Xu hướng phát triển hệ sinh thái bitcoin và triển vọng trong tương lai

Tác giả: Nhóm Spartan Group, Dịch: Golden Finance xiaozou

Hệ sinh thái Bitcoin năm 2023 rất sống động, không khỏi nhắc nhở mọi người của năm 2017Những năm của cộng đồng Ethereum. Các nhà xây dựng, nhà đầu tư và thành viên cộng đồng đầy nhiệt huyết đang khám phá các khả năng của lớp Bitcoin. Với quỹ đạo phát triển đáng kinh ngạc của Ethereum, Bitcoin, với vốn hóa thị trường dẫn đầu ngành và sự thống trị của BTC, được kỳ vọng sẽ vượt qua lịch sử và tạo ra vinh quang mới. Giống như Bitcoin đã cách mạng hóa niềm tin khi nó ra mắt vào năm 2009, hệ sinh thái Bitcoin hiện đang ở một thời điểm quan trọng khác, giờ đây tiến gần hơn đến việc thực hiện lời hứa ban đầu về tài chính thực sự không cần sự tin cậy dựa trên công nghệ L1 cốt lõi của nó.

Cơ hội thị trường cho Bitcoin L2cho đến nay là lớn nhất trong nền kinh tế Bitcoin. Để thiết lập trường hợp sử dụng cơ hội thị trường tổng thể của Bitcoin L2, thị trường hiện tại của Ethereum L2 sẽ được tập trung. Trong ước tính vốn hóa thị trường Bitcoin L2 bên dưới, tỷ lệ hướng dẫn của tất cả TVL của Ethereum L2 so với vốn hóa thị trường tổng thể của Ethereum (khoảng 5,62% tại thời điểm viết bài) được lấy và áp dụng cho vốn hóa thị trường Bitcoin.

• Thị trường giá xuống. Điều kiện thị trường gấu cho thấy giá trị thị trường của thị trường Bitcoin L2 có thể đạt 4,8 tỷ USD, tại thời điểm viết bài chỉ chiếm khoảng 10% (0,56%) tổng giá trị thị trường của thị trường Ethereum L2.

• Điều kiện thị trường cơ bản. Điều kiện thị trường cơ bản cho thấy giá trị thị trường của thị trường Bitcoin L2 có thể đạt 24 tỷ USD, chỉ chiếm khoảng 50% (2,81%) tổng giá trị thị trường của thị trường Ethereum L2 tại thời điểm viết bài này bài báo.

• Thị trường giá lên. Xu hướng thị trường tăng giá cho thấy giá trị thị trường của thị trường Bitcoin L2 có thể đạt 48 tỷ USD, tương đương 100% (5,62%) tổng giá trị thị trường của Ethereum L2 tại thời điểm viết bài này.

Với tâm lý thị trường hiện tại xung quanh Bitcoin, những dự báo này chỉ bao gồm khoảng thời gian hai năm, không tính đến mức tăng trưởng bổ sung hàng năm và giả định rằng Bitcoin L2 sẽ tiếp tục mở rộng. Sự phát triển nhanh chóng của Bitcoin L2 và các tiêu chuẩn giao thức, cùng với cơ sở hạ tầng hiện có, cung cấp yếu tố chính dự đoán rằng Bitcoin L2 sẽ đạt mức vốn hóa thị trường là 24 tỷ USD vào năm 2025. Dưới đây chúng tôi khám phá lộ trình tiềm năng và các sự kiện trong ngành có thể tác động đến các xu hướng cơ bản, xu hướng tăng giá và xu hướng cơ bản của chúng tôi.

1. Triển vọng ngắn hạn: Thông thườngẢnh hưởng của văn hóa sẽ tiếp tục

< p>Trong ngắn hạn, tác động văn hóa của Ordinals vẫn là động lực quan trọng của hệ sinh thái Bitcoin. Khả năng tích hợp nghệ thuật và đồ sưu tầm vào chuỗi khối Bitcoin của Ordinals tạo được tiếng vang sâu sắc với các cộng đồng coi trọng tính chân thực, sáng tạo và lâu dài. Sự cộng hưởng văn hóa này đã củng cố vị trí của Ordinals trong không gian Bitcoin, tiếp tục thu hút và giữ chân lượng khán giả đa dạng. Bằng cách khai thác chủ nghĩa tư tưởng của thời đại kỹ thuật số, họ đang mở rộng phạm vi và tầm ảnh hưởng của Bitcoin vượt xa những giới hạn ban đầu của nó.

Vào cuối năm 2023, việc áp dụng nhanh chóng Ordinals đã thúc đẩy Bitcoin trở thành một trong những nền tảng NFT lớn nhất, vượt qua Solana, ngay cả khi không có chức năng hợp đồng thông minh. Vào tháng 11, doanh số bán Bitcoin NFT (Ordinals) đã tăng đáng kinh ngạc 500%, vượt xa dữ liệu cùng kỳ của Ethereum và Solana. Mặc dù Ordinals chỉ mới tồn tại được khoảng một năm nhưng dữ liệu cho thấy các tài sản được triển khai trên Bitcoin cũng có thể đạt được giá trị cao hơn do tính chất bất biến và tính lâu dài của việc lưu trữ mạng Bitcoin.

Bitcoin NFT đang ngày càng trở nên phổ biến, chẳng hạn như NFT OnChain Monkey và giá Bitcoin tăng gấp đôi sau khi hợp nhất, một dấu hiệu cho thấy sự tò mò của người dùng ngày càng tăng. Điều này đương nhiên sẽ khiến người dùng khám phá sâu hơn về hệ sinh thái Bitcoin, mong muốn tìm hiểu sâu hơn về các trường hợp sử dụng khác như DeFi và chơi game. Trong khi sự tò mò này mở đường cho những thay đổi đáng kể, nhiều đổi mới vẫn còn ở cấp độ giao thức, với những hạn chế cố hữu về tốc độ giao dịch, khả năng tương thích hợp đồng thông minh và khả năng mở rộng.

• Ví dụ: nhiều dự án ban đầu trong hệ sinh thái không thể phát hành sản phẩm với các khả năng tương tự như thế hệ trước của Ethereum. Các token có cùng tiện ích và khả năng quản trị như tiền tệ (ví dụ: BRC-20 và ERC-20).

• Do đó, các dự án này phải dựa vào nguồn vốn cổ phần và không thể hướng dẫn cộng đồng thông qua token của riêng họ.

• Các giải pháp bao gồm phát hành mã thông báo có thể thay thế trên Stacks, cung cấp chức năng hợp đồng thông minh với tiêu chuẩn mã thông báo có thể thay thế SIP-10 hoặc các tiêu chuẩn mã thông báo mới nổi khác.

• Cầu nối hai chiều đang nổi lên, chẳng hạn như MultiBit để chuyển tiền xuyên mạng giữa các token BRC-20 và ERC-20. Tuy nhiên, những giải pháp này không phải là giải pháp cuối cùng.

Đổi mới liên tục là rất quan trọng để đáp ứng những thách thức này. L2 tiếp tục đạt được tiến bộ ngày càng tăng trong việc giảm thời gian giao dịch trong khi kế thừa 100% tính hữu hạn của Bitcoin. Đồng thời, sự đổi mới đang lọc qua Bitcoin L1. Bất chấp những thách thức này, các nhà phát triển và những người đam mê Bitcoin vẫn đang thử nghiệm nhiều trường hợp sử dụng khác nhau.

2 . Triển vọng trung hạn: BitcoinL2và các trường hợp sử dụng mới nổi đạt được những đột phá

Hệ sinh thái Bitcoin đang dự kiến ​​Những đột phá lớn đã được thực hiện trong trung hạn, chủ yếu là do những tiến bộ trong công nghệ L2, chẳng hạn như Bản phát hành Nakamoto của Stacks và sự ra mắt của sBTC. Những phát triển này không chỉ mang tính gia tăng mà còn mang tính biến đổi, đặc biệt là trong Bitcoin DeFi và các lĩnh vực ứng dụng khác.

Thời gian chặn Giảm đáng kể (từ hơn 10 phút đến 5 giây) và tính bảo mật được tăng cường giúp tạo ra trải nghiệm người dùng mượt mà “giống như Ethereum”, điều này rất cần thiết để thu hút các nhà phát triển mới và xúc tác cho làn sóng áp dụng và đổi mới mới.

• Việc triển khai các khối nhanh và sBTC sẽ cho phép Stacks mang lại hiệu suất cao, Các ứng dụng do BTC dẫn đầu như NFT Marketplace tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch Đơn đặt hàng và NFT L2 duy nhất hiệu quả hơn.

• Bitcoin DeFi dự kiến ​​sẽ có sự mở rộng đáng kể, chẳng hạn như việc cho vay sẽ được kích hoạt thông qua sBTC. Nhóm giao thức Zest đã thực hiện trước việc xây dựng này trên Stacks.

• ALEX đang chuẩn bị cho tất cả các tính năng của DeFi, khối lượng giao dịch gần đây đã vượt qua 500 triệu và đã đặt nền móng cho thị trường trao đổi bằng sBTC cho các token phụ khác. Các ứng dụng khác nhau này có thể tạo thu nhập tự động dựa trên Stacks và cho phép người dùng khám phá và dùng thử chúng.

Mở khóa vốn hóa thị trường Bitcoin bằng cách tạo bánh đà chấp nhận người dùng như Ethereum. Khi cơ sở hạ tầng tiếp tục hoàn thiện, một loạt trường hợp sử dụng mới sẽ xuất hiện trên tất cả các lớp Bitcoin, thu hút người dùng cuối. Hệ sinh thái Bitcoin không chỉ có TVL tiềm năng lớn nhất trong ngành mà còn có đối tượng mục tiêu lớn hơn để xây dựng cho người dùng phổ thông. Những bước phát triển chính trong việc xây dựng hệ sinh thái để thành công là:

• Trust Machines đang xây dựng Bit Coin Ứng dụng có mục tiêu là phát triển nền kinh tế Bitcoin bằng cách chứng minh các trường hợp sử dụng mới cho Bitcoin, từ đó tối đa hóa giá trị của mạng.

• Để đáp lại làn sóng các nhà phát triển được mong đợi, Hiro đang tăng cường nỗ lực xây dựng các công cụ dành cho nhà phát triển trên các lớp Bitcoin.

• Các ví như Xverse, Leather và Ryder tập trung vào trải nghiệm người dùng liền mạch để được áp dụng rộng rãi và tương thích với nhiều tài sản khác nhau ở lớp Bitcoin.

• Các sàn giao dịch tập trung lớn đã mở thị trường Ordinal ngay sau khi Ordinal trở nên phổ biến, chẳng hạn như Binance, Magic Eden và OKX. Các thị trường khác cũng nhanh chóng nổi lên, bao gồm Ordzaar, Gamma, v.v. On-chain Monkey gần đây cũng đã ra mắt thị trường riêng của mình, Osura.

• Những trò chơi đáng chú ý khác là Ordz Games, công ty đã tung ra trò chơi dựa trên Bitcoin đầu tiên, phát hành mã thông báo BRC-20 $OG.

• New Bitcoin City, một dự án tương đương vớifriend.tech, được Trustless Computer phát triển và xây dựng trên Bitcoin L2 NOS. TVL của nó vào tháng 10 năm 2023 đã vượt quá 1 triệu đô la Mỹ.

• StackingDAO ra mắt thanh khoản STX (stSTX) vào tháng 12 năm 2023, mang chức năng đặt cược thanh khoản vào Stacks.

• Ngoài ra, Darewise, một công ty con của Animoca Brands, đang tạo ra một thế giới ảo dựa trên Ordinals, thể hiện khả năng mở rộng liên tục trong hệ sinh thái Bitcoin.

Cuối cùng, việc mở rộng hệ sinh thái Bitcoin theo định hướng L2 này sẽ không chỉ bổ sung các tính năng mới và thu hút người dùng mới mà còn tích hợp Bitcoin một cách thông minh hơn vào nền kinh tế chuỗi khối toàn cầu. Các dự án như ALEX đang đi đầu trong phong trào này, thiết kế các stablecoin mang lại lợi nhuận không cần cấp phép có nguồn gốc từ BTC cũng như các cầu nối chuỗi chéo BTC (như XLink) kết nối Bitcoin với Ethereum và các hệ sinh thái khác. Những sáng kiến ​​này rất quan trọng để thúc đẩy hệ sinh thái Bitcoin không chỉ được kết nối nhiều hơn mà còn hiệu quả hơn và về lâu dài, đặt nền tảng cho nhiều đổi mới tài chính và dịch vụ trong toàn ngành.

Ngoài ra, việc phát triển các giải pháp mở rộng quy mô hơn nữa trên Stacks sẽ nâng cao đáng kể khả năng tương tác của hệ sinh thái Bitcoin với các mạng chuỗi khối L2 khác. Với bản nâng cấp Nakamoto sắp tới, Stacks sẽ giới thiệu các mạng con mới tương thích với nhiều ngôn ngữ lập trình và môi trường thực thi khác nhau, bao gồm mạng con EVM và Rust VM. Ngoài ra, các nỗ lực tích hợp hỗ trợ WASM trực tiếp trên Stacks L2 đang được tiến hành và sẽ được triển khai cùng với bản nâng cấp Nakamoto. Vào tháng 12 năm 2023, một nhóm làm việc trong hệ sinh thái Stacks đã công bố thông tin chi tiết về việc tích hợp máy ảo mới của ClarityWASM. Sự tích hợp này sẽ mở ra cánh cửa cho nhiều ngôn ngữ hơn (như Rust, Solidity, v.v.) trực tiếp trong môi trường Stacks L2.

3 Triển vọng dài hạn: Mở đường cho việc áp dụng của các tổ chức

Triển vọng dài hạn của Bitcoin sẽ củng cố vị thế dẫn đầu về tài sản kỹ thuật số của tổ chức và việc áp dụng DeFi. Một quỹ ETF Bitcoin giao ngay dự kiến ​​sẽ được phê duyệt, một cột mốc quan trọng có thể cách mạng hóa sự tham gia của các tổ chức vào Bitcoin. Sự chấp thuận này dự kiến ​​sẽ mang lại một sự thay đổi mô hình lớn, khi các tổ chức ngày càng tập trung vào các sản phẩm và dịch vụ tài chính tập trung vào Bitcoin. Bitcoin được coi là một loại tài sản có khả năng phục hồi và được kiểm tra kỹ lưỡng, sắp được áp dụng rộng rãi bởi các tổ chức.

Với sự chấp thuận của quỹ ETF giao ngay Bitcoin, nhu cầu về các sản phẩm giao dịch và thu nhập “có nguồn gốc từ Bitcoin” dự kiến ​​sẽ tăng cao, do tính an toàn và hiệu quả về thuế của nó. Sự quan tâm ngày càng tăng này có thể thúc đẩy sự phát triển của nhiều loại sản phẩm tài chính Bitcoin được quản lý. Nhận thức được sự thay đổi này, các ngân hàng truyền thống có thể bắt đầu tích hợp Bitcoin và các sản phẩm mới này với các chuỗi khối riêng của họ, cho phép họ phục vụ các khách hàng tổ chức trên quy mô lớn.

Tầm quan trọng của việc các tổ chức tích hợp vào hệ sinh thái Bitcoin DeFi không chỉ là việc bơm vốn mà còn thể hiện việc tạo ra sức mạnh tổng hợp độc đáo kết hợp những lợi thế của tài chính truyền thống với tính chất lật đổ của hệ thống tài chính phi tập trung. . Sự tích hợp này dựa trên tính bảo mật và minh bạch của Bitcoin sẽ xác định lại bối cảnh tài chính của tổ chức và làm mờ ranh giới giữa hệ thống tài chính truyền thống và hệ thống tài chính hiện đại.

Từ những thay đổi văn hóa, đổi mới công nghệ đến áp dụng thể chế, những phát triển này sẽ làm tăng đáng kể vốn hóa thị trường và tổng giá trị bị khóa (TVL) trong hệ sinh thái của Bitcoin. Khi chúng ta định hướng tương lai tài chính phi tập trung này, rõ ràng Bitcoin sẽ không chỉ là một tài sản kỹ thuật số mà còn là nền tảng của một mô hình tài chính mới, không cần sự tin cậy.

4, Tóm tắt

Sự phát triển của Bitcoin từ một tài sản không hoạt động thành một nền tảng năng động cho công nghệ tài chính phi tập trung, được định hướng phát triển bởi vốn hóa thị trường hơn 850 tỷ USD, cũng như sự ổn định và bảo mật của mạng. Tuy nhiên, thách thức chính là việc sử dụng không đúng mức các khả năng của mạng Bitcoin, hậu quả của sự khác biệt thường bị bỏ qua giữa mạng Bitcoin và tài sản kỹ thuật số Bitcoin. Để kích hoạt nguồn vốn không hoạt động này và nhận ra toàn bộ tiềm năng của mạng Bitcoin, hiệu suất mạng phải được khai thác để biến Bitcoin từ một kho lưu trữ giá trị đơn thuần thành cơ sở hạ tầng cốt lõi trong nền kinh tế Bitcoin.

Sự thay đổi này được phản ánh trong việc Bitcoin phát triển các "lớp" trên mạng lõi (L1) để giải quyết các vấn đề về khả năng mở rộng, lấy cảm hứng từ khả năng mở rộng và tính linh hoạt của Ethereum, cũng như thông qua việc giới thiệu Ordinals để thúc đẩy các dấu hiệu phát triển sự thay đổi về văn hóa và phát triển. Trong khi các nâng cấp L1 lớn như SegWit và Taproot đã giảm bớt vấn đề ở một mức độ nào đó, thì phí giao dịch tăng cao làm nổi bật nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp L2 tiên tiến hơn như Stacks.

Khi chúng ta tiến gần hơn đến sự kiện halving năm 2024 và dự đoán sự chấp thuận của quỹ ETF Bitcoin giao ngay, sự phát triển của Bitcoin đang thúc đẩy một hệ sinh thái an toàn và có thể mở rộng hơn. Sự phát triển này dự kiến ​​sẽ thúc đẩy việc áp dụng tổ chức một cách đáng kể, với Bitcoin đi đầu trong mô hình tài chính mới tích hợp liền mạch các hệ thống truyền thống và phi tập trung. Tiềm năng của các hợp đồng thông minh Bitcoin, đặc biệt là trong bối cảnh ảnh hưởng văn hóa của Ordinals và các trường hợp sử dụng ngày càng mở rộng cho DeFi và trò chơi, có thể thu hút nhiều sự quan tâm và vốn hơn.

Trong trung hạn, những đột phá trong công nghệ Bitcoin L2, đặc biệt là việc phát hành Stacks Nakamoto và ra mắt sBTC, dự kiến ​​sẽ thay đổi hoàn toàn bối cảnh DeFi. Những phát triển này dự kiến ​​​​sẽ tạo ra trải nghiệm người dùng mượt mà và hiệu quả hơn, mở ra những khả năng mới cho thị trường NFT và ứng dụng DeFi dựa trên Bitcoin.

Về lâu dài, Bitcoin sẽ trở thành nhân tố chính trong việc áp dụng tài sản kỹ thuật số và DeFi của các tổ chức, đặc biệt là với khả năng được phê duyệt quỹ ETF giao ngay Bitcoin đầu tiên. Sự kiện này có thể gây ra sự thay đổi lớn trong đầu tư của tổ chức đối với các sản phẩm và dịch vụ tài chính dựa trên Bitcoin, tăng cường sức mạnh tổng hợp giữa hệ thống tài chính truyền thống và hệ thống tài chính phi tập trung. Sự hợp tác tích hợp này không chỉ là bơm vốn mà còn là sự tích hợp lợi thế của cả hai bên, mở đường cho một kỷ nguyên mới của tài chính thể chế.

Cùng với nhau, những phát triển này dự kiến ​​sẽ làm tăng đáng kể vốn hóa thị trường của Bitcoin và tổng giá trị bị khóa trong hệ sinh thái của nó, đánh dấu một chương mới trong tương lai của tài chính phi tập trung. Với những đổi mới như Ordinals, sự ra mắt của Nakamoto và sBTC của Stacks cũng như tiềm năng áp dụng Bitcoin của các tổ chức sau khi Bitcoin Spot ETF được phê duyệt, Bitcoin không chỉ duy trì mức độ phù hợp mà còn tích cực định hình lại tương lai của tài chính như một đồng tiền mới, nền tảng của mô hình tài chính không cần sự tin cậy.