Abu Dhabi có thực sự là kinh đô tiền điện tử? Tại sao Binance và Tether lại đổ xô đến Abu Dhabi?

Deng Tong, Jinse Finance

Vào ngày 9 tháng 12 năm 2025, Circle thông báo rằng họ đã nhận được giấy phép dịch vụ tài chính từ Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi, cho phép họ hoạt động như một nhà cung cấp dịch vụ tiền tệ tại Trung tâm Tài chính Quốc tế Abu Dhabi. Bên cạnh Circle, các công ty tiền điện tử khác như Binance, Tether, Ripple và Animoca Brands cũng đã đạt được thành công về mặt pháp lý tại Abu Dhabi.

Abu Dhabi ở đâu? Những công ty tiền điện tử nào đã nhận được giấy phép tại Abu Dhabi? Tại sao Abu Dhabi trở thành thủ đô tiền điện tử?

I. Abu Dhabi ở đâu?

Abu Dhabi là thủ đô của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, thành phố lớn thứ hai ở UAE và là thủ đô của Tiểu vương quốc Abu Dhabi. Abu Dhabi nằm trên một hòn đảo hình chữ T ở Vịnh Ba Tư trên bờ biển phía tây trung tâm của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất. Gần bờ biển phía tây trung tâm, hầu hết các thành phố và tiểu vương quốc nằm trên đất liền, kết nối với phần còn lại của đất nước. Abu Dhabi có nghĩa là "nơi của linh dương" trong tiếng Ả Rập. Khu vực này có khí hậu sa mạc điển hình với lượng mưa hàng năm ít và nhiệt độ mùa hè lên tới 50°C. Được thành lập vào năm 1761, những cư dân đầu tiên của thành phố là những người khai thác ngọc trai; dân số hiện tại chủ yếu đến từ bộ tộc Assi (tổng thống hiện tại của UAE cũng thuộc bộ tộc này). Việc phát triển tài nguyên dầu mỏ vào những năm 1960 đã thúc đẩy sự chuyển đổi kinh tế, và Abu Dhabi hiện tự hào sở hữu trữ lượng dầu mỏ lớn thứ năm thế giới. Abu Dhabi đã chuyển mình từ một sa mạc thành một đô thị hiện đại và hiện là trung tâm chính trị, công nghiệp, văn hóa và thương mại của UAE. Vào ngày 1 tháng 5 năm 2013, Sheikh Khalifa bin Zayed Al Nahyan, Tổng thống Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, đã ban hành sắc lệnh với tư cách là Tiểu vương Abu Dhabi để thành lập một khu vực thương mại tài chính tự do trên đảo Maria ở thủ đô Abu Dhabi. Khu thương mại tự do tài chính Abu Dhabi Global Market (ADGM) cho phép các doanh nghiệp hoạt động trong các lĩnh vực bao gồm ngân hàng và dịch vụ tài chính, đầu tư thương mại và ngân hàng đầu tư, giao dịch và bán chứng khoán, bảo hiểm và dịch vụ tư vấn ngân hàng. [Hình ảnh trang ADGM: https://img.jinse.cn/7420078_watermarknone.png] II. Những công ty tiền điện tử nào đã được cấp phép tại Abu Dhabi vào năm 2025? Vào ngày 9 tháng 12 năm 2025, nhà phát hành stablecoin Circle thông báo rằng họ đã nhận được Giấy phép Dịch vụ Tài chính (FSP) từ Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính Abu Dhabi Global Markets, cho phép họ hoạt động như một nhà cung cấp dịch vụ tiền tệ tại Trung tâm Tài chính Quốc tế Abu Dhabi (IFC). Hơn nữa, Circle đã bổ nhiệm Tiến sĩ Saeeda Jaffar làm Giám đốc Điều hành cho Circle Trung Đông và Châu Phi. Bà Jaffar sẽ gia nhập Circle từ Visa, nơi bà giữ chức Phó Chủ tịch cấp cao và Giám đốc Quốc gia Tập đoàn cho Hội đồng Hợp tác Vùng Vịnh. Bà sẽ dẫn dắt chiến lược khu vực của Circle, tăng cường quan hệ đối tác với các tổ chức tài chính và doanh nghiệp, đồng thời thúc đẩy việc áp dụng nhanh chóng đồng đô la kỹ thuật số và các giải pháp thanh toán trên chuỗi của công ty tại UAE và thị trường Trung Đông và Châu Phi rộng lớn hơn. Vào ngày 8 tháng 12 năm 2025, stablecoin USDT của Tether đã chính thức được công nhận là "token neo giá với tiền pháp định" tại Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi, cho phép các tổ chức được cấp phép cung cấp các dịch vụ lưu ký và giao dịch được quy định. Điều này đánh dấu một bước tiến đáng kể trong quy định về stablecoin của UAE. Giám đốc điều hành của Tether, Paolo Ardoino, tuyên bố rằng sự công nhận này "củng cố vị thế của stablecoin như một thành phần quan trọng của bối cảnh tài chính hiện nay", cho thấy sự phổ biến ngày càng tăng của stablecoin trong chuyển tiền, thanh toán xuyên biên giới và thị trường tài sản kỹ thuật số. Vào ngày 8 tháng 12 năm 2025, Binance thông báo rằng họ đã nhận được sự chấp thuận đầy đủ từ Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính (FSRA) của Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi (ADGM), và nền tảng toàn cầu của họ sẽ chính thức hoạt động theo khuôn khổ pháp lý quốc tế của ADGM. Phù hợp với các yêu cầu pháp lý, hoạt động của nền tảng sẽ được chuyển sang cấu trúc ba thực thể mới để tăng cường tính minh bạch, cơ chế giám sát và quản lý rủi ro. Từ ngày 6 tháng 1 năm 2026, các dịch vụ của Binance sẽ được xử lý bởi ba thực thể được cấp phép bởi ADGM: Nest Exchange Services Limited: chịu trách nhiệm về hoạt động nền tảng bao gồm giao dịch giao ngay và phái sinh; Nest Clearing and Custody Limited: chịu trách nhiệm về thanh toán bù trừ và lưu ký, hoạt động như một đối tác trung tâm cho giao dịch phái sinh; và Nest Trading Limited: cung cấp giao dịch OTC, hoán đổi tức thời và một số dịch vụ quản lý tài sản. Vào ngày 27 tháng 11 năm 2025, Ripple thông báo rằng đồng tiền ổn định được hỗ trợ bằng đô la Mỹ của họ, Ripple USD (RLUSD), đã được Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính Abu Dhabi (FSRA) công nhận là “token được neo giá theo tiền pháp định đã được phê duyệt” và có thể được sử dụng tại Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi, một trung tâm tài chính quốc tế ở Abu Dhabi, thủ đô của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE). Ngày 24 tháng 11 năm 2025, Animoca Brands thông báo đã nhận được sự chấp thuận về nguyên tắc từ Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính (FSRA) của Abu Dhabi Global Markets (ADGM), trung tâm tài chính quốc tế tại Abu Dhabi, UAE, để hoạt động như một công ty quản lý quỹ được quản lý. Sau khi đáp ứng các điều kiện liên quan và nhận được sự chấp thuận cuối cùng từ cơ quan quản lý, Animoca Brands sẽ được phép thực hiện các hoạt động quản lý quỹ đầu tư tập thể trong hoặc từ ADGM. Ngày 6 tháng 9 năm 2025, GFO-X Group, một nền tảng giao dịch phái sinh tiền điện tử, đã nhận được sự chấp thuận về nguyên tắc từ Abu Dhabi Global Market (ADGM) để ra mắt sàn giao dịch và thanh toán bù trừ tài sản kỹ thuật số, với kế hoạch chính thức bắt đầu hoạt động vào năm 2026. Sự chấp thuận này cho phép GFO-X hoạt động như một sàn giao dịch và thanh toán bù trừ đầu tư được công nhận. Vào ngày 21 tháng 5 năm 2025, nhà cung cấp dịch vụ tài chính tiền điện tử Thụy Sĩ Bitcoin Suisse thông báo rằng công ty con của họ, BTCS (Middle East) Ltd., đã nhận được sự chấp thuận về nguyên tắc (IPA) từ Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính (FSRA) của Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi (ADGM). Sự chấp thuận IPA do Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính (FSRA) của Trung tâm Tài chính Quốc tế Abu Dhabi (ADFC) cấp đã đặt nền tảng cho Bitcoin Suisse để có được giấy phép đầy đủ, cho phép công ty cung cấp các dịch vụ tài chính tiền điện tử được quản lý, bao gồm giao dịch tài sản ảo, chứng khoán tiền điện tử và phái sinh, cũng như dịch vụ lưu ký địa phương, tại trung tâm tài chính quốc tế sôi động Abu Dhabi.

III. Tại sao Abu Dhabi trở thành thủ đô tiền điện tử?

1. Chính sách quản lý ngày càng hoàn thiện

Lý do cơ bản khiến Abu Dhabi trở thành điểm đến ưa thích của các công ty tiền điện tử nằm ở các chính sách quản lý tiền điện tử toàn diện của nước này.

Vào ngày 25 tháng 6 năm 2018, Abu Dhabi Global Markets (ADGM) đã ban hành một khung pháp lý mới về tài sản tiền điện tử ("Hướng dẫn quản lý hoạt động tài sản tiền điện tử"), nhằm mục đích tăng cường quản trị, giám sát và tính minh bạch của các hoạt động tài sản tiền điện tử. Khung pháp lý này bao gồm các hoạt động giao dịch tài sản tiền điện tử được thực hiện bởi các sàn giao dịch, người giám hộ và các trung gian khác trong ADGM. Khung pháp lý này nhằm giải quyết các rủi ro khác nhau liên quan đến các hoạt động tài sản tiền điện tử, bao gồm rủi ro rửa tiền và tội phạm tài chính, bảo vệ người tiêu dùng, quản trị công nghệ, lưu ký và rủi ro hoạt động giao dịch.

Vào ngày 14 tháng 5 năm 2019, Cơ quan quản lý dịch vụ tài chính Abu Dhabi Global Markets (FSRA) đã sửa đổi Hướng dẫn về quản lý hoạt động tài sản tiền điện tử. Hướng dẫn được cập nhật củng cố trọng tâm và cam kết của FSRA với tư cách là cơ quan quản lý dịch vụ tài chính trong việc hỗ trợ đổi mới và duy trì các thực tiễn quản lý nghiêm ngặt. Một số chi tiết như sau: Stablecoin/Token tiền pháp định: Stablecoin (token tiền pháp định) được hỗ trợ hoàn toàn bằng tiền pháp định sẽ được coi là hình thức kỹ thuật số của tiền. Nếu được sử dụng làm công cụ thanh toán cho các hoạt động chuyển tiền theo định nghĩa trong Quy định về Dịch vụ Tài chính và Thị trường năm 2015 của Abu Dhabi Global Markets (ADGM) (FSMR), hoạt động này sẽ được cấp phép và quản lý như "cung cấp dịch vụ tiền tệ". Hướng dẫn cũng nêu rõ cách tiếp cận quản lý của FSRA đối với các nhà phát hành, người giám hộ và sàn giao dịch sử dụng token tiền pháp định. Giám hộ: Làm rõ hơn các loại hoạt động giám hộ tài sản tiền điện tử có thể được thực hiện và làm sáng tỏ kỳ vọng của FSRA về quản trị và hoạt động giám hộ. Quản trị kỹ thuật: Giới thiệu thêm các cải tiến và làm rõ, bao gồm cả những vấn đề liên quan đến các nhánh phát sinh từ những thay đổi đối với giao thức tài sản tiền điện tử cơ bản, và các kỳ vọng về quản trị và kiểm soát liên quan đối với các sàn giao dịch và người được cấp phép tài sản tiền điện tử. Quy tắc và hướng dẫn chống rửa tiền và trừng phạt (AML) của FSRA: Do bộ quy tắc AML hoàn toàn áp dụng cho các hoạt động được quản lý của các nhà điều hành/người nắm giữ tài sản tiền điện tử, hướng dẫn này đã được cập nhật để phản ánh những thay đổi mới nhất trong nước và quốc tế, đồng thời làm rõ hơn việc sử dụng các công nghệ quản lý và giám sát mới trong lĩnh vực này. Vào cuối năm 2022, Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi (FSRA) đã ban hành một khung pháp lý mới cho việc phát hành mã thông báo tham chiếu tiền pháp định (FRT), có hiệu lực vào ngày 5 tháng 12 năm 2022. Khung pháp lý này thiết lập một hoạt động quản lý độc lập mới cho việc phát hành FRT, giảm gánh nặng pháp lý cho các nhà phát hành FRT đồng thời cải thiện sự ổn định tài chính và bảo vệ nhà đầu tư. Hơn nữa, FSRA đã khởi động một cuộc tham vấn (Giấy tờ tham vấn số 11 năm 2024) đề xuất một loạt các sửa đổi đối với khung pháp lý tài sản kỹ thuật số của FSRA, phản ánh sự tập trung ngày càng tăng của các cơ quan quản lý trong khu vực vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Vào ngày 2 tháng 11 năm 2023, Abu Dhabi đã chính thức triển khai chế độ quản lý Quỹ DLT đầu tiên trên thế giới. ADGM đã ban hành "Quy định về nền tảng công nghệ sổ cái phân tán năm 2023", cung cấp lộ trình cho các dự án blockchain và các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) đăng ký là các thực thể hợp pháp, hỗ trợ các thực thể này trong việc phát hành token và các hoạt động liên quan, đồng thời làm rõ các yêu cầu pháp lý về quản trị và tính minh bạch, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển tuân thủ của các thực thể Web3. Vào ngày 10 tháng 6 năm 2025, Cơ quan Dịch vụ Tài chính Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi (ADGM) đã công bố việc thực hiện các sửa đổi đối với khung pháp lý về tài sản kỹ thuật số, có hiệu lực ngay lập tức. Các sửa đổi tập trung vào việc điều chỉnh quy trình để Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi (ADGM) chấp nhận Tài sản ảo (VA) và sử dụng chúng như Tài sản ảo được chứng nhận (AVA), đồng thời thiết lập các yêu cầu về vốn và phí tương ứng cho các cá nhân được ủy quyền (các công ty tài sản ảo) tham gia vào các hoạt động được quy định liên quan đến tài sản ảo. Các sửa đổi cũng đưa ra các quyền can thiệp sản phẩm cụ thể đối với tài sản ảo và thiết lập các quy tắc liên quan để khẳng định các thực tiễn hiện hành cấm sử dụng token bảo mật và stablecoin thuật toán trong ADGM. Cuối cùng, các sửa đổi mở rộng phạm vi đầu tư của các quỹ đầu tư mạo hiểm. Abu Dhabi, và thực tế là toàn bộ UAE, đã trở thành một nhân tố quan trọng trong thị trường stablecoin và tài sản kỹ thuật số đang nổi lên nhờ khung pháp lý tương đối rõ ràng. Bản thân khu vực này là một trung tâm kinh doanh toàn cầu. Abu Dhabi Global Market đã trở thành địa điểm trung tâm cho các sàn giao dịch, tổ chức lưu ký và các doanh nghiệp liên quan đến tiền điện tử khác đang tìm kiếm quy định có cấu trúc để xin giấy phép. 2. Thiên đường thuế cho tiền điện tử Hơn nữa, Abu Dhabi là một thiên đường thuế cho các cá nhân tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử. Cá nhân không cần phải trả bất kỳ khoản thuế nào cho các giao dịch tiền điện tử, đặt cược, khai thác hoặc bán hàng. Abu Dhabi không đánh thuế thu nhập cá nhân hoặc thuế lãi vốn đối với tài sản kỹ thuật số. Đối với các công ty tiền điện tử, Cơ quan Đầu tư Abu Dhabi (ADGM) đã thực hiện chính sách miễn thuế 50 năm kể từ năm 2004, miễn cho họ các loại thuế liên quan đến lợi nhuận, vốn và tài sản. Thu nhập của nhân viên được miễn thuế thu nhập cá nhân, và quyền sở hữu nước ngoài 100% được cho phép mà không có hạn chế về việc hồi hương vốn. Năm 2023, UAE đã ban hành thuế doanh nghiệp liên bang 9%, miễn thuế cho các công ty tiền điện tử có thu nhập chịu thuế hàng năm ≤ 375.000 AED (100.000 USD), giúp giảm đáng kể chi phí hoạt động ban đầu cho các công ty khởi nghiệp tiền điện tử quy mô nhỏ và vừa. 3. Sự tham gia của các Quỹ đầu tư quốc gia vào lĩnh vực tiền điện tử Abu Dhabi tự hào có một số quỹ đầu tư quốc gia, bao gồm Cơ quan Đầu tư Abu Dhabi (ADIA) và Công ty Đầu tư Mubadala. Tất cả các quỹ này đều có sự hậu thuẫn chính thức rõ ràng và đã tham gia sâu vào lĩnh vực tiền điện tử trong những năm gần đây thông qua đầu tư trực tiếp và thành lập các công ty liên kết. Tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, quỹ đầu tư quốc gia của Abu Dhabi, Mubadala Investments, nắm giữ 8.726.972 cổ phiếu của IBIT (BlackRock Bitcoin ETF), với giá trị thị trường khoảng 534 triệu USD. Ngày 29 tháng 4 năm nay, quỹ đầu tư quốc gia ADQ của Abu Dhabi, tập đoàn IHC (IHC.AD) và Ngân hàng First Abu Dhabi (FAB.AD), ngân hàng lớn nhất UAE tính theo tài sản, đã công bố kế hoạch ra mắt một loại stablecoin mới được hỗ trợ bởi đồng dirham UAE (đồng tiền chính thức của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất). Ba công ty này tuyên bố rằng stablecoin sẽ được Ngân hàng Trung ương UAE quản lý hoàn toàn. Kết luận: Từ sa mạc đến đô thị hiện đại, từ nghề khai thác ngọc trai đến thiên đường tiền điện tử, Abu Dhabi đã thành công trong việc tạo dựng một con đường phát triển khác dựa trên nền kinh tế dầu mỏ của mình: thủ đô của sự đổi mới tiền điện tử. Abu Dhabi đã thu hút sự chú ý đáng kể trên toàn cầu từ các công ty tiền điện tử nhờ khung pháp lý tiền điện tử rõ ràng, chính sách miễn thuế hoặc thuế suất thấp và vai trò hàng đầu của sự tham gia vốn quốc gia. Nhìn về phía trước, khi ngành công nghiệp tiền điện tử toàn cầu tiếp tục phát triển và trưởng thành, danh hiệu "thủ đô tiền điện tử" của Abu Dhabi có khả năng sẽ được củng cố, và kinh nghiệm quản lý của thành phố có thể trở thành hình mẫu cho thế giới.