Tám hướng tường thuật và các dự án liên quan đáng chú ý

Tác giả: arndxt, nhà nghiên cứu mật mã; Bản dịch: Golden Finance xiaozou

Tại sao tôi không còn khuyên bạn bè mình "học kiến ​​thức mật mã trước" nữa?

Tháng trước, tôi lại một lần nữa cố gắng hướng dẫn một người bạn bên ngoài vòng tròn vào thế giới mã hóa. Chỉ mười phút sau, khi quá trình đến phần "Chọn ví" và "Bây giờ bạn cần thanh toán phí gas bằng một loại token khác", mắt cô bắt đầu trở nên vô hồn. Điều này khiến tôi nhận ra rằng điều chúng ta đang phải đối mặt không phải là khoảng cách kiến ​​thức mà là khoảng cách thiết kế.

Một thực tế tàn khốc đã trở nên rất rõ ràng: đầu cơ đã mang lại làn sóng người dùng đầu tiên, nhưng nó không thể mang lại làn sóng tiếp theo là hàng tỷ người dùng. Việc áp dụng thực sự bắt đầu khi các sản phẩm tiền điện tử trở nên “vô hình” — khi mọi người hưởng lợi từ chúng mà dường như không nhận ra rằng họ đang sử dụng tiền điện tử. Từ sự gia tăng của stablecoin đến sự phổ biến của việc đặt cược theo tổ chức và vai trò ngày càng tăng của AI trong việc định hình nền kinh tế kỹ thuật số, nền tảng cho việc áp dụng rộng rãi đang được đặt ra. Nhưng để đạt được tương lai này, chúng ta phải ngừng mong đợi người dùng tìm hiểu về tiền điện tử và bắt đầu xây dựng các sản phẩm cho phép họ sử dụng tiền điện tử mà thậm chí không nhận ra mình đang sử dụng nó.

Dưới đây là tám hướng dẫn tường thuật và các dự án liên quan mà tôi nghĩ là đáng chú ý:

1. Công thức chiến thắng cho thế hệ ví tiếp theo: làm tốt một việc

Chúng ta đang chứng kiến ​​một sự thay đổi lớn về mặt cấu trúc: người dùng đang hình thành thói quen sử dụng xung quanh hai ví bổ sung cho nhau: một ví giống như "ví hàng ngày" cho các ứng dụng công nghệ tài chính và ví còn lại giống như "ví an toàn" cho các ứng dụng ngân hàng.

Trải nghiệm ví điện tử rất khác biệt. Các nhà phát triển cố nhồi nhét mọi tính năng vào một giao diện duy nhất sẽ thua thiệt trước các giải pháp tập trung vào sự kết hợp giữa (a) trải nghiệm tích hợp dễ dàng và (b) giải pháp lưu trữ có độ bảo mật cao.

Hiện nay, hơn một nửa số người dùng sử dụng 2-5 ví cùng lúc và gần 48% cho biết điều này là do mỗi mạng vẫn tồn tại trong phạm vi bảo mật riêng của mình.

Hiện tượng tập trung đầu óc rất rõ ràng:

Trong số những người dùng có hơn 2 năm kinh nghiệm, 54% người dùng tập trung vào ví Binance, Coinbase, MetaMask hoặc Trust.

Trong nhóm người mới bắt đầu, chưa có ví nào đạt được thị phần 20%.

Tuy nhiên, việc tự lưu trữ vẫn còn là điều khó khăn đối với hầu hết người dùng. Điều thú vị là giải pháp tự lưu ký của Binance, Binance Web3 Wallet, chỉ thu hút được 22% người dùng, cho thấy người dùng vẫn còn do dự ngay cả khi được cung cấp một con đường dễ dàng hơn để tự lưu ký trong một hệ sinh thái có thương hiệu quen thuộc.

Sử dụng nhiều ví là một động thái bất lực.

Sau nhiều tháng quan sát, tôi nhận ra một điều: mọi người không muốn quản lý nhiều ví cùng một lúc. Họ làm như vậy vì họ không có lựa chọn nào khác.

Rõ ràng là “tương lai chuỗi đa liền mạch” mà chúng ta vẫn đang nói đến vẫn chưa thực sự xuất hiện. 48% người dùng duy trì nhiều ví chủ yếu để truy cập vào các hệ sinh thái blockchain khác nhau.

44% người dùng hiện có ý định chia nhỏ ví của mình vì lý do bảo mật, cao hơn mức 33% của năm ngoái.

Điều này cho tôi biết hai điều: việc ngành công nghiệp không đạt được khả năng tương tác thực sự đang chuyển sự phức tạp trong hoạt động sang người dùng cuối; đồng thời, những người dùng đó đang trở nên thông minh hơn — họ không còn tin tưởng mù quáng vào một ví duy nhất để xử lý mọi tình huống.

Phantom -- Ví nóng dành cho Solana và Ethereum.

2. Sự không phù hợp giữa hành vi và niềm tin

Chúng ta vẫn ở trong lĩnh vực này để suy đoán.

Thật vậy, 54% người dùng thực sự đã sử dụng tiền điện tử để thanh toán hoặc chuyển tiền ngang hàng trong quý vừa qua. Nhưng khi được hỏi về hoạt động yêu thích nhất, chỉ có 12% chọn thanh toán.

Ngược lại, giao dịch (giao ngay, tiền meme, DeFi) vẫn là hoạt động quan trọng nhất đối với mọi loại người dùng mỗi tuần.

Cho đến khi các nhà phát triển loại bỏ được những rào cản này, sự suy đoán sẽ tiếp tục làm mất đi sự chú ý mà các tính năng thực tế đáng được nhận trong tương lai.

Khoảng cách này xuất phát từ ba trở ngại chính: rào cản về chi phí. 39% người dùng tin rằng phí gas L1 cao vẫn là rào cản lớn nhất đối với việc áp dụng, đây là vấn đề nổi cộm nhất. Trải nghiệm sự kháng cự. Chỉ có 11% người dùng cho rằng quy trình hướng dẫn hiện tại đủ thân thiện với người dùng. Khả năng chống chịu của mạng. Thanh toán được chuyển đến các nền tảng hiện có của các thương gia và bạn bè; hệ sinh thái ví và chuỗi bị phân mảnh phá hủy vòng lặp khép kín này.

Huma Finance -- giải pháp tài chính thanh toán tiên phong, tài trợ thanh toán xuyên biên giới mà không cần tiền gửi trước và lợi nhuận thực tế từ luồng thanh toán thực tế (tỷ lệ lợi nhuận hàng năm là 10,5%). Tectum - Thanh toán bằng tiền điện tử tức thời, không mất phí. Thanh toán Alchemy PayNOWPayments

3. Chuỗi công khai sẽ trở thành một lớp cơ sở hạ tầng vô hình - người dùng thậm chí không cần phải nhận thức sự tồn tại của nó

Hệ sinh thái đa chuỗi về cơ bản là kết quả của sự phân công lao động và hợp tác:

Mô hình trải nghiệm người dùng chiến thắng là "trừu tượng hóa chuỗi" - phiên ví có thể định tuyến trơn tru các lệnh, số dư và thông tin danh tính đến phần phụ trợ cung cấp sự kết hợp độ trễ-chi phí-bảo mật tốt nhất mà không cần người dùng phải đưa ra lựa chọn trong suốt quá trình.

Ethereum vẫn là nền tảng thanh toán cấp độ tổ chức, nhưng Solana đang nhanh chóng khẳng định mình là chuỗi công khai được ưa chuộng cho các hoạt động bán lẻ có tần suất cao và mức độ tham gia cao. Tuy nhiên, xét theo đà phát triển của nó, Ethereum đang phải đối mặt với áp lực cạnh tranh chưa từng có. Solana đạt mức tăng trưởng phí hàng năm là 3000% và mức tăng trưởng TVL là 127%, đây là mức tăng trưởng cao nhất trong số tất cả các L1. Sự gia tăng này phần lớn là do sự bùng nổ của đồng tiền meme (đặc biệt là vào quý 4 năm 2024), nhưng cũng phản ánh lợi thế về mặt cấu trúc của Solana về tốc độ và chi phí giao dịch.

Nhận thức của người dùng đã được hình thành: 43% cho biết Ethereum là chuỗi công khai được sử dụng phổ biến nhất; 39% chọn Solana; chỉ có 10% chủ yếu sử dụng L2 - điều này chứng tỏ khả năng tương tác vẫn chỉ ở mức lý thuyết.

Chainlink -- Giao thức tương tác chuỗi chéo hàng đầu sử dụng CCIP (token LINK)

LayerZero -- Giao thức tương tác chuỗi đầy đủ sử dụng tiêu chuẩn OFT (token ZRO)Axelar -- Mạng truyền thông chuỗi chéo (token AXL)

Wormhole -- Giao thức nhắn tin chuỗi chéo (token W)SocketDotTech -- Giao thức tương tác chuỗi chéo (token sẽ sớm được phát hành)eOracle -- Nền tảng oracle an toàn dựa trên Ethereum, cung cấp dịch vụ dữ liệu chuyên nghiệp mà không cần cấp phép cho các hợp đồng thông minh.

4. Cảm giác an toàn sai lầm khi người dùng ngày càng tin tưởng hơn

Người dùng cho biết họ cảm thấy an toàn hơn trên chuỗi, nhưng dữ liệu ví của họ lại cho thấy một câu chuyện khác.

Làm thế nào để giải thích mâu thuẫn này? Người dùng nhầm lẫn giữa các biện pháp bảo vệ cá nhân (ví phần cứng, đa chữ ký) với rủi ro hệ thống. Đồng thời, những kẻ tấn công đã công nghiệp hóa hoạt động lừa đảo trực tuyến như một dịch vụ, rút ​​ngắn tuổi thọ trung bình của các hợp đồng độc hại xuống còn một phần tư so với thời gian ban đầu.

Trọng tâm của việc tối ưu hóa sản phẩm nên là: chuyển đổi trải nghiệm người dùng chống lừa đảo đang suy yếu (giao diện chữ ký rõ ràng, mô phỏng giao dịch theo thời gian thực, tường lửa giao dịch MPC) từ các tính năng bổ sung nâng cao sang cấu hình mặc định - đặc biệt là trong các ví "sử dụng hàng ngày" phổ biến.

5. NFT như một cơ sở hạ tầng văn hóa số

Thị trường NFT đang trải qua những điều chỉnh cần thiết, chuyển từ các dự án PFP đầu cơ sang hàng hóa kỹ thuật số thực sự và trải nghiệm hướng đến tiện ích. Đây là lần đầu tiên thị trường NFT có dấu hiệu phát triển bền vững.

Các nền tảng như Rodeo.Club và sự gia tăng của các vật phẩm sưu tầm giá rẻ trên chuỗi Base đánh dấu sự chuyển dịch sang mô hình tương tác tần suất cao, giá cả phải chăng — một mô hình tương tự như mua hàng trong ứng dụng trong trò chơi.

NFT đang trở thành cơ sở hạ tầng tương tác của nền kinh tế số.

NFT sẽ trở thành lớp tương tác mặc định cho các ứng dụng của người tiêu dùng: Điểm trung thành, huy hiệu, đặc quyền thành viên—tất cả những thứ này sẽ ngày càng được cung cấp trên chuỗi dưới dạng NFT. Quyền sở hữu sẽ được chuyển giao và giao dịch trên nhiều nền tảng, mở ra giá trị thị trường thứ cấp cho người dùng và mở ra các kênh lợi nhuận mới cho các thương hiệu. Hãy tưởng tượng một chương trình khách hàng thân thiết của Starbucks đang chạy trực tuyến: điểm tích lũy trong một ứng dụng sẽ mở khóa các lợi ích trên toàn bộ mạng lưới dịch vụ đối tác.

Sự trỗi dậy của vốn văn hóa như một loại tiền tệ: NFT đang nhanh chóng trở thành một cơ chế để người dùng thể hiện bản sắc và sự gắn kết văn hóa của họ trong không gian kỹ thuật số. Khi các nền tảng xã hội tích hợp tài sản trên chuỗi, quyền sở hữu NFT sẽ phát triển thành hình thức thể hiện bản thân kỹ thuật số chính, giống như việc mặc trang phục có thương hiệu ngoài đời thực.

Tiêu chí đánh giá sẽ chuyển từ giá sàn sang mức độ giữ chân người dùng:Thời đại đánh giá NFT dựa trên giá trị đầu cơ của chúng sắp kết thúc. Các số liệu mới là tỷ lệ giữ chân và tương tác của người dùng: Người dùng tương tác với tài sản thường xuyên như thế nào? Những tài sản này có gắn liền với trải nghiệm, nội dung hay phần thưởng đang diễn ra không? Các nhà phát triển nên thiết kế hệ sinh thái NFT khuyến khích sự tham gia nhiều lần, đạt được điều này thông qua nội dung có thể mở khóa, các thuộc tính mã thông báo phát triển năng động và các lợi ích thực tế.

AI+NFT sẽ mở ra làn sóng mới về tài sản động được cá nhân hóa:Các NFT do AI tạo ra gắn liền với hành vi, cảm xúc của người dùng hoặc các sự kiện cộng đồng đang dần xuất hiện. Những tài sản động này phát triển khi người dùng tương tác với chúng, tạo ra những trải nghiệm được cá nhân hóa sâu sắc và kết nối cảm xúc mà tài sản tĩnh không thể đạt được.

Treasure DAO -- Cơ sở hạ tầng NFT với token MAGIC

Mocaverse NFT -- Cơ sở hạ tầng kết nối hệ sinh thái thương hiệu Animoca (token MOCA)Rodeo Club -- Nền tảng tương tác NFTNFP -- Nền tảng NFT do AI tạo ra (token NFP)

Finalbosu -- Loạt phim phổ biến trên Abstract chain

Good Vibes Club -- Loạt phim mới nổi với cộng đồng tích cực

Onchain Heroes -- Loạt phim nổi tiếng trên Abstract chain

Hypio -- Loạt phim có khối lượng giao dịch tăng nhanh

steady teddys -- Loạt phim phổ biến trên Berachain

Pudgy Penguins -- Thương hiệu NFT hàng đầu được nhiều người ưa chuộng (đồ chơi vật lý do Walmart, PENGU bán token)

Bored Ape Yacht Club -- Series mang tính biểu tượng (cộng đồng mạnh mẽ và token APE)

CryptoPunks -- Series NFT gốc có ý nghĩa lịch sử

Azuki -- Series theo phong cách anime Nhật Bản (token ANIME, ảnh hưởng thương hiệu mạnh mẽ)

doodles -- Series đầy màu sắc (token DOOD mới ra mắt trên Solana)

Milady Maker -- Dự án hiện tượng văn hóa (token CULT, cộng đồng mạnh mẽ)

6. Bitcoin như một loại tài sản vĩ mô

Bitcoin đã phát triển từ một tài sản đầu cơ thành một công cụ tài chính vĩ mô.

Một sự chuyển đổi song song đang diễn ra: được thúc đẩy bởi sự trưởng thành của hệ sinh thái Lớp 2 (đặc biệt là Lightning Network và các giao thức mới nổi như Ark và Fedimint), Bitcoin đang âm thầm trở thành lớp giao dịch cho hoạt động thanh toán toàn cầu.

Bitcoin, với tư cách là một lớp thanh toán vô hình, đang thúc đẩy thế hệ thanh toán xuyên biên giới, tài chính tổ chức và dự trữ kỹ thuật số của chính phủ tiếp theo.

Tầm quan trọng của Bitcoin đối với nền kinh tế vĩ mô: Từ công cụ phòng ngừa rủi ro đến tài sản dự trữ chiến lược: Các quốc gia đang phải đối mặt với thách thức phi đô la hóa đang âm thầm đưa Bitcoin vào các chiến lược đa dạng hóa dự trữ quốc gia của họ. Các tổ chức và thậm chí cả các bên có chủ quyền đều coi đây là chính sách bảo hiểm thiết yếu chống lại rủi ro tài chính hệ thống.

Giao thức lớp 2 phát hành tiện ích thanh toán Bitcoin:Mạng Lightning đã phát triển từ một thử nghiệm kỹ thuật thành một lớp thanh toán có thể mở rộng quy mô trong thế giới thực, cho phép các giao dịch xuyên biên giới gần như ngay lập tức với chi phí thấp. Các giải pháp mới như Fedimint và Ark đang giải quyết những hạn chế về trải nghiệm người dùng và quyền riêng tư của Bitcoin, biến nó thành một loại tiền tệ giao dịch thực sự khả thi ở các thị trường mới nổi. Các nhà xây dựng nên tập trung vào việc phát triển các giải pháp thanh toán và sản phẩm tài chính xuyên biên giới dựa trên Lớp 2 này, đặc biệt là đối với các hành lang chuyển tiền và các khu vực chịu ảnh hưởng bởi tình trạng mất giá tiền tệ.

Bitcoin làm tài sản thế chấp – Sự trỗi dậy của các chiến lược cho vay và tài trợ của tổ chức:Các tổ chức chính thống đang bắt đầu xem Bitcoin không chỉ là một khoản đầu tư thụ động mà còn là tài sản thế chấp có hiệu quả trong các sản phẩm tài chính có cấu trúc. Hãy mong đợi sự gia tăng của các công cụ tín dụng được bảo đảm bằng Bitcoin, các giải pháp quản lý quỹ và các sản phẩm phái sinh tích hợp liền mạch với các thị trường tài chính truyền thống.

Mạng lưới định cư toàn cầu mới nổi: Khi căng thẳng địa chính trị gia tăng, nhu cầu về các hành lang định cư trung lập, chống kiểm duyệt sẽ tăng lên. Bitcoin có những lợi thế độc đáo và có thể đóng vai trò là tầng thanh toán toàn cầu cho hoạt động thanh toán thương mại, hình thành mối quan hệ bổ sung thay vì cạnh tranh với tiền pháp định. Cơ sở hạ tầng trừu tượng hóa sự phức tạp của các giao dịch Bitcoin cho người dùng cuối và sử dụng Bitcoin ở cấp độ cơ bản để đạt được sự thanh toán liền mạch sẽ thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin bên ngoài phạm vi tiền điện tử gốc.

Solv Protocol -- Giải pháp tài chính hóa Bitcoin và ngân hàng Bitcoin trên chuỗi đầu tiên (token SOLV)

Stacks -- Hợp đồng thông minh Bitcoin hàng đầu Layer2 (token STX)Alpen Labs -- Giải pháp Bitcoin Layer 2Babylon Labs -- Giải pháp cầu nối chuỗi chéo Bitcoin (token BABY)

Zeus Network -- Nền tảng giao tiếp chuỗi chéo (token ZEUS)corn -- Giải pháp Bitcoin Ethereum Layer 2 (token CORN)

Runes ChainaI -- Giải pháp Bitcoin Layer 2 (token RUNIX)

7. Cam kết của tổ chức: mô hình mới cho phân bổ vốn chiến lược

Trong khi các nhà đầu tư bán lẻ vẫn đang theo đuổi lợi nhuận đầu cơ thông qua các đồng tiền meme và các giao dịch rủi ro cao, thì tiền của các tổ chức đang âm thầm và đều đặn chảy vào các tài sản tiền điện tử có cấu trúc, tạo ra lợi nhuận - đặc biệt là thông qua hệ sinh thái staking của Ethereum và Solana.

Bitcoin vẫn có thể là lựa chọn ưu tiên để phòng ngừa rủi ro vĩ mô, nhưng staking đang nhanh chóng trở thành cầu nối để các quỹ tổ chức tham gia vốn chuỗi có hiệu quả.

Các chiến lược tổ chức mới:

Bitcoin chuyển từ kho lưu trữ giá trị sang vốn có hiệu quả: Với sự xuất hiện của Cơ chế staking gốc của Bitcoin (ví dụ, thông qua các giao thức như Babylon và giải pháp BTC Layer 2 sắp ra mắt), Bitcoin cũng đã bắt đầu tham gia vào lĩnh vực chiến lược tạo ra lợi nhuận mà không ảnh hưởng đến các thuộc tính tiền tệ cốt lõi của nó.

Cơ hội thực sự nằm ở cơ sở hạ tầng, không phải trình xác thực: Hàng tỷ đô la tiếp theo của dòng vốn tổ chức sẽ đến từ các nền tảng cung cấp dịch vụ lưu ký cấp tổ chức, báo cáo tuân thủ và các sản phẩm staking được kiểm soát rủi ro.

Đa dạng hóa thu nhập trong môi trường kinh tế vĩ mô không chắc chắn: Khi lãi suất đạt đỉnh và các sản phẩm thu nhập cố định truyền thống trở nên kém hấp dẫn hơn, thu nhập thế chấp trở thành một danh mục lợi nhuận mới được điều chỉnh theo rủi ro. Điều này đặc biệt hấp dẫn đối với các quỹ doanh nghiệp đang tìm cách đa dạng hóa phân bổ của họ khỏi việc nắm giữ tiền mặt và trái phiếu lợi suất thấp trong khi tránh sự biến động của tài sản tiền điện tử đầu cơ.

Core DAO -- Giải pháp staking BTC tự lưu ký (mã thông báo CORE)

BounceBit -- Nền tảng staking của tổ chức (BB token)TruFin Protocol -- Staking thanh khoản cấp độ tổ chứcArchax -- Sàn giao dịch cấp độ tổ chức được quản lý (hỗ trợ staking HBAR)

8. Quy định, stablecoin và AI: làn sóng tăng trưởng tiếp theo

Tuân thủ sẽ mở ra kênh stablecoin → thanh toán toàn cầu tức thời, giá rẻ tạo ra các điểm tiếp xúc thực sự hàng ngày → khả năng truy xuất nguồn gốc trên chuỗi có thể xác minh trở thành lớp tin cậy để AI tạo ra giá trị. Thanh toán chỉ là bước đệm của quá trình chuyển đổi này.

Lạc quan về quy định: 86% tin rằng các quy tắc rõ ràng hơn sẽ đẩy nhanh quá trình áp dụng, trong khi chỉ có 14% tin rằng chúng sẽ cản trở sự đổi mới.

Động lực tăng trưởng của stablecoin: Tỷ lệ nắm giữ tăng gấp đôi theo năm là 37% và đã trở thành kênh thanh toán mặc định tại hơn 30 thị trường Stripe.

Hiệu ứng hiệp lực của AI: 64% tin rằng AI ít nhất sẽ thúc đẩy sự phát triển của ngành công nghiệp mã hóa và 29% khác kỳ vọng nó sẽ tạo thành hiệu ứng bánh đà hai chiều.

WLFI -- một đồng tiền ổn định được neo giá ở mức 1 đô la (mã thông báo WLFI)

Ripple -- đồng tiền ổn định RLUSD (sử dụng XRP làm mã thông báo Gas)Ethena Labs -- đồng tiền ổn định USDe (các mã thông báo cho tài chính truyền thống sẽ sớm được ra mắt)OpenEden -- đồng tiền ổn định USDO tạo ra lợi nhuậnSyrup.fi – SyrupUSDC -- giải pháp lợi nhuận cấp độ tổ chức (đồng tiền ổn định với lợi nhuận hàng năm là 10%)cap -- một giao thức đồng tiền ổn định cung cấp các bảo đảm tài chính đáng tin cậy

Kết luận: Kỷ nguyên UX 2.0 - không tiến hóa có nghĩa là loại bỏ

Người dùng không còn bối rối trước hào quang của "web3". Những gì họ mong đợi là: tính dễ sử dụng ở cấp độ Web2, quyền kiểm soát quyền sở hữu ở cấp độ Web3 và trải nghiệm thông minh ở cấp độ AI - cả ba đều không thể thiếu.

Các nhóm có thể đạt được "tính trung lập trong lựa chọn chuỗi", loại bỏ điểm khó khăn về phí giao dịch và xây dựng các cơ chế bảo mật dự đoán sẽ biến lĩnh vực tiền điện tử từ thiên đường đầu cơ thành liên kết kết nối cho Internet trên chuỗi. Một tỷ người dùng tiếp theo thậm chí sẽ không nhận ra rằng họ đang sử dụng các sản phẩm web3 — "trải nghiệm không được chú ý" này sẽ là chiến thắng cuối cùng cho trải nghiệm của người dùng.