Tôi đã ở Nhật Bản vài ngày qua. Tôi nghe nói về một công ty AI kỳ diệu của Nhật Bản, alt.ai, đã lên sàn chứng khoán với sự rầm rộ vào năm ngoái, tự hào về khả năng tạo ra "bản sao người kỹ thuật số" được đồng bộ hóa cao. Nhưng chưa đầy một năm sau, công ty này đã sụp đổ. Nhìn lướt qua các số liệu bán hàng cho thấy chúng đã bị thổi phồng. Nhà sáng lập rất khó nắm bắt, chưa bao giờ xuất hiện trực tiếp, chỉ nói chuyện với các phóng viên ba lần bằng bản sao kỹ thuật số. Dường như AI thực sự là một vấn đề toàn cầu, ngay cả một công thức quen thuộc cũng không có ranh giới quốc gia. Tại sao câu chuyện về AI lại ngày càng trở nên thái quá? Bởi vì có hai cốt truyện ngày càng khó hiểu đối với người bình thường: Cốt truyện 1: Cuộc chạy đua vũ trang trung tâm dữ liệu ngày càng gay gắt. Một mặt, OpenAI đang chi hàng tỷ đô la để xây dựng một "Stargate"; mặt khác, Meta muốn xây dựng một trung tâm dữ liệu có kích thước bằng Manhattan. Nvidia, người bán xẻng, đang đầu tư vào các đường hầm khai thác cho OpenAI. Thợ đào càng đào sâu, họ càng bán được nhiều xẻng. Thị trường vốn đổ vào những khoản tiền khổng lồ, dường như tiêu thụ hết điện năng trên Trái Đất để vận hành các mô hình. Nhưng cái gì cũng có giá của nó, và bạn không bao giờ biết được những hy sinh đi kèm. Khi các con số đạt đến những đỉnh cao mới, thị trường bắt đầu tự hỏi: Liệu số tiền này có thực sự xứng đáng? Khi các mô hình chồng chất, hóa đơn chồng chất, và định giá tăng vọt, bong bóng càng trở nên rõ nét hơn. Với những vòng gọi vốn liên tiếp và sự xuất hiện của những cái tên chưa được xác định, công thức này ngày càng trở nên quen thuộc. Theo ước tính của Bain, làn sóng đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI này sẽ phải tạo ra 2 nghìn tỷ đô la doanh thu hàng năm vào năm 2030 mới có giá trị - tương đương với tổng doanh thu năm 2024 của "Sáu ông lớn" (Apple, Amazon, Google, Microsoft, Meta và Nvidia). Nhưng hiện tại có bao nhiêu công ty đang có lãi? Cốt truyện 2: Bạn trả tiền cho tôi, tôi trả tiền cho bạn, và chúng ta cùng nhau kiếm tiền. OpenAI đã ký hợp đồng trị giá 1 nghìn tỷ đô la trong năm nay, nhưng doanh thu chỉ khoảng 12 tỷ đô la. Nhưng điều đó không sao cả. Mọi người có thể ngồi xuống, mở ví và cho nhau tiền, và trông như thể ai cũng đang kiếm được tiền. Nvidia đã đầu tư 100 tỷ đô la vào OpenAI để xây dựng cơ sở hạ tầng AI, và OpenAI đã dùng số tiền đó để mua chip Nvidia. xAI nhận được tài trợ từ Nvidia và dùng số tiền đó để mua bộ xử lý Nvidia. OpenAI đã mua 6 gigawatt chip từ AMD trong vài năm tiếp theo và sau đó mua cổ phiếu AMD với giá chỉ bằng một phần nhỏ. Nếu bỏ đi phần "bạn trả tiền cho tôi, tôi trả tiền cho bạn", thì tiền thật sự đến từ đâu? Hiện tại, chỉ có phí đăng ký (về mặt lý thuyết, năng lực tính toán của trung tâm dữ liệu cũng có thể là một nguồn doanh thu, nhưng nó mất giá rất nhanh, chỉ sau 2-3 năm). Nếu chúng ta chỉ dựa vào doanh thu đăng ký, chúng ta sẽ cần nhiều người sẵn sàng chi tiền cho AI hơn hiện tại, đạt quy mô thị trường gấp hơn năm lần thị trường phần mềm đăng ký toàn cầu để hòa vốn. "Mục tiêu nhỏ" này quá khó khăn. Mức độ sẵn sàng chi trả đã bão hòa từ lâu, và các khoản trợ cấp bằng token không còn đủ nữa. Vậy chúng ta nên làm gì? Sao không thử nhìn vào thế giới tiền điện tử? Tập cuối cùng trước khi dòng tiền nóng của mùa hè DeFi rút đi là "Cộng đồng và Xã hội". Sau khi tính thực tiễn của Web3 sụp đổ, nó chuyển sang tiếp thị "siêu vũ trụ". Nó nghe có vẻ là một ý tưởng hay - và rồi, TikTok hỗ trợ AI của OpenAI, Sora, đã ra đời, và Vibes của Meta cũng vậy. Mọi thứ đều trở thành lưu lượng truy cập, mọi thứ đều trở thành quảng cáo. Có lẽ đây là giải pháp tối ưu. Tôi nhớ mình đã đề cập đến một lý thuyết cấp tiến với Giáo sư Will trên một podcast: chu kỳ bong bóng thế hệ: khoảng cách giữa hai sự kiện thế hệ tương tự là khoảng 25 năm. 2025 - 25 = 2000. Chuyện gì đã xảy ra khi đó? Tất nhiên, làm sao AI có thể so sánh với internet thời đó? Tôi không dám so sánh như vậy, vì tôi sẽ bị coi là kẻ ngốc (mặc dù tôi không biết tại sao). Vậy nên, hầu hết người chơi hiện tại vẫn còn tâm lý "thà giết nhầm còn hơn để nó lọt qua". Ai dám bỏ lỡ cơ hội ngàn năm có một này chứ?
Joy
Brian
Kikyo
Alex