Một bài viết tiết lộ tham vọng lớn nhất đằng sau sự mở rộng của "đế chế" Coinbase

Tác giả: Fairy, ChainCatcher

Biên tập viên: TB, ChainCatcher

Coinbase gần đây khá năng động.

Một mặt, công ty đã nộp đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ để triển khai các giao dịch mã hóa cổ phiếu; mặt khác, công ty đã hợp tác với Shopify để cho phép người tiêu dùng ở 34 quốc gia mua sắm bằng USDC trên chuỗi Base; đồng thời, công ty cũng hỗ trợ tất cả các tài sản sinh thái của Base thông qua DEX.

Tiền xu, cổ phiếu, thanh toán, hợp đồng...bố cục toàn diện và hoàn thành vòng lặp khép kín trên chuỗi công khai riêng của mình là Base. Tham vọng của Coinbase đang trở nên rõ ràng.

"Môi giới trên chuỗi": Ước mơ về một siêu cổng thông tin của Coinbase

Theo Reuters, Coinbase đang tìm kiếm sự chấp thuận từ SEC Hoa Kỳ để cung cấp cho người dùng các dịch vụ giao dịch mã hóa cổ phiếu. Sau khi được chấp thuận, người dùng sẽ có thể giao dịch các tài sản được mã hóa đại diện cho cổ phiếu Hoa Kỳ thông qua công nghệ blockchain. Coinbase sẽ cạnh tranh trực tiếp với các công ty môi giới bán lẻ truyền thống như Robinhood và Charles Schwab, và cũng dự kiến ​​sẽ mở ra hoạt động kinh doanh chứng khoán trên chuỗi mới của mình.

Đằng sau động thái này là một thị trường đang tăng trưởng nhanh chóng: tính đến thời điểm hiện tại trong năm nay, tổng giá trị thị trường của lĩnh vực RWA đã tăng từ 15,7 tỷ đô la Mỹ vào tháng 1 lên mức 23,9 tỷ đô la Mỹ hiện tại, tăng hơn 50% chỉ trong vài tháng.

Ảnh: rwa.xyz

Coinbase không phải là công ty duy nhất phát hiện ra xu hướng này. Tháng trước, đối thủ cạnh tranh chính của họ là Kraken đã thông báo rằng họ sẽ ra mắt sản phẩm mã thông báo cổ phiếu Hoa Kỳ "xStocks" bên ngoài Hoa Kỳ, với đợt đầu tiên bao gồm hơn 50 cổ phiếu và ETF như Apple, Tesla và Nvidia. Sản phẩm được triển khai trên blockchain Solana và hỗ trợ giao dịch 24/7.

Tuy nhiên, nếu Coinbase muốn triển khai mô hình này tại Hoa Kỳ, họ vẫn cần phải vượt qua ngưỡng quy định cao: họ phải có được "thư không phản đối" hoặc giấy phép miễn trừ từ SEC Hoa Kỳ. Theo quy định hiện hành, tất cả các tổ chức cung cấp dịch vụ giao dịch chứng khoán phải có giấy phép môi giới. May mắn thay, Coinbase đã mua lại Keystone Capital, đơn vị nắm giữ giấy phép này, từ năm 2018. Mặc dù công ty con này vẫn chưa thực sự đi vào hoạt động, nhưng về mặt lý thuyết, Coinbase đủ điều kiện để cung cấp các dịch vụ tương tự.

Ngoài ra, Paul Grewal, giám đốc pháp lý của Coinbase, cũng nói rõ rằng hoạt động mã hóa cổ phiếu là hướng chiến lược "ưu tiên cao" hiện tại của công ty. Nếu mô hình này được triển khai thành công, Coinbase dự kiến ​​sẽ phá vỡ mô hình môi giới truyền thống và tạo ra tác động trực diện lên Phố Wall trên chuỗi.

Điểm tựa chiến lược của Coinbase: Base

Coinbase đang quảng bá toàn diện chuỗi Base, cố gắng xây dựng nó thành cơ sở hạ tầng cơ bản và trung tâm chiến lược của vòng lặp khép kín của tài chính trên chuỗi.

Gần đây, Jesse, người đứng đầu Base, cho biết Coinbase đã ra mắt tất cả các tài sản sinh thái của Base thông qua cơ chế DEX và người dùng có thể giao dịch liền mạch với tiền trong tài khoản CEX. Điều này có nghĩa là khi các dự án trên Base được phát hành, chúng có thể tiếp cận tất cả người dùng nền tảng Coinbase ngay từ lần đầu tiên. Điều này đã mang lại lợi ích to lớn cho Base về mặt thanh khoản và sự chú ý của thị trường.

Trong các kịch bản thanh toán thực tế, Coinbase cũng đang thúc đẩy Base đẩy nhanh quá trình đột phá của mình. Vào ngày 13 tháng 6, nền tảng thương mại điện tử Shopify đã công bố quan hệ đối tác với Coinbase và Stripe để cho phép các thương nhân chấp nhận USDC làm phương thức thanh toán. Người tiêu dùng hiện có thể sử dụng USDC trên chuỗi Base để thanh toán tại 34 quốc gia.

Các công ty tài chính truyền thống cũng đã đưa Base vào các thử nghiệm trên chuỗi của họ. Hôm nay, JPMorgan Chase đã công bố rằng họ sẽ thử nghiệm phát hành token JPMD trên Base để đại diện cho tiền gửi bằng đô la Mỹ. JPMD có khả năng mở rộng và có thể hỗ trợ bảo hiểm tiền gửi và sinh lãi trong tương lai, đồng thời được coi là giải pháp thay thế tuân thủ cho stablecoin. Điều này cho thấy các tổ chức lớn đang tích cực khám phá các con đường phát hành, lưu thông và thanh toán tuân thủ của tài sản trên chuỗi và Base có thể trở thành chỗ đứng quan trọng cho các ngân hàng, công ty chứng khoán, nền tảng thanh toán, v.v. để "lên chuỗi".

Theo quan điểm chiến lược, Base là cầu nối quan trọng để Coinbase tiếp cận thị trường chính trên chuỗi, các công ty chứng khoán trên chuỗi, thanh toán trên chuỗi và thậm chí là "ngân hàng trên chuỗi". Base thực hiện hoạt động sinh thái, trong khi Coinbase tái chế lối vào và tài sản bằng CEX.

Từ việc mã hóa cổ phiếu, đến thanh toán trên chuỗi và stablecoin, đến thử nghiệm phát hành tài sản của tổ chức lớn, Coinbase cố gắng sử dụng ba công cụ chính là tiền xu, cổ phiếu và chuỗi để xây dựng một "đế chế tài chính trên chuỗi" có thể hoạt động tuân thủ. Tuy nhiên, các chính sách quản lý luôn thay đổi, sự cạnh tranh khốc liệt giữa các đối thủ cạnh tranh và sự tích hợp sâu sắc của công nghệ và tuân thủ đều là những thử thách không thể tránh khỏi đối với sự mở rộng của "đế chế" này.