Chu kỳ Bitcoin này sẽ đạt đỉnh ở đâu?

Nguồn: On-Chain Mind, Biên dịch bởi: Shaw Jinse Finance

Thành thật mà nói, hầu hết các dự đoán giá Bitcoin đều giống dự báo chiêm tinh hơn là phân tích chuyên sâu. Những dự đoán táo bạo và mục tiêu "trên trời" có thể thú vị, nhưng thực tế, chúng chỉ là phỏng đoán.

Chúng thường bỏ qua các cơ chế cơ bản của mạng lưới Bitcoin: chuyển khoản, hành động của những người nắm giữ dài hạn và động lực định giá thực sự thúc đẩy các chu kỳ.

Ở đây, chúng ta sẽ áp dụng một cách tiếp cận khác: đi sâu vào 6 chỉ báo on-chain đã liên tục báo hiệu ở đỉnh của tất cả các chu kỳ trước.

Tổng quan về những điểm chính: Từ Factored Terminal Price đến Delta Peak, 6 chỉ báo đã được kiểm chứng theo thời gian có độ chính xác lịch sử trong việc dự đoán chính xác các đỉnh cao của cơn sốt Bitcoin. Sự hội tụ là chìa khóa: Các chỉ báo này có thể phân kỳ trong các thị trường biến động, nhưng chúng hội tụ trong các xu hướng tăng parabol, tạo thành một phạm vi động cho các đỉnh tiềm năng thay vì một giá trị cố định. Sức mạnh của đường trung bình: Đường tổng hợp, kết hợp cả 6 đường, hiện dao động quanh mức 180.000 đô la sau khi điều chỉnh suy giảm theo chu kỳ và có thể dùng làm tài liệu tham khảo cho kế hoạch thoát lệnh thực tế. **Tập trung vào động lượng, không phải số liệu:** Các đỉnh thực sự không chỉ được xác định bởi mức giá, mà còn bởi hành vi thị trường, hành động của những người nắm giữ dài hạn và sự điên cuồng vào cuối chu kỳ. **Tại sao hầu hết các dự đoán giá đều thất bại:** Trước khi đi sâu vào các chỉ báo khác nhau, trước tiên chúng ta cần hiểu tại sao các phương pháp dự báo truyền thống hiếm khi hiệu quả. Biểu đồ đường xu hướng mờ vốn mang tính chủ quan và phần lớn thiếu bối cảnh. Chúng không tính đến hoạt động mạng cơ bản, hành vi của những người nắm giữ dài hạn hoặc dòng giá trị tích lũy. Về cơ bản, chúng dựa vào suy đoán hơn là dữ liệu có thể quan sát được. **Để thực sự dự đoán đỉnh cao của Bitcoin, chúng ta cần các chỉ báo dựa trên nền tảng mạng lưới - dữ liệu phản ánh mức sử dụng, tích lũy và phân phối thực tế. Đây chính là giá trị của phân tích chuỗi khối.

6 Chỉ báo được chọn

Trong biểu đồ bên dưới, sáu đường màu khác nhau thể hiện ước tính về các sản phẩm phái sinh trên chuỗi hoặc thị trường khác nhau cho đỉnh tiềm năng của chu kỳ.

Phạm vi dự báo nằm trong khoảng từ 168.000 đến 267.000 đô la. Do giai đoạn củng cố thị trường hiện tại, phạm vi dự báo tương đối lớn.

Những biến động như vậy là bình thường trong giai đoạn suy thoái giữa chu kỳ; trong giai đoạn bùng nổ cuối chu kỳ, các chỉ báo có xu hướng hội tụ. Sau đây là giải thích chi tiết về từng chỉ báo và tầm quan trọng của chúng: 1. Giá đầu cuối được tính toán (Đỏ nhạt) Giá đầu cuối được tính toán là một chỉ báo kinh điển trong phân tích chuỗi. Nó đại diện cho giới hạn trên lý thuyết của Bitcoin dựa trên chuyển giao giá trị mạng tích lũy và tuổi của đồng tiền. Theo lịch sử, việc đạt đến mức này cho thấy thị trường đang quá nóng. Nó cung cấp một giới hạn trên đã trưởng thành, đóng vai trò là chuẩn mực để đo lường biến động giá vào cuối chu kỳ. 2. Tăng cường Giá trị Mã thông báo (Đỏ đậm) Tăng cường Giá trị Mã thông báo (CVE) là một chỉ báo tùy chỉnh theo dõi trần giá dài hạn bằng cách kết hợp thời gian nắm giữ Bitcoin và những thay đổi trong việc nắm giữ dài hạn. Về cơ bản, nó đo lường mức độ đầu cơ điên cuồng và thích ứng linh hoạt với các chu kỳ dài hơn. Nó thường cung cấp cảnh báo sớm về cơn sốt giai đoạn cuối do FOMO (sợ bỏ lỡ) thúc đẩy. Giá cân bằng 3,5 lần (Màu vàng) Chỉ báo này kết hợp giá thực tế (chi phí nhà đầu tư trung bình) và giá cuối cùng, kết hợp định giá mạng lịch sử và tâm lý thị trường hiện tại. Nhân với 5 sẽ cho ra dự đoán đỉnh đầu cơ bao gồm cả các yếu tố cơ bản của mạng và phản ánh sự lạc quan của thị trường ngắn hạn. Giá thực tế đã điều chỉnh 4,4 lần (Màu xanh lá cây) Chỉ báo này là một cải tiến so với bội số giá thực tế tiêu chuẩn, có tính đến biên lợi nhuận đầu ra đã chi (SOPR) và khối lượng giao dịch. Bằng cách nhân giá thực tế đã điều chỉnh với 4, nó đóng vai trò như một chỉ báo nhiệt trên toàn mạng, làm nổi bật thời điểm một số lượng lớn mã thông báo đang được bán với giá cao. 5. Số ngày đốt giá trị mã thông báo (Màu cam) Chỉ số này tập trung vào việc thanh lý các mã thông báo được nắm giữ lâu dài. Chỉ số này tăng đột biến khi các mã thông báo nhàn rỗi cuối cùng được chuyển giao. Nhân với 4,5 sẽ cho thấy mối tương quan cao với mức cao trong lịch sử, đặc biệt là khi những người nắm giữ lâu dài bán trong các đợt tăng giá điên cuồng. 6. Đỉnh Delta (Màu tím) Đỉnh Delta được tính bằng cách nhân bảy lần chênh lệch giữa giá thực tế và vốn hóa thị trường trung bình đã điều chỉnh theo thời gian. Nó thường trùng với các đợt tăng đột biến tâm lý. Đây là những đợt tăng đột biến phi lý đẩy Bitcoin lên cao hơn nhiều so với giá trị hợp lý của nó, đánh dấu cơn sốt cuối cùng của một thị trường tăng giá. Tín hiệu hiện tại: Hiện tại, sáu chỉ báo này cho thấy mức giá tiềm năng đạt đỉnh trong khoảng từ 168.000 đô la (CVE) đến 267.000 đô la (đỉnh Delta). Biến động giá lớn hơn là bình thường trong giai đoạn thị trường biến động hoặc giới hạn phạm vi hiện tại. Tuy nhiên, sự khác biệt này không nhất thiết chỉ ra sự không chính xác. Nó phản ánh rằng Bitcoin vẫn chưa bước vào giai đoạn tăng giá parabol điên cuồng. Phân tích lịch sử cho thấy các chỉ báo này có xu hướng hội tụ chặt chẽ trước đỉnh của một chu kỳ, như trường hợp năm 2017: Sáu chỉ báo này đã hội tụ, phù hợp với giá tại đỉnh của mỗi chu kỳ trước đó. Giá trị của các chỉ báo tổng hợp: Chỉ dựa vào một chỉ báo duy nhất có thể gây hiểu lầm. Để giải quyết các tín hiệu mâu thuẫn, tôi đã tạo ra một đường trung bình động tổng hợp tích hợp cả sáu chỉ báo và kết hợp hệ số tốc độ suy giảm để tính đến lợi nhuận chu kỳ giảm dần. Đường này, hiện ở mức khoảng 180.000 đô la, đã liên tục và đáng tin cậy nắm bắt được các đỉnh của chu kỳ. Hãy xem: Năm 2021, giá trung bình của Bitcoin gần 64.000 đô la. Năm 2017, giữa cơn sốt, giá Bitcoin đã đạt 20.000 đô la. Ngay cả trong thị trường biến động năm 2013-2014, giá Bitcoin cũng đã chạm mức giá tương tự trước khi thoái lui. Đây không phải là sự trùng hợp ngẫu nhiên, mà phản ánh các mô hình lặp lại của hành vi nhà đầu tư. Tại sao chỉ riêng các chỉ báo là không đủ Cần phải nhớ rằng việc đạt được mục tiêu của một chỉ báo không đồng nghĩa với việc giá đạt đỉnh. Các yếu tố nền tảng như hành vi thị trường, tốc độ biến động giá và các dấu hiệu điển hình khác của cơn sốt cuối chu kỳ cũng quan trọng không kém. Sự phân kỳ giá là bình thường trong giai đoạn đầu đến giữa chu kỳ. Khi Bitcoin bước vào giai đoạn tăng giá thẳng đứng cuối cùng, các chỉ báo sẽ nhanh chóng hội tụ. Niềm tin của tôi vào đỉnh vĩ mô tăng lên khi giá bắt đầu bám sát đường trung bình động trong một đợt tăng nhanh. Cuối cùng, những mô hình này không cung cấp con số chính xác, mà là một vùng hội tụ cho phép chúng ta hành động dựa trên bằng chứng hơn là cảm xúc. Đối phó với Giai đoạn Còn lại của Chu kỳ Này Chìa khóa của phân tích này là dự đoán tốt nhất không phải là đoán một con số, mà là xác định các mô hình và hành vi đã lặp lại trong các chu kỳ trước. Bằng cách kết hợp nhiều chỉ báo trên chuỗi và thị trường, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về các vùng đỉnh tiềm năng, thay vì mù quáng theo đuổi một mục tiêu duy nhất. Điều quan trọng cần lưu ý là toàn bộ phân tích này dựa trên tiền đề rằng một giai đoạn điên cuồng xảy ra vào cuối chu kỳ Bitcoin. Mặc dù mọi chu kỳ Bitcoin trước đây đều trải qua giai đoạn này, nhưng không có gì đảm bảo nó sẽ lặp lại lần này. Mặc dù vậy, xét đến sự dai dẳng và các mô hình lặp lại của hành vi thị trường, cùng với bản chất không thay đổi của tâm lý nhà đầu tư, đánh giá cơ bản của tôi là chúng ta rất có thể sẽ chứng kiến ​​giai đoạn này một lần nữa. Trong giai đoạn sau của chu kỳ Bitcoin, ngay cả những người nắm giữ Bitcoin dày dạn kinh nghiệm cũng có thể bị cuốn vào đà tăng điên cuồng; Do đó, việc sử dụng các chỉ báo dựa trên dữ liệu để lập kế hoạch trước là rất quan trọng. Mặc dù Bitcoin có thể đang trong giai đoạn trưởng thành và đỉnh của nó có thể không rõ rệt như các chu kỳ trước, ngay cả khi xét đến yếu tố suy giảm mà tôi đã áp dụng, bằng chứng hiện tại cho thấy chúng ta vẫn chưa đạt đến đỉnh chu kỳ điển hình. Tùy thuộc vào biến động giá, nếu sự củng cố này tiếp tục lâu hơn, giá trung bình có thể tăng lên trên 200.000 đô la; ngược lại, nếu đà tăng do kinh tế vĩ mô diễn ra nhanh hơn dự kiến, khả năng giá sẽ giảm. Kế hoạch của tôi cho chu kỳ này là kiên nhẫn, tránh bị sự hưng phấn của thị trường làm cho mù quáng, và tiếp cận đỉnh một cách lý trí hơn là bốc đồng. Việc quan sát dữ liệu và hành vi cơ bản có giá trị hơn nhiều so với việc đoán mò những con số thô. Tóm tắt: Việc dựa vào một chỉ báo duy nhất có nguy cơ bỏ lỡ cơ hội; việc sử dụng kết hợp sáu chỉ báo cung cấp các tín hiệu mạnh mẽ và đã được xác thực trong lịch sử về các đỉnh chu kỳ. Biên độ động so với mục tiêu tĩnh: Đường trung bình động 180.000 đô la thay đổi theo các giai đoạn thị trường, cung cấp một biên độ thoát lệnh linh hoạt thay vì một mục tiêu chính xác. Sự cuồng nhiệt tình huống: Đỉnh được phản ánh trong hành vi của người nắm giữ và biến động giá parabol, chứ không chỉ là giá. Hãy chuẩn bị lý trí để tránh rơi vào bẫy cảm xúc. Bằng chứng thay vì phỏng đoán: Sử dụng dữ liệu trên chuỗi cho phép đưa ra quyết định dựa trên các xu hướng có thể quan sát được, chứ không phải sự cường điệu hay trực giác.