Kỷ nguyên của "DeFi Mullet" tiền điện tử đang đến gần

Tác giả: Anthony Pompliano, Nhà sáng lập kiêm Tổng giám đốc điều hành của Professional Capital Management; Biên dịch bởi Shaw Jinse Finance

Hôm qua, trong một cuộc trò chuyện với Max Branzburg, Trưởng bộ phận Sản phẩm Tiêu dùng và Doanh nghiệp tại Coinbase, ông đã đề cập đến mô hình DeFi Mullet, mô tả nó là "một trải nghiệm Coinbase tiện lợi ở giao diện người dùng và DeFi ở giao diện người dùng."

Bình luận này khiến tôi suy nghĩ về những gì đang diễn ra tại giao điểm giữa tiền điện tử và tài chính truyền thống. Đầu tiên, rõ ràng là trong mười năm nữa, "tiền điện tử" sẽ không còn là một thực thể riêng biệt nữa. Mọi thứ sẽ đều là "tài chính", và bạn sẽ không thể phân biệt được giữa cơ sở hạ tầng tập trung và phi tập trung.

Điều này tương tự như sự phát triển của internet. Trước đây, có sự phân biệt giữa các công ty internet và các công ty không phải internet.

Nếu bạn sử dụng internet, mọi người thường nghĩ bạn là người tiên phong, nhưng giờ đây nếu bạn không sử dụng, bạn sẽ bị coi là kẻ ngốc. Điều tương tự cũng đang xảy ra trong lĩnh vực tiền điện tử. Cả các công ty công nghệ tài chính mới nổi như Robinhood và các công ty truyền thống như BlackRock đều nhận ra nhu cầu áp dụng công nghệ mới này theo nhiều cách khác nhau. Sẽ không ai gọi BlackRock là một công ty Bitcoin, và tôi nghi ngờ rằng nhiều nhà đầu tư sẽ coi Robinhood là một công ty tiền điện tử. Nhưng những chi tiết này không thay đổi được sự thật rằng mọi công ty đều đang tận dụng công nghệ mới này để giành lợi thế trên thị trường và phục vụ khách hàng tốt hơn. Tầm quan trọng ngày càng giảm sút của ngành công nghiệp "tiền điện tử" là một dấu hiệu tốt. Nó có nghĩa là công nghệ đang trở nên chuẩn mực và được mong đợi. Sự hội tụ này được thể hiện rõ ràng trong sự phát triển của các sàn giao dịch. Coinbase, Kraken và nhiều sàn giao dịch tiền điện tử khác đang cạnh tranh để niêm yết cổ phiếu đại chúng thông qua chứng khoán được token hóa. Các công ty công nghệ tài chính như Robinhood, Public.com, eToro và WeBull đang nhanh chóng bổ sung nhiều loại tài sản tiền điện tử vào nền tảng của họ. Ngay cả Sàn giao dịch Liên lục địa (ICE), Sàn giao dịch Quyền chọn Chicago (CBOE) và Nasdaq cũng đang tìm kiếm nhiều sản phẩm hoặc công ty tiền điện tử khác nhau để niêm yết trên sàn giao dịch của họ. Sẽ không còn sàn giao dịch tiền điện tử và phi tiền điện tử riêng biệt trong tương lai. Cuối cùng, các sàn giao dịch sẽ kết hợp cổ phiếu niêm yết, tài sản tiền điện tử và thị trường dự đoán vào một nền tảng duy nhất. Đây là lý do tại sao Coinbase đã công khai tuyên bố mong muốn trở thành một "sàn giao dịch dịch vụ đầy đủ" và tại sao ICE đã đầu tư hàng tỷ đô la vào thị trường dự đoán và các sản phẩm tiền điện tử. Các công ty này đang cạnh tranh khốc liệt để trở thành địa điểm chính cho các nhà đầu tư mua và bán tài sản dưới mọi hình thức trong tương lai. Người chiến thắng sẽ thu về hàng chục tỷ đô la lợi nhuận. Không có gì ngạc nhiên khi các sàn giao dịch này hoạt động như thể họ đang tham gia vào một cuộc chiến toàn diện để giành thị phần. Nhưng điều này không chỉ xảy ra giữa các sàn giao dịch. Dường như mỗi ngày đều có tin tức mới về việc các công ty tài chính truyền thống áp dụng stablecoin. Hôm qua, chúng ta đã thấy Coinbase công bố quan hệ đối tác mới với Citibank, nhằm mục đích "giúp các khách hàng tổ chức của Citi dễ dàng tham gia và thoát khỏi thị trường tiền điện tử hơn". Trong thông báo, Giám đốc điều hành Coinbase, Brian Armstrong, tuyên bố: "Đây không còn là vấn đề tranh luận nữa - tiền điện tử và stablecoin là những công cụ sẽ đổi mới hệ thống tài chính toàn cầu". Tôi thấy lập luận của ông ấy khó có thể phản bác vào thời điểm này. Các tổ chức tài chính lớn như Citi không phải là những đơn vị duy nhất tìm cách tạo ra giá trị cho cổ đông bằng cách áp dụng stablecoin trong hệ thống truyền thống. Western Union cho biết họ đang thử nghiệm một hệ thống thanh toán stablecoin để tăng tốc các khoản thanh toán xuyên biên giới và giảm sự phụ thuộc vào SWIFT. Giám đốc điều hành của công ty, Devin McGranahan, tuyên bố rằng công ty "xem stablecoin là một cơ hội, không phải là mối đe dọa". Mặc dù điều này có vẻ hợp lý, nhưng câu hỏi thực sự là liệu các công ty truyền thống này có thể hành động đủ nhanh để tránh bị gián đoạn hay không. Với việc giá cổ phiếu Western Union đã giảm hơn 50% trong năm năm qua, thị trường có nhiều khả năng tin rằng Western Union sẽ là một trong những nạn nhân còn lại trong cuộc cạnh tranh giữa stablecoin và các phương thức thanh toán tiền điện tử gốc. Nhưng đây là điều cần lưu ý về stablecoin: hiện tại, bạn phải là người dùng tiền điện tử gốc mới có thể sử dụng những tài sản này. Bạn cần biết ví là gì. Bạn cần biết sự khác biệt giữa USDT, USDC, USDE và nhiều loại stablecoin khác. Bạn phải hiểu cách thức hoạt động của địa chỉ ví và đưa ra các quyết định kỹ thuật như sử dụng blockchain nào để xử lý giao dịch. Người bình thường không làm bất kỳ điều nào trong số này. Họ chỉ muốn gửi, nhận và giữ đô la. Đây chính là lúc "DeFi Mullet" xuất hiện. Giao diện người dùng phải quen thuộc và đáng tin cậy, trong khi cơ sở hạ tầng và kiến ​​trúc cơ bản có thể được nâng cấp hoàn toàn. Victor Yaw đã có một mô tả tuyệt vời về những gì có thể xảy ra trong tương lai. Ông viết: "Stablecoin sẽ biến mất khỏi các kênh của hệ thống tài chính. Tiền sẽ chảy qua biên giới như dòng dữ liệu trên internet: tức thì, có thể lập trình và không cần trung gian." Điều này nghe thật tuyệt vời. Người dùng có được trải nghiệm tốt hơn nhiều mà không cần phải học bất kỳ công nghệ mới nào. Thêm vào đó, các tổ chức lớn như BlackRock, JPMorgan Chase, Citigroup, Venmo và PayPal đều đang cung cấp các dịch vụ này, và việc áp dụng sẽ chỉ tăng lên theo thời gian. Chúng ta đã thấy Bitcoin thành công trong các hệ thống truyền thống, với một số công ty đóng gói tiền kỹ thuật số theo các định dạng truyền thống như quỹ giao dịch trao đổi (ETF) hoặc các công ty đại chúng. Giờ đây, chúng ta sẽ thấy một tình huống tương tự với stablecoin, nhưng không phải thông qua ETF và các công ty đại chúng; thay vào đó, các dịch vụ thanh toán và nền tảng giao dịch sẽ mang công nghệ này đến với người dùng. Kỷ nguyên của "DeFi Mutants" đang đến gần; ai sẽ là người chiến thắng lớn nhất? Bất kỳ ai nắm bắt được cơ hội này sẽ gặt hái hàng nghìn tỷ đô la tiền thưởng.