phần còn lại của hệ sinh thái tiền điện tử, chúng chiếm 8,42% tổng vốn hóa thị trường. Con số này tính ra là 156 tỷ USD.

Nguồn: IntoTheBlock

Vốn hóa thị trường của Stablecoin đã tăng lên từ thị trường giá xuống trong suốt năm 2022, nhưng mức cao nhất mọi thời đại là 188 tỷ USD đã đạt được vào tháng 4 năm 2022. Với việc những người tham gia thế giới tiền điện tử có thể đã vỡ mộng sẽ quay trở lại với tài sản truyền thống và rời khỏi thị trường, điều này đã chứng kiến vốn hóa thị trường giảm trong thị trường gấu năm 2022.

Nguồn: IntoTheBlock

Các quy định về tiền điện tử cũng đóng một vai trò lớn. Công ty đúc tiền Binance USD (BUSD), đây là loại stablecoin được chốt bằng USD đã được Binance và Paxos ra mắt.

Vào tháng 11 năm 2023, NYDFS đã yêu cầu Paxos ngừng đúc mã thông báo, điều này dẫn đến việc mã thông báo giảm giá và ngay lập tức mất đi lực kéo thị trường ít ỏi mà nó từng có.

Thị phần vốn hóa thị trường của Tether nằm ở mức 70,04%. Xếp ngay sau là USDC với 21,36% vốn hóa thị trường token ổn định, trong đó DAI chiếm 3,28% thị phần. Điều này cho thấy rõ ràng sự ưa thích rõ ràng của thị trường đối với USDT.

Nguồn: IntoTheBlock

Chúng tồn tại lâu hơn trên thị trường và đã trải qua nhiều đợt FUD. Dự trữ tài sản của họ minh bạch và tăng thêm sự tự tin.

Đo lường tâm lý từ dòng chảy ròng của sàn giao dịch stablecoin

Các stablecoin' vốn hóa thị trường có xu hướng cao hơn, gần như chưa bao giờ kể từ tháng 10 năm 2023, khi giá Bitcoin và các thị trường tiền điện tử khác tăng cao hơn. Điều này phản ánh lực mua trên thị trường tăng lên và thực sự báo hiệu một tín hiệu tích cực.

Nguồn: IntoTheBlock

Mặt khác, kể từ tháng 10 năm 2023, dòng tiền ròng trên sàn giao dịch của stablecoin đã âm. Hiện nó chỉ ra xu hướng hiện tại trong khoảng 13 tháng trong 18 tháng qua, đó là áp lực mua giảm.

Nhìn chung, có thể nói rằng tâm lý thị trường trong biểu đồ này là tiêu cực. Tuy nhiên, dòng vốn ổn định lớn duy nhất là vào tháng 1 và tháng 5 năm 2022. Vì vậy, mặc dù suy luận về áp lực bán này—làm giảm hoạt động thương mại và tâm lý tiêu cực từ dòng tiền ròng—đây chỉ là một sợi trong một mạng lưới rất phức tạp và do đó không ;t phản ánh tổng thể.