Như đã đề cập ở phần đầu, sự cần thiết của việc tuân thủ chuỗi công khai xuất phát từ hai khía cạnh: thứ nhất, các yêu cầu theo quy định và thứ hai, nhu cầu của người dùng. Vì vậy, hãy đặt thêm một vài câu hỏi: Tại sao các cơ quan quản lý yêu cầu tuân thủ chuỗi công khai? Lợi ích của ai bị tổn hại bởi các chuỗi công khai không tuân thủ? Tại sao người dùng muốn sử dụng các chuỗi công khai tuân thủ? Việc sử dụng các chuỗi công khai tuân thủ có thể mang lại giá trị gì?
Các cơ quan quản lý ở mọi khu vực pháp lý trên toàn thế giới đều có một số ưu tiên hàng đầu: ngăn chặn tội phạm tài chính (như rửa tiền, gian lận và tài trợ khủng bố), duy trì sự ổn định của thị trường tài chính và bảo vệ người tiêu dùng. Những điều này liên quan đến các vấn đề cơ bản nhất về niềm tin và an ninh trên thị trường tài chính. Đối với Hoa Kỳ, chúng cũng liên quan đến an ninh quốc gia và quyền bá chủ toàn cầu của nước này. Sau khi được rửa tiền trên chuỗi, các khoản tiền bất hợp pháp có thể chảy một cách bí mật vào các lĩnh vực hợp pháp. Các vụ lừa đảo liên quan đến tiền điện tử và các cuộc tấn công hack thường xuyên thường khiến tài sản của các nhà đầu tư bốc hơi, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường. Các công ty hoặc nền tảng tiền điện tử lớn, nếu bị cướp do lỗ hổng trên chuỗi hoặc bị phạt vì vi phạm luật liên quan, không chỉ chịu tổn thất tài chính khổng lồ mà còn ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản của hệ thống tài chính. Vào tháng 5 năm 2022, một đợt bán tháo ồ ạt đồng stablecoin UST trên Terra (một chuỗi công khai chuyên về các đồng stablecoin thuật toán) đã dẫn đến việc giảm tỷ giá hối đoái của token này. Giá của token quản trị LUNA đã giảm mạnh, xóa sổ 40 tỷ đô la vốn hóa thị trường và ảnh hưởng đến hàng triệu người dùng. Sau đó, quỹ đầu cơ tiền điện tử nổi tiếng Three Arrows Capital, do nắm giữ lượng lớn LUNA và sự sụt giảm đáng kể về tài sản, cuối cùng đã tuyên bố phá sản. Điều này, đến lượt nó, ảnh hưởng đến một số nền tảng giao dịch, gây ra một cuộc khủng hoảng hệ thống trong ngành. Có thể hình dung rằng nếu một sự cố như vậy xảy ra một lần nữa trong tương lai, thiệt hại sẽ không vượt quá hàng chục tỷ đô la, và thậm chí có thể sánh ngang với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Với mối liên hệ ngày càng sâu sắc giữa thế giới tiền điện tử và hệ thống tài chính truyền thống, các cơ quan quản lý phải cân nhắc và tránh những tác động tiêu cực có thể xảy ra. Đặc biệt khi thị trường tiền điện tử tiếp tục mở rộng và hội nhập vào thị trường tài chính chính thống, nếu tổn thất phát sinh do giám sát không đúng cách trong tương lai, hậu quả có thể rất thảm khốc.
Người dùng thị trường tiền điện tử có thể được chia thành nhà đầu tư bán lẻ thông thường và người dùng tổ chức. Ở đây, chúng tôi chủ yếu thảo luận về nhu cầu của người dùng tổ chức. Người dùng tổ chức thường đề cập đến những người dùng không tham gia vào thị trường tiền điện tử là cá nhân, thường bao gồm các tổ chức tài chính, người dùng doanh nghiệp, các tổ chức có nền tảng vốn nhà nước và chính phủ, và các tổ chức gốc Web3. Là cơ sở hạ tầng của toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử, con đường khả thi duy nhất để người dùng tổ chức triển khai các hoạt động kinh doanh trên chuỗi là blockchain công khai. BlackRock đã ra mắt BUIDL, quỹ mã hóa đầu tiên trên Ethereum; VISA tích hợp dịch vụ thanh toán USDC cho các khoản thanh toán của người bán trên Solana và Ethereum; Google cung cấp các nút RPC cho Solana, Ethereum và các nền tảng khác; USDC và USDT được phát hành trên nhiều chuỗi công khai. Câu hỏi đầu tiên mà mọi nhóm khởi nghiệp web3 phải cân nhắc là nên tham gia hệ sinh thái blockchain công khai nào. Cũng giống như các ngân hàng sẽ không chọn triển khai trên dark web, các tổ chức sẽ không triển khai hoạt động kinh doanh của họ trên một chuỗi trong "vùng xám pháp lý". Điều kiện tiên quyết cho tất cả những điều này là sự tuân thủ, uy tín và khả năng kiểm soát. Nếu không, họ sẽ không bao giờ có thể "thực sự hoạt động trên chuỗi", vì các cơ quan quản lý có thể dễ dàng phá vỡ nhiều năm làm việc chăm chỉ của một nhóm chỉ bằng một vụ kiện. Ngoài những cân nhắc tất yếu về mặt thương mại và quy định, đối với người dùng tổ chức, các chuỗi công khai tuân thủ là "tấm vé" cho một làn sóng tăng trưởng mới. Nếu một chuỗi có thể đáp ứng các yêu cầu tuân thủ của tổ chức, nó có thể chào đón các doanh nghiệp mới như RWA, tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và các ứng dụng tài chính doanh nghiệp, gia nhập thị trường tài sản nghìn tỷ đô la. Điều này cũng sẽ trực tiếp thu hút một lượng vốn khổng lồ từ các nguồn vốn truyền thống như vốn đầu tư mạo hiểm, đối tác hữu hạn và ngân hàng, mở rộng thị phần. Đồng thời, khi quy định ngày càng được tinh chỉnh, các mô-đun như "quyền riêng tư có chọn lọc", "danh tính trên chuỗi" và "tín dụng trên chuỗi" sẽ trở thành các lớp cơ sở hạ tầng mới, tạo nền tảng vững chắc hơn cho sự phát triển của các nền tảng như Depin, SocialFi và GameFi. Những lĩnh vực này, vốn chỉ tăng trưởng hạn chế trong quá khứ, có thể sớm bứt phá khỏi xu hướng chính thống, giống như stablecoin, đạt được sự áp dụng đại trà thực sự. (III) Điều gì đủ điều kiện để được coi là một Chuỗi Công khai Thực sự Tuân thủ? Ngành chuỗi công khai từ lâu đã thiếu các tiêu chuẩn quy định rõ ràng và thống nhất. Các cơ quan quản lý thường đánh giá các dự án dựa trên Đạo luật Chứng khoán và Bài kiểm tra OmniVision, thường chịu sự chi phối của các yếu tố chủ quan. Dưới thời chính quyền Biden, Ethereum, EOS và TON đều chịu sự quản lý nghiêm ngặt, và ngay cả Coinbase, một chuẩn mực về tuân thủ, cũng đã nhận được nhiều trát đòi hầu tòa của SEC. Với việc thông qua ba dự luật tiền điện tử quan trọng của Hoa Kỳ và tiếng nói tích cực của SEC, việc tuân thủ trong ngành tiền điện tử không còn là một cách tiếp cận mơ hồ, thử nghiệm và sai sót nữa. Điều này cũng áp dụng cho các chuỗi công khai. Mặc dù quy định về tiền điện tử của Hoa Kỳ hiện thiếu một tiêu chuẩn thống nhất dành riêng cho việc tuân thủ chuỗi công khai, nhiều luật và dự luật đang dần hình thành một khuôn khổ quy định rõ ràng hơn. Tuy nhiên, để các chuỗi công khai đảm bảo hành vi hợp pháp và tuân thủ trong hệ sinh thái của mình, chúng phải có khả năng đáp ứng các yêu cầu này. Các chuỗi công khai tuân thủ cao được đề cập trong bài viết này là những chuỗi đã chủ động đáp ứng các yêu cầu quy định về mặt kỹ thuật, "áp dụng cho các nhu cầu quy định và đang trải qua quá trình chuyển đổi đáng kể". Các yêu cầu quy định chủ yếu xuất phát từ Đạo luật Bảo mật Ngân hàng (BSA), Luật Chống rửa tiền tài sản kỹ thuật số DAAMLA, Đạo luật GENIUS và Đạo luật CLARITY, việc thực thi chéo giữa CFTC và SEC, và hướng dẫn của FinCEN. Việc đáp ứng các yêu cầu này đòi hỏi phải tích hợp chúng vào kiến trúc ở cấp độ kỹ thuật, chẳng hạn như xác minh danh tính (KYC/KYB), khả năng kiểm toán giao dịch và kiểm soát tuân thủ trong hợp đồng thông minh. Đồng thời, cũng cần phải cho phép các ứng dụng trên chuỗi được thử nghiệm và đánh giá trong một môi trường cụ thể, và cấp cho các cơ quan quản lý được ủy quyền quyền truy cập vào dữ liệu trên chuỗi cần thiết. Mặc dù người kiểm tra không nêu rõ các tiêu chí, nhưng câu trả lời gần như đã rõ ràng. II. Tình hình hiện tại và lộ trình triển khai các chuỗi công khai tuân thủ nghiêm ngặt Hiện tại, các dự án tiêu biểu đáp ứng chặt chẽ định nghĩa của chúng tôi về "chuỗi công khai tuân thủ nghiêm ngặt" bao gồm Base, Sui và Robinhood Chain sắp ra mắt. Tiếp theo, chúng ta sẽ xem xét tiến độ đạt được sự tuân thủ của ba dự án này và cách họ đã làm được điều đó. (I) Base: Là một nền tảng tuân thủ hàng đầu tại thị trường Hoa Kỳ, Coinbase đã ra mắt chuỗi Base, với mục tiêu xây dựng một hệ sinh thái trên chuỗi "thân thiện với quy định", cung cấp một môi trường Web3 tuân thủ, an toàn và có thể kiểm soát cho các tổ chức và người dùng phổ thông. Điều này bổ sung cho hoạt động kinh doanh sàn giao dịch của Coinbase và hình thành cốt lõi cho việc mở rộng thành một mô hình kinh doanh đa dạng và tuân thủ. Trong tương lai, các hoạt động kinh doanh Web3 của Coinbase trong ba lĩnh vực cốt lõi—tài chính, danh tính và phát hành tài sản—đều sẽ được triển khai thông qua chuỗi Base. Vì lý do này, Base được thiết kế với trọng tâm là tuân thủ ngay từ đầu. 1. Kiến trúc Kỹ thuật: Đầu tiên là kiến trúc kỹ thuật. Với trọng tâm là tuân thủ, các yêu cầu về quy định phải được xem xét, điều này lại đòi hỏi sự linh hoạt trong kiến trúc của chuỗi công khai. Giải pháp của Base là tận dụng các công nghệ hiện có. Base được xây dựng trên OP Stack của Optimism, một khuôn khổ phát triển blockchain dạng mô-đun, có thể cắm được, cung cấp nhiều mô-đun và thành phần cho mọi chuỗi công khai được xây dựng trên OP Stack. Hãy hình dung Base như một nền đường cao tốc có thể được trang bị linh hoạt với camera, bộ giới hạn tốc độ và hệ thống nhận dạng. Ví dụ: nếu bạn cần đáp ứng các yêu cầu tuân thủ nhất định, bạn có thể tùy chỉnh các mô-đun tuân thủ và tích hợp chúng vào lớp thực thi. Mặt khác, Coinbase hoạt động như một "trạm thu phí + bộ kiểm tra danh tính", đóng vai trò là cầu nối quan trọng giữa các dịch vụ tuân thủ ngoài chuỗi và thế giới trên chuỗi. Trước khi truy cập Base Chain, người dùng trước tiên phải hoàn tất xác minh Hiểu Khách hàng (KYC) và Chống Rửa tiền (AML) trên nền tảng Coinbase. Dữ liệu tuân thủ này không được hiển thị trực tiếp trên chuỗi mà được truyền đến chuỗi thông qua một giao diện được kiểm soát. Địa chỉ ví của người dùng (địa chỉ Ethereum) sau đó được gắn nhãn, xác nhận rằng người dùng đã vượt qua xác minh. Mọi hoạt động trên chuỗi đều có thể theo dõi được và địa chỉ trên chuỗi của Base sẽ mất đi tính ẩn danh. Sự tương tác giữa danh tính ngoài chuỗi và hoạt động trên chuỗi về cơ bản tạo ra một "hệ thống đường cao tốc hợp pháp". Bản thân Base là cơ sở hạ tầng để chạy nhiều ứng dụng Web3 khác nhau—bạn có thể chạy các giao thức DeFi, triển khai thị trường NFT, ra mắt trò chơi blockchain, v.v. Coinbase đảm bảo rằng mọi "phương tiện" (người dùng hoặc tiền) tham gia vào đường cao tốc này đều đã trải qua quá trình xác minh danh tính hợp pháp, loại bỏ các rủi ro tuân thủ như rửa tiền và gian lận. Bằng cách tái sử dụng một khuôn khổ mô-đun đã được chứng minh, Base giảm bớt rào cản kỹ thuật trong việc triển khai các tính năng tuân thủ, đồng thời vẫn tạo điều kiện cho các điều chỉnh trong tương lai để giải quyết các yêu cầu pháp lý phức tạp hơn. 2. Thiết kế Chức năng Bên cạnh việc giải quyết vấn đề lớn về KYC/AML, các yêu cầu pháp lý khác vẫn còn tồn tại. Phương pháp của Coinbase là phát triển các tính năng tuân thủ tương ứng. Hợp đồng thông minh vẫn là hợp đồng thông minh, nhưng Base đã thiết kế một kênh tuân thủ hỗ trợ việc phát hành RWA và mã thông báo bảo mật. Hợp đồng thông minh của Base hỗ trợ toàn bộ quá trình tạo, nắm giữ, chuyển nhượng và mua lại tài sản. Trong tương lai, nó cũng sẽ đáp ứng các yêu cầu để đáp ứng các hướng dẫn như đóng băng và hủy bỏ quỹ như được nêu trong các quy định như Đạo luật GENIUS. Việc phát hành thử nghiệm JPMD, một token tiền gửi trên chuỗi, của JPMorgan Chase đã được triển khai trên Base, xác thực khả năng tuân thủ cấp độ tổ chức của nó. Kiểm toán vẫn là kiểm toán, nhưng Base sẽ được kiểm toán trong thời gian dài hơn và có kế hoạch cung cấp cho các cơ quan quản lý các API được chuẩn hóa hoặc các nút chuyên dụng để truy cập dữ liệu trên chuỗi theo thời gian thực. Các giao diện này sẽ hoạt động với các công cụ công nghệ quản lý (RegTech) như Chainalysis để đạt được kiểm soát rủi ro theo thời gian thực, xác định giao dịch bất thường và theo dõi địa chỉ. BASE cũng giới thiệu các chức năng danh sách đen và danh sách trắng. Danh sách đen có thể tự động chặn các địa chỉ bị xử phạt, trong khi cơ chế danh sách trắng đảm bảo rằng các tài sản nhạy cảm chỉ lưu thông giữa các địa chỉ đã vượt qua quá trình đánh giá tuân thủ. Các công nghệ tăng cường quyền riêng tư (chẳng hạn như nhóm riêng tư + bằng chứng không kiến thức) cũng có thể được giới thiệu trong tương lai để đạt được sự tuân thủ đồng thời bảo vệ quyền riêng tư của người dùng.
3. Bổ sung về việc mua lại
Ngoài ra, Coinbase đã liên tục mua lại một số nhóm và dự án quan trọng trong những năm gần đây để tăng cường năng lực tuân thủ trên chuỗi và cơ sở hạ tầng dữ liệu của BASE:
Liquifi: hỗ trợ phát hành tài sản tuân thủ và hoàn thiện lộ trình phát hành tuân thủ của chứng khoán trên chuỗi và stablecoin;
Spindl: tăng cường khả năng theo dõi hành vi người dùng và phân bổ quảng cáo;
Đầu tư cổ phiếu Deribit: kiểm soát dữ liệu quan trọng trên thị trường phái sinh và tăng cường giám sát rủi ro.
25 năm sáp nhập và mua lại giữa các công ty công nghệ tài chính
Chuỗi tích hợp này bao gồm toàn bộ ngăn xếp, từ các dịch vụ doanh nghiệp đến lớp giao thức đến giao diện dữ liệu, cung cấp cho BASE một khuôn mẫu chuẩn hóa và có thể sao chép để xây dựng kiến trúc Lớp 2 tuân thủ.
Tóm lại, BASE nhúng tính tuân thủ vào thiết kế hệ thống của mình, thay vì chỉ dựa vào quản trị bên ngoài như một ý tưởng phụ. Từ việc lựa chọn kiến trúc đến phát triển tính năng, mua lại và bổ sung, toàn bộ chuỗi đều đáp ứng tuần tự các yêu cầu tuân thủ cơ bản nhất. Phương pháp thiết kế này giúp BASE trở thành một trong những chuỗi công khai gần nhất với các yêu cầu tuân thủ chính thống trong thế giới Web3 tương lai. (II) Sui: Sui, một dự án chuỗi công khai được ra mắt vào tháng 5 năm 2023, đã nhanh chóng khẳng định vị thế trong không gian blockchain với kiến trúc kỹ thuật độc đáo và thiết kế thân thiện với người dùng. So với nhiều dự án chuỗi công khai khác, Sui đã chứng minh được sự mạnh mẽ đáng chú ý trong gần hai năm kể từ khi ra mắt, đặc biệt là về mặt tuân thủ quy định và an ninh mạng. Cho đến nay, Sui vẫn chưa bị truy tố hoặc buộc tội, một thành tích không chỉ làm nổi bật cách tiếp cận nghiêm ngặt của nhóm phát triển đối với công nghệ và tuân thủ mà còn mang lại niềm tin và danh tiếng cho Sui trên thị trường blockchain cạnh tranh. Hơn nữa, thành tích gần đây của Sui càng chứng minh thêm tiềm năng thị trường của nó. Với sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái chuỗi Sui và sự phát triển liên tục của cộng đồng, vốn hóa thị trường của Sui đã tăng vọt lên hơn 13 tỷ đô la, xếp hạng nó trong số 13 loại tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường trên toàn cầu. Vốn hóa thị trường này không chỉ phản ánh sự công nhận cao của thị trường đối với triển vọng đổi mới công nghệ và ứng dụng của Sui, mà còn thể hiện vị thế quan trọng của Sui trong lĩnh vực blockchain công cộng cạnh tranh. Vậy, Sui đã làm thế nào để duy trì sự tuân thủ trong khi vẫn phát triển nhanh chóng và giữ vững chỗ đứng vững chắc trong cuộc cạnh tranh khốc liệt của blockchain công cộng? 1. Ưu điểm về ngôn ngữ Mặc dù cả hai đều đáp ứng các yêu cầu về tuân thủ và mang lại sự linh hoạt, không giống như Base, vốn dựa trên kiến trúc kỹ thuật hiện có, nhưng lợi thế về tính linh hoạt của Sui là vốn có. Sui sử dụng ngôn ngữ lập trình Move, nhấn mạnh vào tốc độ giao dịch cao và độ trễ thấp, ưu tiên thực hiện giao dịch nhanh chóng và an toàn. Điều này làm cho nó đặc biệt phù hợp cho các ứng dụng thời gian thực như trò chơi và tài chính. So với ngôn ngữ EVM được sử dụng rộng rãi hơn, Move mang lại những lợi thế tiên tiến hơn và phù hợp hơn với sự phát triển blockchain hiện tại. Thiết kế mô-đun của ngôn ngữ Move cho phép các nhà phát triển tổ chức mã thành các mô-đun có thể tái sử dụng, chia sẻ tài nguyên và chức năng, tạo điều kiện thuận lợi cho việc nâng cấp và kết hợp, đồng thời mang lại trải nghiệm phát triển vượt trội. Gần đây, nhà sáng lập Ethereum (ETH) Vitalik Buterin đã đề xuất thay thế Máy ảo Ethereum bằng RISC-V. RISC-V và ngôn ngữ Move có nhiều điểm tương đồng, đáng chú ý nhất là tính mô-đun và khả năng mở rộng. Cả RISC-V và Move đều nhấn mạnh tính mô-đun và khả năng mở rộng trong thiết kế, hỗ trợ các phần mở rộng lệnh do người dùng định nghĩa, giúp chúng thích ứng với nhiều tình huống ứng dụng khác nhau và tạo điều kiện thuận lợi cho việc sử dụng rộng rãi trên nhiều ứng dụng blockchain khác nhau. Điều này càng nhấn mạnh hơn nữa tính ưu việt về mặt kỹ thuật của ngôn ngữ MOVE. Điều này đặt nền tảng vững chắc cho lộ trình tuân thủ của Sui. 2. Trao quyền cho Nhà phát triển/Cộng tác/Tích hợp với Bên thứ ba Sui Blockchain đã thực hiện một số biện pháp để đảm bảo tuân thủ quy định. Đầu tiên, các công cụ tuân thủ được tích hợp vào các "mô-đun" để các nhà phát triển có thể truy cập theo yêu cầu. Là một blockchain phi tập trung, Sui không trực tiếp thực thi AML hoặc KYC, nhưng cung cấp các công cụ và cơ sở hạ tầng cần thiết cho các dự án được xây dựng trên nền tảng để đáp ứng các tiêu chuẩn quy định. Nhiều công cụ khác nhau giúp các nhà phát triển tự điều chỉnh và đảm bảo tuân thủ, chẳng hạn như giải quyết các hạn chế về địa lý. Ví dụ, Sui đã hợp tác với Netki để ra mắt DeFi Sentinel, một oracle tuân thủ cung cấp cho các nhà phát triển các công cụ tuân thủ tự động, bao gồm KYC/AML (Biết khách hàng/Chống rửa tiền) theo thời gian thực, sàng lọc ví và giám sát giao dịch tài chính. Các công cụ này có thể giúp các dApp xác minh vị trí của người dùng, đảm bảo rằng chỉ những người dùng ở các khu vực tuân thủ mới có thể truy cập dịch vụ. Ví dụ: dự án cờ bạc Doubleup chỉ dành cho người dùng ở các khu vực cờ bạc tuân thủ. Tất nhiên, để giải quyết khả năng các dự án hoặc cá nhân bất hợp pháp lọt qua các kẽ hở, các điều khoản dịch vụ của Sui quy định rõ ràng các nghĩa vụ tuân thủ pháp lý: tiền có thể bị đóng băng và quyền truy cập bị hạn chế theo yêu cầu pháp lý, cung cấp giao diện pháp lý để đánh giá tuân thủ. Ví dụ: nếu 1,46 tỷ đô la bị đánh cắp từ Bybit trên chuỗi Sui, số tiền bị đánh cắp có thể bị đóng băng theo các điều khoản dịch vụ. Thứ hai, việc tìm kiếm sự hỗ trợ từ các đối tác là rất quan trọng. Bản chất phi tập trung của Sui khiến việc triển khai trực tiếp AML/KYC trở nên khó khăn như các tổ chức tài chính truyền thống, nhưng bằng cách cung cấp hồ sơ giao dịch minh bạch và các công cụ đối tác, nó hỗ trợ các dự án đáp ứng các yêu cầu pháp lý. Ví dụ, Sui Blockchain, thông qua quan hệ đối tác với Ant Digital, tận dụng nền tảng ZAN của mình để cung cấp các công cụ KYC và AML nhằm hỗ trợ việc mã hóa tuân thủ các tài sản thực tế (RWA). ZAN đóng vai trò là nhà điều hành nút RPC của Sui, tích hợp vào cơ sở hạ tầng của Sui. Điều này có nghĩa là các công cụ của ZAN có thể giao tiếp liền mạch với mạng blockchain của Sui, nâng cao khả năng mở rộng và bảo mật của nó. Cuối cùng, còn vấn đề đưa các bên thứ ba vào. Sui Chain đang tăng cường tính tuân thủ thông qua chương trình Sui Guardian do cộng đồng điều hành, hợp tác với các bên thứ ba như Chainalysis. Sui Guardian theo dõi các vụ lừa đảo và trang web lừa đảo, trong khi các công cụ phân tích của Chainalysis giám sát và phân tích các giao dịch trên chuỗi, xác định các địa chỉ hoặc mô hình liên quan đến hoạt động bất hợp pháp đã biết. Bằng cách phân tích các mô hình giao dịch, Chainalysis có thể xác định các nạn nhân tiềm năng của các cuộc tấn công lừa đảo và giúp các sàn giao dịch và người dùng thực hiện các biện pháp phòng ngừa. Điều này giúp Sui tuân thủ các quy định AML và KYC toàn cầu, chẳng hạn như Chỉ thị Chống Rửa tiền lần thứ năm của EU (5AMLD) và Đạo luật Bảo mật Ngân hàng Hoa Kỳ (BSA). Ba điểm này cũng có thể được nhìn thấy trong các ưu đãi cộng đồng. Mô hình phân phối token của Sui có ba mục đích sử dụng để hỗ trợ sự phát triển của cộng đồng hệ sinh thái Sui: Chương trình tiếp cận cộng đồng (5,82%); Trợ cấp cổ phần (9,49%); và Dự trữ cộng đồng (10,65%). Token được phân bổ để hỗ trợ sự phát triển của cộng đồng hệ sinh thái Sui chiếm 26%, chiếm 54,37% kế hoạch phát hành đã công bố (47,82% vào năm 2030) và hơn một nửa tổng số token đang lưu hành. Chương trình tiếp cận cộng đồng được sử dụng để khuyến khích dự án và hỗ trợ các dự án trên chuỗi. Dự trữ cộng đồng, với mức phân bổ 10,65%, tập trung nhiều hơn vào sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái Sui, chẳng hạn như tài trợ cho phát triển DApp bằng ngôn ngữ Move, hỗ trợ quản trị cộng đồng và dành quỹ cho việc mở rộng trong tương lai để hướng dẫn sự phát triển của một hệ sinh thái tuân thủ. Theo cách này, Sui không chỉ đáp ứng các yêu cầu tuân thủ mà còn đạt được sự cô lập rủi ro. Trong hệ sinh thái blockchain, các chuỗi công khai thường đóng vai trò là lớp nền tảng, cung cấp các dịch vụ. Người dùng tương tác với nhiều DApp khác nhau thông qua các hợp đồng thông minh do chủ sở hữu dự án phát triển. Các bên liên quan chính là chủ sở hữu dự án và người dùng. Hiện tại, hầu hết các tranh chấp pháp lý và tiền lệ pháp lý đều liên quan đến chủ sở hữu dự án và những người tham gia của họ. Các chuỗi công khai hiếm khi bị nêu tên là bị đơn, trừ khi một lỗ hổng bảo mật lớn gây ra thiệt hại trực tiếp cho người dùng. Ví dụ: Sui gần đây đã công bố hợp tác với xMoney và xPortal để ra mắt thẻ Mastercard kỹ thuật số tại Châu Âu hỗ trợ mã thông báo SUI. Bản thân Sui, với tư cách là một nền tảng công nghệ, chủ yếu chịu trách nhiệm xây dựng cơ sở hạ tầng và hệ sinh thái tài sản. Mảng thanh toán do tổ chức được cấp phép xMoney xử lý và trải nghiệm người dùng về mặt ứng dụng do xPortal quản lý. 3. Tuân thủ dữ liệu Sui là một trong số rất ít chuỗi công khai có khả năng tuân thủ GDPR (Quy định bảo vệ dữ liệu chung của EU) rõ ràng. Thông qua ba công cụ kỹ thuật gốc, một hệ thống tuân thủ đã được thiết lập cho các thị trường được quản lý chặt chẽ như EU:
Thông qua cơ chế này, người dùng Sui có thể sử dụng thông tin đăng nhập Web2 để truy cập các ứng dụng Web3 mà không làm lộ khóa riêng tư hoặc rò rỉ danh tính—cả trải nghiệm và tính tuân thủ đều được nâng cấp đồng thời.
Chúng ta có thể thấy rằng cách tiếp cận của Sui cũng nội bộ hóa tính tuân thủ như một phần của kiến trúc và thiết kế sản phẩm, nhưng so với Base, giải pháp của Sui tạo ra sự cân bằng giữa tính tuân thủ và tính phi tập trung. Bằng cách tích hợp tính tuân thủ vào kiến trúc cấp cao nhất ngay từ đầu, Sui không chỉ đáp ứng các yêu cầu quản lý toàn cầu mà còn xây dựng một hệ sinh thái năng động và mạnh mẽ thông qua các ưu đãi cộng đồng, phát triển dự án trọng điểm và các sự kiện ngoại tuyến. Tuân thủ người dùng, hỗ trợ đối tác và các sáng kiến cấp dự án, chẳng hạn như hợp tác với bên thứ ba để cung cấp các công cụ KYC/AML và sử dụng các công nghệ tiên tiến để hỗ trợ tuân thủ GDPR, thể hiện tầm nhìn xa và khả năng thực hiện của công ty trong việc giải quyết các thách thức về quy định. Bố cục của một chuỗi công khai phải toàn diện, thích ứng với các xu hướng phát triển trong tương lai từ logic cơ bản. Là một dự án chuỗi công khai, việc lập kế hoạch phát triển không thể dựa trên một góc nhìn dự án duy nhất; nó phải xem xét các kịch bản ứng dụng và xu hướng phát triển đa dạng, đồng thời lập kế hoạch trước. Quản lý một blockchain cũng giống như quản lý một quốc gia. Chỉ với cơ sở hạ tầng toàn diện, dẫn đầu sự phát triển của các dự án đầu tư cao và các ưu đãi được phân bổ hợp lý, một chuỗi mới có thể thu hút nhiều nhà phát triển và người dùng hơn và dần dần phát triển một hệ sinh thái chuỗi phong phú. (3) Chuỗi Robinhood Robinhood, công ty môi giới internet, là người tiên phong trong thị trường giao dịch bán lẻ và sau đó tích cực tham gia vào thị trường tiền điện tử, niêm yết nhiều loại tiền tệ và phát triển ứng dụng ví riêng. Vào cuối tháng 6, công ty đã công bố việc chào bán cổ phiếu Hoa Kỳ được mã hóa, đạt được một giai đoạn thành công chưa từng có. Tuy nhiên, Robinhood cũng đã phải đối mặt với những tình huống khó khăn: năm 2020, công ty đã bị phạt 70 triệu đô la vì vấn đề "thanh toán theo luồng lệnh" - không chỉ khiến đây trở thành một trong những khoản tiền phạt lớn nhất trong lịch sử Hoa Kỳ đối với một công ty môi giới mà còn củng cố nhận thức của công ty về việc tích hợp sâu các khuôn khổ tuân thủ vào thiết kế sản phẩm. Do đó, Robinhood về cơ bản là một công ty fintech đặt tuân thủ lên hàng đầu, với mô hình kinh doanh được xây dựng dựa trên "đổi mới tuân thủ". 1. Từ Arbitrum đến Robinhood Chain: Cổ phiếu được token hóa của Robinhood, ra mắt vào cuối tháng 6, được phát hành trên blockchain công khai lớp thứ hai Arbitrum, cung cấp phí gas thấp hơn và thông lượng cao hơn so với mạng chính Ethereum. Tuy nhiên, bản thân Arbitrum không đáp ứng định nghĩa của chúng tôi về một chuỗi công khai tuân thủ cao, vì vậy lựa chọn này chỉ là một giải pháp tạm thời mang tính chiến lược. Do đó, cổ phiếu được token hóa tại Hoa Kỳ của công ty chỉ dành cho người dùng châu Âu, chứ không phải trụ sở chính tại Hoa Kỳ. Khi Web3 bước vào giai đoạn tích hợp công nghiệp, bước tiếp theo của Robinhood là ra mắt chuỗi công khai tuân thủ của riêng mình, Robinhood Chain. Là một nền tảng phát hành tài sản, thanh toán trực tuyến và lưu trữ dữ liệu, Robinhood Chain đặt mục tiêu tích hợp hoàn toàn các tài sản tài chính truyền thống (như cổ phiếu và ETF) vào chuỗi, cho phép giao dịch 24/7, lưu thông phi tập trung và tích hợp sâu với cơ sở hạ tầng DeFi. Đây sẽ là một bước chuyển đổi quan trọng đối với Robinhood, chuyển đổi từ "sàn giao dịch tuân thủ Web 2.5" sang "cơ sở hạ tầng tài chính tuân thủ Web 3". Đối với một bước đi chiến lược quan trọng như vậy, việc tuân thủ các hoạt động tại thị trường Hoa Kỳ là ưu tiên hàng đầu. Do đó, so với Arbitrum, trọng tâm phát triển của Robinhood Chain là "mô-đun tuân thủ".
2. Ba bước để tuân thủ
Cần lưu ý rằng Robinhood vẫn chưa công bố lộ trình kỹ thuật của chuỗi công khai. Tuy nhiên, thông qua "Bản ghi nhớ Mã hóa" (sau đây gọi là Bản ghi nhớ) được phát hành chính thức và thư tuân thủ đã nộp cho SEC, chúng tôi suy đoán rằng Robinhood Chain rất có thể sẽ áp dụng các công nghệ tuân thủ sau đây trong tương lai:
Đầu tiên là "liên kết danh tính trên chuỗi + ngoài chuỗi". Giống như Base, Robinhood đã lựa chọn "KYC ngoài chuỗi + ràng buộc địa chỉ được ủy quyền trên chuỗi", một thông lệ được nêu rõ trong thư tuân thủ gửi SEC. Điều này cho phép theo dõi mọi hành động được thực hiện bởi các địa chỉ trên chuỗi được liên kết với sàn giao dịch Robinhood, và các địa chỉ không được liên kết với tài khoản ngoài chuỗi sẽ bị cấm chuyển giao token. Bước tiếp theo là hợp đồng thông minh. Bước này cũng tương tự như Base. Ngoài KYC, bản ghi nhớ cũng đề cập đến các biện pháp quản lý giao dịch bắt buộc, quy định tại các khu vực pháp lý khác nhau, v.v. Những quy tắc được đề cập trong bản ghi nhớ thực sự có thể được chuyển đổi thành logic hợp đồng thông minh. Về mặt kỹ thuật, đây là một chuỗi các câu lệnh if/else có thể được thêm vào chức năng chuyển giao hoặc đúc tiền để có hiệu lực. Điều này có nghĩa là bản thân hợp đồng sẽ có khả năng thực thi trên chuỗi được tăng cường đối với các hạn chế khu vực, danh sách đen và giới hạn vị thế, mà không cần dựa vào việc xem xét thủ công. Cuối cùng, còn có hỗ trợ API tuân thủ. Trong một lá thư gửi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), Robinhood tuyên bố rằng cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản khác được mã hóa của họ sẽ được nắm giữ bởi các nhà môi giới được cấp phép (chẳng hạn như chính Robinhood hoặc một bên thứ ba được quản lý) để đảm bảo an toàn tài sản và ngăn chặn hành vi trộm cắp hoặc sử dụng sai mục đích. Các nhà môi giới này sẽ chịu trách nhiệm bảo vệ khóa riêng tư của người dùng, ghi lại sổ cái giao dịch và thực hiện kiểm toán thường xuyên. Mặc dù các tài sản này được lưu trữ trên chuỗi, chúng vẫn phải được giao dịch thông qua các kênh truyền thống (chẳng hạn như sàn giao dịch phi tập trung (OTC) hoặc hệ thống giao dịch tự động (ATS). Hơn nữa, các giao dịch trên chuỗi này nên được tích hợp với các hệ thống tài chính truyền thống (chẳng hạn như trung tâm thanh toán trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC)) để đảm bảo tính nhất quán giữa dữ liệu trên chuỗi và ngoài chuỗi. Để hỗ trợ điều này, Robinhood Chain sẽ bao gồm một bộ "giao diện quy định" được chuẩn hóa, tương tự như các mô-đun kỹ thuật dạng API. Thông qua các giao diện này, các cơ quan quản lý có thể xem xét hồ sơ giao dịch, đóng băng các địa chỉ rủi ro và truy xuất lịch sử giao dịch của từng người dùng để đảm bảo tuân thủ các quy định trên chuỗi. 3. Các tương lai khả thi: Giám đốc điều hành Robinhood, Vlad Tenev, đã từng đề cập rõ ràng trong một buổi phát trực tiếp rằng Coinbase là một đối thủ mà ông rất kính trọng. Trong lĩnh vực web3, Coinbase đã dẫn đầu bằng cách ra mắt chuỗi công khai Base, cung cấp một mô hình giá trị để Robinhood noi theo khi ra mắt chuỗi công khai của riêng mình. Chuỗi Robinhood trong tương lai sẽ đi theo cùng một lộ trình tuân thủ như Base, học hỏi lẫn nhau và phát triển độc lập. Robinhood và Base có chung các lộ trình tuân thủ gần như giống hệt nhau: một kiến trúc cơ bản linh hoạt, Các mô-đun tuân thủ tự xây dựng và một API mở cho các cơ quan quản lý. Đây là một cách tiếp cận phổ biến được thấy trong các chuỗi công khai theo đuổi việc tuân thủ tại thị trường Hoa Kỳ. Base, Robinhood Chain và Sui—các chuỗi công khai được thiết kế với mục tiêu tuân thủ pháp luật ngay từ đầu—phù hợp để áp dụng trong hệ thống tài chính truyền thống. Trong khi các chuỗi công khai khác, chẳng hạn như ZKsync và Stellar, cũng ưu tiên tuân thủ, lại gặp phải tranh cãi về việc chấp nhận quy định, khiến chúng rơi vào tình trạng "tuân thủ yếu". Hơn nữa, một số chuỗi công khai phải đối mặt với mối quan hệ căng thẳng với các cơ quan quản lý và hoàn toàn không được các tổ chức chính thống chấp nhận. (1) Chuỗi công khai tuân thủ yếu Plasma là chuỗi công khai Lớp 2 dựa trên Ethereum. Tính năng cốt lõi của nó là tài sản gốc USDT. Chính vì sự liên kết với các đồng tiền ổn định như Tether (USDT), tính tuân thủ của nó đã bị đặt câu hỏi rộng rãi. Tether thường xuyên bị đặt câu hỏi trong những năm gần đây về các vấn đề tuân thủ, chẳng hạn như tính minh bạch không đầy đủ của dự trữ quỹ và các biện pháp chống rửa tiền (AML) không đầy đủ. Mặc dù nhóm Plasma đã chủ động điều chỉnh chiến lược và cố gắng tuân thủ các quy định thông qua các biện pháp kỹ thuật (như cải thiện tính khả dụng của dữ liệu và giới thiệu các cơ chế kiểm toán), nhưng nó vẫn chưa nhận được sự chấp thuận chính thức từ các cơ quan quản lý chính thống. ZKsync là một giải pháp mở rộng ZK-rollup cho Ethereum, đã thu hút sự chú ý từ các tổ chức tài chính truyền thống trong những năm gần đây. Deutsche Bank đang phát triển Dự án Dama 2 dựa trên ZKsync, nhằm mục đích thiết lập một chuỗi tài chính tuân thủ liên kết với Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore (MAS) và cung cấp cho các cơ quan quản lý quyền truy cập kiểm toán. Mặc dù ZKsync sẵn sàng thỏa hiệp và chủ động tích hợp với các dự án tuân thủ, nền tảng của nó vẫn là một giao thức mở, có thể truy cập tự do mà không có các hạn chế bắt buộc về KYC hoặc giao dịch. Do đó, nó vẫn đang chịu sự giám sát chặt chẽ của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và Bộ Tài chính Hoa Kỳ và vẫn chưa nhận được sự chấp thuận chính thức từ các cơ quan quản lý. Aztec là một nền tảng Ethereum Lớp 2 tập trung vào các giao dịch riêng tư và hợp đồng thông minh, kết hợp tính ẩn danh với khả năng lập trình. Hệ thống của nó dựa trên công nghệ bằng chứng không kiến thức (ZKP) và cung cấp ngôn ngữ Noir độc quyền để thực thi hợp đồng thông minh riêng tư. Mặc dù Aztec đang thúc đẩy nghiên cứu về quyền riêng tư và tuân thủ trong giới học thuật và cộng đồng công nghệ, nhưng nó vẫn chưa được các cơ quan quản lý chính thống định nghĩa rõ ràng hoặc công nhận. Mặc dù Aztec tìm kiếm sự cân bằng giữa tuân thủ và quyền riêng tư, nhưng định vị cốt lõi của nó vẫn là quyền riêng tư trước tiên. Việc tuân thủ của nó phụ thuộc vào việc áp dụng sau đó một "mô-đun tuân thủ tùy chọn" của hệ sinh thái, trong khi bản thân giao thức lại thiếu các giao diện KYC/AML bắt buộc. (2) Chuỗi công khai không tuân thủ: Nếu một chuỗi công khai tuân thủ yếu là chuỗi không tuân thủ nhưng ít nhất đã thể hiện sự tiến bộ trong việc tuân thủ, thì một chuỗi công khai không tuân thủ là chuỗi hoàn toàn phớt lờ các yêu cầu quy định. Vào tháng 1 năm 2025, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức đệ đơn kiện Nova Labs, cáo buộc việc phát hành ba token của công ty này—Helium Network Token (HNT), Helium Mobile Token (MOBILE) và Helium IoT Token (IoT)—bị nghi ngờ bán chứng khoán chưa đăng ký bất hợp pháp. SEC cũng cáo buộc Nova Labs lừa dối các nhà đầu tư bằng cách quảng cáo sai sự thật về quan hệ đối tác với các công ty lớn như Nestlé và Salesforce, mà không thực sự có các ủy quyền hoặc hợp đồng tương ứng. Helium, một ví dụ điển hình của Mạng lưới Cơ sở Hạ tầng Phi tập trung (DePIN), tập trung vào các thiết bị điểm truy cập IoT, hoàn toàn bỏ qua các bước kiểm tra KYC và không có bất kỳ mô-đun tuân thủ nào trên chuỗi. Việc lưu hành token của công ty này rất công khai và hoạt động của công ty được thực hiện ẩn danh, khiến các cơ quan quản lý khó có thể buộc công ty phải chịu trách nhiệm. Vụ kiện là vẫn đang trong giai đoạn đầu, và dự án đã hoàn toàn bác bỏ các cáo buộc của SEC. Hiện tại, dự án thiếu bất kỳ cơ chế hỗ trợ tuân thủ nào, khiến nó trở thành ví dụ điển hình về một chuỗi công khai "hoàn toàn không tuân thủ". Một ví dụ điển hình khác về việc không tuân thủ hoàn toàn là Terra. SEC đã kiện công ty mẹ Terraform Labs từ năm 2023, cáo buộc công ty này đã sử dụng các cơ chế ổn định thuật toán để lôi kéo các nhà đầu tư tham gia vào các đợt bán chứng khoán chưa đăng ký thông qua việc phát hành stablecoin UST và LUNA. Tuy nhiên, cuối cùng, động cơ của SEC khi kiện Terraform là sự sụp đổ của công ty và việc thiếu các cơ chế KYC/AML cơ bản trong suốt dự án, cùng với việc thiếu các mô-đun tuân thủ như đóng băng quỹ, hạn chế địa chỉ, kiểm toán trên chuỗi và giao diện quản lý. Dự án đã đi chệch khỏi khuôn khổ quản lý ngay từ khi phát hành và bị coi là một hành vi vi phạm điển hình các quy định của luật chứng khoán.
Trong vài năm qua, nhiều dự án đã bị ám ảnh bởi việc "xây dựng chuỗi công khai của riêng mình". Tuy nhiên, thực tế đã chứng minh rằng trừ khi bạn đạt được hiệu suất, bảo mật và hệ sinh thái tối ưu, lợi ích cận biên của việc xây dựng chuỗi riêng sẽ thấp hơn nhiều so với lợi ích về khả năng tương thích và tuân thủ khi tích hợp trực tiếp với một chuỗi chính thống. Khi đó, ba câu hỏi thực sự sẽ được đặt ra: Liệu các loại tài sản hoặc dữ liệu khác nhau có được chuyển sang blockchain trên quy mô lớn hay không? Bối cảnh thị trường cho blockchain công khai tuân thủ sẽ phát triển như thế nào? Những công nghệ mới nào sẽ xuất hiện trong tương lai khi các hệ thống trên chuỗi tiếp tục phát triển và môi trường pháp lý thay đổi? Câu trả lời cho câu hỏi đầu tiên là không thể phủ nhận. BlackRock không chỉ được mã hóa Cổ phiếu ETF trái phiếu kho bạc trên mạng lưới Ethereum mà còn ra mắt quỹ đầu tư tư nhân đầu tiên được phát hành, thanh toán và quản lý hoàn toàn trên chuỗi. Các tổ chức Phố Wall như Goldman Sachs và Citigroup cũng đang khám phá con đường đưa RWA lên blockchain. Đáng chú ý, ngay cả dữ liệu giao dịch cũng đang dần được "xâu chuỗi" - các công ty như BlackRock và Fidelity sử dụng các blockchain công khai như Ethereum để ghi lại một số hoạt động của quỹ. Bên kia đại dương, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông (SFC) đã chính thức cấp phép cho 41 nền tảng tài sản ảo, với Guotai Junan trở thành công ty môi giới Trung Quốc đầu tiên làm được điều này. Chuỗi động thái này rõ ràng báo hiệu sự hội tụ của tài chính tuân thủ và tài sản trên chuỗi. Tại thời điểm này, việc lựa chọn một chuỗi công khai là điều tất yếu. Điều mà các tổ chức thực sự cần không phải là "tái tạo chuỗi", mà là tìm ra một kiến trúc cân bằng giữa tuân thủ quốc gia, quyền tự chủ trên chuỗi, khả năng tương tác xuyên chuỗi và tự lưu ký an toàn. Các kiến trúc chuỗi công khai trong tương lai sẽ có xu hướng hướng tới "khả năng tuân thủ mô-đun" được nhúng sẵn. Các mô hình mới, ví dụ như Base và Robinhood Chain, đã chứng minh xu hướng hướng tới Đồng bộ hóa việc tuân thủ với một hệ sinh thái mở thông qua xác thực danh tính ngoài chuỗi và theo dõi hành vi trên chuỗi, kết hợp với các API quy định được chuẩn hóa. Mô hình thiết kế này sẽ được nhiều chuỗi nhắm đến thị trường tổ chức tái sử dụng. Một hướng kỹ thuật khác là "tuân thủ chọn lọc", trong đó các nhà phát triển hoặc ứng dụng có thể tự do gọi các mô-đun tuân thủ, kết nối với các nhà cung cấp dịch vụ KYC và thiết lập các quy tắc quản lý tài sản. Điều này được thể hiện trong các chuỗi như Sui và ZKsync. Chúng tôi dự đoán rằng việc tuân thủ quy định sẽ phát triển theo hai hướng song song: Thứ nhất, các yêu cầu tuân thủ ngày càng nghiêm ngặt đối với tài sản tài chính sẽ bao gồm toàn bộ quy trình, bao gồm KYC, AML và quyền truy cập vào dữ liệu quy định. Thứ hai, vẫn còn chỗ cho tính bao trùm trong các kiến trúc phi tập trung và khám phá sáng tạo, đặc biệt là trong các lĩnh vực như logic hợp đồng thông minh, quản trị DAO và điện toán tập trung vào quyền riêng tư ZK. Khi các chuỗi công khai tuân thủ trưởng thành, một làn sóng các dự án "tuân thủ gốc" sẽ xuất hiện ở cấp độ ứng dụng. Các dự án này không chỉ xem xét các yêu cầu quy định trong quá trình phát hành và vận hành mà còn có thể trực tiếp cung cấp các khả năng "RegTech-as-a-Service". Các khả năng như KYC, AML, công cụ kiểm soát rủi ro, lưu ký danh tính và kiểm toán hợp đồng sẽ hình thành các giao diện được chuẩn hóa. và trở thành các dịch vụ công cộng trong hệ sinh thái trên chuỗi, tiếp tục giảm bớt rào cản gia nhập cho các tổ chức tài chính truyền thống. Ví dụ, về mặt bảo mật, kiến trúc đa chữ ký đã trở thành câu trả lời tiêu chuẩn. Lấy NexVault làm ví dụ. Giải pháp ví đa chữ ký cấp doanh nghiệp của họ hiện đã hỗ trợ 12 chuỗi chính, tập trung vào tự quản lý tài sản, kiểm toán bảo mật, quản lý quyền và logic kế thừa cho doanh nghiệp, văn phòng gia đình, quỹ và DAO. Họ đã triển khai các lộ trình tuân thủ quy định tại Hồng Kông và Singapore. V. Suy nghĩ cuối cùng Khi ngành công nghiệp tiền điện tử dần bước vào kỷ nguyên tuân thủ, việc xây dựng chuỗi công khai không còn chỉ tập trung vào hiệu suất và chi phí; thay vào đó, nó đang bắt đầu kết hợp tuân thủ như một yếu tố thiết kế hàng đầu. Từ Coinbase đến Robinhood, từ Base đến Sui, chúng ta có thể thấy một xu hướng: các chuỗi chính thống trong tương lai phải phục vụ tài sản và người dùng trong thế giới thực, đồng thời phải đáp ứng các yêu cầu của cơ quan quản lý. Thuật ngữ "tuân thủ" sẽ không còn đại diện cho sự áp bức và ràng buộc nữa, mà là một công cụ năng suất mới. Miễn là chúng ta hiểu một cách có hệ thống logic quy định, kiến trúc kỹ thuật và nhu cầu của người dùng, chúng ta có thể tạo ra một cơ sở hạ tầng blockchain vừa mở vừa tuân thủ. Thế giới Web3 trong tương lai sẽ vượt ra ngoài các giao dịch ẩn danh và chênh lệch giá DeFi. Nó cũng sẽ là một hệ sinh thái nơi các kịch bản đa dạng như phát hành RWA, tín dụng định danh, quản trị trên chuỗi và tài chính công nghiệp cùng tồn tại. Vai trò của các chuỗi công khai cũng sẽ được nâng cấp từ "phòng thí nghiệm kỹ thuật" thành "nền tảng kỹ thuật số mới".
Robinhood đang mở rộng dịch vụ tiền điện tử của mình sang Singapore, thông qua việc mua lại Bitstamp để thâm nhập thị trường vào cuối năm 2025. Động thái này là một phần trong nỗ lực mở rộng hoạt động sang châu Á, mặc dù phải đối mặt với những thách thức về quy định tại Hoa Kỳ.
WeatherlySEC đưa ra Thông báo của Wells tới Robinhood vì bị cáo buộc vi phạm chứng khoán tiền điện tử. Cổ phiếu trước thị trường giảm 2,5%. Sự mơ hồ về quy định cản trở việc áp dụng tiền điện tử chính thống. SEC và CFTC thiếu hướng dẫn rõ ràng về tài sản kỹ thuật số.
EdmundCác token trước đây đã bị hủy niêm yết ở Hoa Kỳ cũng có sẵn để giao dịch ở EU.
AlexRobinhood đã chia sẻ trong hồ sơ của SEC rằng giao dịch tiền điện tử đã chứng kiến mức tăng đáng chú ý 75% trong tháng 11 so với tháng trước
AaronBáo cáo tài chính hàng quý từ Robinhood đã được công bố, với những tin tức hơi đáng thất vọng đối với các cổ đông nhưng lại là tin tức cực kỳ hấp dẫn đối với khách hàng EU.
BitcoinworldRobinhood Markets hôm nay tung ra một ví tự quản mới, trong khi Revolut tiếp tục mở rộng sang châu Âu với đăng ký FCA.
BeincryptoCác hoạt động liên quan đến tiền điện tử của Robinhood đã được mở rộng nhưng hiện tại nó đã bị buộc tội vi phạm quy định. Gần đây nhất ...
BitcoinistRobinhood, công ty môi giới giảm giá thúc đẩy giao dịch tiền điện tử giữa những người dùng phổ thông, được cho là đang gặp rắc rối.
CointelegraphỨng dụng giao dịch Robinhood sẽ sử dụng giải pháp giám sát tuân thủ của Chainalysis, Know-Your-Transaction, cũng như phần mềm điều tra Chainalysis Reactor.
CointelegraphScott Knudsen, Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của Cove Markets cho biết: “Chúng tôi đã ra mắt Cove Markets ba năm trước để giúp các nhà đầu tư tiền điện tử tận dụng tối đa trải nghiệm giao dịch của họ.
Cointelegraph