Shaw, Golden Finance
Thị trường toàn cầu gần đây biến động mạnh. Bitcoin đạt mức cao kỷ lục mới sau gần hai tháng.
Trong khi thị trường tài chính nói chung đang lo ngại về định hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, Bitcoin bất ngờ tăng mạnh vào sáng sớm nay, vượt qua mốc 110.000 đô la và mức giá cao nhất của ngày 22 tháng 5, đạt mức tối đa 112.009 đô la (dữ liệu CMC là 111.925,38 đô la), tăng 3,1%, nâng tổng mức tăng trong năm nay lên gần 20%. Làn sóng tăng giá này của Bitcoin vẫn thúc đẩy sự tăng trưởng của hầu hết toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Trước đó, Bitcoin đã vượt qua mức 110.000 đô la trong "Lễ hội Pizza", một lễ hội quan trọng trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Chỉ trong vòng chưa đầy hai tháng, Bitcoin đã một lần nữa thiết lập mức cao kỷ lục mới. Những yếu tố nào đã kích thích sức mạnh đột ngột của Bitcoin lần này? Xu hướng thị trường trong tương lai sẽ như thế nào?
1. Nhiều yếu tố kích thích BTC tiếp tục tăng
1. Xu hướng chính sách của Fed không rõ ràng, làm nổi bật các thuộc tính tài sản trú ẩn an toàn của BTC
Biên bản cuộc họp tháng 6 do Cục Dự trữ Liên bang công bố cùng ngày đã mang đến thông tin phức tạp nhưng gợi ý cho thị trường. Biên bản cho thấy có sự khác biệt rõ ràng trong Cục Dự trữ Liên bang về triển vọng chính sách tiền tệ, được chia thành ba phe chính: (1) Phe chính thống: Hầu hết những người tham gia đều đánh giá rằng việc hạ thấp phạm vi mục tiêu của lãi suất quỹ liên bang trong năm nay là phù hợp, nhưng loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất ngay lập tức vào tháng 7; (2) Phe diều hâu: Một số ít người tham gia tin rằng không nên hạ thấp phạm vi mục tiêu của lãi suất quỹ liên bang trong năm nay; (3) Phe ôn hòa: Một số người tham gia (có thể bao gồm các thành viên Hội đồng Dự trữ Liên bang Waller và Bowman) chỉ ra rằng nếu diễn biến dữ liệu phù hợp với kỳ vọng của họ, họ sẽ sẵn sàng xem xét hạ phạm vi mục tiêu của lãi suất chính sách tại cuộc họp tiếp theo.
Mặc dù có những khác biệt trong Fed, nhưng tín hiệu cho thấy "hầu hết những người tham gia đều đánh giá rằng việc cắt giảm lãi suất trong năm nay có thể là phù hợp" chắc chắn đã củng cố kỳ vọng của thị trường về việc nới lỏng thanh khoản trong tương lai, đây là chất xúc tác vĩ mô tích cực cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Để biết chi tiết, vui lòng tham khảo 《Trump đã kêu gọi Powell cắt giảm lãi suất bao nhiêu lần? Tại sao Powell không cắt giảm?
2. Dự luật thuế và chi tiêu của Trump đã được đưa ra, và rủi ro tài chính đã làm tăng nhu cầu về BTC
Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã ký dự luật thuế và chi tiêu "to lớn và đẹp đẽ" vào ngày 4 tháng 7, giờ địa phương, chính thức có hiệu lực. Dự luật này gây tranh cãi vì cắt giảm viện trợ liên bang, tăng nợ dài hạn và cắt giảm thuế cho người giàu và các công ty lớn. Nếu được thực hiện theo hiện trạng, dự luật sẽ làm tăng thêm khoảng 3 nghìn tỷ đô la vào thâm hụt liên bang trong 10 năm tới; nếu một số điều khoản sắp hết hạn được gia hạn, thâm hụt có thể lên tới 5 nghìn tỷ đô la.
Sau khi dự luật có hiệu lực, cơ cấu doanh thu và chi tiêu của nó sẽ đưa nợ quốc gia của Hoa Kỳ vào con đường không bền vững.
Mặc dù chính phủ Hoa Kỳ sẽ không vỡ nợ trong ngắn hạn, nhưng một con đường nợ không bền vững sẽ làm tăng rủi ro quản lý kinh tế vĩ mô yếu kém trong dài hạn, do đó làm tăng sự quan tâm của các nhà đầu tư vào các kho lưu trữ giá trị phi chủ quyền như vàng và Bitcoin.
Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo "Đạo luật Great Beautiful: Nội dung chính và lý do Musk chỉ trích mạnh mẽ"
3. Thị trường không còn quan tâm đến cuộc chiến thuế quan, cổ phiếu và tiền điện tử Mỹ đã phục hồi sau tổn thất và lập đỉnh mới
Vào ngày 7 giờ địa phương, Tổng thống Mỹ Trump đã ký một sắc lệnh hành pháp để gia hạn thời gian tạm dừng cái gọi là "thuế quan tương hỗ", đồng thời hoãn thời gian thực hiện từ ngày 9 tháng 7 đến ngày 1 tháng 8. Bắt đầu từ sáng sớm ngày 8 giờ Bắc Kinh, Trump đã liên tiếp công bố các lá thư áp thuế quan của mình tới nhiều quốc gia. Hiện Trump đã gửi thư áp thuế quan tới 22 quốc gia. Thị trường không còn quan tâm đến cuộc chiến thuế quan nữa. Sau cuộc chiến thuế quan hồi tháng 4, cổ phiếu Mỹ đã phục hồi toàn bộ tổn thất và lập đỉnh mới. Sáng sớm nay, ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã phục hồi, và Nasdaq lại đóng cửa ở mức cao kỷ lục.
Mặc dù thuế quan đã tác động đến thị trường tiền điện tử, nhưng hiệu suất thị trường gần đây rất ổn định, phản ánh sự biến động và khả năng phản ứng của tiền điện tử trong thời kỳ bất ổn toàn cầu. Tiền điện tử cũng ngày càng được coi là một công cụ phòng ngừa rủi ro giá trị, không bị ảnh hưởng bởi bất kỳ quyết định chính sách hay chính phủ nào. Do đó, các nhà đầu tư có thể nghiêng về Bitcoin, một tài sản phòng ngừa rủi ro an toàn, qua đó thúc đẩy sự tăng giá của Bitcoin.
4. SEC công bố tuyên bố về token hóa chứng khoán, và tiền điện tử gia nhập hệ thống tài chính chính thống
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã ban hành tuyên bố về token hóa chứng khoán, nêu rõ công nghệ blockchain đã mở ra một mô hình mới để phát hành và giao dịch chứng khoán dưới dạng "token hóa". Token hóa có tiềm năng thúc đẩy hình thành vốn và nâng cao khả năng sử dụng tài sản của nhà đầu tư làm tài sản thế chấp. Tuy nhiên, chứng khoán token hóa vẫn là chứng khoán. Do đó, người tham gia thị trường phải cân nhắc kỹ lưỡng và tuân thủ các quy định liên quan của luật chứng khoán liên bang khi giao dịch các công cụ này.
Gần đây, Robinhood và Kraken đã lần đầu tiên ra mắt giao dịch cổ phiếu được mã hóa. Hệ thống của Robinhood dựa trên mạng lưới Arbitrum Lớp 2 của Ethereum, trong khi hệ thống xStocks của Kraken dựa trên Solana. Chủ tịch SEC, Paul Atkins, gọi việc mã hóa là một "sáng kiến" lớn, đồng thời nói thêm rằng SEC Hoa Kỳ "nên tập trung vào cách thúc đẩy việc mã hóa trên thị trường" và thời kỳ quản lý thông qua thực thi pháp luật "đã qua rồi".
Sự trỗi dậy của chứng khoán được mã hóa đã thúc đẩy ngành công nghiệp blockchain và tiền điện tử tham gia vào thị trường tài chính chính thống và kích thích sự phát triển liên tục của Bitcoin và các loại tiền điện tử khác.
Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo "Làn sóng cổ phiếu Mỹ được token hóa đang đến gần. Ai đang định hình mô hình mới của chứng khoán trên chuỗi? 》
5. Các công ty kho tiền điện tử tiếp tục xuất hiện, và nhu cầu ETF cùng các nhu cầu khác đang định hình lại bối cảnh thị trường BTC
Chiến lược tiên phong đầu tư Bitcoin cho doanh nghiệp đã tăng lượng nắm giữ Bitcoin với số lượng lớn, với giá trị thị trường vượt xa giá trị Bitcoin trên bảng cân đối kế toán, cho thấy thị trường đang có nhu cầu dư thừa về Bitcoin thông qua các công cụ vốn chủ sở hữu. Ngày càng nhiều công ty bắt đầu áp dụng chiến lược này, và một số công ty đã mở rộng sang các tài sản kỹ thuật số khác ngoài Bitcoin. Ngoài Bitcoin, SharpLink Gaming đã thông báo rằng họ sẽ chuyển đổi thành công ty Kho bạc Ethereum với sự hỗ trợ của các nhà đầu tư tiền điện tử như Consensys. Các doanh nhân khác đã mở rộng mô hình hơn nữa và tạo ra các công ty kho tiền điện tử cho Solana (Upexi), XRP (VivoPower) và thậm chí cả các đồng tiền meme lấy cảm hứng từ Trump (Freight Technologies). Sự gia tăng đột biến của các công ty kho tiền điện tử cho thấy các nhà đầu tư rất quan tâm đến việc tiếp xúc với các tài sản tiền điện tử được niêm yết và giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán.
Ngoài ra, nhu cầu đối với các công cụ tài chính truyền thống như ETF đang định hình lại bối cảnh thị trường Bitcoin. Không giống như trước đây, vốn chủ yếu dựa vào các nhà đầu tư bán lẻ, dòng vốn của các tổ chức đằng sau đợt tăng giá hiện tại thể hiện các đặc điểm cấu trúc. Dữ liệu cho thấy các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục mua Bitcoin thông qua nhiều công cụ tài chính khác nhau, và mô hình nhu cầu này ổn định hơn so với hoạt động mua đầu cơ trong lịch sử.
Để biết chi tiết, vui lòng tham khảo "Grayscale: Đạo luật Great Beauty và các Công ty Kho bạc Tiền điện tử đang Tạo ra Nhu cầu Bitcoin"
II. Xu hướng tương lai của Bitcoin và thị trường tiền điện tử sẽ như thế nào
Hiện tại, kênh tăng giá tiếp tục của Bitcoin đã được mở ra. Vẫn chưa rõ liệu các altcoin khác có thể theo kịp đà tăng này hay không.
1. Adam Guren, giám đốc đầu tư của Hunting Hill, chỉ ra rằng việc Bitcoin đột phá mốc 112.000 đô la phản ánh hiệu ứng kép của dòng vốn quỹ ETF và sự gia tăng áp dụng của các tổ chức. và một môi trường kinh tế vĩ mô thuận lợi: "Không giống như các chu kỳ trước, nhu cầu hiện tại mang tính cấu trúc, được kiểm soát và ổn định."
2. Vincent Liu, giám đốc đầu tư của công ty giao dịch tiền điện tử, cho biết các nhà giao dịch nên cảnh giác với các động thái chốt lời tiềm ẩn hoặc những thay đổi kinh tế vĩ mô, điều này có thể gây ra sự thoái lui, nhưng xu hướng hiện tại vẫn là tăng giá mạnh.
3. Axel Adler Jr, một nhà phân tích tại CryptoQuant, cho biết tỷ lệ P/L chưa thực hiện trong 30 ngày của Bitcoin đang ở mức phần trăm 80%. Chỉ báo này cho thấy tỷ lệ giữa số lượng coin hiện đang có lãi so với số lượng coin đang lỗ cao hơn đáng kể so với thông thường, và hầu hết những người nắm giữ Bitcoin đều đang có lãi. Vì chỉ báo này vẫn chưa đạt đến phạm vi cực đại 90-100%, điều đó có nghĩa là giá Bitcoin vẫn còn dư địa để tăng thêm trước khi người nắm giữ bắt đầu bán ra.
4. Matt Mena, chiến lược gia nghiên cứu tiền điện tử tại 21Shares, cho biết: Khi nguồn cung tiền M2 bắt đầu tăng trở lại, dữ liệu lịch sử cho thấy một lượng thanh khoản nhất định sẽ chảy vào Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác. Trong lịch sử, giá Bitcoin luôn theo sát nguồn cung tiền M2, tức là ước tính của Cục Dự trữ Liên bang về tài sản thanh khoản, bao gồm tiền mặt, tiền gửi trong tài khoản vãng lai, tài khoản tiết kiệm và các công cụ tiết kiệm ngắn hạn khác như quỹ thị trường tiền tệ. Người có ảnh hưởng trong lĩnh vực tiền điện tử, Anthony Pompliano, cho biết: Nếu Bitcoin tiếp tục theo kịp sự tăng trưởng của nguồn cung tiền, chúng ta có thể thấy giá của mỗi Bitcoin đạt 150.000 đô la vào cuối năm nay.
5. Nhà phân tích Omkar Godbole của CoindeskPhân tích kỹ thuật cho thấy một xu hướng tăng giá tiềm năng đang hình thành trên chuỗi, và ngày càng nhiều nhà giao dịch tin rằng Ethereum (ETH) dự kiến sẽ đạt 3.000 đô la trong tương lai gần. Ngoài ra, kiến trúc xác thực Ethereum đang trải qua một sự thay đổi, điều này có thể củng cố vị thế của ETH là tài sản lập trình phổ biến nhất trên Phố Wall.
6. Giám đốc điều hành ARK Invest, Cathie Wood cho biết giá BTC sẽ tăng gấp 15 lần trong năm năm tới. "BTC đại diện cho một hệ thống tiền tệ toàn cầu độc đáo và tính biến động của nó đang giảm dần khi ngày càng nhiều nhà đầu tư nắm giữ nó."
Jasper
Hui Xin
Joy
Jixu