Những cú sốc từ việc công bố dữ liệu CPI và sự hoảng loạn về trí tuệ nhân tạo đã kéo giá kim loại xuống; giá vàng và bạc lao dốc trong phiên giao dịch.

Tác giả: Wu Yu, Jinshi Data

Hôm thứ Năm, một đợt bán tháo đột ngột đã xảy ra trên khắp các thị trường tài chính, với giá vàng lao dốc khi một số nhà giao dịch bán kim loại để bù đắp những khoản lỗ trên thị trường chứng khoán. Bạc và đồng cũng giảm mạnh.

Cổ phiếu công nghệ Mỹ giảm, và thị trường lại lo ngại liệu các khoản đầu tư khổng lồ vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo có thể mang lại lợi nhuận đáng kể hay không. Một số nhà đầu tư buộc phải thanh lý các vị thế hàng hóa (bao gồm cả kim loại) để bổ sung thanh khoản, trong khi các quỹ khác chuyển sang trái phiếu kho bạc Mỹ để tìm nơi trú ẩn an toàn.

Giá vàng giao ngay quốc tế lao dốc trong giao dịch tại Mỹ, giảm gần 200 đô la trong 30 phút, chạm mức thấp nhất là 4878,37 đô la mỗi ounce và đóng cửa giảm hơn 3%. Giá bạc giao ngay giảm gần 9 đô la trong ngày, đóng cửa ở mức 75,26 đô la mỗi ounce, giảm 10,64% so với ngày hôm trước. Giá đồng trên Sàn giao dịch Kim loại Luân Đôn giảm tới 2,9%. "Mọi thứ diễn ra quá nhanh; rõ ràng đây là một đợt tăng giá 'giảm rủi ro'", Nicky Shiels của MKSPAMP SA cho biết. Bà nói thêm rằng ngay cả những tài sản trú ẩn an toàn như vàng cũng có thể bị bán tháo bởi các nhà đầu tư đang tuyệt vọng tìm kiếm thanh khoản khi thị trường chịu áp lực cực lớn. Một phần của đợt bán tháo vàng và bạc hôm thứ Năm cũng bắt nguồn từ việc chốt lời - sự tăng vọt gần đây của giá kim loại một phần được thúc đẩy bởi hoạt động mua vào đầu cơ. "Giao dịch vàng và bạc phụ thuộc rất nhiều vào tâm lý và động lực của thị trường. Vào những ngày như thế này, rất khó để chúng không bị ảnh hưởng", Ole Hansen, chiến lược gia hàng hóa tại Saxo Bank, cho biết. Đợt tăng mạnh của vàng và bạc kể từ năm 2024 đã tăng tốc vào tháng trước, với hoạt động mua vào theo đà đẩy giá lên mức cao mới. Tuy nhiên, đợt tăng giá đã đột ngột dừng lại vào ngày 29 tháng 1, khi giá vàng trải qua đợt giảm mạnh nhất trong một ngày trong hơn một thập kỷ và bạc chịu cú lao dốc nghiêm trọng nhất trong lịch sử. Kể từ đó, do thiếu các chất xúc tác mới, cả hai kim loại đã biến động mạnh trong một phạm vi hẹp. "Với sự biến động gia tăng trước đó, nhiều người có thể đã đặt lệnh cắt lỗ dưới 5.000 đô la hoặc trên 5.100 đô la", Fawad Razaqzada, nhà phân tích thị trường tại City Index và FOREX.com cho biết. "Khi giá giảm, các lệnh cắt lỗ dưới 5.000 đô la đã được kích hoạt, gây ra phản ứng dây chuyền, dẫn đến sự sụt giảm mạnh về giá trong một thời gian ngắn." Tuy nhiên, Razaqzada tin rằng sự sụt giảm đột ngột của giá vàng hôm thứ Năm "không có nghĩa là vàng sẽ bước vào xu hướng giảm kéo dài." "Nhưng khả năng biến động ngắn hạn gia tăng đã tăng lên. Thị trường đã hấp thụ một lượng lớn thanh khoản giảm giá, và động thái tiếp theo sẽ phụ thuộc vào diễn biến của giá tại các mức kỹ thuật quan trọng." Michael Ball, chiến lược gia vĩ mô tại Bloomberg MLIV, cho biết tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường chứng khoán hôm thứ Năm do lo ngại về trí tuệ nhân tạo đang lan rộng, với việc kim loại trải qua đợt bán tháo đột ngột dường như do giao dịch thuật toán gây ra. Ông giải thích thêm: “Sự sụt giảm ‘đột ngột’ trên thị trường kim loại giống như một cuộc thanh lý chiến lược có hệ thống – một hoạt động né tránh rủi ro dựa trên động lượng thường thấy ở các nhà tư vấn giao dịch hàng hóa (CTA) sau khi các mức giá quan trọng bị phá vỡ.” Mặc dù gặp phải những trở ngại gần đây, một số ngân hàng vẫn kỳ vọng vàng sẽ tiếp tục xu hướng tăng, tin rằng các yếu tố cốt lõi thúc đẩy sự tăng giá trước đó vẫn còn tồn tại: bao gồm căng thẳng địa chính trị, những câu hỏi về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang và xu hướng toàn cầu của các quỹ chuyển dịch từ các tài sản truyền thống như tiền tệ và trái phiếu chính phủ. Ngân hàng tư nhân JPMorgan dự đoán giá vàng sẽ đạt 6.000-6.300 USD/ounce vào cuối năm nay, trong khi Deutsche Bank và Goldman Sachs cũng duy trì quan điểm lạc quan. Trong quỹ ETF bạc lớn nhất thế giới, iShares Silver Trust, một lượng lớn quyền chọn mua (call options) với giá thực hiện 125 đô la/ounce đáo hạn vào tháng 5-6 đã được giao dịch. Các nhà đầu tư gần đây đã mua vào ở mức giá cao và sau đó đóng vị thế của họ, làm trầm trọng thêm áp lực bán đối với bạc. Các nhà giao dịch đang tập trung vào chỉ số CPI cốt lõi của Mỹ và các dữ liệu kinh tế khác sẽ được công bố vào thứ Sáu để tìm manh mối về lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường dự kiến ​​CPI tổng thể sẽ giảm từ 2,7% xuống 2,5%, và thậm chí có thể xuống thấp tới 2,4%. Peter Grant, Phó Chủ tịch kiêm Chiến lược gia kim loại cấp cao tại Zaner Metals, cho biết điều này có thể kích hoạt một số đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất để hỗ trợ sự phục hồi, từ đó hỗ trợ giá vàng.