Sự tham gia của Vanguard Group, Bank of America và Charles Schwab vào lĩnh vực tiền điện tử có ý nghĩa gì?

Nguồn: Galaxy; Biên soạn bởi: Jinse Finance

Thứ Ba tuần trước, Bank of America (BofA) đã thông báo rằng bắt đầu từ tháng 1 năm 2026, các cố vấn tài sản của ngân hàng sẽ được phép đề xuất các khoản đầu tư Bitcoin cho khách hàng. Vào thời điểm đó, bốn ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ sẽ có sẵn trên nền tảng quản lý tài sản của ngân hàng (bao gồm Merrill Lynch, Bank of America Private Bank và Merrill Lynch). Trong khi đó, Giám đốc đầu tư của Bank of America, Chris Hyzy, đã khuyến nghị phân bổ 1% đến 4% danh mục đầu tư cho Bitcoin, lặp lại khuyến nghị của Morgan Stanley vào tháng 10.

Cùng ngày, Vanguard đã mở nền tảng của mình cho các ETF tiền điện tử của bên thứ ba và các quỹ tương hỗ. Điều này diễn ra sau các báo cáo trước đó rằng công ty đang xem xét động thái này. Các sản phẩm mới ra mắt bao gồm Bitcoin, Ethereum, Ripple và Solana.

Trong khi đó, Charles Schwab đã đặt ra mốc thời gian để ra mắt giao dịch giao ngay bằng Bitcoin và Ethereum, nhắm tới giữa năm 2026. Giám đốc điều hành Schwab Rick Wurster đã tiết lộ kế hoạch của công ty trong một cuộc phỏng vấn với CNBC vào ngày 18 tháng 7. Quan điểm của Galaxy: Câu chuyện về việc áp dụng tiền điện tử của các tổ chức vẫn tiếp tục. Trong bản tóm tắt ngày 17 tháng 10 của chúng tôi, chúng tôi đã báo cáo rằng Morgan Stanley đã gỡ bỏ các hạn chế đối với việc sử dụng quỹ tiền điện tử của các cố vấn tài chính của mình và Bank of America đang làm theo; chúng tôi cũng báo cáo rằng Vanguard có kế hoạch cung cấp quỹ tiền điện tử cho khách hàng của mình và Citigroup có kế hoạch ra mắt dịch vụ lưu ký tiền điện tử vào năm 2026. Ba trong số bốn công ty môi giới lớn của Hoa Kỳ hiện đã dỡ bỏ các hạn chế đối với đầu tư tiền điện tử: Bank of America đã dỡ bỏ các hạn chế trong tuần này, Morgan Stanley đã dỡ bỏ chúng vào tháng 10 và Wells Fargo Advisors đã thêm một ETF Bitcoin giao ngay vào danh sách khuyến nghị của nền tảng môi giới của mình cách đây vài tháng. Công ty cuối cùng vẫn ở lại là UBS Financial Services. Mặc dù chúng ta nghe rất ít về UBS trong không gian tiền điện tử, nhưng công ty cung cấp quyền truy cập hạn chế và có điều kiện vào các khoản đầu tư tiền điện tử cho một số khách hàng được chọn. Có lẽ việc UBS ngần ngại nới lỏng các hạn chế xuất phát từ trụ sở chính tại Thụy Sĩ của công ty mẹ, nơi có thể phải đối mặt với nhiều rào cản pháp lý hơn nữa, và nhu cầu xem xét lại hoạt động toàn cầu cũng như việc tập trung vào các khách hàng ngoài Hoa Kỳ. Bên cạnh các công ty môi giới lớn, Vanguard, công ty quản lý tài sản lớn thứ hai thế giới, cũng đã bắt đầu cho phép khách hàng giao dịch các quỹ ETF và quỹ tương hỗ tiền điện tử. Động thái này được cho là đã được triển khai từ cuối tháng 9, trái ngược hoàn toàn với thái độ hoài nghi trước đây của công ty đối với tiền điện tử. Khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ ra mắt vào năm 2024, Vanguard đã chia sẻ với Business Insider: "Mặc dù chúng tôi vẫn đang tiếp tục đánh giá các dịch vụ môi giới và đánh giá khả năng các sản phẩm mới gia nhập thị trường, nhưng quỹ ETF Bitcoin giao ngay sẽ không được bán trên nền tảng Vanguard. Chúng tôi cũng không có kế hoạch cung cấp quỹ ETF Bitcoin Vanguard hoặc các sản phẩm liên quan đến tiền điện tử khác." "Chúng tôi tin rằng những sản phẩm này không phù hợp với trọng tâm của chúng tôi vào các loại tài sản như cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt, những thứ mà Vanguard coi là nền tảng để xây dựng một danh mục đầu tư cân bằng và dài hạn." Những thay đổi trong thái độ này chủ yếu xuất phát từ nhu cầu của khách hàng. Khi tiền điện tử được các cơ quan quản lý chấp thuận và ngày càng được tích hợp sâu rộng vào hệ thống tài chính truyền thống, các nhà đầu tư ngày càng mong muốn tiếp cận các cơ hội đầu tư liên quan để tránh bỏ lỡ những lợi nhuận tiềm năng. Cạnh tranh ngày càng gay gắt khi ngày càng nhiều công ty mở các kênh giao dịch, đặc biệt là khi nguồn cung cấp nền tảng không còn là rào cản. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đơn giản hóa quy trình niêm yết cho các ETF tiền điện tử; đa dạng hóa sản phẩm, mang đến cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn hơn; và sự gia tăng số lượng tài sản được quản lý đã cải thiện tính thanh khoản. Vanguard không chỉ cho phép giao dịch ETF Bitcoin giao ngay mà còn cho phép giao dịch một số quỹ tiền điện tử khác, và có thể hỗ trợ nhiều sản phẩm tiền điện tử tuân thủ quy định hơn, trong khi Bank of America (BofA) chỉ cho phép giao dịch bốn ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1. Cần lưu ý rằng Vanguard không khuyến nghị bất kỳ phân bổ danh mục đầu tư Bitcoin cụ thể nào. Quyết định cho phép giao dịch quỹ tiền điện tử của họ phản ánh triết lý cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn hơn. Như chúng tôi đã chỉ ra trước đây, việc loại bỏ những nút thắt phân phối này trên thị trường tài chính Hoa Kỳ có thể giải phóng khoảng 30 nghìn tỷ đô la tài sản được quản lý bởi 300.000 cố vấn tài chính. Bank of America được cho là phục vụ khoảng 70 triệu khách hàng và quản lý hơn 2 nghìn tỷ đô la tài sản; Vanguard quản lý 50 triệu tài khoản với 11 nghìn tỷ đô la tài sản. Tổng cộng, cơ hội thị trường lên tới 13 nghìn tỷ đô la. Ngay cả việc phân bổ chỉ 1% trong số các quỹ này cũng có thể mang lại khoảng 130 tỷ đô la dòng vốn vào, tăng hơn gấp đôi tổng dòng vốn vào các quỹ ETF tiền điện tử giao ngay của Hoa Kỳ kể từ khi chúng ra đời. Bitcoin ra mắt đầu tiên, và Ethereum cùng các altcoin khác có thể sẽ theo sau trên các nền tảng chưa chấp nhận chúng. Như chúng tôi đã đề cập trong bản tóm tắt trước, các dòng vốn này có xu hướng ổn định hơn và ít nhạy cảm hơn với những biến động ngắn hạn, từ đó có thể làm giảm sự biến động của thị trường và thu hút thêm vốn của tổ chức.