Liệu vụ sụp đổ chớp nhoáng ngày 11 tháng 10 có phải là một cuộc tấn công phối hợp? Bằng chứng rất đáng lo ngại

Nguồn: YQ, Altlayer; Biên soạn bởi Golden Finance. Các sự kiện thị trường tiền điện tử vào ngày 10 và 11 tháng 10 đã dẫn đến 19,3 tỷ đô la bị thanh lý, lập kỷ lục về mức thanh lý trong một ngày lớn nhất trong lịch sử. Trong khi các báo cáo ban đầu cho rằng điều này là do sự hoảng loạn của thị trường sau thông báo về thuế quan, thì việc phân tích sâu hơn vào dữ liệu cho thấy một số mô hình đáng lo ngại. Đây có phải là một cuộc tấn công phối hợp nhắm vào Binance và những người nắm giữ USDe không? Hãy cùng phân tích bằng chứng. Các mô hình đáng ngờ: Tại sao lại là những tài sản này? Các khía cạnh khó hiểu nhất của vụ sụp đổ tập trung vào ba tài sản cụ thể đã trải qua đợt giảm giá thảm khốc—nhưng chỉ trên Binance: USDe: giảm mạnh xuống còn 0,6567 đô la trên Binance, trong khi vẫn giữ trên 0,90 đô la ở những nơi khác wBETH: giảm mạnh xuống còn 430 đô la chỉ riêng trên Binance (thấp hơn 88,7% so với giá trị của ETH) BNSOL: giảm mạnh xuống còn 34,9 đô la trên Binance, với những biến động tối thiểu ở những nơi khác Sự gián đoạn cụ thể tại địa điểm này ngay lập tức đã gióng lên hồi chuông cảnh báo. Sự hoảng loạn của thị trường thường không khác nhau giữa các sàn giao dịch. Thời điểm là lúc mọi thứ trở nên đặc biệt thú vị. Vào ngày 6 tháng 10, Binance đã thông báo sẽ cập nhật cơ chế định giá cho ba tài sản này, dự kiến ​​cập nhật vào ngày 14 tháng 10. Sự cố xảy ra trong khoảng thời gian từ ngày 10 đến ngày 11 tháng 10 — hoàn toàn nằm trong khoảng thời gian dễ bị tổn thương. Liệu có phải là sự trùng hợp ngẫu nhiên khi trong số hàng ngàn cặp giao dịch đã công bố cập nhật, chỉ những cặp đã công bố cập nhật mới gặp phải sự tách rời cực độ như vậy? Khả năng này dường như cực kỳ khó xảy ra.

Kiểm tra giả thuyết tấn công

Nếu đây thực sự là một cuộc tấn công được phối hợp, thì dòng thời gian cho thấy nó đã được lên kế hoạch kỹ lưỡng:

5:00 AM: Thị trường bắt đầu giảm sau tin tức về thuế quan - hành vi bình thường;5:20 AM: Thanh lý altcoin tăng tốc mạnh - có khả năng nhắm vào các vị thế tạo lập thị trường;5:43 AM: USDE, wBETH và BNSOL đồng loạt giảm trên Binance;6:30 AM: Cấu trúc thị trường bị phá vỡ hoàn toàn

5:00 AM (UTC+8): Biến động thị trường ban đầu bắt đầu

• BTC bắt đầu giảm từ 119.000 đô la

• Khối lượng giao dịch nằm trong phạm vi bình thường

• Các nhà tạo lập thị trường duy trì mức chênh lệch giá tiêu chuẩn

5:20 sáng: Đợt thanh lý đầu tiên

• Thanh lý Altcoin tăng tốc đáng kể

• Khối lượng tăng vọt: Khối lượng gấp 10 lần khối lượng bình thường

• Chế độ thoát khỏi nhà tạo lập thị trường xuất hiện

5:43 sáng: Sự kiện tách rời quan trọng

• USDe: 1,00 đô la → 0,6567 đô la (-34,33%)

• wBETH: 3.813 USDT → Sự suy giảm thảm khốc bắt đầu

• BNSOL: ~200 USDT → Sự sụp đổ đang tăng tốc

5:50 sáng: Tách rời tối đa

• wBETH đạt 430,65 USDT (tỷ lệ ngang giá -88,7%)

• BNSOL chạm mức thấp nhất là 34,9 USDT (-82,5%)

• Thanh khoản của người mua hoàn toàn vắng bóng

6:30 sáng: Cấu trúc thị trường sụp đổ hoàn toàn

• Tổng giá trị thanh lý vượt quá 10 tỷ đô la

• Các nhà tạo lập thị trường rút lui hoàn toàn

• Sự bất thường về giá đặc thù của Binance là lớn nhất

USDE/USDT đã sập lúc 5:43 sáng giờ SGT.

WBETH/USDT đã sụp đổ lúc 5:44 sáng giờ SGT.

Khoảng thời gian 23 phút giữa đợt thanh lý chung và đợt sụp đổ của một số tài sản cụ thể cho thấy đây là một đợt thực hiện liên tục, chứ không phải là một sự hoảng loạn ngẫu nhiên.

BNSOL/USDT bị sập lúc 5:44 sáng giờ SGT.

Các yếu tố USDe

USDe đặc biệt dễ bị tấn công nếu ai đó muốn khai thác các yếu tố sau:

1. Đòn bẩy ẩn: Kế hoạch lợi suất 12% của Binance khuyến khích cho vay tuần hoàn, tạo ra tới 10 1. 2. Tập trung tài sản thế chấp: Nhiều nhà giao dịch được cho là sử dụng USDe làm tài sản thế chấp ký quỹ. 2. Sổ lệnh: Mặc dù là một "đồng tiền ổn định", tính thanh khoản của USDe lại mỏng một cách đáng ngạc nhiên. 3. Khi USDe giảm mạnh xuống 0,6567 đô la, nó không chỉ gây ra tổn thất ngay lập tức mà còn có khả năng gây ra phản ứng dây chuyền trong toàn bộ hệ sinh thái. 4. Quan điểm của Nhà tạo lập thị trường: Một lý thuyết được lưu hành trong giới giao dịch cho rằng đợt thanh lý altcoin đầu tiên lúc 5:20 sáng đặc biệt nhắm vào các nhà tạo lập thị trường. Nếu đúng như vậy, điều này sẽ giải thích được tình trạng thiếu thanh khoản sau đó. Khi các nhà tạo lập thị trường bị buộc phải rời đi, họ sẽ đồng thời xóa các lệnh khỏi tất cả các sổ lệnh, khiến thị trường không có khả năng phòng thủ. 5. Bằng chứng? Giá altcoin của Binance thấp hơn đáng kể so với giá trên các sàn giao dịch khác—một mô hình phù hợp với việc thanh lý của các nhà tạo lập thị trường lớn.

Đánh giá lợi nhuận

Nếu điều này được phối hợp, ai đó đã có thể kiếm được lợi nhuận khổng lồ:

• Lợi nhuận tiềm năng ngắn hạn: 300-400 triệu đô la

• Tích lũy tài sản ở mức giá thấp: Cơ hội 400-600 triệu đô la

• Chênh lệch giá chéo: 100-200 triệu đô la

Tổng lợi nhuận tiềm năng: 800-1,2 tỷ đô la

Đây không phải là lợi nhuận giao dịch thông thường - đây là mức lợi nhuận ở mức cướp bóc.

Các giải thích khác

Công bằng mà nói, một số yếu tố có thể giải thích bản chất không phối hợp của những sự kiện này:

1. Phản ứng dây chuyền: một khi thanh lý bắt đầu, chúng tự nhiên tăng theo chiều hướng tăng

2. Rủi ro tập trung: quá nhiều nhà giao dịch đang sử dụng các chiến lược tương tự

3. Căng thẳng về cơ sở hạ tầng: hệ thống sụp đổ dưới lưu lượng giao thông chưa từng có

4. Tâm lý hoảng loạn: nỗi sợ hãi tạo ra những lời tiên tri tự ứng nghiệm

Tuy nhiên, độ chính xác của việc tài sản nào sụp đổ và ở đâu là rất khó tin.

Điều gì khiến điều này đáng ngờ

Một số yếu tố phân biệt điều này với một vụ sụp đổ thị trường thông thường:

• Đặc thù của nền tảng: Sự sụt giảm giá gần như hoàn toàn giới hạn ở Binance

• Lựa chọn tài sản: Chỉ những tài sản dễ bị tổn thương, bị ảnh hưởng nghiêm trọng và được thông báo trước mới được chọn

• Thời gian: Xảy ra trong một khoảng thời gian dễ bị tổn thương chính xác

• Tính tuần tự: Các nhà tạo lập thị trường đã bị loại bỏ trước khi đạt được mục tiêu chính

• Mô hình lợi nhuận: Phù hợp với chiến lược được thiết lập trước

Điều gì xảy ra nếu đúng

Nếu đây thực sự là một cuộc tấn công được phối hợp, thì nó đại diện cho một sự phát triển mới trong thao túng thị trường tiền điện tử. Thay vì hack vào hệ thống hoặc đánh cắp khóa, kẻ tấn công đang biến chính cấu trúc thị trường thành vũ khí.

Điều này có nghĩa là:

• Mỗi thông báo của sàn giao dịch đều tiềm ẩn một lỗ hổng bảo mật

• Tính minh bạch thực sự có thể làm giảm tính bảo mật

• Cấu trúc thị trường cần được thiết kế lại một cách cơ bản

• Các mô hình rủi ro hiện tại không đầy đủ

Một khả năng đáng lo ngại

Mặc dù chúng ta không thể chứng minh chắc chắn hành vi phối hợp, nhưng bằng chứng là đủ để nêu lên những nghi ngờ hợp lý. Độ chính xác, thời gian, vị trí cụ thể và mô hình lợi nhuận hoàn toàn phù hợp với dấu hiệu của một cuộc tấn công phối hợp.

Cho dù thông qua chủ nghĩa cơ hội sáng suốt hay kế hoạch tỉ mỉ, ai đó đã khai thác điểm yếu của Binance và trong quá trình đó, đã rút gần 1 tỷ đô la.

Ngành công nghiệp tiền điện tử hiện phải vật lộn với một câu hỏi đáng lo ngại: Trong thị trường kết nối 24/7 của chúng ta, liệu tính minh bạch có trở thành vũ khí được sử dụng bởi các tác nhân tinh vi hay không?

Cho đến khi chúng ta tìm ra câu trả lời chắc chắn, các nhà giao dịch nên giả định rằng tất cả các sàn giao dịch đều có những lỗ hổng tương tự. Có thể có nhiều lý do cho các sự kiện ngày 10-11 tháng 10, nhưng có một điều chắc chắn: nó không phải là ngẫu nhiên.

Phân tích dựa trên dữ liệu thị trường hiện có, so sánh giá giữa các nền tảng và các mô hình đã được thiết lập trong hành vi thị trường. Quan điểm được trình bày trong bài viết này là của riêng tôi và không đại diện cho quan điểm của bất kỳ tổ chức nào.