Khi quyền chọn trị giá 15 tỷ USD sắp hết hạn, Bitcoin và Ether có thể gặp biến động giá đáng kể. Theo các nhà phân tích, việc phòng ngừa rủi ro cho đại lý có thể góp phần gây ra biến động, đặc biệt là quanh mốc 70.000 USD.
Deribit phải đối mặt với làn sóng hết hạn quyền chọn tiền điện tử trị giá hàng tỷ đô la, có thể ảnh hưởng đến giá BTC và ETH
Việc các hợp đồng quyền chọn Bitcoin (BTC) và Ether (ETH) trị giá hàng tỷ đô la sắp hết hạn có thể dẫn đến biến động giá tăng. Deribit, một sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử hàng đầu, được thiết lập để giải quyết các hợp đồng hàng quý trị giá 15,2 tỷ USD. Quyền chọn bitcoin chiếm đa số, chiếm 9,5 tỷ USD, trong khi quyền chọn Ether chiếm phần còn lại.
Quy mô lớn của đợt hết hạn này, một trong những đợt hết hạn lớn nhất trong lịch sử Deribit, dự kiến sẽ loại bỏ một phần đáng kể lãi suất mở trong các kỳ hạn đối với cả Bitcoin và Ether. Lãi suất mở danh nghĩa, phản ánh giá trị đồng đô la của các hợp đồng đang hoạt động, là thước đo chính bị ảnh hưởng bởi sự kiện này.
Làn sóng hết hạn quyền chọn làm dấy lên mối lo ngại về sự biến động của thị trường: Các nhà giao dịch và nhà tạo lập thị trường phòng ngừa rủi ro về giá Bitcoin
Một số lượng đáng kể các quyền chọn sẵn sàng hết hạn bằng tiền (ITM), có nghĩa là giá thực hiện có lợi cho người nắm giữ quyền chọn. Tình trạng này, kết hợp với các đợt tăng giá gần đây, có thể gây áp lực tăng giá hoặc làm tăng sự biến động trên thị trường.
Các đại lý và nhà tạo lập thị trường đang tham gia vào các hoạt động phòng ngừa rủi ro, với định vị gamma đáng kể xung quanh mức giá 70.000 USD của Bitcoin. Khi thời hạn đáo hạn đến gần, các hành động phòng ngừa rủi ro bắt buộc có thể làm tăng sự biến động quanh mức này, dẫn đến biến động giá không ổn định.
Gamma đo lường tốc độ thay đổi trong delta của quyền chọn liên quan đến sự thay đổi giá của tài sản cơ bản. Các nhà tạo lập thị trường sử dụng gamma để điều chỉnh mức độ tiếp xúc của họ và duy trì vị thế trung lập trong khi cung cấp tính thanh khoản trên thị trường.