Pantera: Sự Phục Hưng Quyền Riêng Tư – Kỷ Nguyên Tiếp Theo Của Blockchain

Tác giả: Paul Veradittakit, Đối tác Quản lý, Pantera Capital; Biên dịch: Shaw Jinse Finance

Kể từ khi Bitcoin ra đời, khái niệm cốt lõi của ngành công nghiệp blockchain đã là tính minh bạch—một sổ cái bất biến, mở cho tất cả mọi người; xây dựng niềm tin thông qua xác minh thay vì danh tiếng của tổ chức. Tính minh bạch này cho phép các hệ thống phi tập trung duy trì tính toàn vẹn và trách nhiệm giải trình.

Tuy nhiên, khi công nghệ blockchain ngày càng phát triển và các ứng dụng của nó mở rộng, chỉ tính minh bạch thôi là chưa đủ. Một thực tế mới đang nổi lên: quyền riêng tư rất quan trọng đối với các ứng dụng chính thống và nhu cầu này đang tăng tốc ở cấp độ văn hóa, thể chế và công nghệ.Pantera đã tin vào khái niệm này kể từ khi thành lập, đầu tư vào Zcash từ năm 2015, khi đây là một trong những dự án đầu tiên cố gắng đưa quyền riêng tư vào sổ cái bất biến. Chúng tôi tin rằng chúng ta đang bước vào kỷ nguyên phục hưng quyền riêng tư, kỷ nguyên kết hợp lý tưởng của blockchain mở với nhu cầu thực tế của tài chính toàn cầu. Cơ hội này tạo ra bối cảnh tuyệt vời cho các giao thức quyền riêng tư được xây dựng dựa trên nguyên tắc cơ bản của tính bảo mật, chẳng hạn như Zama, sắp ra mắt mạng chính của mình. Công nghệ mã hóa đồng hình hoàn toàn (FHE) của Zama là một thành trì tuyệt đối cần thiết cho các ứng dụng chính thống trên toàn thế giới và để chống lại các mối đe dọa của điện toán lượng tử trong những năm tới. Ứng dụng blockchain là một lĩnh vực ứng dụng của công nghệ mã hóa FHE của Zama và ứng dụng của nó trong các lĩnh vực dọc khác như trí tuệ nhân tạo (Zama Concrete) và điện toán đám mây có thể được khám phá trong tương lai. Một công ty khác có cách tiếp cận tương tự là Starkware, công ty đã phát minh ra zk-STARK và Validium, một phương pháp kết hợp cân bằng giữa quyền riêng tư và khả năng mở rộng của blockchain. Công nghệ mã hóa của Starkware cũng có khả năng chống lượng tử và tập trung vào các kịch bản ứng dụng blockchain, đặc biệt là sau khi ra mắt trình chứng minh S-Two mới nhất. Chuyển đổi Văn hóa: Từ Mệt mỏi Giám sát đến Chủ quyền Kỹ thuật số Nhận thức của thế giới về dữ liệu đã trải qua một sự chuyển đổi mạnh mẽ. Nhiều năm giám sát hàng loạt, theo dõi thuật toán và vi phạm dữ liệu đã biến quyền riêng tư trở thành một trong những chủ đề văn hóa quan trọng nhất của thập kỷ qua. Người dùng hiện nhận ra rằng không chỉ tin nhắn hay hồ sơ giao dịch mà cả siêu dữ liệu cũng có thể tiết lộ thông tin riêng tư như danh tính, tài sản, vị trí và các mối quan hệ. Quyền riêng tư, kết hợp với quyền sở hữu dữ liệu cá nhân nhạy cảm của người dùng, đã trở thành chuẩn mực mới. Pantera nhận ra xu hướng này và đã đầu tư vào các công ty như Zama, Starkware, Transcrypts và World. Với nhận thức ngày càng tăng của công chúng về quyền riêng tư, blockchain không thể bỏ qua thực tế rằng tiền kỹ thuật số phải được bảo mật thay vì liên tục minh bạch. Trong môi trường này, quyền riêng tư không còn là một ưu tiên thích hợp mà là một phần của động lực hướng tới chủ quyền kỹ thuật số rộng lớn hơn. Chuyển đổi thể chế: Minh bạch mà không có quyền riêng tư không thể đạt được ở quy mô lớn Các tổ chức đang ngày càng tham gia vào hệ sinh thái blockchain. Các ngân hàng, nền tảng chuyển tiền, bộ xử lý thanh toán, doanh nghiệp và công ty công nghệ tài chính đang thử nghiệm các dự án và chuẩn bị cho khối lượng giao dịch thực tế bằng tài sản được mã hóa, thanh toán xuyên biên giới và các kênh thanh toán đa khu vực pháp lý. Tuy nhiên, các tổ chức này không thể hoạt động trên một sổ cái công khai hoàn toàn minh bạch. Dòng tiền của công ty, mạng lưới nhà cung cấp, rủi ro ngoại hối, các điều khoản hợp đồng và giao dịch của khách hàng không thể được tiết lộ cho đối thủ cạnh tranh hoặc công chúng. Điều doanh nghiệp cần là tính bảo mật và quyền lựa chọn minh bạch hay công khai hoàn toàn. Chính những người tiên phong như Zcash đã đặt nền móng. Khi Pantera đầu tư vào Zcash vào năm 2015, chúng tôi đã sớm nhận ra rằng quyền riêng tư không chỉ là một ưu tiên về mặt ý thức hệ mà còn là một điều cần thiết cho hoạt động kinh tế thực sự. Nhận thức cốt lõi của Zcash là quyền riêng tư không thể được thêm vào hệ thống sau khi thực tế, đặc biệt là khi sử dụng công nghệ không kiến ​​thức. Nó phải được tích hợp vào giao thức cốt lõi; nếu không, hệ thống sẽ trở nên quá phức tạp, dễ bị tổn thương hoặc kém hiệu quả. Ra mắt vào năm 2016 dưới dạng một nhánh của Bitcoin, Zcash đã giới thiệu công nghệ bảo mật không kiến ​​thức zk-SNARK, cho phép người dùng ẩn thông tin chi tiết giao dịch mà vẫn duy trì khả năng xác minh đầy đủ. Tornado Cash cũng đánh dấu một chương quan trọng trong lịch sử bảo mật trên chuỗi. Khi mọi người tìm cách phá vỡ mối tương quan giữa các giao dịch trên chuỗi công khai, hoạt động của người dùng giao thức này đã tăng lên đáng kể.

Hoạt động của người dùng Tornado Cash (Nguồn: TRM Labs)

Tuy nhiên, cách tiếp cận quá khắt khe đối với quyền riêng tư và việc thiếu các cơ chế tiết lộ có chọn lọc cuối cùng đã dẫn đến các hành động pháp lý nghiêm trọng từ các cơ quan chính phủ, buộc dự án phải bị đình chỉ trên thực tế, mặc dù là mã tự chủ. Kết quả này nêu bật một bài học quan trọng: **quyền riêng tư không thể đánh đổi bằng khả năng kiểm toán hoặc tuân thủ.** Đây chính là lý do tại sao các công nghệ như mã hóa đồng cấu hoàn toàn của Zama lại quan trọng đến vậy. Mã hóa đồng hình hoàn toàn cho phép tính toán trên dữ liệu được mã hóa trong khi vẫn duy trì khả năng xác minh và tiết lộ thông tin một cách có chọn lọc—một tính năng chưa từng được thiết kế cho các bộ trộn như Tornado Cash. Để hiểu tầm quan trọng của mã hóa đồng hình hoàn toàn, điều cần thiết là phải đánh giá các nguồn lực và tình trạng phát triển hiện tại của các khuôn khổ mã hóa đồng hình hoàn toàn của các gã khổng lồ công nghệ, bao gồm Apple và Microsoft. Khoản đầu tư của họ vào lĩnh vực này thể hiện sự đồng thuận rõ ràng: mã hóa đầu cuối có khả năng mở rộng, tuân thủ, là tương lai của quyền riêng tư kỹ thuật số cho người tiêu dùng và các tổ chức. Bảo vệ quyền riêng tư đang được tăng tốc. Dữ liệu phản ánh sự thay đổi này. Các tài sản tiền điện tử tập trung vào quyền riêng tư đã thu hút sự chú ý đáng kể từ người dùng và nhà đầu tư. Tuy nhiên, sự thay đổi thực sự không phải do đầu cơ bán lẻ thúc đẩy, mà là do các kịch bản ứng dụng trong đó quyền riêng tư và tính minh bạch phải cùng tồn tại: Thanh toán xuyên biên giới ngày càng dựa vào blockchain, nhưng các doanh nghiệp và ngân hàng không thể tiết lộ mọi đường dẫn thanh toán. Tài sản thực tế được mã hóa (RWA) yêu cầu bảo mật liên quan đến việc nắm giữ và danh tính nhà đầu tư. Tài chính chuỗi cung ứng toàn cầu yêu cầu cả hai bên tham gia giao dịch phải xác minh các sự kiện (lô hàng, hóa đơn, thanh toán) mà không tiết lộ bí mật thương mại. Các kênh giao dịch cấp doanh nghiệp cần một mô hình mà kiểm toán viên và cơ quan quản lý có thể xem thông tin liên quan, nhưng công chúng thì không. Trong khi đó, các nhà đầu tư bán lẻ ngày càng cảm thấy không thoải mái với các chuỗi cung ứng bị giám sát quá mức, nơi biểu đồ DAG của các giao dịch có thể dễ dàng được xây dựng lại bằng các công cụ đơn giản. Quyền riêng tư đang dần trở thành kỳ vọng cơ bản của người tiêu dùng liên quan đến tiền kỹ thuật số. Tóm lại, thị trường đang đạt được sự đồng thuận xung quanh một sự thật đơn giản: Các blockchain không thể đảm bảo tính bảo mật sẽ phải đối mặt với những hạn chế về mặt cấu trúc trong việc áp dụng của các tổ chức. Canton, Zama, Starkware và các Kiến trúc Quyền riêng tư Mới Khi thời kỳ phục hưng quyền riêng tư diễn ra, một thế hệ giao thức mới đang nổi lên để đáp ứng nhu cầu của các tổ chức. Các blockchain như Canton làm nổi bật nhu cầu ngày càng tăng của doanh nghiệp về việc thực hiện các giao dịch riêng tư trên một lớp thanh toán chung. Các hệ thống này cho phép người tham gia thực hiện các giao dịch riêng tư trong khi vẫn tận hưởng trạng thái toàn cầu được đồng bộ hóa và cơ sở hạ tầng chia sẻ. Sự xuất hiện của Canton chứng minh mạnh mẽ rằng các doanh nghiệp muốn tận dụng lợi thế của blockchain mà không cần công khai các giao dịch. Tuy nhiên, có lẽ bước nhảy vọt mang tính chuyển đổi nhất trong điện toán quyền riêng tư đến từ Zama, công ty chiếm một vị trí hoàn toàn khác biệt và có khả năng mở rộng hơn trong bộ công nghệ quyền riêng tư. Zama tiên phong trong việc sử dụng mã hóa đồng cấu hoàn toàn để xây dựng một lớp bảo mật, cho phép tính toán trên dữ liệu được mã hóa. Điều này cho phép toàn bộ hợp đồng thông minh—bao gồm đầu vào, trạng thái và đầu ra—vẫn được mã hóa trong khi vẫn có thể xác minh được trên blockchain công khai. Không giống như các mạng lớp L1 ưu tiên quyền riêng tư, Zama có thể hoạt động trên các hệ sinh thái hiện có, đặc biệt là EVM. Điều này có nghĩa là các nhà phát triển và tổ chức không cần phải áp dụng một blockchain mới; họ có thể triển khai các biện pháp bảo vệ quyền riêng tư trong môi trường phát triển hiện có của mình.

Hợp đồng Thông minh Riêng tư Sử dụng FHE (Nguồn: Zama)

Kiến trúc của Zama đại diện cho giai đoạn tiếp theo trong quyền riêng tư của blockchain: nó không chỉ ẩn các giao dịch mà còn cho phép triển khai hợp đồng thông minh riêng tư trên quy mô lớn.

Điều này mở ra các ứng dụng mới (DeFi riêng tư, sổ lệnh tiền điện tử, phát hành RWA bí mật, quy trình thanh toán và bù trừ cấp độ tổ chức, và logic kinh doanh đa bên an toàn), tất cả mà không ảnh hưởng đến tính phi tập trung. Một số ứng dụng này sẽ sớm ra mắt. Tài sản riêng tư đang ngày càng được chú ý. Các tổ chức đang tích cực đánh giá mức độ bảo mật. Các nhà phát triển đang tìm cách đạt được khả năng tính toán bảo vệ quyền riêng tư mà không làm tăng độ trễ hoặc độ phức tạp trong các hệ thống ngoài chuỗi. Các cơ quan quản lý cũng đang bắt đầu phát triển các khuôn khổ để phân biệt giữa các công cụ bảo mật hợp pháp và các phương pháp che giấu bất hợp pháp. Nhìn về tương lai, quyền riêng tư trong blockchain không còn là cuộc tranh luận giữa tính minh bạch và quyền riêng tư, mà là nhận thức ngày càng tăng rằng cả hai đều không thể thiếu cho kỷ nguyên DeFi tiếp theo. Sự hội tụ của các thái độ văn hóa, nhu cầu của tổ chức và những đột phá về mật mã đang định hình lại hướng phát triển của blockchain trong thập kỷ tới. Zcash chứng minh sự cần thiết của quyền riêng tư ở cấp độ giao thức. Các giao thức như Canton chứng minh nhu cầu của các tổ chức đối với các kênh riêng tư. Zama đang xây dựng cơ sở hạ tầng hợp nhất những nhu cầu này thành một lớp riêng tư duy nhất, đa chuỗi, đa năng và có thể mở rộng. Khoản đầu tư ban đầu của Pantera vào Zcash xuất phát từ một niềm tin đơn giản: quyền riêng tư không thể bị bỏ qua. Gần một thập kỷ sau, nguyên tắc này vẫn quan trọng như mọi khi. Từ tài sản được mã hóa đến thanh toán xuyên biên giới và thanh toán doanh nghiệp, làn sóng ứng dụng blockchain tiếp theo phụ thuộc vào việc đảm bảo hoạt động an toàn, liền mạch và riêng tư của blockchain. Khi quyền riêng tư trở thành chủ đề chính trong chu kỳ thị trường này, các giao thức cung cấp quyền riêng tư thiết thực, có khả năng mở rộng và tuân thủ sẽ định hình bối cảnh thị trường trong tương lai. Zama sẽ nổi bật là một trong những công ty dẫn đầu đầy triển vọng và kịp thời nhất trong siêu chu kỳ quyền riêng tư này.