CEO của Fidelity đã đưa ra những quyết định nào liên quan đến tiền điện tử trong thập kỷ qua?

Cuộc phỏng vấn này được ghi hình tại Hội nghị Thượng đỉnh Nhà sáng lập gần đây của A16Z, do Anthony Albanese, CEO của A16Z Crypto, chủ trì, với sự góp mặt của Abigail Johnson, Chủ tịch kiêm CEO của Fidelity Investments, khách mời. Cuộc phỏng vấn tập trung vào các chủ đề chính như Bitcoin và khai thác sớm, lưu ký tiền điện tử, stablecoin, các mô hình đầu tư sáng tạo và "xây dựng so với mua lại". Trong cái được gọi là "Năm Áp dụng của Các Tổ chức", cuộc đối thoại này cho thấy cách tài chính truyền thống đang đón nhận và định vị bản thân với tài sản tiền điện tử từ một góc nhìn hoàn toàn mới, khiến nó trở nên đặc biệt mang tính đại diện. Anthony: Chào buổi sáng, tất cả mọi người. Tôi rất vui mừng được đón tiếp bà Abigail Johnson, CEO của Fidelity Investments, hôm nay. Xin chào, Abigail. Abigail: Cảm ơn mọi người. Tôi nghe nói nhiều người rất mong chờ cuộc trò chuyện này, và tôi rất vui vì cuối cùng chúng ta cũng được ngồi cùng nhau. Anthony: Chúng ta hãy đi thẳng vào vấn đề. Anh biết đấy, tôi có kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Trước khi gia nhập A16Z, tôi đã làm việc tại NYSE. Tôi hiểu rất rõ việc một tổ chức tài chính lớn tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử từng khó khăn như thế nào. Nhưng anh đã thuyết phục Fidelity thực hiện bước đi đó cách đây một thập kỷ. Tại sao anh lại làm vậy? Và anh đã làm như thế nào? Abby: Thực ra, tất cả bắt đầu từ "sự tò mò" và "học hỏi". Fidelity luôn đề cao văn hóa học hỏi, và khi chúng tôi lần đầu tiên nghe về Bitcoin, cũng như nhiều người khác, chúng tôi chỉ có một câu hỏi trong đầu: Thứ này là gì? Nó hoạt động như thế nào? Nó có thật không? Vào năm 2012 và 2013, không nhiều người trả lời những câu hỏi này. Vì vậy, một nhóm đồng nghiệp và tôi đã bắt đầu thảo luận và nghiên cứu thường xuyên về nó. Cuối cùng, chúng tôi nhận ra: thực sự có một số điều thực sự và quan trọng đang diễn ra ở đây. Chúng tôi bắt đầu động não về tác động tiềm tàng của Bitcoin đối với doanh nghiệp của mình, thậm chí liệt kê 52 kịch bản ứng dụng tiềm năng. Sau đó, chúng tôi phân phối dự án cho các nhóm khác nhau trong công ty để xác thực, và chỉ có một hướng đi thực sự hiệu quả - nhưng nó đủ quan trọng. Có người cho rằng Bitcoin đang tạo ra một lượng lớn của cải mới, và những người này cần một kênh để sử dụng tài sản tiền điện tử cho các khoản đóng góp từ thiện. Fidelity có quỹ tài trợ từ thiện riêng, vì vậy chúng tôi đã trở thành một trong những tổ chức đầu tiên sẵn sàng chấp nhận quyên góp Bitcoin. Vào thời điểm đó, không có tổ chức lớn nào khác sẵn sàng làm như vậy. Điều này đã tạo dựng uy tín của chúng tôi trong hệ sinh thái tiền điện tử sơ khai và giúp Fidelity được nhiều người biết đến hơn. Đồng thời, tôi vẫn khẳng định rằng nếu muốn bước vào lĩnh vực này, bạn phải bắt đầu từ những điều cơ bản nhất—như khai thác. Chúng tôi đã phân tích và thấy khai thác có vẻ là một ngành kinh doanh tốt. Và hóa ra nếu bắt đầu khai thác vào năm 2013, lợi nhuận thực sự rất đáng kể (cười). Khi tôi đề xuất chi 200.000 đô la để mua token Antminer giai đoạn đầu, một số người đã cố gắng phủ quyết, nhưng cuối cùng nó đã trở thành một trong những dự án sinh lời nhất của chúng tôi. Đó là nơi câu chuyện bắt đầu. Anthony: Chuyện gì đã xảy ra tiếp theo? Khi nào các bạn bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch cho khách hàng? Abby: Chúng tôi tiếp tục khám phá những trường hợp sử dụng đó, mặc dù hầu hết không thành hiện thực, nhưng chúng đã thúc đẩy chúng tôi học hỏi và thử nghiệm. Hoạt động kinh doanh tiếp xúc trực tiếp với khách hàng đầu tiên thực sự cất cánh là dịch vụ lưu ký. Thành thật mà nói, điều này khiến tôi rất ngạc nhiên. Lưu ký là một trong những mảng kinh doanh lâu đời nhất trong lĩnh vực tài chính truyền thống, và dường như nó đi ngược lại "tinh thần tiền điện tử". Tuy nhiên, nhu cầu về dịch vụ lưu ký từ các cố vấn và khách hàng là rất lớn. Nhiều người nắm giữ ban đầu muốn lên kế hoạch cho tương lai: gia đình họ sẽ thừa kế những tài sản này như thế nào nếu họ mất đi? Điều này đòi hỏi một đơn vị lưu ký đáng tin cậy. Chính điều này đã dẫn chúng tôi đến với mảng kinh doanh lưu ký. Là một tổ chức tập trung vào bảo mật, chúng tôi đã xây dựng các hệ thống an ninh mạng và bảo mật truyền thống rất mạnh mẽ, điều này càng củng cố thêm danh tiếng của chúng tôi trong lĩnh vực tiền điện tử. Với sự trưởng thành của những năng lực cơ bản này, hoạt động tiền điện tử hiện được phân bổ trên nhiều bộ phận tại Fidelity: lưu ký tồn tại song song với hoạt động môi giới truyền thống; quản lý tài sản kỹ thuật số thúc đẩy các ETP tiền điện tử; các nhóm ươm tạo và phòng thí nghiệm khám phá các công nghệ tiền điện tử mới; và các dự án sáng tạo được phân bổ khắp công ty. Sự đổi mới phân tán này cho phép Fidelity duy trì vị thế dẫn đầu. Anthony: Ông vừa đề cập đến Đạo luật Genius, một bước đột phá đáng kể trong chính sách tiền điện tử năm nay. Chúng tôi đã nỗ lực hướng tới sự rõ ràng về quy định trong vài năm qua, và giờ đây cuối cùng chúng tôi đã có một bước tiến lớn. Ông nghĩ gì về tác động của đạo luật này đối với Fidelity và khách hàng của Fidelity? Abby: Trong môi trường pháp lý trước đây, ngành công nghiệp tiền điện tử hầu như không được chú ý khi còn sơ khai. Nhiều người chỉ coi nó như một công nghệ mới lạ, kỳ quặc. Khi đến Washington, bạn thường thấy mọi người nhìn bạn với ánh mắt kiểu "anh đang nói cái gì vậy?". Họ hoặc là không hiểu, hoặc là không thích, và hầu hết thời gian, họ chỉ đơn giản là không hiểu. Khi tiếng vang xung quanh tiền điện tử ngày càng lớn, nhưng sự hiểu biết lại không tăng lên cùng lúc, thì "sự thiếu hiểu biết" này thực sự làm trầm trọng thêm sự phản kháng của họ. Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục mở rộng, nó kích hoạt nhiều "phản ứng miễn dịch tiêu cực". Một số quy định hiện hành, thậm chí rõ ràng là đã lỗi thời, đang được áp dụng ngược lại cho lĩnh vực tiền điện tử. Mặc dù những quy định này không áp dụng được cũng như không thực sự hợp lệ, nhưng chúng tạo ra một môi trường pháp lý cực kỳ bất lợi. Đối với một công ty đã trưởng thành như chúng tôi, chúng tôi có một hoạt động kinh doanh cốt lõi và trách nhiệm lâu dài đối với các khách hàng hiện tại. Mặc dù vậy, chúng tôi vẫn liên tục nhận được những câu hỏi từ khách hàng: "Khi nào Fidelity sẽ bắt đầu đầu tư vào tiền điện tử? Tôi đã cân nhắc việc tham gia, nhưng tài sản của tôi chủ yếu nằm ở Fidelity. Tôi muốn thực hiện thông qua Fidelity chứ không phải mở tài khoản ở nơi khác." Chúng tôi thậm chí còn theo dõi số lượng khách hàng liên tục gọi điện cho chúng tôi vì những câu hỏi liên quan đến tiền điện tử. Điều đáng ngạc nhiên hơn nữa là nhiều đồng nghiệp trong công ty đã chủ động lên tiếng, nói rằng: "Tôi muốn tham gia vào việc này." Sự nhiệt tình tự phát này đã truyền cảm hứng vô cùng lớn. Vì vậy, chúng tôi đã thành lập một nhóm nội bộ nhỏ - một nhóm hoàn toàn gồm các tình nguyện viên sẵn sàng tham gia vào tất cả các cuộc trò chuyện khi đó chủ yếu xoay quanh Bitcoin. Sau đó, chúng tôi bắt đầu xây dựng các năng lực nền tảng, duy trì hoạt động kinh doanh hiện tại trong khi tiếp tục quan sát và chờ đợi những thay đổi trong môi trường pháp lý. Tuy nhiên, các quy định không được cải thiện; thực tế, đôi khi chúng trở nên nghiêm ngặt hơn và khắt khe hơn. Do đó, chúng tôi đặc biệt hào hứng khi các chính sách cuối cùng đã trở nên rõ ràng hơn và chúng tôi có thể "bắt kịp". Anthony: Cá nhân tôi rất thích báo cáo gần đây của Fidelity về stablecoin. Với việc thông qua Đạo luật Genius, các cuộc thảo luận xung quanh stablecoin đã đạt đến mức độ chưa từng có. Theo bạn, khía cạnh thực sự đầy hứa hẹn của stablecoin là gì? Tại sao bây giờ mọi người lại bàn tán về nó? Abby: Ấn tượng đầu tiên của tôi về stablecoin là từ vài năm trước, mặc dù tôi không nhớ chính xác thời điểm. Vào thời điểm đó, tôi cảm thấy stablecoin dường như trái ngược hoàn toàn với logic của hoạt động lưu ký, và ban đầu tôi thậm chí còn không chắc liệu điều đó có hợp lý hay không. Nhưng khi nhận ra Fidelity có lợi thế tự nhiên trong lĩnh vực "tài sản bắc cầu", tôi bắt đầu thực sự tham gia. Điều đó khiến tôi rất hào hứng. Sẽ thật tuyệt vời nếu có thêm nhiều người thông minh cùng chúng tôi đi theo hướng này. Chúng tôi đã tích cực đấu tranh trong một thời gian dài cho khả năng stablecoin trả lãi, và ủng hộ điều đó một cách nhiệt thành. Trong nội bộ, điều này đã gây ra một cuộc tranh luận gay gắt vì nó thách thức logic kinh doanh lâu đời của chúng tôi. Chúng tôi luôn cam kết tạo ra lợi nhuận cho các nhà đầu tư, dù là tăng giá trị vốn hay lãi suất. Nếu chúng tôi lấy tiền của khách hàng mà không trả lại cho họ bất kỳ khoản lợi nhuận nào, điều đó sẽ đi ngược lại các giá trị của Fidelity. Do đó, chúng tôi kiên trì đấu tranh cho khả năng trả lãi đến phút cuối cùng. Nhưng thành thật mà nói, nếu chúng tôi tiếp tục khăng khăng, dự án có thể đã bị đình trệ. Cuối cùng tôi đã tham gia vào các cuộc thảo luận, và mặc dù thất vọng, tôi hiểu rằng cần phải có sự thỏa hiệp về vấn đề này. Nhưng quan trọng là: mọi thứ đã tiến triển, và đó là một điều tốt. Vì vậy, chúng tôi bắt đầu suy nghĩ, "Liệu có giải pháp thay thế nào không?" bởi vì chúng tôi không hài lòng với việc kết thúc theo cách này. Tôi tin rằng cuối cùng chúng tôi đã tìm ra giải pháp; chúng tôi đã ra mắt một quỹ thị trường tiền tệ được token hóa trên chuỗi với lợi suất tương đương với các quỹ thị trường tiền tệ truyền thống của chúng tôi, vốn luôn được xếp hạng hàng đầu trong ngành. Thiết kế này được hình thành để cạnh tranh với hệ sinh thái stablecoin ngay từ đầu. Ý tưởng rất đơn giản: tiền có thể được đầu tư vào quỹ thị trường tiền tệ được token hóa để kiếm được lợi suất thanh khoản hàng đầu thị trường, và sau đó chuyển sang stablecoin chỉ bằng một cú nhấp chuột khi cần. Đây thực sự là một sự kết hợp tuyệt vời. Mặc dù quá trình này không hoàn toàn đi theo con đường lý tưởng ban đầu của tôi, nhưng sự phát triển này rất thú vị. Anthony: Tiền điện tử luôn gây khá nhiều tranh cãi trong hệ thống ngân hàng. Nhưng tôi đánh giá cao sự hiểu biết đúng đắn của anh về nó. Chúng tôi đã phát hành "Báo cáo Tình hình Tiền điện tử" mới nhất vào hôm qua, bản cập nhật thường niên của chúng tôi. Một trong những kết luận của năm nay là năm 2025 sẽ là năm tài sản tiền điện tử chứng kiến ​​sự áp dụng thực sự của các tổ chức trên quy mô lớn. Trong năm qua, chúng tôi đã gặp gỡ nhiều tổ chức lớn, bao gồm Fidelity, và nhóm của ông cũng nằm trong số đó. Chúng tôi luôn nhận được một điểm chung: nhiều tổ chức muốn tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử nhưng đang gặp khó khăn trong việc lựa chọn giữa "tự xây dựng hay mua lại" - phát triển công nghệ của riêng họ hoặc trực tiếp mua lại các năng lực bên ngoài. Abby: Đây là một chủ đề mà chúng tôi thường xuyên thảo luận nội bộ. Đôi khi là tự xây dựng so với mua lại, đôi khi là mua lại so với hợp tác. So với các tổ chức tài chính lớn khác, chúng tôi ưu tiên phát triển nội bộ, nhưng không công ty nào có thể tự mình làm tất cả mọi thứ. Điều quan trọng là xác định năng lực nào tạo nên sự khác biệt về mặt chiến lược và đảm bảo bạn có thể kiểm soát chúng trong dài hạn. Đó mới thực sự là yếu tố quyết định khả năng tồn tại lâu dài. Anthony: Có rất nhiều doanh nhân ở đây mong muốn hợp tác với Fidelity. Ông có lời khuyên nào cho họ không? Abby: Một số thành viên trong nhóm của chúng tôi cũng có mặt ở đây. Trước hết, chúng tôi rất vui được lắng nghe ý kiến ​​của mọi người và chào đón bạn đến thăm Fidelity. Chúng tôi có một "Câu lạc bộ BITS" rất năng động với 4.500 thành viên. Chúng tôi tổ chức nhiều sự kiện để thúc đẩy trao đổi, với các thành viên đa dạng, từ các chuyên gia trong ngành tiền điện tử đến bất kỳ ai tại Fidelity quan tâm đến lĩnh vực này. Chúng tôi cũng thường xuyên tổ chức các diễn đàn quản lý cấp cao, mời các đối tác bên ngoài chia sẻ những phát triển mới nhất; và nhiều ngành kinh doanh khác nhau cũng tổ chức nhiều cuộc họp trao đổi kỹ thuật hoặc sản phẩm. Do đó, câu trả lời sẽ khác nhau tùy thuộc vào bối cảnh, nhưng chúng tôi thực sự đã thiết lập quan hệ đối tác với nhiều nhóm. Bản chất của tiền điện tử là sự hợp tác cởi mở; mọi người đều đóng góp một phần, kết nối với nhau. Chúng tôi hy vọng sẽ duy trì được sự đối thoại cởi mở này. Fidelity không có những quy tắc cứng nhắc về hợp tác; chúng tôi duy trì mức độ linh hoạt cao trong vấn đề này. Anthony: Trong gần mười năm làm lãnh đạo công ty, chủ tịch và giám đốc điều hành, bài học lãnh đạo quan trọng nhất mà anh đã học được là gì? Abby: Tôi đã học được rất nhiều điều trên chặng đường này. Trước hết, hãy luôn tò mò và không ngừng học hỏi. Nếu không tiếp tục học hỏi, tôi sẽ không thể hoàn thành vai trò của mình. Về mặt vận hành tổ chức và xây dựng văn hóa, đó là một quá trình lặp đi lặp lại liên tục. Một hệ thống quan trọng mà tôi đã thúc đẩy là "tính linh hoạt bắt buộc" nội bộ, cho phép nhân viên luân chuyển qua các vai trò khác nhau theo định kỳ, tránh việc họ ở cùng một vị trí quá lâu. Điều này cực kỳ hữu ích. Nó mang lại cho mọi người góc nhìn đa chiều, thay vì bị bó buộc vào một lối suy nghĩ duy nhất. Ngoài ra, chúng tôi đã dành nhiều thời gian để xây dựng một văn hóa khuyến khích mọi người báo cáo "tin xấu" càng sớm càng tốt. Tôi thường nói: "Đừng chỉ báo cáo tin tốt, nếu không tôi sẽ chẳng có việc gì để làm". Cần rất nhiều nỗ lực để thực sự triển khai văn hóa này. Anthony: Vậy, có điều gì bạn ước mình đã biết ngay từ đầu không? Abby: Quá nhiều. Nếu phải chọn điều quan trọng nhất, thì đó là hãy tin vào trực giác của mình. Ai cũng có một tiếng nói nội tâm dẫn dắt bạn đến vị trí hiện tại. Hãy học cách lắng nghe và làm theo tiếng nói đó. Bây giờ chúng ta sẽ chuyển sang phần Hỏi & Đáp. Có rất nhiều khán giả nhiệt tình muốn đặt câu hỏi cho bạn. Để mọi người có cơ hội đặt câu hỏi, vui lòng nói ngắn gọn. Xin chào tất cả mọi người. Phiên hỏi đáp: Xin chào mọi người, tôi là Abby Banks, cựu nhân viên IDEO. Thực ra, chị đã thành lập Phòng thí nghiệm Hợp tác Tiền điện tử IDEO vào năm 2015, và Fidelity cũng đã thành lập một đội ngũ liên quan trong cùng năm đó. Cảm ơn chị rất nhiều vì những đóng góp của chị cho sự phát triển của ngành trong thập kỷ qua. Một điểm tôi đặc biệt quan tâm trong buổi thảo luận hôm qua là cách "Cơ chế Genius" có thể thúc đẩy sự chấp nhận của các tổ chức và stablecoin, trong khi Đạo luật Cấu trúc Thị trường cũng sắp được ban hành. Tôi muốn hỏi, nếu đạo luật này được thông qua trong năm nay hoặc năm sau, nó sẽ mở ra những chương mới nào? Nhìn về tương lai, chị nghĩ gì? Abby: Đội ngũ của chúng tôi đã theo dõi sát sao Đạo luật Cấu trúc Thị trường. Thành thật mà nói, mỗi khi chúng tôi nhận được bản cập nhật, nội dung gần như hoàn toàn khác nhau. Vì vậy, tôi thường nói với các đồng nghiệp của mình: "Có lẽ tôi không cần cập nhật thường xuyên như vậy; hãy cho tôi biết khi mọi thứ ổn định." Tất nhiên, tôi hy vọng sẽ bắt đầu các cuộc thảo luận chuyên sâu trước khi thỏa thuận chính thức được ký kết. Nhưng chúng tôi vẫn cần đạt được sự đồng thuận về một số vấn đề chính. Hiện tại, tôi đang "chờ đợi" một chút, nhưng chúng tôi có một đội ngũ chuyên nghiệp đang theo sát sát sao. Tôi tin rằng ngay cả khi hai bên chưa liên lạc, họ vẫn rất sẵn lòng làm điều đó. Khán giả: Cảm ơn anh vì tất cả những gì anh đã làm. Trong cộng đồng tiền điện tử bản địa, có quan điểm cho rằng tất cả các hệ thống tài chính sẽ được xây dựng lại trên một kiến ​​trúc nền tảng hoàn toàn mới trong tương lai. Về phía tài chính truyền thống, một số người từng nghĩ, "Điều này sẽ không xảy ra". Nhưng cũng có một giải pháp trung dung: tài chính truyền thống sẽ áp dụng và tích hợp các công nghệ này. Anh nghĩ tương lai sẽ đi theo hướng nào? Abby: Giờ đây, chúng ta có thể hoàn toàn loại trừ khả năng "sẽ không xảy ra" vì nó đang diễn ra. Mười năm trước, khi chúng tôi nghiên cứu 52 kịch bản ứng dụng đó, tôi đã nghiêng về hướng đầu tiên mà anh đã đề cập - làm thế nào những công nghệ này sẽ thay thế một lượng lớn các quy trình cồng kềnh trong các hệ thống hiện nay? Nếu nhìn vào thực tế của tài chính truyền thống, anh sẽ thấy rằng nó gần như hoàn toàn được tạo thành từ một "mạng lưới các hệ thống đối chiếu" cực kỳ phức tạp. Nhìn từ góc độ vĩ mô, điều đó thực sự khá đáng sợ. Không ai cố ý thiết kế hệ thống theo cách như ngày nay; nó đơn giản là kết quả của hàng thập kỷ cải tiến công nghệ, mỗi lớp được xây dựng dựa trên công nghệ của thời đại đó. Tuy nhiên, tính kết nối đã kìm hãm mọi người ở trình độ công nghệ thấp nhất có thể trong quá khứ. Điều này đặt ra một thách thức sống còn cho ngành. Các tổ chức lớn muốn đẩy nhanh việc nâng cấp cơ sở hạ tầng, nhưng ngành này lại mang tính "dân chủ", còn các tổ chức vừa và nhỏ thường thiếu năng lực tham gia vào việc nâng cấp. Do đó, vấn đề không phải là "liệu điều đó có xảy ra hay không", mà là "nó sẽ phát triển như thế nào". Cuối cùng, đó sẽ là một sự thỏa hiệp, một quá trình dần dần được thúc đẩy bởi cả áp lực cạnh tranh và các tiêu chuẩn quy định. Theo quan điểm của chúng tôi, chúng tôi tập trung hơn vào các dự án cho phép các công ty thử nghiệm những cách tiếp cận hoàn toàn mới và tạo ra những cơ hội mới mà trước đây không có. Anthony: Thật vậy, ngành tài chính có rất nhiều sự trì trệ, và trớ trêu thay, điều này chính xác là do các hệ thống của nó có tính kết nối cao. Khán giả: Cảm ơn bạn đã chia sẻ, và cảm ơn bạn đã mang lại sự chính thống cho lĩnh vực này kể từ năm 2013. Khi tôi còn ở MIT, hầu hết đồng nghiệp đều nghĩ tôi "điên rồ" khi nghiên cứu tiền điện tử. Rồi Fidelity đến với các buổi hội thảo của chúng tôi, và mọi người nhận ra, "Ồ, Fidelity ở đây rồi, đây là sự thật." Câu hỏi của tôi là về Bitcoin. Bạn đã chứng kiến ​​sự xuất hiện của nhiều loại tài sản khác nhau và thúc đẩy nhiều sản phẩm tài chính. Bạn thấy Bitcoin sẽ đi về đâu tiếp theo? Không phải về giá, mà là về vai trò của nó trong hệ thống tài sản tổng thể của bạn. Abby: Tôi không biết liệu có phải vì tôi tham gia sớm, hay vì tôi đã lớn tuổi và "cổ hủ" hơn - nhưng tôi thực sự thích Bitcoin. Tôi không nắm giữ nhiều tiền điện tử, nhưng Bitcoin là thứ tôi luôn giữ. Tôi nghĩ Bitcoin sẽ tiếp tục đóng một vai trò quan trọng trong hệ thống tiết kiệm của nhiều người. Nó là "tiêu chuẩn vàng" của toàn bộ thế giới tiền điện tử - lâu đời, cực kỳ ổn định và bền vững qua nhiều chu kỳ khác nhau; nó là một hệ thống rất mạnh mẽ. Nhìn về dài hạn, tôi hoàn toàn tin tưởng vào Bitcoin. Tôi tin rằng nó sẽ tiếp tục là một tài sản quan trọng mà chúng ta phải cân nhắc trong danh mục sản phẩm tổng thể của mình. Và tôi thực sự hy vọng chúng ta có thể là một trong những động lực thúc đẩy Bitcoin dễ tiếp cận và sử dụng hơn. Bởi vì mặc dù thiết kế của Bitcoin rất thông minh, nhưng nếu một số tài nguyên trải nghiệm người dùng của IDEO được tích hợp vào thời điểm đó, nó có thể đã cho phép nhiều người tham gia sớm hơn và dễ dàng hơn. Khán giả: Tôi đã nhận được khoản lương thực tập đầu tiên tại IDEO CoLab, vì vậy nghe điều này thực sự rất đặc biệt. Cảm ơn bạn. Là CEO, bạn cần cân bằng giữa việc chấp nhận rủi ro với các hoạt động hàng ngày. Khi đối mặt với sự phản kháng nội bộ, làm thế nào để bạn xây dựng niềm tin mạnh mẽ vào một hướng đi mới? Abby: Đó là một câu hỏi hay. Như tôi đã đề cập trước đó, chúng tôi kết hợp các quan điểm và niềm tin đa dạng trong nhóm thông qua việc luân chuyển nhân viên và thành lập nhóm. Một tác dụng phụ tự nhiên của việc này là tạo ra nhiều cuộc thảo luận nội bộ, mà tôi tin rằng là một phần thiết yếu của một tổ chức lành mạnh. Tất nhiên, có một ranh giới mong manh giữa các cuộc thảo luận lành mạnh và "chiến tranh tôn giáo". Không gian tiền điện tử đã gây ra nhiều phản ứng thô bạo, cảm xúc, thậm chí có lúc giống như những "cuộc chiến tôn giáo" dữ dội. Bạn có thể đã thấy một số nhà lãnh đạo tài chính truyền thống phản đối mạnh mẽ những điều mới mẻ trong lĩnh vực tiền điện tử theo những cách rất trẻ con nhưng lại ồn ào. Trong thời gian đó, tôi cảm thấy mình phải kiên nhẫn và tiếp tục tiến về phía trước. Cuối cùng, những ồn ào cũng lắng xuống, và sự phản kháng của nhiều người xuất phát từ sự thiếu hiểu biết, nhưng họ vẫn cảm thấy thất vọng khi thấy xu hướng này ngày càng phát triển. Điều tôi cố gắng làm là ngăn chặn xung đột leo thang và giúp nhóm dần dần tiếp nhận và thích nghi. Điều này cũng bao gồm việc chúng tôi khám phá Bitcoin và các dự án tiền điện tử khác vào thời điểm đó. Về mặt cấu trúc, chúng tôi cung cấp một "không gian an toàn" cho các nhóm của mình thông qua phòng thí nghiệm R&D - nơi cha tôi thành lập cách đây nhiều thập kỷ - và vườn ươm nội bộ mà sau này tôi đã thể chế hóa - một không gian cho phép thử nghiệm, thất bại, và thậm chí là thất bại mà lẽ ra phải được cho phép. Tôi thường nói với nhóm rằng nếu tất cả các dự án trong phòng thí nghiệm của chúng tôi thành công, điều đó có nghĩa là chúng tôi chưa chấp nhận đủ rủi ro; chúng tôi cần một số thất bại nhanh chóng, nếu không chúng tôi đã chưa tiến đủ xa. Một khi những cơ chế này được thể chế hóa, chúng tạo ra "sự cho phép" cho các nhóm làm những điều mà không phải ai cũng đồng ý, và đó chính là cốt lõi của sự đổi mới. Anthony: Điều đó rất thú vị, và rất giống với đầu tư mạo hiểm. Nếu tất cả các công ty chúng tôi đầu tư đều thành công, điều đó có nghĩa là chúng tôi chưa có mạng lưới đủ rộng, chưa chấp nhận đủ rủi ro. Thật tuyệt, tôi thích điều đó. Còn ai có câu hỏi nào không? Khán giả: Nếu tài sản kỹ thuật số và tài sản truyền thống cuối cùng hợp nhất, tầm nhìn của ông về "ngã ba đường" này là gì? Chúng ta sẽ mang những khía cạnh nào của tài chính truyền thống vào tài sản kỹ thuật số? Và tài chính truyền thống sẽ học được gì từ tài sản kỹ thuật số? Abby: Nói một cách đơn giản, là cả hai. Như tôi đã đề cập trước đó, tôi hào hứng với những điều hoàn toàn mới mà chúng tôi sẽ mang đến cho mọi người hơn là việc "làm những gì chúng tôi đang làm hiện nay với một công nghệ nền tảng khác". Nhưng mọi thứ không đơn giản như vậy. Nếu quay lại với tiền đề của tôi rằng ngành của chúng ta đang trải qua tình trạng giảm phát cấu trúc dài hạn (giảm phát trường kỳ), thì cuối cùng tất cả các công nghệ sẽ buộc phải thay đổi. Chúng tôi đã bắt đầu chuyển đổi hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình lên đám mây từ vài năm trước. Chúng tôi đã mất nhiều năm tìm hiểu để tìm ra một phương pháp có độ tin cậy và bảo mật cao. May mắn thay, chúng tôi đã thử nghiệm phương pháp này trong một số tình huống rủi ro thấp hơn và đã học được rất nhiều điều từ đó. Đây là một cuộc di cư mang tính cấu trúc lớn đối với chúng tôi, và nó vẫn đang tiếp diễn. Vì vậy, bạn không thể không tự hỏi, liệu một số năng lực sẽ xuất hiện trong tương lai cho phép blockchain cuối cùng thay thế "mạng lưới đối chiếu" khổng lồ và phức tạp của hệ thống tài chính ngày nay hay không? Vâng, bạn chắc chắn có thể thấy xu hướng này. Câu hỏi đặt ra là, con đường di cư là gì? Và nó sẽ diễn ra nhanh như thế nào? Đây là những điều chúng ta chỉ có thể quan sát và cảm nhận khi nó diễn ra. Cách tiếp cận hiện tại của chúng tôi là xây dựng các công nghệ mà chúng tôi tin rằng có nhiều khả năng được triển khai trong ngắn hạn, đồng thời duy trì một viễn cảnh dài hạn. Đáng ngạc nhiên là hiện tại chúng ta đang tiến gần hơn đến "giai đoạn bắc cầu" hơn tôi mong đợi - thời điểm mà các công nghệ mới và cũ kết hợp với các trường hợp sử dụng được xác định rõ ràng. Ví dụ, stablecoin và "quỹ thị trường tiền tệ được token hóa". Bạn cần stablecoin để tham gia vào DeFi, nhưng nếu bạn muốn kiếm lãi, bạn cần một phiên bản kỹ thuật số của một sản phẩm từ thế giới truyền thống. Thành thật mà nói, tôi ước mình có thể đưa ra một câu trả lời "khoa học" hơn, nhưng đây là một câu hỏi rất khó. Đó là câu hỏi mà mọi người phải suy nghĩ và đồng thời thúc đẩy. Theo một cách nào đó, chúng ta vừa là nguyên nhân vừa là kết quả. Khán giả: Hôm nay anh đã nhắc đến "giảm phát cấu trúc dài hạn" hai lần. Theo tôi hiểu, công nghệ đang khiến giá cả mọi thứ liên tục giảm. Nhưng nhìn từ góc độ bên ngoài, các tổ chức tài chính khác nhau dường như có mức độ chấp nhận công nghệ mới rất khác nhau. Tôi tò mò, điều gì quyết định liệu một tổ chức có sẵn sàng áp dụng các công nghệ mới như tài sản tiền điện tử hay không? Abby: Đó là một câu hỏi rất hay. Câu trả lời đến từ sự kết hợp của hai yếu tố: khung thời gian và mức độ sẵn sàng chấp nhận một chút rủi ro. Không phải rủi ro pháp lý, mà là điều thường được nhắc đến trong kinh doanh truyền thống - rủi ro danh tiếng. Trong những "năm tháng gây tranh cãi nhất" đó, Fidelity thường xuyên thảo luận về rủi ro danh tiếng khi chúng tôi tham gia vào lĩnh vực này, mặc dù những gì chúng tôi thực sự làm khá hạn chế. Ví dụ, khi chúng tôi lần đầu tiên chấp nhận quyên góp Bitcoin thông qua quỹ từ thiện của mình, những khoản quyên góp đó đến từ những người vừa kiếm được tiền bằng Bitcoin. Với tôi, điều đó nghe có vẻ hơi điên rồ; nhưng đối với nhiều người, nó không chỉ điên rồ, mà còn là "bất khả xâm phạm". Vì vậy, tôi nghĩ phần lớn đó là một yếu tố cá nhân. Và tất cả các bạn đều thuộc nhóm những người sáng tạo với khẩu vị rủi ro lành mạnh. Nhưng ở các công ty lớn, đặc biệt là trong ngành tài chính, những đặc điểm này thường không phải là mảnh đất màu mỡ, cũng không phải là "mảnh đất màu mỡ". Tất nhiên, một số nhà đầu tư, chẳng hạn như những người quản lý danh mục đầu tư hoặc quỹ đầu cơ, vốn dĩ có bản chất sợ rủi ro. Nhưng rủi ro của họ đều nằm trong một khuôn khổ được định sẵn. Và rất có thể họ thậm chí còn không nghĩ đến điều đó - thực tế, tôi khá chắc là họ không - các chi tiết kỹ thuật và cơ sở hạ tầng hỗ trợ hoạt động của họ. Tôi nghĩ đó là điều khiến Fidelity trở nên đặc biệt; chúng tôi rất coi trọng việc xem xét các chi tiết kỹ thuật hỗ trợ hoạt động kinh doanh của mình. Qua nhiều năm, chúng tôi đã học được rằng chúng tôi càng tự mình xây dựng, tùy chỉnh hoặc điều chỉnh công nghệ theo nhu cầu của mình thì lợi thế cạnh tranh của chúng tôi càng lớn - đặc biệt là lợi thế cạnh tranh bền vững. Điều này cho phép chúng tôi liên tục cập nhật công nghệ và có quyền tự do thực hiện các điều chỉnh mà chúng tôi muốn. Đây không phải là kiểu suy nghĩ mà tôi thường thấy ở các dịch vụ tài chính truyền thống. Anthony: Được rồi, Abby, đó là một cuộc thảo luận tuyệt vời. Cảm ơn bạn một lần nữa vì đã tham gia cùng chúng tôi; nó thực sự rất thú vị. Abby: Cảm ơn lời mời của bạn và cảm ơn mọi người.