Chiến lược Airdrop Perp DEX: Cách kiếm lợi nhuận từ Airdrop

Tác giả: The DeFi Investor, Biên dịch bởi Shaw Jinse Finance

Một điều tôi đã học đi học lại trong thế giới tiền điện tử là đừng bao giờ bỏ cuộc trước một xu hướng.

Hiện tại, Sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn (Perp DEX) là chủ đề nóng nhất trên mạng xã hội tiền điện tử.

Tất cả những người tham gia airdrop Hyperliquid, Aster và Avantis đều sẽ nói với bạn rằng họ đã kiếm được nhiều tiền hơn mong đợi.

Điều này khiến tôi nghĩ rằng vẫn còn rất nhiều tiền có thể kiếm được từ Perp DEX. Nếu bạn đã theo dõi tôi một thời gian, bạn sẽ biết tôi rất lạc quan về Lighter.

Trong bài viết này, tôi muốn chia sẻ chiến lược chính xác mà tôi sử dụng để kiếm lợi nhuận từ hợp đồng vĩnh viễn trên Perp DEX, các giao thức tôi chủ yếu tham gia và lý do tôi chọn chúng. Ngay cả khi bạn không phải là một nhà giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, bạn vẫn có thể dễ dàng áp dụng điều này. Nhẹ hơn và Lâu dài hơn - Trọng tâm của tôi về Perp DEX Trước khi đi sâu vào chiến lược thực tế của mình, tôi muốn nói về lý do tại sao tôi chọn tập trung vào nguồn doanh thu cụ thể này: "Nhẹ hơn và Lâu dài hơn". Sự thật là, 99% các đợt airdrop hiện nay không đáng để bạn bỏ thời gian. Do đó, việc lựa chọn đúng dự án airdrop là rất quan trọng. Trước khi viết bài viết này, tôi đã dành khá nhiều thời gian để nghiên cứu toàn bộ không gian Perp DEX. Tôi đã cố gắng tìm các dự án gợi nhớ cho tôi về những ngày đầu của Hyperliquid. Nói về Lighter, có một vài điều khiến tôi tự tin: Lợi thế của người đi đầu - Lighter là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đầu tiên áp dụng chính sách miễn phí giao dịch cho nhà đầu tư cá nhân, một động thái đã chứng minh được sự thành công đến mức các sàn giao dịch phi tập trung khác hiện đang làm theo. Tại sao điều này lại quan trọng? Bởi vì các dự án mang đến điều gì đó mới mẻ cho thị trường thường có định giá cao hơn. Định giá cao hơn đồng nghĩa với giá trị airdrop cao hơn. Tuy nhiên, một số người (bao gồm cả tôi) đặt câu hỏi về tính bền vững của chính sách miễn phí, vì bất kỳ sản phẩm nào cũng cần doanh thu để tồn tại. Nhà sáng lập Lighter, Vladimir Novakovski, đã làm rõ rằng Lighter vẫn sẽ tạo ra doanh thu bằng cách chỉ tính phí cho các nhà tạo lập thị trường. Điều này tương tự như mô hình của Robinhood, một công ty cũng không tính phí cho nhà đầu tư cá nhân và vẫn là một trong những công ty thành công nhất trên thế giới. Điểm số ngày càng khan hiếm theo thời gian - mỗi tuần có 250.000 điểm được phân phối cố định cho người dùng Lighter. Điều này tương tự như những gì Hyperliquid đang làm, và tôi nghĩ đó là một điều rất tốt vì điều đó có nghĩa là điểm Lighter sẽ ngày càng khó kiếm hơn khi giao thức phát triển, mang lại phần thưởng cho những người dùng đầu tiên sử dụng sớm. Một cộng đồng vững mạnh—đây chính xác là lý do tại sao tôi rất lạc quan về đợt airdrop này. Tôi đã thấy hàng chục bài đăng về Lighter, mỗi bài đều có hàng trăm lượt thích. Lý do HYPE có mức định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) là 47 tỷ đô la (tính đến thời điểm viết bài) không chỉ vì Hyperliquid đã xây dựng một sản phẩm tuyệt vời. Hàng chục sản phẩm tuyệt vời đã thất bại. Điểm khác biệt là Hyperliquiquit có một cộng đồng mạnh mẽ, luôn quảng bá cho nó. Trong tiền điện tử, sự chú ý là vô cùng quan trọng. Với cộng đồng năng động xung quanh token Lighter, tôi kỳ vọng FDV của nó sẽ cao khi ra mắt.

• Đã xác nhận phân phối 30%-50% token - Nhóm Lighter đã xác nhận trong một buổi AMA vài tháng trước rằng họ có kế hoạch phân phối 30%-50% nguồn cung token trong tương lai của Lighter cho những người dùng đầu tiên hiện đang sử dụng (TGE dự kiến ​​diễn ra vào cuối Quý 4).

Tiếp theo, dự án phân phối mà tôi tin tưởng chắc chắn thứ hai là Extended. Tôi mới phát hiện ra điều này gần đây, nhưng sau khi tìm hiểu, tôi nghĩ chắc chắn là đáng để tham gia. Extended không phổ biến lắm, nhưng nó đang phát triển rất nhanh. Dưới đây là những lý do chính khiến tôi chọn Extended: Xác nhận Airdrop 30% Token — Đội ngũ đã công bố kế hoạch airdrop 30% nguồn cung token cho những người dùng đầu tiên (TGE dự kiến ​​diễn ra vào nửa đầu năm 2026). Extended phát hành khoảng 1 triệu đến 1,1 triệu điểm mỗi tuần, bất kể tổng khối lượng giao dịch. Điều này có nghĩa là khi khối lượng giao dịch của Extended tăng lên, điểm sẽ ngày càng khan hiếm và khó kiếm hơn, giống như Lighter.

• Đội ngũ mạnh – Extended được thành lập bởi các cựu thành viên nhóm Revolut. Lộ trình đầy tham vọng - Một trong những tính năng hấp dẫn nhất mà nhóm dự định phát hành là tài sản thế chấp chéo hợp nhất. Điều này sẽ cho phép mở vị thế bằng bất kỳ tài sản nào làm tài sản thế chấp, bao gồm cả tài sản tạo ra lợi nhuận như wstETH. Tuy nhiên, nếu tôi chỉ được chọn một đợt airdrop PerpDEX để tham gia, có lẽ tôi sẽ chọn Lighter, vì thành công của nó gần như được đảm bảo tại thời điểm này. Lighter hiện là PerpDEX không cần token phát triển nhanh nhất với một cộng đồng rất mạnh và tất cả các yếu tố cho một đợt airdrop quy mô lớn. Extended vẫn đang ở thế bất lợi, nhưng đội ngũ của họ cực kỳ vững chắc, trải nghiệm người dùng của ứng dụng rất tuyệt vời và họ đã cam kết cung cấp tới 30% số token được phân bổ cho đợt airdrop này. Tôi quyết định tham gia cả hai đợt airdrop vì chiến lược của tôi cũng yêu cầu sử dụng cả hai sàn giao dịch. Để rõ ràng, bài viết này chỉ đại diện cho ý kiến ​​cá nhân của tôi và tôi không nhận bất kỳ khoản thù lao nào từ bất kỳ DEX nào được đề cập. Tôi chỉ chia sẻ kinh nghiệm canh tác năng suất của riêng mình bằng vốn của chính mình. Bây giờ, hãy cùng xem xét kỹ hơn cách tôi đảm bảo các đợt airdrop này: Chênh lệch tỷ lệ tài trợ: Như thế nào và tại sao Trước tiên, hãy giải thích một số khái niệm cơ bản. Tài trợ là một cơ chế có trên mọi PerpDEX. Đây là khoản thanh toán thường xuyên giữa các nhà giao dịch nắm giữ vị thế bán khống và mua khống.

  • Nếu quá nhiều người bán khống một tài sản cùng lúc, tỷ lệ tài trợ sẽ trở thành âm, và các nhà giao dịch có vị thế bán khống sẽ phải trả phí cho các nhà giao dịch có vị thế mua;

  • Nếu quá nhiều người mua khống một tài sản cùng lúc, tỷ lệ tài trợ sẽ trở thành dương, và các nhà giao dịch có vị thế mua sẽ phải trả phí cho các nhà giao dịch có vị thế bán khống. Tỷ lệ tài trợ tồn tại để giữ cho giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu phù hợp với giá giao ngay. Tỷ lệ tài trợ khác nhau đối với từng tài sản trên các sàn giao dịch khác nhau. Trên các sàn PerpDEX như Lighter và Extended, tỷ lệ tài trợ được thanh toán/nhận hàng giờ. Điều này mang đến một số cơ hội rất thú vị. Chênh lệch tỷ lệ tài trợ về cơ bản là một chiến lược trung lập delta, cho phép bạn kiếm lời từ chênh lệch tỷ lệ tài trợ giữa các sàn giao dịch bằng cách mở các hợp đồng mua và bán khống cho cùng một tài sản trên các sàn giao dịch khác nhau. Tôi đã thực hiện giao dịch chênh lệch này để kiếm lời từ tỷ lệ tài trợ, đồng thời tạo ra khối lượng giao dịch đáng kể trên sàn giao dịch để đủ điều kiện nhận airdrop Perp DEX. Thoạt nghe có vẻ hơi phức tạp, nhưng bạn sẽ thấy thực ra khá đơn giản. Để kiếm lời chênh lệch lãi suất tài trợ, tôi đã làm như sau: Truy cập loris.tools → Nhấp vào "Sàn giao dịch" và chỉ chọn "Lighter" (Nhẹ hơn) và "Extension" (Mở rộng). Nhấp vào "MAX ARB" (Tối đa ARB) để sắp xếp các cơ hội kiếm lời chênh lệch được hiển thị theo chênh lệch lãi suất tài trợ (chênh lệch càng lớn, lợi nhuận càng cao). Sau đó, lần lượt vào "Lighter" (Nhẹ hơn) và "Extension" (Mở rộng), rồi mua vào và bán ra các tài sản có cơ hội kiếm lời chênh lệch mà bạn thấy trên loris.tools trên cả hai sàn giao dịch. Vậy là xong. Sau đó, hãy theo dõi các hợp đồng đòn bẩy của bạn trên cả hai sàn giao dịch theo thời gian để đảm bảo bạn không bị thanh lý.

    Khi chênh lệch tỷ lệ tài trợ biến mất trong hơn 3-4 giờ, hãy đóng vị thế và chuyển sang giao dịch chênh lệch giá tiếp theo.

    Đây là một ví dụ điển hình:

    

    Trong biểu đồ Công cụ Loris ở trên, bạn có thể thấy rằng cơ hội chênh lệch tỷ lệ tài trợ tốt nhất giữa Extended và Lighter là cặp giao dịch AVNT. Nền tảng thậm chí còn hướng dẫn bạn chính xác những gì cần làm: Bán (bán khống) AVNT trên Extended và mua (mua dài hạn) AVNT trên Lighter. Tất cả những gì bạn cần làm là làm theo hướng dẫn. Sau đó, khi giá trị pip (hiển thị dưới mục "MAX ARB" trên Loris Tools) cho cơ hội chênh lệch giá bạn đã chọn (trong ví dụ này là cặp giao dịch AVNT) giảm xuống dưới 3 pip trong vòng 3-4 giờ, hãy đóng vị thế và chuyển sang giao dịch tiếp theo. Đừng kỳ vọng sẽ kiếm được bộn tiền với chiến lược này. Tuy nhiên, lợi nhuận từ tỷ lệ tài trợ chắc chắn sẽ bù đắp được phí giao dịch và trượt giá mà bạn phải trả, và vẫn còn lại một khoản lợi nhuận.

    Đây là cách tốt nhất để kiếm airdrop Perp DEX.

    Những điều cần lưu ý

    Trước tiên, đây là một số mẹo chung giúp bạn tối đa hóa điểm:

    • Giữ tất cả các giao dịch mở trong ít nhất 10 phút - nếu bạn có thể giữ chúng mở trong vài giờ, bạn có thể sẽ kiếm được nhiều điểm hơn. Khối lượng giao dịch là quan trọng nhất, nhưng thời lượng giao dịch cũng quan trọng không kém. Không nên bán khống và mua dài hạn cùng một tài sản cùng lúc trên cùng một sàn giao dịch—bạn có thể bị gắn cờ là "tài khoản bot" và ngừng nhận airdrop, ngay cả khi bạn sử dụng các tài khoản khác nhau (khuyến nghị của tôi là sử dụng hai sàn giao dịch khác nhau để kinh doanh chênh lệch tỷ lệ tài trợ. Tôi sử dụng Lighter và Extended). Tránh giao dịch cặp BTC/ETH—mặc dù đây là cặp thanh khoản nhất, nhưng giao dịch các altcoin ít thanh khoản hơn như KAITO, ENA, JUP và BERA trên các nền tảng như Lighter có thể giúp bạn kiếm được gấp 2 đến 3 lần điểm trung bình. Ưu điểm của chênh lệch lãi suất tài trợ là nó không yêu cầu tiếp xúc thị trường theo hướng đối với một tài sản cụ thể. Ngay cả những nhà giao dịch kém nhất cũng có thể hưởng lợi từ nó vì về cơ bản bạn đang mở một vị thế tương lai trung lập với delta. Tuy nhiên, chiến lược này vẫn có rủi ro thanh lý. Nếu bạn đang điều chỉnh chênh lệch lãi suất tài trợ trên một tài sản biến động, bạn có thể dễ dàng bị buộc phải đóng vị thế của mình, có khả năng mất một phần tiền gốc. Tôi có bốn gợi ý để giảm thiểu rủi ro này: Kiểm tra các vị thế giao dịch của bạn ít nhất hai lần một ngày để đảm bảo chúng không bị thanh lý—nếu vị thế của bạn gần với giá thanh lý, hãy đóng một phần hoặc toàn bộ hoặc tăng thêm ký quỹ. Không sử dụng quá nhiều đòn bẩy - theo nguyên tắc chung, hãy đảm bảo giá thanh lý của vị thế bán khống của bạn cao hơn ít nhất 2 lần so với giá vào lệnh khi bạn mở một vị thế mới. Ví dụ, nếu bạn đang bán khống ENA ở mức giá 0,70 đô la trên một sàn giao dịch, trước tiên hãy đảm bảo giá thanh lý cao hơn 1,40 đô la (bạn sẽ thấy giá này trên mọi sàn giao dịch). Tránh giao dịch các token biến động mạnh. Meme coin là một ví dụ điển hình. Tôi thường tránh sử dụng các cặp token này để kinh doanh chênh lệch lãi suất tài trợ vì tính biến động cao của chúng cũng đi kèm với rủi ro thanh lý cao hơn. Luôn sử dụng lệnh dừng lỗ và chốt lời. Tôi chủ yếu sử dụng lệnh dừng lỗ cho các vị thế bán khống, vì chúng thường có khả năng bị thanh lý cao hơn. Lệnh dừng lỗ rất hữu ích, đặc biệt là trong giai đoạn thị trường biến động mạnh.

    Ví dụ, nếu tôi bán khống ENA ở mức 0,70 đô la và giá thanh lý của tôi là 1,40 đô la, tôi sẽ đặt lệnh dừng lỗ ở mức 1,35 đô la để tránh bị thanh lý (mức dừng lỗ cần thấp hơn một chút so với giá thanh lý).

    Sau đó, trên một sàn giao dịch khác, tôi sẽ mua ENA để chênh lệch tỷ lệ tài trợ và đạt được vị thế trung lập delta, và tôi sẽ đặt lệnh chốt lời ở mức 1,35 đô la.

    Bằng cách này, bạn có thể tránh bị thanh lý 95% thời gian.

    Tôi có một mẹo khác dành cho bạn.

    Khi bạn chênh lệch tỷ lệ tài trợ, chi phí lớn nhất bạn phải trả không phải là phí giao dịch (bằng 0 trên Lighter), mà là chênh lệch giá. Chênh lệch là sự khác biệt giữa giá cao nhất mà người mua sẵn sàng trả (giá thầu) và giá thấp nhất mà người bán sẵn sàng chấp nhận (giá chào bán). Đối với các tài sản lớn như BTC, chênh lệch không đáng kể. Nhưng đối với các altcoin biến động hơn, tỷ lệ này đôi khi có thể dao động từ 0,03% đến 0,15% và ảnh hưởng đến lợi nhuận của các chiến lược kinh doanh chênh lệch tỷ lệ tài trợ. Làm thế nào tôi có thể giảm thiểu chênh lệch mà tôi phải trả (hoạt động như một khoản phí ẩn)? Bằng cách sử dụng lệnh giới hạn. Ví dụ: nếu bạn muốn kinh doanh chênh lệch tỷ lệ tài trợ của một tài sản giữa Lighter và Extended, bạn có thể thực hiện như sau: Đặt lệnh giới hạn trên Extended tại điểm giữa giá thầu và giá chào bán cho một vị thế bán hoặc mua; Khi lệnh giới hạn được khớp, hãy đặt ngay lệnh thị trường trên Lighter.

  Bằng cách này, bạn sẽ có thể chênh lệch tỷ lệ tài trợ với mức phí thấp hơn.

  Các DEX Perps khác mà bạn có thể tham gia vào Yield Farming

  Như tôi đã nói, các đợt airdrop chính mà tôi đang tham gia là Lighter và Extended.

  Nhưng nếu bạn muốn có nhiều cơ hội hơn, tôi đã tìm thấy một số DEX Perp thú vị khác.

  Nếu bạn quan tâm, tôi sẽ viết một bài tổng quan đầy đủ để so sánh chúng trong những tuần tới.

  • Pacifica — một DEX Perp tự tài trợ do COO FTX và người sáng lập Nftperp thành lập (hiện đang trong giai đoạn chỉ dành cho người được mời);

  • Paradex — một sàn giao dịch phi tập trung không phí với thanh khoản sâu, hơn 250 thị trường và quyền riêng tư, được hỗ trợ bởi Paradigm và Jump Capital;

  • EdgeX — sàn giao dịch phi tập trung Perp không cần token lớn thứ hai về khối lượng giao dịch và là một trong những giao thức DeFi có lợi nhuận cao nhất. Bạn có thể giao dịch trên máy tính và điện thoại bằng ứng dụng di động của EdgeX;

  • Dựa trên — Một nền tảng giao dịch phổ biến được xây dựng trên Hyperliquid, được hỗ trợ bởi Ethena, Hashed, Delphi Digital và Spartan Group.