Giải pháp tối ưu cho đường truyền lưu trữ? Quá khứ và hiện tại của đường truyền lưu trữ đám mây dữ liệu

Tác giả: Ray Nguồn: X, @RayAC1397 Tóm tắt: Bắt đầu với lịch sử của thị trường lưu trữ đám mây, bài viết này phân tích toàn bộ ngành và quá trình phát triển lịch sử của nó, tiếp theo là phân tích các vấn đề xoay quanh Filcoin và Arweave. Cuối cùng, bài viết phân tích mô hình kinh doanh của Irys và dự báo định giá sau TGE. Giá trị tài sản ròng (FDV) của Irys dưới 300 triệu được coi là bị định giá thấp. Việc công ty có thể duy trì vị thế dẫn đầu trên thị trường đám mây trong dài hạn hay không sẽ phụ thuộc vào việc định hướng hoạt động kinh doanh của công ty theo tokenomics và sự thành công của các trường hợp sử dụng cốt lõi.

Từ khóa: phân tích theo dõi lưu trữ đám mây, phân tích mô hình kinh doanh Filcoin, phân tích mô hình kinh doanh Arweave, giới thiệu dự án Irys, dự báo định giá, phân tích chiến lược Irys

Văn bản chính:

Chương 1: Sự tiến hóa từ bức tường đá đến đám mây

Trong nền văn minh Lưỡng Hà xa xưa, con người lần đầu tiên có ý tưởng lưu trữ thông tin: tổ tiên của chúng ta đã khéo léo khắc thông tin lên những phiến đá "bền vững"; trong thời kỳ Cách mạng Công nghiệp, âm nhạc, như một loại thông tin, được lưu trữ trên các bản ghi; và trong thời đại máy tính, con người đã phát minh ra một loạt phần cứng lưu trữ thông tin như băng từ, ổ cứng và đĩa quang...

Cách dữ liệu được lưu trữ luôn là hình bóng của sự tiến bộ của thời đại. Năm 1956, IBM ra mắt Model 350, một cỗ máy lớn bằng hai chiếc tủ lạnh xếp chồng lên nhau và nặng gần một tấn, nhưng chỉ có khả năng lưu trữ 5MB dữ liệu và cần cần cẩu để đưa vào phòng máy tính. Mặc dù có trọng lượng nặng nề, nhưng nó đã biến lưu trữ điện tử thành một nguồn tài nguyên mà doanh nghiệp có thể chi trả lần đầu tiên. Bước đột phá này đã thay đổi số phận của thông tin: thông tin không còn chỉ phụ thuộc vào giấy mỏng manh mà có thể tồn tại trên các vật liệu điện từ bền bỉ. Trong những thập kỷ tiếp theo, các nhà sản xuất ổ cứng đã tham gia vào một cuộc chiến vô hình. Các công ty như Seagate, Western Digital và Hitachi liên tục tăng mật độ lưu trữ đĩa, cho phép ngày càng nhiều hạt từ tính có thể chứa trên mỗi inch vuông đĩa. Mỗi lần cải tiến công nghệ đều tăng gấp đôi dung lượng và giảm giá thành. Đến những năm 1990, việc máy tính cá nhân được sử dụng rộng rãi và sự phát triển của Internet đã đưa những nhà sản xuất ổ cứng này trở thành nền tảng của ngành công nghiệp. Vào thời điểm đó, lưu trữ về cơ bản là "nguyên liệu thô", và tiêu chí cốt lõi của thị trường chỉ là một: ai có thể cung cấp giải pháp lưu trữ hiệu quả nhất - tức là tốt nhất và rẻ nhất. Tuy nhiên, khi lưu trữ dữ liệu bắt đầu tăng trưởng theo cấp số nhân, nhu cầu hàng đầu của doanh nghiệp trở thành đảm bảo tính ổn định và bảo mật dữ liệu. Các ngân hàng, hãng hàng không và nhà sản xuất đều dựa vào dữ liệu cho hoạt động của mình, và ngay cả một sai lầm nhỏ nhất cũng có thể dẫn đến tổn thất đáng kể. Do đó, các nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ doanh nghiệp như EMC và NetApp đã xuất hiện, bán các mảng lưu trữ hoàn chỉnh và phần mềm hỗ trợ. Thị trường lưu trữ đám mây chuyển từ dịch vụ một lần sang quan hệ đối tác dài hạn, với việc khách hàng doanh nghiệp ký kết các hợp đồng dịch vụ và bảo hành dài hạn với các nhà cung cấp dịch vụ. Lần đầu tiên, lưu trữ được phân loại là "tài sản kinh doanh". Đến đầu thế kỷ 21, sự bùng nổ của internet và di động đã cho phép dữ liệu lưu chuyển xuyên biên giới. Các giải pháp lưu trữ doanh nghiệp truyền thống tỏ ra cồng kềnh và tốn kém trước nhu cầu toàn cầu. Năm 2006, Amazon ra mắt dịch vụ S3, trừu tượng hóa lưu trữ thành một API đơn giản: các nhà phát triển không còn cần phải mua trung tâm dữ liệu và ổ đĩa; chỉ với một vài dòng mã, họ có thể ghi tệp lên đám mây bất cứ lúc nào. Mô hình "theo yêu cầu, theo yêu cầu" này đã cách mạng hóa thói quen của các nhà phát triển và lần đầu tiên mang đến cho các công ty khởi nghiệp quyền truy cập vào cùng một cơ sở hạ tầng như các công ty lớn. Giá trị của lưu trữ đám mây không nằm ở chi phí mà ở tính linh hoạt và hệ sinh thái của nó. Nó đã biến đổi lưu trữ từ một thiết bị thành một "dịch vụ luôn hoạt động". Dropbox và Google Drive đã sớm mang trải nghiệm này đến với người tiêu dùng. Người dùng không còn phải lo lắng về việc tập tin của họ được lưu trữ trên máy tính nào nữa; miễn là có kết nối internet, họ có thể chuyển đổi liền mạch giữa điện thoại, máy tính bảng và máy tính xách tay. Khái niệm lưu trữ một lần nữa lại được chuyển đổi: dữ liệu không còn được lưu trữ trên các thiết bị vật lý nữa mà nằm trong "không gian mạng" của chính con người. Từ trống từ của IBM đến mảng lưu trữ của EMC rồi đến lưu trữ đối tượng AWS S3, sự phát triển của lưu trữ dữ liệu đã nhiều lần chứng minh một mô hình: mỗi công ty dẫn đầu mới xuất hiện đều bằng cách tạo ra, hay đúng hơn là đáp ứng, một nhu cầu sử dụng dữ liệu mới. Thế hệ ổ cứng đầu tiên giải quyết các vấn đề về dung lượng, các giải pháp lưu trữ doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu về tính ổn định và bảo mật, và lưu trữ đám mây giải quyết những điểm yếu về tính linh hoạt và khả năng mở rộng. Tuy nhiên, ẩn sau tất cả những lịch sử này, một điều không đổi vẫn còn tồn tại: sự tập trung quá mức quyền sở hữu dữ liệu trong tay các nhà cung cấp dịch vụ đám mây. Trong thế giới tài sản hóa dữ liệu ngày nay, điều này rõ ràng là không thể chấp nhận được. Vì vậy, Web3 đã xuất hiện. Chương 2: Logic khai thác Filecoin và Chủ nghĩa duy tâm của Arweave Trong hệ thống Web2, quyền sở hữu và kiểm soát dữ liệu được tập trung hóa cao độ. Cho dù đó là dữ liệu quan hệ xã hội của Facebook hay dữ liệu giao dịch của Amazon, về cơ bản, chúng đều do các công ty kiểm soát. Người dùng "sử dụng" dữ liệu nhưng không bao giờ thực sự "sở hữu" nó. Các công ty khai thác dữ liệu một cách liều lĩnh để kiếm lợi nhuận, nhưng người dùng lại bất lực: khi tài khoản cá nhân bị chặn, dữ liệu của họ sẽ biến mất; khi các công ty xóa nội dung do tuân thủ hoặc áp lực chính trị, thông tin đó sẽ biến mất khỏi không gian công cộng. Do đó, nhu cầu về lưu trữ phi tập trung đã xuất hiện. Năm 2015, dự án IPFS đã đề xuất một phương pháp mới: sử dụng "hàm băm nội dung" để tìm tệp. Điều này có nghĩa là bất kỳ nút nào lưu trữ tệp đều có thể phản hồi các yêu cầu, giải quyết vấn đề "rủi ro lưu trữ điểm đơn". Nhưng mọi người sớm nhận ra rằng chỉ công nghệ thôi là chưa đủ. Nếu không có các động lực kinh tế, các nút sẽ không sẵn sàng lưu trữ dữ liệu trong thời gian dài. Vì vậy, Filecoin đã ra đời. Nó được xây dựng dựa trên IPFS và kết hợp Tokenomics: thợ đào cung cấp không gian lưu trữ để đổi lấy $FIL, và giao thức Filecoin sử dụng một thuật toán bằng chứng không gian-thời gian phức tạp để xác minh dữ liệu thực sự được lưu trữ. Về mặt thiết kế, tiền đề cơ bản của nó là "biến lưu trữ thành một thị trường mở", và điều này hoạt động tốt về mặt cung: miễn là có phần thưởng token, một lượng lớn thợ đào sẽ được huy động để tham gia vào các hoạt động của hệ sinh thái. Tuy nhiên, họ đã không tính đến việc thị trường không chỉ bao gồm cung mà còn bao gồm cầu. Điều này đã tạo ra một lượng lớn người hưởng lợi. Các ưu đãi của Filecoin chủ yếu tập trung vào việc cung cấp năng lực và phát hành bằng chứng đúng hạn, và các thợ đào đương nhiên quan tâm đến lợi ích kinh tế hơn là phục vụ người dùng. Do đó, một lượng lớn người hưởng lợi đã xuất hiện. Điều này tạo ra sự không phù hợp về mặt cấu trúc: nguồn cung cực kỳ sôi động, nhưng cầu lại chậm. Sự không phù hợp này nhanh chóng lan sang tầng sản phẩm. Khi đánh giá Filecoin, một nhóm yêu cầu hiệu suất đọc và ghi ổn định trước tiên sẽ đặt ra ba câu hỏi: cần chuẩn bị những gì trước khi ghi, phạm vi không chắc chắn về độ trễ truy xuất là bao nhiêu và ai sẽ chịu trách nhiệm nếu phát sinh sự cố. Mặt khác, khi ghi, dữ liệu kinh doanh thực tế thường được cập nhật liên tục, và ngữ nghĩa của Filecoin tự nhiên ưu tiên lưu trữ lạnh "có độ dài cố định, định kỳ và gia hạn", yêu cầu các nhà phát triển xây dựng thêm chỉ mục, ánh xạ phiên bản và chính sách gia hạn. Khi nói đến việc truy xuất, một vấn đề khác phát sinh: nếu bạn quyết định tự xây dựng CDN và bộ nhớ đệm, lợi ích cận biên của việc sử dụng Filecoin sẽ bị giảm đáng kể. Nếu bạn dựa vào các cổng kết nối hoặc nhà cung cấp dịch vụ của bên thứ ba, mối quan hệ dịch vụ sẽ trở nên "bán tập trung", và những người phụ trách sẽ tự hỏi tại sao họ không chuyển sang đám mây. Cuối cùng, còn có ranh giới trách nhiệm: bằng chứng trên chuỗi không thể trực tiếp đảm bảo trải nghiệm sản phẩm. Đối với khách hàng doanh nghiệp, ngay cả mức độ không chắc chắn 1% cũng đủ để loại Filecoin khỏi các liên kết quan trọng. Sự phụ thuộc vào đường dẫn do thiết kế khuyến khích gây ra cũng thể hiện rõ ở người trả tiền. Trong một thị trường mở lý tưởng, người trả tiền nên là người dùng. Tuy nhiên, khi nhu cầu thực tế không đủ trong giai đoạn đầu, hệ sinh thái phải sử dụng các biện pháp khuyến khích để kích thích nhu cầu (ví dụ: bằng cách đưa ra các điều kiện ưu đãi để tải một số tập dữ liệu nhất định lên chuỗi). Điều này có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch trong ngắn hạn, nhưng rất khó để chứng minh rằng "sự sẵn lòng chi trả tự phát, liên tục" thực sự tồn tại. Theo thời gian, mô hình tài chính phía cung xoay quanh "trợ cấp blockchain, đặt cược và hình phạt", trong khi sự sẵn lòng chi trả phía cầu dao động quanh "khả năng tiếp cận trợ cấp và hạn ngạch", khiến hai hệ thống này không còn gắn kết với nhau. Đây là lý do tại sao, trong nhiều câu chuyện thành công, bạn sẽ thấy tin tức về "dữ liệu lớn trên chuỗi", nhưng hiếm khi thấy câu chuyện vòng lặp khép kín về "truy xuất tần suất cao, tái sử dụng liên tục và các sản phẩm lớp trên có lợi nhuận". Gần như đồng thời, Arweave đề xuất một giải pháp khác: người dùng trả một khoản phí lưu trữ một lần và mạng lưới hứa hẹn sẽ bảo tồn lâu dài. Nhà sáng lập Sam Williams lấy cảm hứng từ lịch sử và xã hội học: nếu quá khứ có thể bị xóa bỏ, ký ức xã hội sẽ trở nên không đáng tin cậy. Giá trị của phương pháp này là hiển nhiên: một khi một số giá trị nhất định bị xóa hoặc thay đổi, niềm tin xã hội sẽ bị xói mòn. Sức hấp dẫn của Arweave nằm ở khả năng tận dụng "lưu trữ tương lai" thông qua một khoản thanh toán một lần, trong khi mạng lưới liên tục sao chép và bảo quản dữ liệu trong một thời gian dài. Nhưng khi đặt nó vào bối cảnh sản phẩm và kinh doanh, một loạt vấn đề khác lại nảy sinh. Đầu tiên là sự căng thẳng giữa "tính vĩnh viễn" và "tính lặp lại". Hầu hết các ứng dụng không được viết một lần và không bao giờ được cập nhật; chúng liên tục được sửa đổi, khôi phục và A/B. Cách sử dụng Arweave đúng đắn là ghi lại mỗi thay đổi dưới dạng nội dung mới và lập chỉ mục phiên bản mới nhất. Điều này khả thi về mặt kỹ thuật và không phức tạp, nhưng thiết kế lớp ứng dụng vẫn là một thách thức: người dùng chỉ muốn xem phiên bản mới nhất, chứ không phải dành thời gian để hiểu một chuỗi thời gian bất biến. Thứ hai là vấn đề đạo đức do lưu trữ vĩnh viễn gây ra. Một mạng lưới mở chắc chắn sẽ mang theo nội dung mờ ám và bất hợp pháp. Giao thức Arweave không thể xóa nó, mà phải dựa vào cơ chế "tự điều chỉnh" và lọc của các lớp cổng, giao diện người dùng và lập chỉ mục. Điều này tạo ra một tình thế tiến thoái lưỡng nan cho các nhà phát triển khi nói đến "phân bổ trách nhiệm": nếu bạn chủ động lọc, bạn sẽ trở thành bên chịu trách nhiệm; nếu không, bạn có nguy cơ mất khách hàng. Thứ ba là sự lý tưởng hóa hệ thống kinh tế. Lời hứa của Arweave dựa trên hai giả định đơn giản, dài hạn: chi phí đơn vị lưu trữ tiếp tục giảm và mạng lưới duy trì sức mạnh sao chép trong một khoảng thời gian đủ dài. Mặc dù các kế hoạch này có khả năng thành công cao ở cấp độ vĩ mô, nhưng đối với một nhà quản lý sản phẩm duy nhất, áp lực dòng tiền tức thời rất khó giải quyết. Suy cho cùng, điều này đồng nghĩa với một khoản phí ghi dữ liệu lớn, một lần, và riêng lãi suất có thể là rào cản. Theo thời gian, hoạt động kinh doanh của Arweave bị giới hạn trong một phân khúc thị trường rất nhỏ, và định giá của công ty không thể bứt phá. Sau khi Filecoin và Arweave mở ra cánh cửa cho lưu trữ đám mây Web3, thị trường lưu trữ đám mây hầu như không bị ảnh hưởng trong một thời gian dài. Chính trong khoảng thời gian cơ hội này, Irys đã xuất hiện. Câu hỏi cốt lõi của nó là: Tại sao dữ liệu không thể tự kích hoạt? Vì thời điểm dữ liệu được ghi vào bộ nhớ về cơ bản là một "sự kiện", tại sao sự kiện này không thể kích hoạt logic ngay lập tức? Nếu bản thân mạng có thể đóng vai trò là môi trường thực thi, thì dữ liệu không còn chỉ là các tệp không hoạt động mà là một đơn vị có thể điều khiển các ứng dụng. Đây chính là nền tảng thiết kế của Irys. Thay vì tập trung vào "logic khai thác" của Filecoin và "lưu trữ cố định" của Arweave, Irys tích hợp lưu trữ và điện toán, đề xuất khái niệm "chuỗi dữ liệu có thể lập trình". Việc ghi dữ liệu sẽ kích hoạt logic, đưa dữ liệu vào mạng và chạy trực tiếp trong môi trường thực thi Irys (IrysVM). Đối với các nhà phát triển, quá trình này chuyển từ quy trình hai bước sang quy trình một bước—ghi và gọi. Như đã đề cập trước đó, mọi sự phát triển trong lĩnh vực lưu trữ trong nửa thế kỷ qua đều tạo ra những nhu cầu mới. Do đó, tôi tin rằng tầm nhìn xa của Irys đặc biệt quan trọng trong kỷ nguyên AI. Các mô hình AI đòi hỏi một lượng lớn dữ liệu, các nguồn đáng tin cậy và khả năng thực thi có thể xác minh. Lưu trữ truyền thống khóa dữ liệu trong kho lạnh rồi chuyển ra khỏi chuỗi để xử lý, điều này không chỉ cồng kềnh mà còn thiếu độ tin cậy. Irys hình dung một mô hình dữ liệu tự vận hành: dữ liệu tự động "cung cấp" cho các mô hình, có quy tắc thanh toán và cấp phép riêng, đồng thời cho phép cộng tác liên tổ chức mà không cần sự giám sát của bên thứ ba. Mặt khác, điểm mạnh của Irys nằm ở việc tích hợp lưu trữ, thực thi và xác minh vào cùng một giao thức nền tảng. Điều này có nghĩa là dữ liệu được ghi bởi các giao thức khác nhau có thể được đọc và tái sử dụng trực tiếp, thậm chí thúc đẩy logic ứng dụng phức tạp hơn. Khi số lượng nút tăng lên, giá trị tổng thể của mạng lưới sẽ tự nhiên tăng lên, khi khả năng khám phá và khả năng kết hợp dữ liệu tiếp tục tăng. Để hiểu điều này, hãy xem xét Ethereum. Khi Ethereum giới thiệu hợp đồng thông minh, nhiều người không hiểu chúng khác biệt như thế nào so với các giao dịch trên chuỗi tiêu chuẩn. Mãi cho đến khi các ứng dụng tài chính như Uniswap, Aave và Compound xuất hiện, mọi người mới nhận ra rằng hợp đồng thông minh chính là mầm mống của những câu chuyện vô tận. Irys thực sự đang làm điều gì đó tương tự, ngoại trừ việc mục tiêu đã chuyển từ "tài chính" sang "dữ liệu". Mặc dù dữ liệu trừu tượng và ít hữu hình hơn tiền bạc, nhưng một khi hệ sinh thái được xây dựng, các nhà phát triển sẽ nhận ra: "Tôi có thể xây dựng trực tiếp dựa trên dữ liệu đầu ra của người khác mà không cần phải dựa vào các oracle bên ngoài hay việc thu thập dữ liệu lặp đi lặp lại." Câu chuyện này thực sự rất giống với con đường mà AWS đã đi trước đây. AWS không chỉ thành công nhờ "lưu trữ giá rẻ" mà còn nhờ bộ SDK, bảng điều khiển và API toàn diện, hoàn toàn ràng buộc các nhà phát triển vào hệ sinh thái của mình. Sau khi sử dụng một hoặc hai dịch vụ AWS, bạn sẽ nhanh chóng bị thu hút bởi sự tiện lợi của toàn bộ hệ sinh thái AWS. Ví dụ, nếu Irys thực hiện cộng tác đúng cách, bằng cách đảm bảo dữ liệu chất lượng cao chỉ có thể truy cập được khi được ghi vào Irys, nó cũng sẽ tạo ra một sự ràng buộc giá trị tương tự. Dữ liệu trên Irys khi đó sẽ không chỉ là một tài sản cho một giao thức cụ thể; nó sẽ thúc đẩy toàn bộ hệ sinh thái, và chu kỳ tích cực này cuối cùng sẽ phản hồi lại chính mạng lưới dữ liệu và giá trị của token của nó. Chương 4: Định giá Irys và Thị trường Hãy nhớ rằng, lý tưởng thì đẹp đẽ, nhưng thực tế thường khắc nghiệt. Một dự án hướng đến tương lai không đảm bảo thành công. Thách thức đầu tiên của Irys là một khởi đầu lạnh lùng. Nếu không có nhu cầu thực tế - với đủ ứng dụng sẵn sàng sử dụng "dữ liệu lập trình" này - nó sẽ thoái hóa thành một giải pháp lưu trữ giá rẻ khác. Thách thức thứ hai là khả năng tương thích. Các nhà phát triển đã phụ thuộc rất nhiều vào các giao diện như EVM, IPFS và AWS, và bất kỳ mô hình mới nào cũng làm tăng đường cong học tập. Nếu Irys muốn thu hút sự chú ý, nó phải đảm bảo việc áp dụng trơn tru, không có rào cản sử dụng. Thách thức thứ ba là quản trị. Một khi dữ liệu có thể kích hoạt logic, nó sẽ tạo ra những bề mặt tấn công mới: dữ liệu sai lệch cho gian lận bảo hiểm, kích hoạt tiêu thụ tài nguyên một cách ác ý, và tranh chấp bản quyền và quyền riêng tư. Các đám mây tập trung dựa vào luật pháp và quyền cấp phép để giải quyết những vấn đề này, trong khi các giao thức phi tập trung phải giải quyết những vấn đề này thông qua cơ chế và quản trị; nếu không, việc áp dụng của các tổ chức sẽ rất khó khăn. Do đó, liệu Irys có thực sự hiệu quả hay không sẽ chỉ được xác định sau khi ra mắt mạng chính thức. Chúng ta hãy chờ xem liệu nó có thể, giống như AWS ngày xưa, tạo ra các mô hình trừu tượng tinh tế và chạy các nguyên mẫu thành công tốt đến mức các nhà phát triển sẵn sàng thay thế các giải pháp chắp vá hiện có của họ bằng nó hay không. Xét về mặt lịch sử, đây chính là chìa khóa để bất kỳ cơ sở hạ tầng nào có thể soán ngôi những người dẫn đầu đã thành danh và trở thành thế hệ dẫn đầu tiếp theo. Nếu tôi là bạn, tôi sẽ tập trung vào ba hướng đi sau: 1. Kịch bản ứng dụng đầu tiên. Mọi cơ sở hạ tầng trong lịch sử đều có những kịch bản ứng dụng mang tính biểu tượng để chứng minh giá trị của nó. S3 dựa vào Flickr và Dropbox; Snowflake dựa vào phân tích thời gian thực trong tài chính và bán lẻ. Tương tự, Irys phải phát triển một hoặc hai trường hợp sử dụng đột phá, chẳng hạn như hệ thống khuyến khích thời gian thực cho dữ liệu sức khỏe hoặc cơ chế thanh toán tự động cho các thiết bị DePIN. 2. Giảm rào cản chuyển đổi. Thói quen của nhà phát triển là khó thay đổi nhất. Tại sao EVM lại trở thành tiêu chuẩn thực tế? Bởi vì nó cho phép mọi người tái sử dụng các công cụ và ngôn ngữ cũ trong môi trường mới. Irys phải tránh "tái đào tạo thị trường" và thay vào đó tối đa hóa khả năng tương thích với các thói quen hiện có trong giao diện, SDK và trải nghiệm phát triển của mình. 3. Thiết lập các công cụ quản trị hoặc quy tắc hệ sinh thái. Một khi dữ liệu có thể kích hoạt logic, chắc chắn sẽ dẫn đến các cuộc tấn công và tranh chấp: dữ liệu sai lệch để gian lận phần thưởng, kích hoạt độc hại để tiêu tốn tài nguyên và các vùng xám về quyền sở hữu bản quyền. Nếu Irys có thể cung cấp các công cụ ở cấp độ cơ chế để "xác minh nguồn gốc dữ liệu", "hạn chế kích hoạt độc hại" và "nhúng logic bản quyền và quyền riêng tư", công ty sẽ có thể giành được sự tin tưởng trong cả hai kịch bản B2B và B2G. Không nên đánh giá thấp mức độ cạnh tranh khốc liệt trong lĩnh vực đám mây. Các nhà cung cấp đám mây vẫn là những gã khổng lồ, các giải pháp lắp ráp vẫn linh hoạt và tiết kiệm chi phí, và các mô hình chứng minh ngoài chuỗi thậm chí còn hiệu quả hơn về mặt chi phí. Tuy nhiên, lịch sử đã chứng minh hết lần này đến lần khác rằng những đột phá thực sự không đến từ việc vượt qua bối cảnh cũ; thay vào đó, bối cảnh được định hình lại khi những thói quen mới được tạo ra và trở thành tiêu chuẩn. Irys phải giải quyết vấn đề cốt lõi này để trở thành một công ty hàng đầu.

Về mặt định giá, tính đến thời điểm viết bài, vốn hóa thị trường lưu hành của $FIL là 2 tỷ, với FDV là 4,7 tỷ; vốn hóa thị trường lưu hành của $AR là 400 triệu, với lưu hành gần như đầy đủ. Tóm lại, cơ sở hạ tầng triển khai ZK cho BN được ra mắt cùng lúc, có vốn hóa thị trường lưu hành $Prove là 200 triệu và FDV là 1,1 tỷ. Xem xét các khái niệm kép của Irys về AI và lưu trữ đám mây, trong khi khái niệm AI hiện đang phát triển mạnh mẽ trên thị trường, thì thị trường khó có thể đưa ra mức phí bảo hiểm do sự bất ổn to lớn trong môi trường vĩ mô. Tôi tin rằng định giá của Irys sau TGE sẽ như sau: 1. Mở cửa thấp: 300 triệu đến 500 triệu FDV; 2. Bình thường: 800 triệu đến 1,2 tỷ FDV. Với khẩu vị rủi ro thấp của tôi: 1. Nếu doanh nghiệp tiến triển thuận lợi và có thể hình thành bánh đà với Tokenomics, và định giá dưới 300 triệu FDV, tôi sẽ mua ngay lập tức. Nếu FDV đạt khoảng 500 triệu, tôi sẽ mua một vị thế nhỏ; nếu vượt quá 500 triệu, tôi sẽ chờ xem. 2. Nếu doanh nghiệp tiến triển kém hoặc nếu Tokenomics không thể phối hợp với doanh nghiệp, tôi sẽ chờ xem, chuyển trọng tâm từ phân tích cơ bản sang phân tích kỹ thuật.